В рамках совместной акции с агентством РБК "Известия" представляют рейтинг самых доходных общих фондов банковского управления по итогам мая 2006 года. // Виктория Бабадаева. "Финансовые Известия" 27.06.2006
Майская коррекция российского рынка акций негативно отразилась на доходности инвестиционных фондов, в том числе на общих фондах банковского управления (ОФБУ). Лишь 20% общего числа фондов сумели обеспечить своим вкладчикам положительную доходность за месяц. Средний результат ОФБУ за месяц составил -4.75%. При этом средняя доходность фондов агрессивной стратегии, включая валютные фонды, составила -1.38%. Положительным моментом является тот факт, что из открытых фондов агрессивной стратегии лишь три показали результат хуже индекса РТС. Индексные фонды продемонстрировали средний убыток за месяц в размере -6.95%. У валютных фондов данный показатель составил -5.25%.
Совокупные чистые активы ОФБУ увеличились за прошедших 3 весенних месяца на 2.4 млрд. рублей и составили состоянию на 31 мая 2006 года 12.88 млрд. рублей. В мае наблюдалось снижение активов ОФБУ на 0.39 млрд. рублей по сравнению с апрелем. Снижение курса доллара США ощутимо отразилось на оценке общей стоимости чистых активов по сравнению с предыдущим месяцем. Основное снижение общей стоимости чистых активов пришлось на рублевые фонды (-0.44 млрд. рублей), изменение СЧА валютных фондов за месяц составило +2.6 млн. долл. (0.062 млрд. рублей).
Положительную доходность в мае показали преимущественно фонды умеренно консервативных стратегий. В период падения рынка наиболее устойчивыми были товарные фонды, фонды активного управления и хедж-фонды. Наибольшего значения доходности достиг ОФБУ "Биржевые стратегии" (9.6%) под управлением МКБ "Евразия-Центр", инвестирующий на зарубежных рынках. "Результат был достигнут в первую очередь по причине того, что мы не работаем на российском рынке, - говорит вице-президент МКБ "Евразия-Центр" Игорь Гусев. - Соответственно, мы не участвовали в падении цен на рублевые активы. Наш рынок - это рынок американских казначейских облигаций и их производных. Во-вторых, мы никогда не занимаем позиций с возможным неограниченным убытком. Наша тактика - это опционные конструкции с ограниченным риском. Конечно, это снижает доходность нашего фонда, но при этом мы ограничиваем наши потери в случае существенного движения цен против нас". В тройку лидеров также входят "Хедж-фонд" под управлением банка "Славянский кредит" и фонд "Центр инвест I", заработавшие 6.2 и 6.1% соответственно.
По итогам трех весенних месяцев наилучших результатов достиг индексный фонд золота семейства "Премьер" под управлением КБ "Юниаструм Банк", доходность которого составила 17.5%. Среди фондов активного управления, инвестирующих средства в рублевые активы, лидирует ОФБУ "Центр инвест I" (15%, № 2 в общем "зачете"). Тройку лидеров замыкает "Хедж-фонд" (6.2%) под управлением банка "Славянский кредит".
Особых изменений в распределении банков на рынке ОФБУ в мае не произошло. Наибольшее увеличение доли наблюдалось у Газпромбанка (+1.45%), банка "Петрокоммерц" (+0.98%), Лефко-банка (+0.3%), Юниаструм Банка (+0.21%). Банк "Зенит", напротив, сократил долю на рынке (-3.64%).
Общие фонды банковского управления, как и паевые инвестиционные фонды, в мае не испытывали недостатка в инвесторах. Чистый приток средств в ОФБУ составил примерно 0.47 млрд. рублей. По данным Ассоциации информационной защиты прав инвесторов (АИЗПИ), лидерами привлечения стали КБ "Юниаструм Банк" (57% общего числа вкладчиков), банк "Зенит" (24%) и УБРиР (6.5%). Однако управляющие фондов осторожно оценивают летние перспективы отрасли коллективных инвестиций.
"Инвестиционная активность летом, как правило, снижается. Я думаю, что это лето не будет исключением. Тем более что сильная коррекция на рынке подпортила показатели многих фондов, - полагает Игорь Гусев. - Все вспомнили, что рынок может не только расти, но и падать. И сейчас потенциальные инвесторы могут взять время и быть более осторожными". С другой стороны, именно в период падения рынка ОФБУ могут продемонстрировать способность приносить инвесторам доход, в то время как паевые инвестиционные фонды вынуждены терпеть убытки. В отличие от ПИФов, ОФБУ обладают более широкими инвестиционными возможностями, которые позволяют им работать как на растущем, так и на падающем рынке. В будущем следует ожидать усиления конкуренции между данными категориями коллективных посредников. Однако для этого необходимо решить проблемы, связанные с несовершенством законодательства, например, принять закон об общих фондах банковского управления.
|
|
|
|
|
Доходность за 3 месяца, % |
Доходность с начала 2006 г., % |
|
|
|
| |||||||
|
| |||||||
|
|
|
|
6,2 |
|
39,0 |
|
|
|
2 |
Центр инвест I |
|
6, |
|
4 |
|
|
|
3 |
|
|
2,4 |
8, |
23,9 |
390,5 |
05.0 |
|
4 |
|
|
2,2 |
|
20, |
35,3 |
27.07.2005 |
|
5 |
|
|
2,0 |
8,4 |
23,6 |
2 |
02. |
|
6 |
|
|
0,8 |
2,0 |
3,9 |
|
|
|
7 |
|
|
-0,8 |
- |
7, |
7, |
08.02.2006 |
|
8 |
|
|
-3,9 |
-7,5 |
|
60,4 |
3 |
|
9 |
|
|
-5,3 |
-4,7 |
-3,3 |
-3,4 |
|
|
|
|
|
-7,2 |
-6,0 |
9,3 |
27,4 |
09.09.2002 |
|
|
|
|
-9,4 |
-3,0 |
|
43,5 |
|
|
|
|
|
-9,7 |
-3,4 |
-3,4 |
-3,4 |
|
|
|
|
|
- |
- |
2,2 |
|
|
|
|
|
|
- |
- |
20,2 |
|
08. |
|
|
|
|
-27,6 |
-23,0 |
- |
|
20. |
|
| |||||||
|
|
|
|
3,6 |
5,4 |
29,0 |
89,5 |
09.07.2003 |
|
2 |
|
|
0,3 |
0,7 |
5,9 |
40,4 |
|
|
3 |
|
|
0,0 |
3,2 |
5,3 |
8,5 |
08.08.2005 |
|
4 |
|
|
0,0 |
3,2 |
6,2 |
47,0 |
|
|
5 |
|
|
0,0 |
0,7 |
6,4 |
28,8 |
3 |
|
6 |
|
|
-0, |
4,7 |
|
42,6 |
29. |
|
7 |
|
|
-0,8 |
0,2 |
3,0 |
29,2 |
06.07.2004 |
|
8 |
|
|
-2,2 |
-3,5 |
2,8 |
59,2 |
28.04.2003 |
|
9 |
|
|
-3,2 |
|
6,4 |
35,4 |
25.0 |
|
|
Петрокоммерц-3 |
|
-3,3 |
-0,2 |
|
59,8 |
24.03.2004 |
|
|
Петрокоммерц- |
|
-3,6 |
-0,7 |
|
|
09.07.2002 |
|
|
Петрокоммерц-2 |
|
-3,6 |
- |
|
225,5 |
06.02.200 |
|
|
|
|
-4,0 |
-3, |
3,5 |
46,0 |
27.05.2003 |
|
|
|
|
- |
- |
-2,8 |
37,3 |
|
|
| |||||||
|
|
|
|
3, |
6,2 |
8,2 |
23,5 |
27.05.2004 |
|
2 |
|
|
0,6 |
|
2,7 |
|
30. |
|
3 |
|
|
0,0 |
2,7 |
4,6 |
37,2 |
07. |
|
4 |
|
|
- |
2,3 |
6, |
45,4 |
08. |
|
5 |
|
|
- |
- |
6,2 |
|
09.09.2002 |
|
| |||||||
|
|
|
|
|
3,7 |
6,4 |
7,3 |
0 |
|
2 |
|
Гарант Фонд |
-0,4 |
2, |
|
32,6 |
28. |
|
3 |
|
|
-0,7 |
3,0 |
6,2 |
7,4 |
0 |
|
4 |
|
Гарант Фонд 2 |
-0,7 |
2,2 |
2,2 |
2,2 |
|
|
| |||||||
|
| |||||||
|
|
|
|
9,6 |
3,4 |
4,9 |
|
0 |
|
2 |
|
|
|
2,9 |
9,9 |
|
05.08.2005 |
|
3 |
|
|
0,6 |
|
|
|
06. |
|
4 |
|
|
-0,4 |
7,2 |
|
22,2 |
05.08.2005 |
|
5 |
|
|
-0,4 |
3,4 |
6,3 |
-2 |
27.05.2004 |
|
6 |
|
|
-0,6 |
|
|
|
|
|
7 |
|
|
- |
3,3 |
9,5 |
|
06. |
|
8 |
|
|
-2,9 |
- |
3,5 |
7,7 |
05.08.2005 |
|
9 |
|
|
-3,0 |
0,0 |
5,6 |
6,5 |
06. |
|
|
|
|
-3,4 |
3,5 |
|
22,6 |
05.08.2005 |
|
|
|
|
-3,5 |
-4,3 |
-2,7 |
2,6 |
28. |
|
|
|
|
-4,2 |
-3,9 |
6,2 |
5,2 |
06. |
|
|
|
|
-4,5 |
5,2 |
|
|
06. |
|
|
|
|
-5,0 |
-2,0 |
8, |
|
05.08.2005 |
|
|
|
|
-9,6 |
- |
20, |
20,4 |
06. |
|
|
|
|
- |
-8,5 |
-8,5 |
-8,5 |
|
|
|
|
|
- |
- |
-4,6 |
-4,0 |
06. |
|
|
|
|
-45,7 |
-44,3 |
-40, |
-24,7 |
2 |
|
| |||||||
|
|
|
|
0,5 |
7,3 |
|
3 |
27.05.2004 |
|
2 |
|
|
0, |
|
25,7 |
44,7 |
23.06.2005 |
|
3 |
|
|
-0,7 |
-7,3 |
-3,5 |
-4, |
06. |
|
4 |
|
|
- |
-3,4 |
-2,3 |
- |
06. |
|
5 |
|
|
-2,3 |
-6, |
-2,8 |
-2,5 |
22.06.2005 |
|
6 |
|
|
-2,9 |
-3,0 |
- |
- |
06. |
|
7 |
|
|
-3,2 |
|
5,5 |
6,2 |
06. |
|
8 |
Глобальный индексный фонд акций |
|
-3,5 |
0,2 |
3,7 |
3,2 |
22.06.2005 |
|
9 |
|
|
-3,7 |
3,3 |
|
|
22.06.2005 |
|
|
|
|
-3,7 |
0,8 |
2,3 |
|
|
|
|
|
|
-3,9 |
|
4,6 |
-0,6 |
22.06.2005 |
|
|
|
|
-4,2 |
2,8 |
2,6 |
4,9 |
06. |
|
|
|
|
-4,2 |
0,5 |
|
6,2 |
06. |
|
|
|
|
-5, |
- |
4,7 |
|
22.06.2005 |
|
|
|
|
-5,4 |
-6,0 |
-6,9 |
-7, |
|
|
|
|
|
-5,6 |
2,7 |
6,0 |
5,6 |
06. |
|
|
|
|
-5,9 |
-0,4 |
2,8 |
26, |
22.06.2005 |
|
|
|
|
-6,2 |
-0,6 |
2,5 |
3,4 |
06. |
|
|
|
|
-6,3 |
2,3 |
8,2 |
|
22.06.2005 |
|
20 |
|
|
-7,5 |
-7,0 |
-4,5 |
-0,9 |
22.06.2005 |
|
2 |
|
|
-7,9 |
-5,4 |
-4,3 |
-4, |
|
|
22 |
|
|
-8,8 |
-5,0 |
23,2 |
|
29. |
|
23 |
|
|
-8,9 |
-2,9 |
|
|
22.06.2005 |
|
24 |
|
|
-9,7 |
-2,0 |
|
4,2 |
06. |
|
25 |
|
|
- |
-6,9 |
|
26, |
22.06.2005 |
|
26 |
|
|
- |
-7,3 |
-0, |
4,6 |
06. |
|
27 |
|
|
- |
-9, |
|
80,3 |
27.05.2004 |
|
28 |
|
|
- |
- |
2,7 |
|
04. |
|
29 |
|
|
- |
-7,5 |
4, |
29,4 |
22.06.2005 |
|
30 |
|
|
- |
- |
|
33,9 |
22.06.2005 |
|
3 |
|
|
- |
-9,0 |
3,0 |
39,6 |
22.06.2005 |
|
32 |
|
|
- |
- |
8,3 |
40,9 |
22.06.2005 |
Нет комментариев