Продолжение. Начало: Инвестиционный портфель «Карьеры» 

Сбылись основные прогнозы «Карьеры». Во-первых, закончилось время, когда самым выгодным видом инвестиций была примитивная конвертации в валюты. Пора уменьшить валютную часть портфеля и отправить эти деньги «работать». Во-вторых, с марта начался подъем фондового рынка, который открывает перед мелким инвестором неплохие перспективы. Основная дилемма сегодня - выбор между заманчивым, но весьма рискованным рынком Forex и уверенным, но не столь потенциально прибыльным подъемом на акциях. Пока пробуем сидеть на обоих стульях.

У инвестпортфеля «Карьеры» - первый «юбилей», полгода существования. За это время наши стартовые 100 тыс. рублей превратились в 157 тысяч, дав прирост таким образом в 57%. Ну что ж, как говорила секретарша из «Служебного романа», «нет ничего невозможного для человека с интеллектом».

Инвестпортфель Карьеры

 

ЧТО БЫЛО

На 11.03.2009

ЧТО СТАЛО

На 09.04.2009

№№

Инструмент вложений

Сколько (в руб.)

Инструмент вложений

Сколько (в руб.)

1

Депозит «Золотая осень» в Славянском банке: на сумму 30.000 руб. под 11,25% сроком на 181 день

30.000 руб. 00 коп.

Депозит  «Золотая осень» в Славянском банке: на сумму 30.000 руб. под 11,25% сроком на 181 день

30.000 руб. 00 коп.

2

Депозит «Финансовый множитель» в СМП банке (пополняемый, с ежемесячной капитализацией процентов): на сумму 10.000 руб. под 10,75% сроком на 365 дней

10.479 руб. 65 коп.

 

Депозит «Финансовый множитель» в СМП банке (пополняемый, с ежемесячной капитализацией процентов): на сумму 10.000 руб. под 10,75% сроком на 365 дней

10.575 руб. 36 коп.

 

3.

400 долларов (приобретено по курсу 25 руб. 85 коп. за $1)

14.181 руб. 36 коп*

400 долларов

13.511 руб. 24 коп.**

4.

20 000 иен (приобретено по курсу 0,24 руб. за 1 иену)

7.090 руб. 68 коп.*

20 000 иен

6.772 руб. 56 коп.**

5.

1 000 швейцарских франков (500 франков приобретено по курсу 22,70 руб. за 1 швейцарский франк + 500 франков приобретено по курсу 23,20 руб. за 1 швейцарский франк)

30.719 руб. 50 коп.*

1 000 швейцарских франков

29.418 руб. 30 коп.**

6.

1 000 датских крон (приобретено по курсу 4 руб. 15 коп. за 1 датскую крону)

6.052 руб. 24 коп.*

500 датских крон

2.985 руб. 00 коп.**

7.

200 акций Сбербанка;

100 акций МТС;

1000 акций АвтоВАЗа.

24.456 руб.

200 акций Сбербанка;

100 акций МТС;

500 акций Сургутнефтегаза.

32.793 руб.

8.

Вложения в Forex - 564 доллара

19.995 руб. 72 коп.*

Вложения в Forex - 532 доллара

17.969 руб. 95 коп.**

9.

Остаток наличными (резерв)

10.881 руб. 17 коп.

 

11.766 руб. 17 коп.

ИТОГО В ПОРТФЕЛЕ КАРЬЕРЫ (стартовали с 100.000 руб.)

153.945 руб. 58 коп.

 

157.021 руб. 84 коп.

Рост за месяц - 2,0%

* Курс ЦБ РФ на 11.03.2008.
** Курс ЦБ РФ на 09.04.2009.


ВАЛЮТЫ: МАЛЫЙ НАЗАД

Что происходит на рынке? С февральского пика курсов ведущих мировых валют по отношению рублей третий месяц продолжает плавное снижение рублевой стоимости валют.

Доллар, который 11 марта стоит 35,45 руб., к 9 апреля снизился до 33,78 руб.

Евро за этот же период также подешевел - с 45,04 руб. За 1 евро до 44,50 руб. за евро.

Японская иена с 35,9 руб. за 100 иен на 11 марта подешевела до 33,86 руб. за 100 иен к 9 апреля.

Датская крона снизилась менее других - с 6,05 руб. за крону до  5,97 руб. за крону.

Швейцарский франк, который 11 марта стоил 30,7 руб. за франк, 9 апреля был оценен в 29,4 руб. за франк.

Исключением стал британский фунт стерлингов, который в течение марта и первой половины апреля продемонстрировал убедительный рост по отношению практически ко всем валютам мира. В рублях за это время фунт подорожал с 49,13 руб. за фунт да 49,54 руб. за фунт. Так что слухи о глубоком нокауте британской валюты оказались все же сильно преувеличенными.

Судя по всему, весна подтверждает давний прогноз многих аналитиков и экспертов: при более менее стабильной и относительно высокой цене на нефть курс рубля несколько укрепится. С начала марта к началу апреля цена барреля нефти выросла с $45 до $54.

Это дает повод оптимистам заявить о том, что девальвация рубля позади. Пессимисты по-прежнему не исключают возможности еще одного «проседания» рубля ближайшим летом.

Что с портфелем? Так или иначе, но инвестиции в валюты, которые с октября по февраль были главным инструментом инвестиционного портфеля «Карьеры», с точки зрения доходности себя исчерпали. Месяц назад мы избавились от половины нашего запаса японские иен, в конце марта «уполовинили» и сбережения в датских кронах (получив за 500 крон 2.985 рублей), дабы перевести освободившиеся деньги в более эффективные виды вложений. В итоге в нашем инвестпортфеле к 9 апреля осталось 400 долларов США, 20 тыс. японские иен, 1 тыс. швейцарских франков и 500 датских крон. Таким образом, валютные сбережения в нашем портфеле сегодня составляют чуть более 30%.

Что мы делаем? Фиксируем оставшуюся валюту в качестве инвестиционного резерва. Будем исходить из того, что валютная составляющая инвестиций должна «весить» не менее 25% от общей суммы наших вложений.

ДЕПОЗИТЫ: ГОНКА ПРОДОЛЖАЕТСЯ

Что происходит на рынке? Конкурентная гонка банков на депозитном рынке продолжается с прежним рвением. Рекордное предложение сделал Московский кредитный банк, заявивший о готовности платить по депозиту 20% годовых. Такой же уровень депозитов предлагают и некоторые региональные банки. Однако наблюдатели напоминают, что самые высокие предложения очень часто сигнализируют о том, что тот или иной банк испытывает жесточайший дефицит ликвидности, который пытаются закрыть всеми возможными способами. «Депозитная гонка для многих кончится очень печально», - говорит Евгений Пен, директор петербургского филиала Тверьуниверсалбанка.

Прагматики советуют выбирать те вклады, ставки по которым несколько выше среднерыночных, но не принципиально их превышают. И при этом, даже уповая на государственную страховку вкладов, обратить внимание на величину банка и время его работы на рынке. Наибольшее доверие внушают участники ТОП-200 российских банков, открывшиеся до 1998 года.

По оценке «Карьеры», наиболее интересные на сегодня (либо по величине процентной ставки либо по условиям) рублевые депозиты на рынке: вклад «Капитал» банка «Движение» (до 19,81% годовых), вклад «Славянская весна» Славянского банка (до 17,1%), вклад «Проект «Весна» Банка Проектного Финансирования (до 16,77%),  вклад «Верный процент» Абсолют Банка (до 18% с капитализацией). Наиболее интересные долларовые вклады предлагают Мой Банк (депозит

«Мой Банк Плюс», до 11,9%) и национальный банк «Траст» (депозит «ТРАСТ-Лояльный», 13,5%). Интересный депозит в евро предлагает банк «Советский» (вклад «Советский», до 15%)

Что с портфелем? В настоящий момент в инвестпортфеле «Карьеры» два депозита - «Финансовый множитель» в СМП-банке (сроком на год, на сумму 10.000 рублей) и «Золотая осень» в Славянском банке (сроком на полгода, на сумму 30.000 рублей). «Финансовый множитель», с учетом капитализации процентов, к 10 апреля дал нам 575 руб. 36 коп. дохода.

Что мы делаем? Срок депозита в Славянском банке истекает к маю, после чего надо будет принимать решение о дальнейшем размещении освободившихся средств. Скорее всего, есть смысл вновь положить их на рублевый банковский депозит.

По крайней мере, двое из наших постоянных экспертов - начальник управления фондовых операций СМП банка  Юрий Нилов и руководитель инвест-портала FС24 Иван Захаров - полагают, что 25-50% сбережений частных лиц имеет смысл сегодня хранить именно в формате банковских вкладов.

ДРАГМЕТАЛЛЫ: ТУДА-СЮДА ОБРАТНО

Что происходит на рынке? Драгоценные металлы опять отыграли вниз. С 11 марта по 9 апреля золото подешевело с 1.038 руб. 98 коп. за грамм до 963 руб. 54 коп. за грамм. За тот же период цена на серебро снизилась с 15,23 руб. за грамм до 13,22 руб. за грамм. А вот цены на металлы платиновой группы поднялись: цена на платину - с 1191,15 руб. за грамм до 1254,32 руб. за грамм, цена на палладий - с 224,55 руб. за грамм до 244,35 руб. за грамм.

Несмотря на эти колебания, эксперт «Карьеры» Дмитрий Балковский, генеральный директор Независимого бюро ипотечного кредитования, все же рекомендует вкладывать в золото как «самый надежный вид наличных».

Что с портфелем? Драгоценных металлов в составе нашего инвестпортфеля по-прежнему нет.

Что мы делаем? Напомним, что во второй половине весны мы планировали рассмотреть возможность вложения части нашего портфеля в драгметаллы. Однако все будет зависеть от уровня дохода, который дадут другие его составляющие.

ПИФЫ: НАЧНЕМ СНАЧАЛА?

Что происходит на рынке? Мы уже констатировали, что с начала этого года в России заговорили о возможной реанимации рухнувшего отечественного рынка ПИФов и инвесткомпаний. Разумеется, далеко не в прежнем объеме: шок практически потерявших все пайщиков еще долго будет сказываться на этом сегменте финансовой индустрии. Однако стало вполне возможным, что наименее пострадавшие фонды и компании предложат клиентам примерно тоже, что и Павел I опальному графу Суворову перед походом в Италию: «Забудем все и начнем сначала».

Именно это предположение сделал в позапрошлом выпуске инвестпортфеля руководитель инвест-портала FС24 Иван Захаров. И если ситуация будет развиваться как сейчас - всю весну продолжается подъем российского фондового рынка - то наш эксперт окажется прав.

Что с портфелем? Вложений в ПИФы в инвестпортфеле «Карьеры» нет.

Что мы делаем? Скорее всего, ранее августа-сентября о каких-либо вложениях в ПИФы речи все же быть не может.

БИРЖА: ВЕСНА ИДЕТ, ВЕСНЕ ДОРОГУ

Что происходит на рынке? Как и предсказывала «Карьера», с марта начался не слишком бурный, вызывающий более чем осторожный оптимизм, но все же подъем отечественного фондового рынка. К середине апреля те хладнокровные инвесторы, которые рискнули поверить в «дно», уже могли фиксировать прибыль и пожинать заслуженные плоды.

Рост идет прежде всего по эмитентам, не связанных с производством сырья. Хотя и акции нефтегазового сектора выглядят сегодня не столь плачевно, как в конце прошлого года. Наибольшие опасения вызывают пока ценные бумаги предприятий металлургии: в отличие от нефтегазового сектора, где увязка с ценой на нефть и газ более прямая, инвесторов сдерживает неясность в отношении будущего спроса на продукцию металлургических производств.

Индекс РТС с 11 марта по 9 апреля поднялся с 634,92 пункта до 810,90 пункта, индекс ММВБ за то же время вырос с 750,19 пункта до 922,68 пункта.

И хотя фанфары еще не звучат, до психологически значимой отметки в 1000 пунктов в общем-то рукой подать. А это означает, что общая тенденция на рынке будет «на вырост».

Мировая конъюнктура также выглядит весьма благоприятно: с 11 марта по 9 апреля индекс Доу-Джонса вырос с жутковатого для него уровня в 6926,49 пункта до 8083,38 пункта.

Что с портфелем? К 11 марта в инвестпортфеле «Карьеры» находились 200 акций Сбербанка, купленных некогда по цене 35 руб. за акцию; 100 акций МТС и 1000 акций АвтоВАЗа, купленных в конце 2008 года по 5,50 руб. за акцию.

Все наши приобретения оказались выгодными. Цена акций Сбербанка с 11 марта по 9 апреля поднялась до 27 руб. за акцию. Цена акций МТС за тот же период выросла с 145 руб. 36 коп. за акцию до 162 руб. 13 коп. за акцию. Цена акций АвтоВАза поднялась к 9 апреля до 10 руб. за акцию.

Мы оставили акции Сбербанка и МТС в неприкосновенности в надежде на дальнейший рост. Что касается акций АвтоВАЗа, то мы исходим из предположения, что основной потенциал роста исчерпан. 9 апреля мы продали их, пополнив наличную часть портфеля «Карьеры» на 10.000 руб.

Продажа части валютных накоплений и предыдущая прибыль от операций на бирже позволила «Карьере» существенно расширить возможности нашего маневра. И конец марта - начало апреля мы смогли посвятить более активным операциям на бирже.

13 марта покупаем 10 акций ЛУКойла по цене 1.376 руб. 50 коп. за бумагу и 500 акции Сургутфнетегаза по цене 24 руб. 20 коп. за акцию в надежде на просветление на нефтяном рынке. 27 марта продаем бумаги ЛУКойла по цене 1.439 руб. 10 коп. за акцию в поисках более эффективных вариантов. Бумаги Сургутнефтегаза к 9 апреля подешевели до 22 руб. 36 коп. за акцию, сохраняем их в портфеле

30 марта на вырученные за продажу бумаг ЛУКойла деньги покупаем 2000 акций АФК «Система» по цене 7 руб. 25 коп. за акцию, 9 апреля продаем их за 9 руб. за акцию и выходим в кэш.

Что делаем? Рынок на подъеме дает возможность с успехом вернуться к тактике быстрых сделок - купил - дождался роста - продал. В апреле и мае продолжим действовать в том же духе и постараемся при благоприятной конъюнктуре рынка избавиться от акций Сургутнефтегаза. В конце концов, перефразирую известную поговорку, мы не столь богаты, чтобы иметь дела с акциями «нефтянки».

FOREX: ГЛАВНОЕ - АККУРАТНО

Что происходит на рынке? Резкое усиление активности многочисленных форекс-брокеров. Их рекламными усилиями рынок Forex подается как оптимальный вариант небольших, высокодоходных, но рискованных инвестиций во время кризиса. Несомненно, что Forex в качестве «последней гавани» вызывает вынужденный интерес и у многих россиян, потерявших работу и не видящих иных инструментов заработка.

Все это вкупе порождает опасность всплеска деятельность форекс-мошенников, открывающих брокерские компании и впоследствии попросту не возвращающих клиентам деньги. Тем, кто все же решил рискнуть на рынке Forex, «Карьера» советует быть максимально аккуратным в выборе форекс-брокера, на платформе которого вы открываете счет, внимательно изучить всю информацию о нем, посмотреть в Интернете отзывы других трейдеров и т.п.

Что же касается движения на рынке Forex, то оно, действительно, в последнее время предоставляет возможности для серьезного прибытка. В частности, довольно резкий курс британского фунта стерлингов относительно других валют в первой половине весны дал возможность заработать тем, кто смог предугадать эту тенденцию.

Эксперт «Карьеры» независимый финансовый аналитик Кирилл Шмалев, с октября по февраль продемонстрировавший наибольшую точность в своих прогнозах и советах, последние два выпуска инвестпортфеля «Карьеры» рекомендует рассмотреть рынок Forex в числе возможных вариантов инвестиций, но ограничить свои вложения в него 10-20% от общей суммы ваших накоплений.

Что с портфелем? Напомним, что за первый месяц открытия счета на рынке Forex мы превратили 432 доллара в 564 доллара (к 11 марта). К началу апреля результат стал еще более впечатляющим - 783 доллара. Однако 10-12 апреля мы совершили ошибку: резкое падение курса доллара по отношению к фунту, евро и швейцарскому франку «съело» почти треть наших денег. К 9 апреля на нашем Forex-депозите - $532.

Что делаем? Делаем выводы из случившегося и возвращаемся к тактике аккуратной игры «по маленькой». Цель прежняя - довести объем Forex-депозита «Карьеры» до 2 тыс. долларов.

В СУХОМ ОСТАТКЕ

За минувший месяц инвестпортфель «Карьеры» принес прибыль в размере 3.076 руб. 26 коп.

По итогам периода в портфеле «Карьеры» - 157.021 руб. 84 коп.

ПРОГНОЗ ПО ИНФЛЯЦИИ: по оценкам Минфина и Минэкономразвития России, прогноз инфляции на 2009 год в России не изменился и составляет 13%.

NOTA-BENE:

Результаты совместного опроса «Карьеры» и портала Bankir.ru

(опрошено 1300 респондентов)

Мои доходы позволяют...

- прожить от зарплаты до зарплаты - 49,6%
- откладывать (инвестировать) до 10% дохода - 24,2%
- откладывать (инвестировать) 10-30% дохода - 15,4%
- откладывать (инвестировать) свыше 30% дохода - 10,8%

Мои сбережения составляют...

- менее 50 тыс. рублей - 53,8%
- от 50 тыс. до 100 тыс. рублей - 14,9%
- от 100 тыс. до 500 тыс рублей - 15,4%
- от 500 тыс. до 1 млн. рублей - 5,8%
- более 1 млн. рублей - 8,2%

Мои сбережения представляют собой...

- наличные накопления - 25,6%
- вклад в банке - 39,5%
- вложения в ценные бумаги - 4,9%
- вложения в недвижимость - 6,3%
- вложения в драгметаллы - 2,0%
- вложения в рынок Forex - 0,9%

Я посчитал бы достаточным для себя доход на уровне...

- $ 1 тыс. - 5,5%
- $ 3 тыс. - 25,1%
- $ 5 тыс. - 25,2%
- $ 10 тыс. - 17,3%
- $ 20 тыс. и выше - 10,2%
- любая сумма будет недостаточна - 14,8%

ЭКСПЕРТИЗА:
 
Кирилл ШМАЛЕВ, независимый финансовый аналитик:

Для частных инвесторов наступает время принципиальной «развилки». С одной стороны, можно сделать акцент на вложениях в акции и облигации с расчетом на последовательный подъем фондового рынка из небытия. С другой, если средств недостаточно, есть смысл либо продолжать пытаться заработать на той же бирже на «отскоках» либо рисковать на рынке Forex. Примерно 20-25% сбережений я бы по-прежнему посоветовал оставить в валютах, равномерно распределив их между вложениями в доллар, иену, швейцарский франк.

Дмитрий БАЛКОВСКИЙ, генеральный директор Независимого бюро ипотечного кредитования:

«Люди совершенно не готовы для тяжелых времен», говорит Ричард Рассел, 84-летний ветеран инвестиционного мира. - «Сегодняшний медвежий рынок станет еще тяжелее и продлится намного дольше, чем думает большинство».
Рассел точно определил дно предыдущего медвежьего рынка акций в декабре 1974 году, он пережил Великую Депрессию, помнит очереди за хлебом длиной в квартал и покупку билетов на концерт Синатры за 75 центов. На вопрос о том, что бы он сделал, если бы был во главе Америки, Рассел отвечает: «Ничего бы не делал. Я дал бы медведю сделать свое дело. Вмешательство правительства не работает, оно только усугубляет ситуацию и стоит нам триллионы».  Так что Рассел не верит в том, что сейчас можно покупать ценные бумаги.

Так что же делать сейчас?  Выходите из рынка, держите капитал в наличных или в золоте - лучшем виде наличных.

Юрий НИЛОВ, начальник управления фондовых операций СМП-банка:

Начало года подтвердило правильность моих прежних советов. «Голубые фишки» подросли на 20-30%, банки устанавливают привлекательные ставки по вкладам, инфляция несколько затормозилась. Я далек от мысли утверждать, что завтра мы начнем резко расти по всем направлениям. Но самое страшное, считаю, как в экономике, так и в сознании людей, позади.

Сегодня есть смысл: 1. продолжать инвестировать в компании с госучастием, при этом не советую иметь слишком диверсифицированный портфель; 2. до 40% держать в пополняемом долгосрочном депозите.

А в остальном - весна, господа! С чем вас и поздравляю!

Иван ЗАХАРОВ, руководитель инвест-портала FС24:

Думаю, что минувший месяц подтвердил правильность прогноза тех экспертов, которые, как и я, советовали покупать акции. Фондовый рынок подрос и, видимо, будет расти в ближайшее перспективе. Так что самое время избавиться от испуга при слове «акция». Не стоит и перегибать палку в другую сторону. Думаю, что в сторону фондового рынка следует направить 25-25% своих сбережений, остальное разделить между наиболее интересными депозитами крепких банков и наличной «заначкой» на случай какого-нибудь форс-мажора или «черного дня».


Продолжение следует.