Повышение рейтингов БАНКА УРАЛСИБ отражает значительное сокращение рисков по связанным сторонам и позитивную динамику качества активов. Рейтинги также принимают во внимание широкую клиентскую базу банка по всей стране, ограниченный риск рефинансирования и сильную в настоящее время ликвидность. В то же время рейтинги сдерживаются слабой прибыльностью от основной деятельности, крупными вложениями в акции и непрофильными активами на балансе (такие активы являются результатом обращения взыскания на обеспечение в период кризиса), а также неопределенностью по поводу новых взносов капитала от основного акционера.

Объем кредитования связанных сторон сократился вдвое, до 27 млрд. руб. в конце 2010 г. (что было эквивалентно 47% собственного капитала банка) после продажи акционером банка крупной розничной сети супермаркетов Копейка. Следует отметить, что около половины рисков по связанным сторонам на настоящий момент фактически представляют собой вложения в капитал Страховой группы УРАЛСИБ, которая на сегодняшний день является убыточным бизнесом. Fitch расценивает рефинансирование банком вложений своего акционера в Страховую группу УРАЛСИБ как по сути дивидендные платежи от банка.

Кредитный риск сглаживается за счет низкой концентрации по клиентам у банка и умеренных рисков по строительному сектору. Кредитное качество значительно усилилось на фоне экономического восстановления в России и разрешения вопросов по проблемным активам. На конец 2010 г. проблемные кредиты, к которым по определению Fitch относятся кредиты с просрочкой 90 дней, составляли 10,1% всего кредитного портфеля (13,9% в конце 2009 г.), а на реструктурированные кредиты приходилось еще около 10% (14% в 2009 г.).

Кроме того, в конце 2010 г. 20 млрд. руб. (35% собственного капитала) были вложены в недвижимость, около половины которой приходилось на незавершенные девелоперские проекты. Получение средств от продажи этих активов не ожидается в краткосрочной перспективе и будет зависеть от восстановления рынка недвижимости. Инвестиции банка в акции российской нефтяной компании ЛУКОЙЛ ("BBB"/прогноз "Стабильный") также были значительными и составляли 10,2 млрд. руб. (18% собственного капитала банка).

Fitch обеспокоено по поводу устойчиво умеренной прибыльности банка от основной деятельности без четких перспектив улучшения в данной сфере. В то время как чистая процентная маржа находится на одном уровне с сопоставимыми финансовыми организациями, банк судя по всему не полностью использует человеческий капитал и филиальную сеть (или осуществляет чрезмерные инвестиции в этих сферах), что дает относительно высокое отношение затрат к доходам. В этом году прибыльность может повыситься с низкого уровня по мере поворота цикла качества активов и ожиданий роста бизнеса, однако, вероятно, останется фактором слабости на среднесрочную перспективу.

Фондирование является позитивным рейтинговым фактором: на конец 2010 г. отношение кредитов к депозитам составляло 85%. Ограниченные заимствования на финансовых рынках означают, что риск рефинансирования находится на низком уровне при комфортной на сегодня ликвидности.

Регулятивный показатель достаточности капитала составлял 12,9% на конец 1 полугодия 2011 г. В то же время консолидированные показатели по соглашению Basel I в целом являются более сильными, чем регулятивные (показатель достаточности капитала 1 уровня в 13,7% и показатель достаточности общего капитала в 18,1% на конец 2010 г.). По мнению менеджмента банка, дальнейшие взносы капитала не потребуются до конца 2012 г. Капитализацию следует рассматривать в свете значительных непрофильных вложений и умеренного генерирования капитала за счет прибыли, однако, по мнению Fitch, она в настоящее время является адекватной для рейтинговой категории.

Дальнейшие позитивные рейтинговые действия являются маловероятными и, скорее всего, потребуют существенного сокращения непрофильных активов и рисков по связанным сторонам, а также стабильного улучшения прибыльности от основной деятельности. Давление на рейтинги в сторону понижения возможно в случае возобновления увеличения рисков по связанным сторонам или ослабления капитализации банка.

Рейтинги ЛК УРАЛСИБ отражают потенциал поддержки от БАНКА УРАЛСИБ, который владеет 100-процентной долей в компании и консолидирует ее в своей отчетности. Fitch считает высокой готовность БАНКА УРАЛСИБ оказать поддержку своей лизинговой дочерней структуре ввиду ее стратегической значимости, общего бренда и интеграции управления кредитным риском. БАНК УРАЛСИБ обеспечивал ЛК УРАЛСИБ поддержку ликвидностью и фондированием в период кризиса. На долю ЛК УРАЛСИБ приходилось 6,4% консолидированных активов на конец 2010 г. Компания ведет деятельность через приблизительно 50 отделений в России.

ЛК УРАЛСИБ была убыточной на самостоятельной основе в 2010 г. при 40-процентном снижении чистых вложений в лизинг. Отрицательные финансовые показатели были обусловлены амортизацией лизингового портфеля и изменениями в методологии бухгалтерского учета. В то же время Fitch отмечает положительные чистые проценты в 2010 г. Лизинг, просроченный более чем на 90 дней, составлял 13,3% от общего лизингового портфеля, в то время как на реструктурированный лизинг приходилось еще 43,6% на конец 2010 г.

На конец 1 кв. 2011 г. БАНК УРАЛСИБ был четвертой крупнейшей частной банковской группой в России и занимал тринадцатое место среди российских банков с долей рынка около 1,4%. Банк имеет большую филиальную сеть из более чем 400 отделений. Николай Цветков контролирует 98-процентную долю в банке.

Проведенные рейтинговые действия:

БАНК УРАЛСИБ

Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте повышен с уровня "B+" до "BB-", прогноз "Стабильный"

Рейтинг устойчивости повышен с уровня "b+" до "bb-"

Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"

Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D"

Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "4"

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "B".

Лизинговая компания УРАЛСИБ

Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте повышен с уровня "B+" до "BB-", прогноз "Стабильный"

Долгосрочный РДЭ в национальной валюте повышен с уровня "B+" до "BB-", прогноз "Стабильный"

Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B"

Рейтинг поддержки повышен с уровня "4" до "3".

Источник: Fitch Ratings