Сентябрь, судя по всему, как обычно станет временем передвижек на финансовом рынке. И мелкому инвестору в этой ситуации самое лучшее - вовремя отойти в сторону, дабы не затоптали в суете. Поэтому мы приняли радикальное решение: практически выйти из акций и вновь сделать ставку на сбережения в валютах. Решение радикально не только с финансовой точки зрения. Если оно окажется верным - мы можем с полным правом порекомендовать всем инвесторам России оформить подписку на «Карьеру». Если нет - то грош нам цена и как инвесторам и как прогнозистам. До сих пор мы закрывали все наши сделки исключительно с прибыль. И вот, в преддверии годовщины нашего инвестпортфеля, идем ва-банк. Но кто откажется от риска?

 

Инвестпортфель Карьеры

 

ЧТО БЫЛО

На 10.06.2009

ЧТО СТАЛО

На 10.08.2009

№№

Инструмент вложений

Сколько (в руб.)

Инструмент вложений

Сколько (в руб.)

1

Депозит  «Две гарантии» в Славянском банке: на сумму 10 000 руб. под 15% сроком на 367 день

10 000 руб. 00 коп.

Депозит  «Две гарантии» в Славянском банке: на сумму 10 000 руб. под 15% сроком на 367 день

10 000 руб. 00 коп.

2

Депозит «Финансовый множитель» в СМП банке (пополняемый, с ежемесячной капитализацией процентов): на сумму 10 000 руб. под 10,75% сроком на 365 дней

10 766 руб. 20 коп.

 

Депозит «Финансовый множитель» в СМП банке (пополняемый, с ежемесячной капитализацией процентов): на сумму 10 000 руб. под 10,75% сроком на 365 дней

10 960 руб. 49 коп.

 

3.

400 долларов

12 505 руб. 48 коп*

1 400 долларов

44 310 руб. 00 коп.**

4.

20 000 иен

6 372 руб. 00 коп.*

20 000 иен

6 610 руб. 00 коп.**

5.

1 000 швейцарских франков

28 724 руб. 50 коп.*

1 000 швейцарских франков

29 641 руб. 40 коп.**

6.

500 датских крон

2 928 руб. 08 коп.*

1 000 датских крон

6 089 руб. 29 коп.**

7.

200 акций Сбербанка;

100 акций МТС;

500 акций Сургутнефтегаза;

100.000 акций ВТБ

46 467 руб. 00 коп.

50 акций МТС;

200 акций Нижнекамснефтехим

13 745 руб. 00 коп.

8.

Вложения в Forex - 1 404 доллара

43 894 руб. 23 коп.*

Вложения в Forex - 1.563 доллара

49 469 руб. 42 коп.**

9.

Остаток наличными (резерв)

14 493 руб. 67 коп.

 

10.171 руб. 67 коп.

ИТОГО В ПОРТФЕЛЕ КАРЬЕРЫ (стартовали с 100 000 руб.)

176 151 руб. 16 коп.

 

184.847 руб. 27 коп.

Рост за 2 месяца - 4,9%

* Курс ЦБ РФ на 10.06.2009.

** Курс ЦБ РФ на 10.08.2009.

 

ВАЛЮТЫ: И ВНОВЬ ПРОДОЛЖАЕТСЯ БОЙ?

Что происходит на рынке? На валютном рынке - относительно (в сравнении с минувшей весной) затишье. Причем в российских масс-медиа оно отражается привычным слогом псевдосенсаций: то сообщается о триумфальном подъеме рубля (это когда доллар с цены 33 руб. допускается до 32 руб.), то - о значительном подъеме доллара (это когда происходит обратное движение на тот же несчастный рупь). Для держателя долларовых накоплений размером до $10 тыс. значения в этом - ноль, слишком уж незначительны возможные прибыли и убытки.

В целом же валюты за последние два месяца двигались довольно вяло.

Доллар, с 10 июня по 10 августа повысился с 31 руб. 26 коп. до 31 руб. 65 коп. Евро за тот же период снизился с 43 руб. 49 коп. до 43 руб. 29 коп. Более заметно подросла японская иена - с 31 руб. 86 коп. за 100 иен до 33 руб. 5 коп. за 100 иен. Швейцарский франк с 28 руб. 72 коп. поднялся до 29 руб. 64 коп. Британский фунт стерлингов продолжил свой уверенный подъем и вырос с 50 руб. 51 коп. до 52 руб. 84 коп. Датская крона подросла с 5 руб. 86 коп. за крону до 6 руб. 9 коп. за крону.

В результате, из всех видов валютных сбережений в инвестпортфеле «Карьеры» в наибольшем выигрыше - вложения в японских иенах и швейцарских франках.

Зато радикально изменись перспективы. Призрак возможной девальвации рубля в начале осени становится все ощутимее. Президент Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков даже подвергся остракизму со стороны коллег в Госдумы за то, что заявил о полезности девальвации на 30-40%. Ретивые защитники интересов государства обвинил его чуть ли не в разжигании паники. Но если оставить за скобкам заботу парламента об эмоциональном равновесии наших граждан, а задуматься о равновесии наших инвестиций, то поневоле вспоминается главный принцип инвестора: спасение утопающих - дело рук своих утопающих.

Один из наших экспертов - руководитель инвест-портала FС24 Иван Захаров также советует уменьшить рублевую часть своих сбережений и увеличить валютную.

Стати, по данным совместного опроса «Карьеры» и портала Bankir.Ru, лишь 5,1% российских финансистов ожидают укрепления рубля. Еще 13% считают, что рубль останется на нынешнем уровне, а 30,7% предполагают. Что рубль либо незначительно девальвируется, либо рухнет. Кроме того, почти 67% опрошенных полагают, что осенью нас ожидает вторая волна финансового кризиса.

Что с портфелем? Напомним, что основную ставку на валюты мы делали с октября прошлого года до марта нынешнего, а затем устремились в акции. Теперь - обратное движение. За счет продажи акций (об этом - ниже) мы купили 7 августа $1000 по цене 32 руб. 80 коп. за доллар (на сумму 32.800 руб.) и 500 датских крон по цене 59 руб. 98 коп. за 10 крон (на сумму 2.999 руб.).

Что мы делаем? В итоге, сегодня в инвестпортфеле «Карьеры» 1400 долларов, 20 тыс. иен, 1 тыс. швейцарских франков и 1 тыс. датских крон, а общий объем валютных вложений вместо прежних 25% составил около 40% нашего портфеля. И в этой пропорции подождем до октября.

 

ДЕПОЗИТЫ: ВРЕМЯ СПОКОЙСТВИЯ

Что происходит на рынке? Мы уже констатировали, что банковская конкурентная гонка приутихла, большинство банков ввели в обиход пополняемые депозиты или вклады, которые можно изъять досрочно, потеряв лишь часть процентов. Центробанк также призвал банкиров остановиться в гонке предложений и договориться, что ставки по депозитам не должны превышать 18% годовых. Эксперт «Карьеры» начальник управления фондовых операций СМП банка  Юрий Нилов также напоминает, что вкладывать деньги в высокие депозиты сомнительных банков не очень разумно.

Именно поэтому в рейтинге лучших депозитов, предлагаемом «Карьеры», - не самые прибыльные вклады, а те, которые мы посчитали оптимальным по соотношению доходности и надежности.

В частности по оценкам экспертов «Карьеры», среди наиболее интересных предложений сегодня: рублевый депозит «Абсолютный» банка «Абсолют» (до 15,2% годовых), рублевый депозит «Проект Лето» Банка Проектного Финансирования (до 17,5%), рублевый вклад «Две гарантии» Славянского банка (до 15%), рублевый вклад «Советский» банка «Советский» (до 17%). Из долларовых депозитов наиболее интересными представляются депозит «ТРАСТ-Сильный» Национального банка «Траст» (до 12,12% годовых), депозит «Стартовый капитал» Ак Барс Банка (до 8,5%). Из депозитов в евро привлекательным представляется депозит «Стабилизационный» Славянского банка (до 5,4%).

Что с портфелем? По депозиту «Финансовый множитель» в СМП-банке (сроком на год, на сумму 10.000 рублей, с капитализацией процентов) на нашем счету к 10 августа числится 10 960 руб. 49 коп. Срок этого вклада истекает в октябре. Кроме того, в апреле мы открыли депозит «Две гарантии» в Славянском банке (сроком на год, на сумму 10.000 руб, доходность - 15% годовых).

Что мы делаем? Сохраняем статус-кво.

 

ДРАГМЕТАЛЛЫ: МЕДЛЕННЫЙ РОСТ

Что происходит на рынке? Драгоценные металлы в последние месяцы демонстрируют плавный, но уверенный подъем. Золото выросло в цене - с 957 руб. 41 коп. за грамм (10 июня) до 970 руб. 26 коп. за грамм (10 августа). Серебро за тот же период выросло с 11 руб. 92 коп. за грамм до 14 руб. 91 коп. за грамм.

Платина также поднялась - с 1.251 руб. 41 коп. за грамм (10 июня) до 1.274 руб. 1 коп. за грамм (10 августа). И, наконец, палладий за тот же период вырос с 253 руб. 30 коп. за грамм до 278 руб. 82 коп. за грамм.

Наш эксперт Дмитрий Балковский по-прежнему уверен. Что выиграют те. Кто вкладывается в металлы. И хотя за время существования инвестпортфеля «Карьеры» валюты и акции показали куда большую прибыльность, справедливости ради надо отметить, что вложившиеся в драгметаллы явно не прогадали.

Что с портфелем? Драгоценных металлов в составе инвестпортфеля «Карьеры» по-прежнему нет и пока не планируется.

Что мы делаем? Сохраняем статус-кво.

 

ПИФЫ: ОЖИВЛЕНИЕ

Что происходит на рынке? Если бы в прессе было допустимо с точностью до буквы повторять то, о чем писалось в прошлом номере, то мы могли бы процитировать предыдуший выпуск инвестпортфеля. Рынок ПИФов медленно поднимается из руин, но пока это только первые ростки. И угроза кризиса «плохих долгов», который предвещают на эту осень, ставит под большое сомнение скорость этого возрождения. К тому же «Карьера» исходит из предположения, что фондовый рынок в ближайшие же дни ожидают нелегкие времена. А нет ничего менее надежного в такие времена, как доверить свои деньги так называемым профессионалам, большинство из которых только и умело, что играть крупными суммами на многолетнем «нефтяном подъеме».

Что с портфелем? Вложений в ПИФы в инвестпортфеле «Карьеры» нет.

Что мы делаем? Воздержимся от участия в ПИФах. Но уже не до августа-сентября, как планировали ранее, а минимум до ноября.

 

БИРЖА: НАКАНУНЕ?

Что происходит на рынке? Сначала - о «среднестатистической температуре по больнице».

Индекс РТС с 10 июня по 10 августа немного понизился - с 1121,79 пункта до 1065,14 пункта. Индекс ММВБ за этот же период также снизился с 1133,69 пункта до 1101,19 пункта. Индекс Доу-Джонса взлетел с 8739,02 пункта 10 июня до 9337,95 к 10 августа. Цена на нефть колеблется в районе $70 долларов за баррель.

Что же из этого следует? Записные аналитики рынка могут подробно описывать все тенденции и всевозможные тренды, но общее ощущение таково: взлет российского фондового рынка, продолжавшийся всю весну, себя исчерпал. И возможность делать на нем высокую прибыль, как раньше мы это делали на валютах, также подошла к критической черте.

Наш эксперт Юрий Нилов рекомендует сейчас держать в акциях предприятий с госучастием до 20-30 % средств частного инвестора. Другой наш эксперт - независимый финансовый аналитик Кирилл Шмалев считает, что надо либо отказаться от сделок и занять выжидательную позицию, либо выйти из акций и зафиксировать прибыль.

В этом случае мы решили послушать второго эксперта (тем более, что пока он единственный, кто ни разу не ошибся в своих прогнозах) и выйти из акций.

Что с портфелем? Напомним, что к 10 апреля в инвестпортфеле «Карьеры» числились 200 акций Сбербанка, купленных некогда по цене 35 руб. за акцию; 100 акций МТС, 500 акций Сургутнефтегаза. А последним приобретением стали 100 тысяч акций ВТБ (в прошлом номере «Карьеры» допущена ошибка: вместо 10 тысяч акций ВТБ следует читать 100 тыс. акций ВТБ).

В общей сложности наши вложения в акции по состоянию на 10 июня оценивались в 46 467 руб.

Но настало время радикальных решений и накануне сентября мы выходим из биржевой игры. 31 июля продаем 50 акций МТС по цене 176 руб. 4 коп (на сумму 8.802 руб.). А 4 августа «сливаем» и остальные бумаги: акции ВТБ по 4,31 коп. (на сумму 4.310 руб.), акции Сбербанка по 46 руб. 72 коп. (на сумму 9.344 руб.), акции Сургутнефтегаза по 25 руб. 74 коп. (на сумму 12.871 руб.).

Таким образом, во ВСЕХ наших сделках с ценными бумагами со времени открытия инвестпортфеля «Карьеры» мы фиксируем прибыль.

Вырученные деньги, как уже говорилось, вкладываем в наличную валюту. На «развод» остались лишь 50 акций МТС. Единственное исключение - 5 августа мы приобретаем 500 акций Нижнекамскефтехима по цене 7 руб. 70 коп. за акцию (на сумму 3 850 руб. за акцию). Есть ощущение. Что в ближайшие время капитализацию этой компании попытаются изрядно «надуть». По состоянию на 10 августа ощущения нас не повели: акции Нижнекамснефтехима стоят уже 9 руб. 49 коп. Дальше - посмотрим. Думается, что из этих акций нет смысле выходить как минимум до середины сентября.

Что делаем? Ожидаем спада на фондовом рынке в сентябре, после чего (если наш прогноз окажется верным) попробуем повторить весенний ход и скупить наиболее привлекательные ценные бумаги на пике низкой цены.

 

FOREX: ДОЛЛАР ПРОТИВ ВСЕХ

Что происходит на рынке? Наши эксперты Кирилл Шмалев и Юрий Нилов оказались правы: рынок Forex в последние полгода представляет собой один из наиболее интересных, хотя и очень рискованных, вариантов для частных инвесторов.

Основные коллизии в последние месяцы разворачивались вокруг курса доллара по отношению к другим ведущим мировым валютам. Причем если сначала доллар проигрывал всем (курс в паре GBP/USD даже превышал психологически знаковую отметку в 1.7000), то затем ситуация выправилась. В начале августа доллар отыграл часть позиций, одновременно наблюдалось небольшое снижение цен на золото и нефть. В целом же эксперты констатируют, что колебания курсов во время кризиса достигают максимальных значений и это дает возможность получить довольно существенную прибыль при минимальных вложениях.

Что с портфелем? Напомним, что к 10 августу объем наших вложений в рынок Forex составил $1 404, причем весной игра шла с переменным успехом. Мы потеряли около $500 на скачке курса фунта, однако отыграли потери, продолжая упорно ставить на рост доллара против фунта: за считанные дни курс в паре GBP/USD снизился с 1.7000 до 1.6400, дав нам прибыль примерно в $800. Удалось также выиграть на росте доллара против евро и на росте евро против иены, но мы потеряли на сделках с парой доллар-щвейцарский франкUSD/CHF. В итоге за два месяца «Карьере» удалось  зафиксировать незначительную прибыль в $159 и довести объем нашего форекс-депозита до $1 563.

Что делаем? Переходим к тактике аккуратной игры и минимальных сделок. На рынке Forex трудно прогнозировать что-либо на месяц вперед, однако в целом мы ожидаем, что доллар отыграет еще ряд своих позиций. Сейчас вложения в рынок Forex составляют более 25% нашего инвестпортфеля.

 

В СУХОМ ОСТАТКЕ: За минувшие два месяцы инвестпортфель «Карьеры» принес прибыль в размере 8 696 руб. 11 коп. По итогам периода в портфеле «Карьеры» - 184 847 руб. 27 коп.

 

ПРОГНОЗ ПО ИНФЛЯЦИИ: Прогноз Минфина по уровню инфляции на 2009 год в России  изменился и составляет 12,5%. Прогноз МВФ - 11%.

 

ЭКСПЕРТИЗА:

Кирилл ШМАЛЕВ, независимый финансовый аналитик:
Ситуация на рынке очень тревожная. Я бы советовал не поддаваться успокаивающей информации о стабильности рубля, высоких ценах на нефть и т.п. На мой взгляд, в ближайший месяц фондовый рынок будет заметно волноваться. Агрессивным игрокам можно попытаться выиграть на колебаниях курсов ценных бумаг, более осторожным - либо отказаться от сделок и занять выжидательную позицию, либо выйти из акций и зафиксировать прибыль.
Банковские депозиты сейчас приобретают особую привлекательность, прежде всего - валютные. Но надо быть аккуратным с выбором банка. На рынке Forex в ближайший месяц также следует проявить максимальную осторожность.

Дмитрий БАЛКОВСКИЙ, генеральный директор Независимого бюро ипотечного кредитования:
По мере того как дефицит бюджета США приобретает катастрофические размеры ($178 млрд только в июле 2009 года) блогосфера полнится слухами о возможной девальвации и банковских каникулах. Такой сценарий развития событий представляется все более вероятным просто потому, что он является наименьшим из зол в сложившейся ситуации. Федеральная резервная система объявит о единоразовой монетизации золота со значительной премией к его номинальной цене (от 3 до 5 тыс USD за унцию) и привязке доллара к золоту. Монетизация будет произведена с помощью публичного тендера (скупки физического золота), который будет финансироваться с помощью свеженапечатанных банкнот и будет производиться до момента полного излечения балансов банков. Это означает, что металл в перспективе надежнее бумаг.

Юрий НИЛОВ, начальник управления фондовых операций СМП-банка:
Ситуация на финансовых рынках остается и напряженной и интересной. Почему напряженной - вполне понятно, а интересной считаю ее в плане тех возможностей, которые из нее вытекают.
Сегодня пока еще крайне привлекательны условия банковских вкладов. Конечно, вкладывать под 20%  и выше годовых в банк типа «Пупкин и сын», наверное, не очень разумно, даже учитывая государственное страхование вкладов (гуляй потом по инстанциям за своими кровными), но депозит в  банке из первых двух сотен с доходностью ниже указанной, даже на трехлетний срок - считаю весьма удачным вложением для 40-50% ваших средств.
20 - 30 % средств есть смысл разместить в «голубые фишки» - акции российских  предприятий с госучастием. До 20% - пополняемый депозит с возможностью досрочного снятия средств без потери доходности.

Иван ЗАХАРОВ, руководитель инвест-портала FС24:
Пока остаюсь приверженцем своего предыдущего прогноза («Карьера», №№ 7-8 за июль-август 2009 года) - стоит значительную часть своих сбережений оставить в долларах, а на фондовым рынке на время «замереть». Для тех, кто располагает достаточно серьезными сбережениями, есть смысл вновь подумать о вложениях в недвижимость: думаю, что «дна» этот рынок уже достиг и в ближайшие годы мы увидим постепенный рост цен на жилье. Для остальных остаются банковские депозиты: опять же, посоветую не гнаться за самым высоким процентом, а выбирать те, которые дают возможность пополнять вклад и досрочно изъять его, не теряя части процентов. Что касается валюты вкладов, то я бы посоветовал уменьшить рублевую часть до 30%, а остальное вкладывать в валютах.