Родной Центральный Банк, собрав большую гору годовой банковской отчетности, немного подумал и выдал в марте замечательный научный труд - «Обзор финансовой стабильности за 2009 год». Возможно, его содержание интересно только создателям да нескольким ученым мужам, пишущим докторские диссертации? Нет, в таком фундаментальном исследовании всегда можно найти немало красивых и интересных для туристов мест. Давайте посетим хотя бы некоторые из них!

После рассказа о том, что мы смогли пережить прошлый год во многом благодаря своевременно залитым в экономику государственным деньжищам, мы попадаем в «Общие экономические условия финансовой стабильности», в котором с высоты птичьего полета нам показали всемирную картину кризиса. Пронесемся через этот раздел, не снижая скорости, – в нем мы встретим мало достопримечательностей.

В разделе о состоянии межбанковского кредитного рынка (МБК) можно заметить, что в 2009 году усилилось расслоение участников рынка. Банкам с низким кредитным рейтингом или вовсе без такового (а это обычно небольшие столичные или средние региональные банки) доступ на рынок был сильно затруднен, а цена заключенных сделок МБК в период наибольших потрясений различалась более чем в три раза.

Кстати, с пика в размере $120 млрд., приходящегося на середину 2008 года, объем чистого привлечения денежных средств российскими банками у банков-нерезидентов к концу 2009 года снизился практически до нуля. Зачастую именно эти средства служили в докризисные времена важным источником дешевого фондирования банковского розничного кредитования.

При этом российскими банками сокращался в основном объем краткосрочных заимствований. Все это весьма благоприятно сказалось на устойчивости банковской системы в целом.

Далее весьма любопытный вид открывается на российский рынок акций!

Восстановление котировок акций происходило намного быстрее, чем после кризиса 1998 года – темпы роста фондовых индексов ММВБ и РТС в 2009 году сопоставимы с показателями «ценового бума» 2005 - начала 2008 годов, когда росли не только цены акций, но и ВВП России.

Возможно, это объясняется тем, что на долю акций 10 крупнейших российских эмитентов приходилось 60% рыночной капитализации и свыше 90% суммарного торгового оборота ведущих российских бирж (ММВБ, РТС, СПБ), а финансовое положение этих компаний лучше, чем среднее по рынку?

При такой ситуации все рассуждения о наличии различных «пузырей» на нем становятся комичными – гораздо интереснее, а есть ли вообще в России фондовый рынок в «западном» понимании этого слова?

Когда мы добираемся до масштаба поддержки Центробанком своих подопечных, становится понятно, отчего ситуация в банковской отрасли лучше, чем во многих отраслях «реальной» экономики:

- Внешэкономбанком (ВЭБом) за период с октября 2008 года по ноябрь 2009 года было проведено 17.6 тысяч сделок по размещению МБК с 204 банками на общую сумму 3,8 трлн. руб.,

- Центральным Банком Агентству по страхованию вкладов были предоставлены кредиты на срок до 5 лет, остаток которых на 1 октября 2009 года составил 175 млрд. руб.,

- размер ссудной задолженности по кредитам банкам без обеспечения, предоставленных ЦБ РФ, в 1 квартале 2009 года достигал 1,9 трлн. руб.,

- Сбербанку РФ Банком России выдан субординированный кредит в размере 500 млрд. руб. на срок 10 лет под 8% годовых с уплатой процентов в конце срока! Банк ВТБ получил 200 млрд., Россельхозбанк – 25 млрд. руб. А остальные 15 банков все вместе – всего 167 млрд. руб.,

- ВЭБу Банком России выделен депозит в размере 212,6 млрд. руб. на санацию банков.

И это далеко не исчерпывающий список мер, показывающий цену, которую россиянам пришлось заплатить за «финансовую стабильность»!

Сюда же нужно отнести высокие ставки по кредитам для клиентов на протяжении большей части минувшего года, а также полученные банками немалые доходы (а населением и предприятиями – естественно, затраты) по валютным операциям в 1 квартале 2009 года.

Весьма любопытно выглядят рассуждения о суммарном уровне «плохих кредитов» в размере 4,7% у банков с госучастием (Сбербанк, группа ВТБ, Россельхозбанк, Газпромбанк, Банк Москвы, Банк Возрождение) и 9,6% у крупнейших частных банков. Может, логичнее взглянуть на проблему под иным углом зрения?

Например, у крупных частных банков владельцами поставлены задачи максимального выявления «проблемных» кредитов и максимальной эффективности работы по их возврату, а у менеджеров госбанков могло возникнуть большое желание «размазать» проблемы во времени, чтобы подольше остаться «у руля»? Ведь понятно, что реальная доля проблемных ссуд гораздо выше и может доходить до 20% кредитного портфеля. И если бы не значительные смягчения требований к оценке качества ссуд Банка России, то их доля в отчетности банков заметно бы возросла.

А заключительную остановку сделаем в месте, в котором нам наконец-то показывают хотя бы часть реальных проблем так называемых «небанковских финансовых институтов» - страховых компаний, ПИФов, НПФов и лизинговых компаний. Ведь им-то государственная поддержка в сравнимом с банками объеме оказана не была.

У страховых компаний за 9 месяцев 2009 года темп прироста страховых взносов составил 2% по сравнению с прошлогодним, а вот темп прироста страховых выплат составил 22,4%! Без учета поступлений по обязательному медицинскому страхованию и платежей по ОСАГО объем взносов так и вообще сократился на 11,7%.

В результате – у каждого десятого страховщика объем выплат превышает объем взносов. Выход из такого положения прост и ясен! На него и намекает Банк России, говоря об «угрозе неплатежей страховых организаций по заключенным договорам страхования». И пишет, что в результате демпинговых стратегий часть страховщиков может покинуть рынок.

У открытых и интервальных ПИФов отток средств за 2009 год составил 12,8 млрд. руб. Зато у ПИФов недвижимости появилась отличная перспектива поуправлять залоговой недвижимостью с объемом рынка более 1,5 трлн. руб.

Объем средств, переданных в индивидуальное доверительное управление управляющим компаниям, за 9 месяцев прошедшего года снизился на 40%.

А у негосударственных пенсионных фондов впервые за январь-сентябрь 2009 года отмечалось сокращение участников на 6.3%, а темп прироста пенсионных взносов составил 1,2% - более чем в13 раз ниже аналогичного периода 2008 года. Впрочем, в связи с намечаемой пенсионной реформой за будущее НПФ можно сильно не волноваться.

Не сильно весело шли дела и у лизинговых компаний, суммарный объем нового бизнеса на рынке сократился до 90 млрд. руб. или в 5 раз в сравнении с 2008 годом. Тут сказалось также ужесточение банками требований к предоставлению кредитов лизинговым компаниям.

Отмечу, что только очень наивный человек поверит данным о доле проблемных активов у лизинговых компаний в размере 5% от суммарного объема договоров – даже меньше, чем у банков! Ведь докризисные требования к лизингополучателям были более чем либеральными.

Пожалуй, только ломбарды смогут порадовать наш взгляд - они увеличили объем кредитования на 18%, при этом число ломбардов выросло на четверть, до 5 тысяч. Вот что значит брать в залог «вечные ценности».

Вот такая картина складывается в результате путешествия по отчету Центробанка!

Кстати, не стоит переживать о немного устаревших данных – вряд ли ситуация и на сегодня изменилась сколько-нибудь кардинально.