Рекламная полоса под таким интригующим заголовком появилась в Уолл Стрит Джорнал в четверг, 31 января 2008 года. Автором этой рекламы явилась организация под названием Золотой Анти-Монопольный Комитет (Gold Anti-Trust Action Committee или GATA, gata.org). За рекламу в Уолл Стрит Джорнал GATA заплатил 264,400 долларов – все средства были собраны по подписке.

КТО ТАКИЕ GATA?

Золотой Анти-Монопольный Комитет – это неправительственная организация, образованная в январе 1999 года. Комитет был организован Вильямом Мерфи (William J. Murphy), владелецем сайта финансовой публицистики LeMetropoleCafe.com и Крисом Пауэллом (Chris Powell), главным редактором газеты Journal Inquirer, выходящей в штате Коннектикут. Основная цель создания Комитета - защита принципов свободного рынка в области обращения драгоценных металлов, валют и других товаров.

В своих статьях м-р Мерфи представил доказательства сговора крупных мировых финансовых институтов, ставящего целью искусственное занижение цены золота. В свою очередь м-р Пауэлл, чья газета уже занималась антимонопольными расследованиями, предложил золотодобывающим и инвестиционным компаниям подать в суд на банки, вовлеченные в сговор. Реакция на эти статьи была настолько положительной, что было принято решение создать Золотой Анти-Монопольный Комитет, чьим председателем стал м-р Мерфи, а секретарем и казначеем – м-р Пауэлл.

GATA В ДЕЙСТВИИ

В 2000 консультант GATA Р. Хау инициировал судебное разбирательство против Банка Международных Расчетов с обвинениями в манипуляции рынком драгоценных металлов. Хотя вердикт по иску Хау не был вынесен из-за технической ошибки, этот процесс послужил образцом для другого более успешного иска. В 2002 году компания Blanchard Coin and Bullion, торгующая монетами и слитками из драгоценных металлов, инициировала иск против крупной американской золотодобывающей компании Barrick Gold и инвестиционного банка J.P. Morgan Chase & Co.

В ходе расследования представители Barrick Gold признали, что компания «занимала» золото у J.P. Morgan, который в свою очередь получал золото на основании лизинговых контрактов из государственных резервов. Хотя и этот иск закончился неудачей, он оказал огромное влияние на практику крупных золотодобывающих компаний играть на понижение золота.

Такие гиганты как Barrick и Newmont прекратили установление долгосрочных (от 10 лет) коротких позиций на золото и начали избавляться от спекулятивных контрактов с крупными инвестиционными банками. Короткая позиция означает продажу финансового актива, не принадлежащего продавцу (обычно продавец берет его взаймы) с целью последующей покупки в случае падения его цены. Постепенное сокращение коротких позиций золотодобытчиков устраняет негативное давление на цену золота.

GATA ОБВИНЯЕТ

Согласно данным министерства финансов США, размер золотого запаса равняется 261.5 миллионов унций (около 7300 тонн) и эта цифра не менялась уже в течение многих лет. Проблема состоит в том, что последний независимый аудит золотого запаса США был проведен в 1953 году. С тех пор центральные банки ведущих стран мира осуществляли согласованные продажи золота. Например, в 1999 году центральные банки 14 стран Европы, включая Великобританию, Германию, Италию, Францию, Испанию, Швейцарию, а также Европейский центральный банк, подписали соглашение о совместной продаже 4100 тонн золота в течение следующих десяти лет.

Осуществляли ли подобные действия США? GATA считает, что осуществляли и приводит доказательства. Например, в мае 2007 года министерство финансов США изменило определение пункта 4 в еженедельном отчете о состоянии золотовалютных резервов с «золота» на «золото (включая золотые депозиты и, если применимо, золотые свопы). По определению Международного Валютного Фонда, золотой своп (обмен) – это операция по обмену физического металла на другие виды финансовых активов с целью пополнения валютных резервов. То есть, осуществив такой обмен, банк уже не имеет золота в сейфе, но учитывает его как находящееся в резерве. Подобное бухгалтерское Вуду вызывает законные подозрения.

В своем обращении от 31 января GATA ссылается на заявление бывшего председателя Федеральной Резервной Системы (ФРС) «маэстро» Алана Гринспена Конгрессу США летом 1998 года о том, что «в случае роста цен на золото центральные банки готовы отдавать его в лизинг во все возрастающих количествах». Цитируется также заявление другого высокопоставленного сотрудника ФРС о фактах лизинга золота частным инвестиционным банкам.

Помимо откровений чиновников GATA ссылается на отчет французского инвестиционного банка Cheuvreux от февраля 2006 года. В своих рекомендациях банк подтверждает наличие манипуляций центральных банков и советует инвесторам покупать физический металл.

МЕХАНИКА МАНИПУЛЯЦИЙ

Особенностью лизинговых операций с золотом являются сверхнизкие процентные ставки, под которые золото дают взаймы. Так по информации kitco.com лизинговые ставки на 1 год составляют на начало февраля крохотные 0.33%. Инвестиционные банки осуществляют короткую продажу золота, занятого под сверхнизкие проценты, а затем инвестируют средства, полученные от продажи в более высокодоходные ценные бумаги. Так работает золотой керри трейд. Объем лизинга, осуществляемого центральными банками, далеко превосходит объем прямых продаж золота. По данным исследования проведенного Франком Венерозо (Frank Veneroso), главы инвестиционной компании Veneroso Associates, от 33 до 66% золотых запасов мира в руках государства (30000 тонн) уже отдано в лизинг. Не нужно быть финансистом, чтобы понять, что это золото уже никогда не вернется в хранилища центральных банков. Это золото куплено ювелирами и частными инвесторами. Для того чтобы закрыть существующие короткие позиции инвестиционным банкам потребуется 15-20000 тонн физического золота.

ПРИЧИНЫ И ПОСЛЕДСТВИЯ

США до сих пор оценивает свой золотой запас по цене 42.22 доллара за унцию, установленной в начале 70-х. На начало февраля 2008 золото стоит уже 905 долларов за унцию, то есть в 21.5 раз дороже.

Официальная переоценка стоимости золотого запаса будет означать признание страшного ущерба, который наносит экономике инфляция, а также банкротство модели управления экономикой с помощью валютных манипуляций проводимых Федеральной Резервной Системой. С момента основания Федеральной Резервной Системы в декабре 1913 года доллар потерял 98% своей покупательной способности и стремительно приближается к своей «врожденной» ценности, которая у него как впрочем, и у любой другой «бумажной» валюты равняется нулю.