Потребовалось более года, чтобы за все время существования инвестиционного портфеля «Карьеры» прибыль по нему превысила 100%. Неплохой результат, учитывая кризис и все его последствия. Однако следует отметить, что не самый выдающийся на рынке. «Карьера» начала темпами, опережающими самых успешных инвесторов. Наши операции с вложениями в валюты все были безупречными с точки зрения эффективности. Однако затем мы сбавили темпы. Ключевая ошибка – отказ от акций в августе из-за ожидания спада. Между тем российский фондовый рынок рос до конца 209 года. Посмотрим, что нас ждет зимой.

В целом же можно констатировать: частный инвестор «среднего класса», играя самостоятельно, вполне может даже в кризисное время удвоить начальный капитал.

Итак, кризис пережили с доходом в 107% за 14 месяцев. Имеем на руках инвестпортфель довольно рискованного типа, зато способный к маневру. Это открывает потенциальные возможности в новом, 2010 году. Инвестируем дальше…

 

Инвестпортфель Карьеры

 

ЧТО БЫЛО

На 12.10.2009

ЧТО СТАЛО

На 08.12.2009

№№

Инструмент вложений

Сколько (в руб.)

Инструмент вложений

Сколько (в руб.)

1

Депозит  «Две гарантии» в Славянском банке: на сумму 10 000 руб. под 15% сроком на 367 день

10 000 руб. 00 коп.

Депозит  «Две гарантии» в Славянском банке: на сумму 10 000 руб. под 15% сроком на 367 день

10 000 руб. 00 коп.

2

Депозит «Верный процент» в Абсолют Банке (пополняемый): на сумму 15 000 руб. под 12,5% сроком на 367 дней

15 000 руб. 00 коп.

Депозит «Верный процент» в Абсолют Банке (пополняемый): на сумму 15 000 руб. под 12,5% сроком на 367 дней

15 000 руб. 00 коп.

3.

1 400 долларов

41 454 руб. 00 коп.**

1 500 долларов

45 275 руб. 85 коп.**

4.

20 000 иен

6 626 руб. 00 коп.**

20 000 иен

6 781 руб. 00 коп.**

5.

1 000 швейцарских франков

29 710 руб. 40 коп.**

500 швейцарских франков

14 801 руб. 85 коп.**

6.

1 000 датских крон

5 858 руб. 30 коп.**

1 000 датских крон

6 009 руб. 74 коп.**

7.

50 акций МТС;

500 акций Нижнекамснефтехим

17 250 руб. 00 коп.

-

0 руб. 0 коп.

8.

Вложения в Forex – 1.690 долларов

50 040 руб. 90 коп.**

Вложения в Forex – 2.700 долларов

81 496 руб. 53 коп.**

9.

Остаток наличными (резерв)

6.300 руб. 44 коп.

 

45.830 руб. 44 коп.

ИТОГО В ПОРТФЕЛЕ КАРЬЕРЫ (стартовали с 100 000 руб.)

186 092 руб. 13 коп.

 

207 117 руб. 50 коп.

Рост за 2 месяца – 11,3%

* Курс ЦБ РФ на 12.10.2009.

** Курс ЦБ РФ на 08.12.2009.

 

ВАЛЮТЫ: В ОЖИДАНИИ НОВЫХ «ВОЛН»

Что происходит на рынке? На валютном рынке по-прежнему неспокойно. Состояние курса доллара заставляет многих пересмотрет свои взгляды на той, в какой валюте хранить сбережения. Многие с удовольствием наблюдают за продолжающимися уже более полугода снижением курса доллара и констатируют конец «долларовой эпохи» в мировой экономике. Однако в этих настроения больше политики и эмоций, чем трезвого взгляда на ситуацию. «В кратко- и среднесрочной перспективе вряд ли можно ожидать резких изменений в структуре валютных резервов», - заметил в интервью автору министр финансов России Алексей Кудрин.

Кстати, именно Кудрин в декабре поставил точку в оптимизме по поводу укрепляющегося рубля. Министр заявил, что укрепление рубля было ошибкой, а девальвация должна была стать более резкой. Любопытно, что в августе о необходимости девальвации рубля говорил президент Ассоциации российских банков Анатолий Аксаков, за что был подвергнут публичному остракизму и даже исключен из состава Национального банковского совета. Оппоненты Аксакова заявили. Что политик не должен такими заявлениями сеять «панику» среди населения. Но что не позволено быку, то позволено Юпитеру. Так или иначе, в начале декабря рубль начал снижаться, а американская валюта вновь превысила психологически знаковую курсовую планку в 30 рублей за доллар.

В целом курсы валют за минувшие с момента публикации последнего отчета о состоянии инвестиционного портфеля «Карьеры» изменились следующим образом:

Доллар, с 12 октября по 8 декабря вырос с 29 руб. 61 коп. до 30 руб. 18 коп. Евро за этот же период вырос с 43 руб. 60 коп. до 44 руб. 72 коп. Японская иена выросла с 33 руб. 13 коп. за 100 иен до 33 руб. 90 коп. за 100 иен. Швейцарский франк поднялся с 28 руб. 71 коп. до 29 руб. 60 коп. Британский фунт стерлингов вырос с 47 руб. 37 коп. до 49 руб. 43 коп. Датская крона выросла с 5 руб. 80 коп. за крону до 6 руб. 1 коп. за крону.

Таким образом, все наши валютные сбережения выросли, а наиболее выгодными за этот период оказались вложения в швейцарские франки.

Что с портфелем? Напомним, что в начале августа мы приняли решение перевести часть наших сбережений из акций в валюты. Решение оказалось неверным: вложения в валюты практически не дали роста в рублевом эквиваленте.

В ожидании, что доллар зимой отыграет свои позиции в отношении других валют, немного увеличиваем долларовую часть инвестпортфеля «Карьеры», купив еще 100 долларов по цене 29 руб. 30 коп. за доллар. С учетом, что, на наш взгляд, швейцарский франк исчерпал в основном потенциал роста, продаем половину наших сбережений во франках: 500 франков за 14260 руб.

Что мы делаем? Сегодня в инвестпортфеле «Карьеры» 1,5 тыс. долларов, 20 тыс. иен, 500 швейцарских франков и 1 тыс. датских крон. Общая стоимость наших валютных сбережений составляет по курсу ЦБ на 8 декабря 72 868 руб. 44 коп. В новом году представляется перспективным вкладываться в некоторые европейские валюты.

ДЕПОЗИТЫ: ПО-ПРЕЖНЕМУ ВЫСОКИ

Что происходит на рынке? Со снижением ставки рефинансирования Центробанка ставки по депозитам в большинстве российских банков продолжают снижаться. Однако уровень ставок по-прежнему довольно высок и превышает планку инфляции, что делает депозиты (особенно с учетом безрисковости) довольно привлекательным инструментом сбережений. Сегодня два из четырех экспертов «Карьеры» - начальник управления фондовых операций СМП банка  Юрий Нилов и руководитель портала «Умные Деньги» Иван Захаров советуют частным инвесторам активно использовать банковские вклады.

По лценкам «Карьеры», среди наиболее интересных предложений на рынке сегодня: рублевый депозит «Доходный» банка «Абсолют» (до 12% годовых), рублевый депозит «Победа» Альфа-банка (до 13,66%), рублевый вклад «Большой доход» Славянского банка (до 16,5%), рублевый вклад «Мой Вклад Плюс» банка «Мой банк» (до 16,6%). Из долларовых депозитов наиболее интересными представляется депозит «Почетный клиент» Национального банка «Траст» (до 11,25% годовых). Из депозитов в евро интересен депозит «Стабилизационный» Славянского банка (до 5,4%).

Что с портфелем? В настоящий момент в составе инвестиционного портфеля «Карьеры» два депозита – вклад «Две гарантии» Славянского банка, открытый на сумму 10 тыс. рублей под 15% годовых, и вклад «Верный процент» в Абсолют Банке (с правом пополнения вклада) на сумму 15 тыс. руб. под 12,5% годовых.

Что мы делаем? Оставляем существующий расклад. Еще раз напомним, что сегодня вложения в банковские депозиты практически гарантированно обеспечивают вам защиту от обесценивания в результате инфляции, а широкое появление на рынке депозитов с возможностью досрочного снятия без потери процентов дает возможность маневра с деньгами, если он вам все же потребуется. Планка государственного страхования вкладов физических лиц по-прежнему сохраняется на уровне 700 тыс. рублей.

ДРАГМЕТАЛЛЫ: ЗОЛОТОЙ ВЕК?

Что происходит на рынке? Уж сколько говорили о предстоящем всплеске цен на золото и вот наконец первый пик. В конце ноября цены на золото превышали $12250 за тройскую унцию. Потом, правда, последовало снижение, но в целом надо констатировать, что золото явно вышло на новый ценовой уровень. Пропагандист вложений в золото эксперт «Карьеры» Дмитрий Балковский констатирует свою правоту. Инвесторы, открывшие год назад обезличенные металлические счета, выигрывают в 3-4 раза в сравнении с держателями обычных депозитов.

На российском рынке цены на драгметаллы за минувшие два месяца менялись следующим образом:

Золото поднялось с 996 руб.45 коп. за грамм (12 октября) до 1131 руб. 50 коп. (8 декабря).. Серебро за тот же период поднялось до 17 руб. 63 коп. за грамм. Цена платины достигла 8 декабря 1.416 руб. за грамм, палладий за это же время вырос до 368 руб. 90 коп. за грамм.

Таким образом, драгоценные металлы росли в цене практически симметрично.

Что с портфелем? Увы, увы и увы! Сколько не констатировал управляющий инвестпортфелем «Карьеры» перспективы вложений в золото, до этого у нас, что говорится, «руки не дошли». С относительной малой суммой, с которой мы начинали наш портфель, более интересным представлялось инвестировать в фондовый рынок, валюты и Forex, дабы сохранить возможность финансового маневра.

Что мы делаем? Теперь остается лишь наблюдать за развитием ситуации на рынке драгоценных металлов «с трибун». Входить в рынок драгметаллов сейчас, когда цены на них заметно поднялись, представляется бесперспективным. Хотя существует и другая версия: Дмитрий Балковский полагает, что в течение пары лет цены на золото поднимутся еще процентов на тридцать-сорок. А наиболее радикально настроенные финансисты-«Металлисты» даже пророчут цены в $2 000 за унцию.

БИРЖА: ПЕРВЫЕ ЗАМОРОЗКИ

Что происходит на рынке? Напомним, что мы ожидали падений на российском фондовом рынке еще с конца августа, заблаговременно «сбросив» большую часть акций, бывших в инвестиционном портфеле «Карьеры». Однако биржевой подъем продолжался до конца 2009 года. Тем не менее, эксперт «Карьеры» независимый финансовый аналитик Кирилл Шмалев, в течение последнего года бывшим самым безошибочным из записных финансовых предсказателей, продолжал настаивать, что российский фондовый рынок ожидает снижение. Это случилось в конце года. Зиму фондовый рынок встретил заметными падениями котировок. По мнению Шмалева, в течения января падения продолжатся и на них повлияет пессимистическая статистика по состоянию отечественной экономики.

Индекс РТС с 12 октября по 8 декабря снизился с 1428,06 пункта до 1353,23 пункта. Индекс ММВБ за этот же период снизился с 1357,44 пункта до 1310,97 пункта. На западных рынках, напротив, наметился заметный подъем. Индекс Доу-Джонса превысил психологически значимую планку в 10 тыс. пунктов и с 12 октября по 8 декабря поднялся с 9885,8 пункта до 10285,97 пункта. Цена на нефть в середине осени достигала $80 за баррель, а в начале декабря держится в районе $74-75 за баррель.

Что с портфелем? К 12 октября в составе инвестпортфеля «Карьеры» оставались акции телефонного оператора МТС и акции Нижнекамснефтехима. Упорствуя в своей уверенности. Что фондовый рынок до начала февраля будет продолжать снижение, мы «сбросили» и эти бумаги. 50 акций МТС проданы по цене 212 руб. за бумагу (покупались более года назад по 88 руб.), акции Нижнекамснефтехима проданы по 14 руб. за бумагу (покупались в августе за 7 руб.). Таким образом, мы выходим из фондового рынка более чем со стопроцентной прибылью.

Что делаем? Ждем развития событий. Если наши ожидания окажутся верными, стоит переждать январь и попытаться вновь «подхватить» ряд ценных бумаг на минимуме. Ориентиры – на бумаги несырьевого сектора. При благоприятной ситуации это вполне может обеспечить в новом году почти стопроцентную прибыль на биржевой игре.

FOREX: МЕТАНИЯ ДОЛЛАРА

Что происходит на рынке? И снова в центре внимания доллар. Снижение его курса с легкими коррекциями давала опытным трейдерам рынка Forex возможность зарабатывать, игра на понижение доллара. Одним из наиболее перспективных инструментов в последние месяцы стало золото – колебания его курса дали возможность сделать на рынке Forex целые состояния. Постоянные провалы доллара стали уже традицией. Более того, свершилось символическое событие: курс швейцарского франка одно время был вровень с курсом доллара 9один доллар = один франк). Кстати, это лишний раз подтвердило верность наших вложений во франки (см. главу «Валюты»).

Однако в декабре доллар стал энергично отыгрывать утерянные позиции. Катализатором стали обнародование оптимистических данных о состоянии американской экономике и рынка безработицы. Для тех, кто вовремя сориентировался, это открыло потрясающие возможности заработать на «откатах» доллара к части утерянных позиций.

Более-менее спокоен в последние месяцы были курсы фунта стерлингов, австралийского доллара, израильского шекеля. А вот иена, напротив довольно резко укреплялась, пока Банк Японии 1 декабря не предпринял очередную валютную интервенцию, направленную на снижение курса японской валюты.

Что с портфелем? Напомним, что к 12 октября объем наших вложений в рынок Forex составил $1 690. Основной тактикой на эти месяцы мы избрали игру на валютной паре евро-иена с ориентиром на курс золота (доминирующая закономерность: растет золото – растет евро по отношению к доллару и иене). В большинстве сделок эта тактика дала отличные результаты. Итог нашей работы на рынке Forex к началу декабря - $2 700.

Что делаем? Полагаем, что в течение зимы наиболее перспективными с точки зрения возможных прибылей сделки на рынке Forex будут заключаться вокруг доллара США. Любителям более спокойной игры можно порекомендовать известную тактику «трейд керри» покупать валюты страны с более низкой процентной ставок, продавать валюту страны с более высокой процентной ставкой. По-прежнему будут интересны колебания курсов в парах «доллар-иена», «евро-иена», с ориентиром на валютные интервенции Банка Японии. Мы в свою очередь, с учетом ранее полученной прибыли, попробуем в январе-феврале тактику более агрессивной и рискованной игры с открытием сделок на более крупные суммы, чем прежде. А почему бы нет? С доходом более 100% за 14 месяцев мы можем себе позволить хоть немного вкусить риска.

В СУХОМ ОСТАТКЕ

За минувшие два месяцы инвестпортфель «Карьеры» принес прибыль в размере 21 025 руб. 37 коп.

По итогам периода в портфеле «Карьеры» - 207 117 руб. 50 коп.

ПРОГНОЗ ПО ИНФЛЯЦИИ

Прогноз Министерства экономического развития по инфляции на 2010 год – 9-10%. Прогноз помощника президента России Аркадия Дворковича – ниже 8%. Известный инвестиционный банк USB пророчит России снижение инфляции к середине 2010 года до 5-6% в год.

ЭКСПЕРТИЗА:

Кирилл ШМАЛЕВ, независимый финансовый аналитик:
Полагаю, что мы вступаем в интереснейший год для частных инвестиций. В 2009 году возникали возможности для получения сверхприбылей, но это сопровождалось и высочайшими рисками и волатильностью. 2010 год по возможностям прибыльности будет не менее интересен, при этом куда более предсказуем. Одно «но»: он потребует от инвесторов хладнокровия, расчетливости и в определенной степени агрессии. Думаю, первая треть года оптимальная для работы на рынке Forex. Затем более интересным вариантом станет фондовый рынок. Советую также часть портфеля сохранять в валютах, таких как японская иена, доллар, швейцарский франк, датская крона и т.п.

Дмитрий БАЛКОВСКИЙ, независимый финансовый аналитик:
Самая приятная фраза на свете – «А я ведь говорил...». Золото растет и сильно растет. Расшифрую, что значит такой стремительный рост - это валютная паника. Купи вы немного золота в сентябре 2008 года, сейчас бы уже 30-40% заработали.

Если наполнить сумку мусором из нескольких помоек (доллары, евро, рубли и сейчас еще модно упоминать юань), а не из одной традиционной долларовой, то ее содержимое все равно не превратится в новогодний подарок. Только запах будет более разнообразный. Как бы не пришлось вновь испытать острые ощущения как в начале 1990-х в очереди в сберкассу. На этот раз это будет очередь в обменник, на табло которого цифры будут меняться каждую минуту, и снова не в вашу пользу. Цена на золото будет не менее 1650 долларов за унцию на январь 2011 года.

Юрий НИЛОВ, начальник управления фондовых операций СМП-банка:
Закончился первый «кризисный» год. Стоит ли ждать продолжения в следующем году? Думаю, да. Будем уповать на дорогую нефть, мудрого Обаму и работоспособное правительство, которое реально пытается вывести страну из непростой ситуации.

По инвестициям. Вложения в компании с госучастием были удачными (за год в среднем около 100%), банковские депозиты под 17-18% годовых - своевременными, надежды на рубль оправдались. Сегодня время фиксировать прибыль на фондовом рынке (за исключением, может быть «Газпрома», по нему – «держать») и вложиться в депозиты с возможностью досрочного снятия средств без потери доходности. Вполне реальная ставка – 12-15% годовых. Затем - следить за развитием событий на финансовых рынках, обдумывая варианты на следующий год.

Иван ЗАХАРОВ, руководитель портала Умные Деньги:
Думаю, что в ближайшее время частным инвесторам следует воздержаться от всех видов рискованных вложений. Ситуация на рынках очень сложная. Да, на ней можно много выиграть, но вполне реальны и существенные вложения. Я бы посоветовал пока воздержать и от форекса и от фондового рынка и на ближайшие месяцы вернуться к самым консервативным видам вложения денег – банковских депозиты, наличные в разных видах валют и т.п.

Полагаю, что не ранее конца февраля – марта можно будет более-менее точно оценить ситуацию на финансовых рынках и в экономике в целом. А до тех пор лучшая тактика – осторожность.