Ключевые вопросы:
Корректное описание проектов различных типов: снижение затрат, расширение производства, новое строительство (рассматриваются более десятка различных типов проектов, реализуемых на действующем предприятии)
Выбор точки зрения на проект; специфика подготовки исходных данных с точки зрения предприятия, собственников. Учет условий участия в проекте
Выбор и подготовка исходной информации для оценки проекта. Ошибки, допускаемые при описании данных о проекте
Оценка эффективности инвестиционных затрат: как правильно понимать показатели, что нельзя упустить
Оценка финансовой состоятельности проекта: оценка суммы собственных средств, формирование графика кредитования.
 
Семинар строится на рассмотрении реальных примеров инвестиционных проектов различных типов и отраслей (рассматривается множество учебных кейсов и от 4 до 6 полных инвестиционных проектов, реализованных не более пяти лет назад).
Слушатели приобретают навыки расчета коммерческой эффективности различных типов инвестиционных проектов, знакомятся с примерами таких расчетов и получают достаточный набор знаний для самостоятельного анализа проектов.
В течение всего семинара слушатели имеют возможность предлагать для обсуждения те сложные ситуации, с которыми они уже сталкивались в работе – эти ситуации будут проанализированы преподавателем и по ним будут даны необходимые разъяснения и рекомендации.
 
ПРОГРАММА
 
1. Типы инвестиционных проектов и их особенности. Критерии целесообразности вложения средств в проект.
  • Проект " в чистом поле".
  • Проекты на действующем предприятии: снижение затрат, расширение действующего производства.
  • Проекты со специфической методикой описания доходов, затрат, оборотного капитала: проекты с длительным циклом производства продукции, проекты с закупкой ресурсов на длительный срок.
 
2. Корректное представление общей схемы реализации проекта.
  • Выбор точки зрения на проект; специфика подготовки исходных данных с точки зрения предприятия, инвестирующих сторон. Учет условий участия в проекте.
Примеры проектов: подготовка производственных фондов для передачи в аренду с рассмотрением специфики подготовки исходных данных и оценки с точки зрения арендодателя и арендатора; вложение в уставный капитал сторонних предприятий с рассмотрением типичной ошибки по описанию доходной части данного типа проектов; создание предприятия (производства) с участием нескольких собственников с рассмотрением специфики исходных данных, используемых при оценке проектов с точки зрения отдельных участников (собственников).
  • Отличия в подготовке информации для оценки эффективности и финансовой состоятельности проектов в "чистом поле" и на действующем предприятии.
  • Выбор горизонта рассмотрения проекта и его влияние на результат расчетов.
 
3. Выбор и подготовка исходной информации для оценки проекта. Ошибки, допускаемые при описании данных о проекте.
  • Определение доходов проекта (выручки).
  • Состав и описание текущих затрат (затрат на производство продукции, работ, услуг). Ошибки, которые могут возникнуть при расчете затрат на производство продукции с использованием себестоимости изделия.
  • Состав инвестиционных затрат: капитальные вложения, прирост потребности в чистом оборотном капитале, расходы будущих периодов (НИИОКР, опытные образцы). Корректный учет ранее осуществленных капитальных вложений и действующих фондов предприятия.
  • Планируемые источники финансирования: заемные средства, собственные средства предприятия. Сумма собственных средств предприятия, направляемая на финансирование проекта: как рассчитать, каких заблуждений избежать.
 
4. Оценка эффективности инвестиционных затрат проекта.
  • Чистые потоки денежных средств. Дисконтирование. Обоснование выбора ставки сравнения. Расчетные ставки сравнения и "готовые" измерители.
  • Расчет, интерпретация и представление в бизнес-плане показателей эффективности инвестиций: простой и дисконтированный срок окупаемости, NPV, IRR, рентабельность инвестиций, максимальная ставка кредитования, которую может выдержать проект.
  • Вариации расчетов показателей эффективности, существующие в российской практике: возможные отличия в показателях и их толкование.
 
5. Оценка финансовой состоятельности проекта.
  • Моделирование расчетного счета. Необходимое условие финансовой состоятельности проекта.
  • Построение графика кредитования. Учет особенностей различных типов кредитов (инвестиционный, на пополнение оборотного капитала).
  • Оценка суммы собственных средств, которая может быть направлена предприятием на финансирование проекта.
  • Базовые формы финансовой отчетности: контроль взаимосвязи данных Отчета о прибыли, Отчета о движении денежных средств, Баланса.
 
6. Расчеты в постоянных и текущих ценах. Номинальные и реальные ставки.
 
7. Особенности проектов, реализуемых на действующем предприятии.
  • Использование метода приростов (анализа изменений) для оценки эффективности инвестиционных затрат. Почему нельзя использовать полные потоки предприятия и проекта при определении эффективности проекта.
  • Схемы расчета приростов доходов и затрат проектов следующих типов: "производить у себя либо закупать на стороне", увеличение объемов продаж, в том числе за счет расширения дилерской сети, изменение условий поставки комплектующих.
Примеры: проект строительства собственных источников энергии с расчетом эффективности с точки зрения отдельного предприятия и группы предприятий холдинга; оценка целесообразности выделения вспомогательных цехов компании в отдельное предприятие, выбор наиболее эффективных условий приобретения активов - лизинг или покупка, оценка эффекта от внедрения ИСУП.
  • Оптимизация схемы реализации инвестиционного проекта: выделение эффекта отдельных мероприятий и построение более рациональной последовательности их реализации.
 
8. Проекты с длительным циклом изготовления продукции (строительная отрасль, тяжелое машиностроение), с закупкой материалов на длительный срок. Обязательные корректировки классической методики описания данного типа проектов.
 
9. Обоснование инвестиционного налогового кредита: построение финансового плана предприятия с учетом инвестиционного налогового кредита; расчет бюджетной эффективности проекта (корректное описание и оценка эффекта от предоставления кредита).
 
Стоимость участия в семинаре 19800 рублей (в т.ч. НДС).
В стоимость входят кофе-брейк, обед, раздаточные материалы.
 
Семинар проводится по адресу: Москва, гостиница «Холидей Инн Москва Сокольники».
 
Зарегистрироваться на семинар можно по телефону (495) 580-98-75, по электронной почте sales@alt-invest.ru или на сайте www.alt-invest.ru
Зарегистрированным пользователям программных продуктов ООО "Альт-Инвест" предоставляется скидка 10%.