Банки России на 1 октября 2007

Слова "банковский кризис" или "кризис ликвидности" постоянно звучат в СМИ с августа 2007 года. Но этот кризис в отличие от знаменитых кризисов 1995, 1998, 2004 года какой-то странный, нет банкротств, нет паники клиентов, нет коллапса рынка МБК. В чем же он все-таки проявился и какие банки задел?

Если с США или  Казахстаном все более-менее ясно: банки (и другие финансовые институты) объявляют об убытках, посчитаны общие убытки, выросла просрочка, новые  кредиты выдаются с трудом, то в России кризис с точки зрения финансовых показателей банковской системы не так заметен.

Для начала посмотрим влияние кризиса на прибыль. Если сравнивать 9 месяцев 2007 с аналогичным периодом прошлого года, то по всем группам банков рост. Конечно, рост прибыли отстает от роста активов (за год они выросли на 47% в целом по банковской системе), но это вполне естественно, рентабельность банков снижается уже несколько лет.

Прибыль банковской системы

Группа Прибыль Кол-во банков
имеющих убыток
за 3 -й кв. 2007 г.
9 мес. 2006 9 мес. 2007 Изм.
Сбербанк 83 711 102 852 23% 0
Госбанки 18 815 19 850 5% 0
Федеральные банки 70 386 85 277 21% 2
Отраслевые банки 35 207 33 587 -5% 2
Нерезиденты 20 901 36 692 76% 12
Московские 22 721 32 954 45% 39
Региональные 20 788 31 144 50% 24
Итого 272 529 342 356 26% 79

Примечание: группировку банков см. в методике.

Убытки  в третьем квартале (то есть снижение прибыли за 9 месяцев по сравнению с прибылью за 6 месяцев) показали всего 79 банков, причем доля таких банков больше среди дочек нерезидентов. Из Топ 200 с убытком квартал закончили 22 банка, из них 7 – с иностранным капиталом.

Второй признак кризиса – просрочка почти не выросла, по кредитам юрлицам ее уровень за третий квартал остался на прежнем уровне, в целом по банковской системе около 1%,  по потребительским кредитам просрочка хотя и выросла с 3.2% до 3.5%, но этот показатель как средняя температура по больнице: у одних банков она превышает 10 и даже 15 процентов, у других не достигает и 1%. Просрочка в качестве индикатора кризисных явлений не вполне объективна, во-первых, ее рост происходит со значительным временным лагом, во-вторых, по разным видам кредитов она разная, поэтому сравнивать банки друг с другом нельзя, в-третьих, ее значение может быть, как занижено (если банк продавал задолженность коллекторскому агентству), так и завышено, если просрочка копиться на балансе несколько лет, то она не отражает качество текущего портфеля. Например, у Банка Русский Стандарт просрочка составляет около 17% потребкредитов, но резервы созданы в объеме, перекрывающем просрочку и банк имеет неплохую прибыль. К тому же из анализа оборотов получается, что уровень просрочки текущего портфеля значительно ниже – около 10%.

Наиболее явственно кризисные явления заметны по динамике активов и пассивов.

Активы банковской системы в третьем квартале выросли лишь на 6% по сравнению с ростом по 11% в первом и втором. Снижение темпов роста активов отмечено у всех групп банков (см. таблицы Темпы роста активов и обязательств в 2007 году). Однако снижения темпов роста кредитов как предприятиям так и физическим лицам в целом по стране нет, хотя среди групп банков есть различия. Почти все группы банков снизили активность на рынке кредитования предприятий, кроме двух – Сбербанка и госбанков, на которые и пришелся основной рост. По потребкредитам картина более равномерная по всем группам, хотя конечно надо анализировать отдельные банки.

Банки активно избавлялись от ценных бумаг, впрочем, уменьшение суммарного портфеля ценных бумаг меньше чем его прирост во втором квартале. Заметно упал прирост расчетных счетов и депозитов резидентов. Еще более заметно – депозитов нерезидентов (там в основном отражены выпущенные евробонды) и рублевых облигаций. Прирост депозитов нерезидентов у региональных банков связан в основном с банком Восточный Экспресс, который выпустил еврооблигации на 5.4 млрд.руб.

Вклады граждан так же снизили темпы роста, но не так сильно, с 8% во втором квартале до 6% в третьем. Впрочем, летние месяцы традиционно отмечены спадом деловой активности, что, конечно же, отражается на банковских активах и пассивах.

Анализ межбанковских операций с нерезидентами заслуживает более подробного анализа.

Во-первых, операции привлечения и размещения надо рассматривать в связке друг с другом, во-вторых,  надо разделять эти операции по срокам, ведь овернайты, МБК до года и МБК свыше года сильно отличаются.

Операции МБК с нерезидентами, млн.руб.

Дата O/N и кор-
счета (А)
O/N и кор-
счета (П)
МБК (А) до 1 г. МБК (П) до 1 г. МБК (А) свыше 1 г. МБК (П) свыше 1 г.
На 1.01.07 246 372 32 765 370 113 349 233 112 382 675 483
На 1.07.07 436 811 62 599 131 469 312 882 178 872 884 299
На 1.10.07 585 014 59 420 211 833 352 965 217 253 951 941

O/N и корсчета объединены, т.к. различий между ними почти нет.

В составе долгосрочных МБК значительную долю составляют еврооблигации (по нашей оценке порядка 40%). В первой половине года прирост этих пассивов составил 31%, а в третьем квартале только 8%. По данным сайта Cbonds в третьем квартале еврооблигации разместили всего 9 банков (на сумму 57 млрд.руб. в рублевом эквиваленте), по сравнению с 32 банками (на 360 млрд.руб.) в первом полугодии. Такое сокращение иностранных заимствований, конечно, явилось следствием кризиса.

Глядя на размещенные МБК можно отметить, что их объем вырос, особенно краткосрочных, то есть российские банки аккумулируют ликвидность.

Переходя к анализу отдельных банков, прежде всего, необходимо выбрать те показатели, которые наиболее точно характеризуют влияние кризиса на развитие банка. Прибыль и просрочка, как показано выше, таковыми не являются. Наиболее точно отражают ситуацию показатели динамики активов, кредитов предприятиям, потребкредитов, а так же ценных бумаг и МБК.

Рост активов характеризует конкурентоспособность банка в целом. Прирост кредитов показывает наличие или отсутствие свободных ресурсов. А по изменению ликвидных активов (к которым относятся ценные бумаги и размещенные МБК см. методику) можно так же понять проблемы с ликвидностью.

На основе таблицы 200 Крупнейших банков - динамика 3 квартал составлены несколько следующих таблиц.
30 банков с наименьшим приростом активов
30 с наименьшим приростом кредитов предприятиям (среди банков с долей кредитов предприятиям в активах более 30%, таких 156 из 200). У всех 30 банков отрицательный прирост .
30 с наименьшим приростом потребкредитов (среди банков с долей потребкредитов более 3%, таких 143 из 200). Сокращение потребкредитов только у 15 банков, у остальных небольшой, но рост.
30 с минимальной долей Ценных бумаг и МБК в активах. Эти банки не имеют запаса ликвидности, в совокупности с другими факторами это может вызвать проблемы.
30 с наименьшим приростом ценных бумаг и МБК (из банков, не  вошедших в предыдущий список). У 92 банков из 170 вложения в ценные бумаги и МБК сократились.

Был составлен итоговый список банков  под условным названием  Банки, испытывающие нехватку ликвидности в третьем квартале 2007 г.  В этой же таблице показана доля иностранных заимствований (пассивное сальдо МБК и депозиты нерезидентов) в обязательствах банка.

Как видно у многих банков снижение кредитной деятельности и/или нехватка ликвидности не связана со средствами нерезидентов. Экспресс-анализ некоторых банков позволяет сказать, что на их деятельность оказал влияние не кризис. У банков Пересвет, Таврический, Юникор, БПФ, Национальный космический сократились остатки на расчетных счетах, у Мосстройэкономбанка расчетные счета и депозиты резидентов. Сокращение активов Ханты-Мансийского банка может быть связано с кризисом ликвидности, банк из нетто-заемщика рынка МБК превратился в нетто-кредитора, при этом он сократил портфель ценных бумаг, однако на кредитовании это не сказалось.

Перед банками входящих в список 50 банков с наибольшей долей средств нерезидентов в обязательствах в дальнейшем, вероятно, встанет проблема рефинансирования пассивов, но насколько остро, зависит от структуры и сроков активов и обязательств. 20 банков из этого списка – 100% иностранные дочки.

Стандартные таблицы с динамикой за последний месяц и с начала года
200 Крупнейших банков России по величине активов
100 крупнейших по величине собственного капитала
100 крупнейших банков по величине кредитного портфеля предприятиям (включая ИП)
100 крупнейших банков по величине портфеля потребительских кредитов
100 крупнейших банков по вложениям в ценные бумаги
100 крупнейших банков по остаткам на расчетных счетах
100 крупнейших по величине вкладов физлиц
100 крупнейших по оборотам средств в банкоматах

Методика

Показатели рассчитаны на основе балансов банков (форма 101).

Где не указано иное, абсолютные показатели в миллионах рублей.

С целью анализа все банки разделены на следующие группы (в скобках численность банков в группе):
"Сбербанк" (1) – выделен в отдельную группу в силу высокого веса в банковской системе,
"Госбанки" (4) – крупные банки с долей участия государства близкой к 100%: ВТБ, Россельхозбанк, Ханты-Мансийский, Российский банк развития,
"Федеральные банки" (21) – крупные банки, имеющие филиалы в 15 и более субъектах РФ.
"Отраслевые банки" (21) – крупные банки, специализирующиеся на отдельных банковских операциях либо обслуживающие отрасль или группу предприятий,
"Нерезиденты" (60) – банки со стопроцентным иностранным капиталом,
"Московские" (490) – средние и малые московские банки, не вошедшие в другие группы.
"Региональные" (556) – региональные банки, не вошедшие в другие группы.

Методика расчета активов приближена к расчету активов для норматива Н5 (в настоящее время отменен).

В состав капитала входят: Уставный капитал, эмиссионный доход, переоценка имущества, прочие фонды (счета 102, 103, 104, за минусом 105, 106, 107), прибыль в распоряжении банка (счет 701 – счет 702, счет 703, - счет  704, - счет 705).

Рентабельность активов рассчитана исходя из среднехронологического значения активов за полугодие в пересчете на годовые проценты.

В состав кредитов не включены просроченные кредиты.
Таблицы лидеров по приросту или лидеров по доле в активах (обязательствах) составлены из банков вошедших в число крупнейших по данному показателю.

Показатель Ценные бумаги и МБК (А-П) включает в себя ценные бумаги (госбумаги, облигации, акции, векселя) а так же активное сальдо МБК с резидентами, депозиты в ЦБ, активное сальдо МБК до 1 года с нерезидентами.