Можно выделить следующие особенности:

  • выравнивание конкуренции за счет программы субсидирования, которая дала около 45% квартальной выдачи, при этом предоставила дополнительную маржу, ограничила ценовую конкуренцию, что привело к возможности за счет методического мастерства посоревноваться с гигантами,

  • наличие достаточной ликвидности в банковской системе,

  • более устойчивое поведение ипотечных кредитных портфелей по сравнению с другими кредитами,

  • подтверждение прибыльности ипотечного кредитования, несмотря на его традиционную характеристику как низкомаржинального продукта.

Рекордные результаты января и февраля были вызваны повышенным спросом на субсидированные ипотечные кредиты

На основании данных, полученных от ведущих участников ипотечного рынка, «Русипотека» оценивает выдачу ипотечных жилищных кредитов в первом квартале в 326 млрд рублей. Ежемесячное кредитование выглядит так:

 

  • январь – 61,7 млрд рублей,

  • февраль - 142,5 млрд рублей,

  • март – 98,3 млрд рублей.

Рекордные результаты января и февраля были вызваны повышенным спросом на субсидированные ипотечные кредиты, когда их доля достигла 50 и 56% соответственно. В марте доля субсидированных кредитов оценивается в 38%, что близко к среднемесячным показателям прошлого года.

Первый квартал несет на себе инерцию прошлого года, надежды или страхи начавшегося года.

Исторические итоги первого квартала

Источник: расчеты Русипотеки
.
Рабочая ставка кредитования вторичной недвижимости во втором полугодии уменьшится с текущих 14% до 13,5%

Первый квартал дает старт новой порции прогнозов на год. До начала года Русипотека давала прогноз выдачи в 1,26 трлн рублей, значительное число экспертов приравнивало результаты к итогам 2015 года – 1,14 трлн рублей. Линейный расчет итогов года по первому кварталу на основе его доли в годовой выдаче дает фантастический результат – 2 трлн рублей. Делаем расчет с двумя корректировками, а именно: увеличиваем долю первого квартала до 20% и уменьшаем кредитование февраля до показателей марта. Результат равен 1,29 трлн рублей.

По прогнозу «Русипотеки», рабочая ставка кредитования вторичной недвижимости во втором полугодии уменьшится с текущих 14% до 13,5%. Совокупность изложенного позволяет смотреть на ипотечный год с оптимизмом.

Уточненный прогноз «Русипотеки»: ипотечное жилищное кредитование в 2016 году превысит 1,3 трлн рублей.

Участники Высшей ипотечной лиги продолжили борьбу за перераспределение рыночных долей. Отметим несколько факторов:

  • использование преимуществ субсидирования, которое дает фору банкам, активно участвующим в программе,

  • продолжающийся рост доли ипотечного кредитования у банков с большим розничным кредитным портфелем,

  • эксперименты с розничным кредитованием АИЖК и корректировка стратегии или тактики работы (в предыдущих прогнозах предполагался уход агентства с розничного рынка и перераспределение его доли).

Если такая тенденция продолжится, то АИЖК будет целесообразно учитывать в ипотечном соревновании

В связи с использованием неофициальных итогов места участников приведены аналогично 2015 году. В Высшую ипотечную лигу тогда вошли 10 банков с рыночной долей близкой или превышающей 1%. Остальные 5 банков были определены кандидатами. В таблице ниже данные приведены без такого разделения.

Вне конкурса приведены результаты АИЖК, которое не относится к банкам, но выкупает закладные и выдает займы, что делают и некоторые банки, только в иной пропорции. Если такая тенденция продолжится, то АИЖК будет целесообразно учитывать в ипотечном соревновании.

Результаты Высшей ипотечной лиги по итогам I квартала 2016 года (см. таблицу).

Банк

Объем выданных ипотечных кредитов в млн руб.

Рыночная доля в %

Объем выданных ипотечных кредитов в 2015 году в млн руб.

Рыночная доля по итогам 2015 в %

1

Сбербанк

162 000

49,70

661 800

57,68

2

ВТБ 24

62 600

19,20

198 368

17,29

3

Россельхозбанк

18 109

5,56

37 748

3,29

4

Дельтакредит

11 300

3,47

29 819

2,60

5

Банк Москвы

8 500

2,61

28 274

2,46

6

Газпромбанк

9 123

2,80

26 839

2,34

7

Абсолют Банк

4 952

1,52

14 973

1,31

8

Санкт-Петербург

4 952

1,52

13 189

1,15

9

Возрождение

4 483

1,38

11 189

0,98

10

Связь-Банк

4 844

1,49

10 566

0,92

11

Транскапиталбанк

3 566

1,09

9 544

0,83

12

ХМБ Открытие

3 184

0,98

8 580

0,75

13

Банк Жилфинанс

1 082

0,33

8 034

0,70

14

АК Барс

2 575

0,79

7 663

0,67

15

Райффайзенбанк

3 757

1,15

6 939

0,60

 

АИЖК

4 694

1,44

13 171

1,15

 
Источник: Данные Русипотеки.

Отметим основное:

  • положительную тенденцию в виде роста с 10 до 13 количества банков, достигших рыночную доли в 1%,

  • активность многих банков в отличие от 2015 года, когда первый квартал вытянул на себе Сбербанк с помощью других банков с госучастием.

Полноту картины добавит характеристика участия в программе субсидирования ипотечных кредитов.

Участие в программе субсидирования по итогам I квартала (см. таблицу).

Банк

Выдача субсидированных кредитов в млн руб.

Доля субсидирования в общей выдаче кредитов %

Выдача субсидированных кредитов в 2015 в млн руб.

Доля субсидирования в 2015 году в общей выдаче кредитов  в %

1

Сбербанк

60 640

37,43

187 362

28,31

2

ВТБ 24

37 910

60,56

77 289

38,96

3

Россельхозбанк

12 825

70,82

16 241

43,02

4

Дельтакредит

2 369

20,96

6 454

21,64

5

Банк Москвы

389

4,58

3 726

13,18

6

Газпромбанк

4 049

44,38

7 199

26,82

7

Абсолют Банк

2 858

57,71

7 000

46,75

8

Санкт-Петербург

2 629

53,09

10 074

76,38

9

Возрождение

2 591

57,80

3 945

35,26

10

Связь-Банк

3 856

79,60

8 769

82,99

11

Транскапиталбанк

2 646

74,20

5 335

55,90

12

ХМБ Открытие

1 832

57,54

4 521

52,69

13

Банк Жилфинанс

0

0

0

0

14

АК Барс

1 409

54,72

3 069

40,05

15

Райффайзенбанк

1 751

46,61

2 303

33,19

 

АО АИЖК

1 949

41,52

4 835

36,70

 
Источник: Минфин, Русипотека.
Кто первый выйдет на реальное кредитование по ставке 13,5%, тот и получит преимущество в ипотечном соревновании

Программа субсидирования имеет общий лимит в 1 трлн рублей и соответствующий лимит каждого участника. Можно ожидать, что не все новые участники освоят выделенные на них лимиты (2,2-2,8 млрд руб.) и часть объема перейдет к мастерам программы субсидирования. Но, программа субсидирования даже в бурный первый квартал не превысила 45 % общей выдачи.  Сделаем очевидное предположение, что на распределение мест в Высшей ипотечной лиге будет влиять работа на вторичном рынке недвижимости. Кто первый выйдет на реальное кредитование по ставке 13,5%, тот и получит преимущество в ипотечном соревновании. При всей его условности оно отражает растущую конкуренцию между всеми банками.

Возвращаясь к вопросу заголовка: стабильность или ускорение, ответим – умеренный рост, который ждет и не дождется, когда начать ускорение.