Как сообщила директор департамента клиентских отношений и операций на рынках капитала ООО ИК «Велес Капитал» (выступит лид–менеджером размещения) Елена Железнова, красноярское ЗАО «Банк „Кедр“» намерено разместить кредитные ноты объемом $100 млн в июне этого года. «Первоначально банк планировал разместить очередной облигационный займ в марте. Но было принято решение разместить именно кредитные ноты. Срок обращения кредитных нот составит пять лет с офертой два года. О доходности пока рано говорить, она будет определена ближе к размещению. Если бы оно проходило сегодня, то ставки в валюте были бы 12–12,5%», — рассказала госпожа Железнова. По ее словам, предварительный мониторинг показал, что эмитент уже вызвал интерес у инвесторов Германии, Латвии и Швейцарии.

Все привлеченные от размещения кредитных нот средства в «Кедре», по словам старшего заместителя председателя правления ЗАО «Банк „Кедр“» Павла Павелко, будут направлены на кредитование малого и среднего бизнеса. «В основном мы рассчитываем на предпринимателей Красноярского края и Хакасии. На сегодняшний день ниша кредитования малого бизнеса здесь по–прежнему остается неосвоенной. Но мы научились работать в этой нише, и на сегодняшний день 95% кредитного портфеля банка «Кедр» — это кредиты малому и среднему бизнесу», — отметил господин Павелко.

ЗАО «Банк „Кедр“» образовано в 1991 году, имеет головной офис в Красноярске. Входит в тройку ведущих банков Сибирского федерального округа по величине активов, объему кредитного портфеля и привлеченных средств физических и юридических лиц. Общее количество акционеров — 16. Среди них «Ист Кэпитал Эксплорер Файнэншиэл Инститьюшнз Фанд АБ» и «Европейский банк реконструкции и развития», каждый из которых имеет равные доли в 18,75%. По итогам 2007 года величина активов банка «Кедр» по МСФО составила $739,8 млн (+62,3% по сравнению с 2006 годом), величина собственного капитала — $88,5 млн (+60,6%), кредитного портфеля — $464,3 млн (+56,1%), выручки — $53,4 млн (+53,9%), прибыли от операционной деятельности — $18,5 млн (+74,5%), чистой прибыли — $13,3 млн (+70,5%). Отказ «Кедра» от размещения рублевого облигационного займа аналитики связывают с последствиями кризиса ликвидности. «До этого «Кедр» размещал облигационные займы, которые для эмитента всегда выгоднее, нежели кредитные ноты. В то же время процедура размещения кредитных нот проще и проходит гораздо быстрее. Ну а главное, что рублевые облигации сейчас не имели бы спроса, а кредитные ноты можно разместить в валюте. У «Кедра» просто был выбор — сделать паузу либо извлечь небольшую, но быструю выгоду», — полагает заместитель директора компании ООО «Дельта Финанс» (проводит операции на рынке ценных бумаг) Василий Герман. Однако аналитики прогнозируют возможные проблемы с размещением кредитных нот. «Как я понимаю, разместить их планируется в основном за рубежом, но многие западные компании сейчас отложили свои планы по размещению на неопределенные сроки, поскольку кризис ликвидности — явление общемировое», — говорит аналитик инвестиционной компании «Антанта Капитал» Максим Осадчий. По наблюдению аналитика инвестиционной компании «Брокеркредитсервис» Дениса Мухина, «гарантировать успех размещения нельзя даже эмитенту с хорошей кредитной историей». «Подозреваю, что срок размещения нот «Кедра» может сместиться с июня к осени. Пока никто не прогнозирует на первую половину 2008 года улучшения конъюнктуры на рынке ценных бумаг», — отметил господин Мухин. По словам Елены Железновой, «Велес Капитал» проведет роад–шоу банка «Кедр» среди потенциальных инвесторов в России и ряде стран ЕС в апреле этого года.

Источник: КоммерсантЪ