Нефтепромбанк - операции
на финансовых рынках: форекс, фьючерсы, акции; услуги - хеджирование, доверительное
управление.

 

 

 

USD

Нефтепромбанк - операции
на финансовых рынках: форекс, фьючерсы, акции; услуги - хеджирование, доверительное
управление.

Позиции доллара на азиатской сессии были слабыми. Индекс Nikkei упал на 3.8%, продолжив начавшуюся на прошлой неделе тенденцию (-4%), фьючерс S & P 500 упал на 5 пунктов, в то же время европейские индексы упали только на 2%. Валютные рынки отреагировали на такие показатели рынков акций. Швейцарский франк укреплялся против доллара лучше остальных валют, японская иена немного отставала из-за плохих показателей японского рынка акций. Поведение курса доллара показывает, что участники валютного рынка начали закрывать короткие позиции по доллару, опасаясь его длительной нестабильности из-за плохих макроэкономических показателей в США, особенно, дефицита платежного баланса. Данные отчета об инвестициях в США ( TIC ) показали большой приток портфельных инвестиций на фондовые рынки, однако, американские инвесторы также активно инвестировали средства в иностранные ценные бумаги.

На этой неделе аналитики Нефтепромбанка обратят особое внимание на данные об инфляции в США ( PPI во вторнике и CPI в среду). Рынки долларовых процентных ставок сильно выросли на прошлой неделе и дальнейший их рост сильно затруднен, даже если данные по инфляции в США окажутся очень плохими. Специалисты Нефтепромбанка считают, что курс доллара будет падать на фоне плохих макроэкономических данных и не меняем свою стратегию по EURUSD , цель на один месяц – 1.3300. Исходя из технического анализа очень заманчиво выглядит возможность продажи USDJPY от текущих цен, но слабые данные с японских фондовых рынков могут повлиять на движение курса. Наша стратегия по иене остается прежней: продажа со стопом в 108.95.

JPY

Серии интервью агентства Reuters на прошедшей неделе японских компаний, занимающихся страхованием жизни, свидетельствуют, что закупки иностранных облигаций японскими компаниями, занимающимися страхованием жизни, вероятно, сильно уменьшаться в этом году. Согласно интервью целый ряд японских компаний, занимающихся страхованием жизни, не расположен к дальнейшему увеличению портфеля иностранных облигаций. Согласно данным японского министерства финансов японские компаний, занимающиеся страхованием жизни, купили примерно на 3 трлн. иен иностранных облигаций в 2004/2005 финансовых годах и, вероятно, около трети из этого количества не захеджировано. Если они возобновят покупки иностранных облигаций, то они, видимо, не будут захеджированы, также вероятно, они уменьшат количество уже захеджированных облигаций из-за высоких затрат на хеджирование. Самое важное предположение, которое следует из интервью, это то, что отмена хеджа, вероятно, будет одним из факторов, поддерживающих USDJPY в настоящий момент. Однако, факт, что компании, занимающиеся страхованием жизни, стали менее склонны к приобретению иностранных облигации можно признать в большей степени негативным для доллара, так как большие частные покупки иностранных облигаций были одной из причин, по которой у Банка Японии в прошлом году не было необходимости совершать интервенции.

Технический анализ:

EURUSD: Прорыв курса выше 1.2849 снимает непосредственную угрозу пробития сильного уровня 1.2731 (минимум 7 февраля) и открывает дорогу к новой цели в 1.3018.

USDCHF: Цена по прежнему находится в канале 1,2195 – 1,1885. Не удалась попытка достижения и пробития уровня 1.2260 (максимум 7 февраля), скорее всего будет пробит уровень поддержки 1.1885, что необходимо для формирования 61.8% отката к 1.1713.

GBPUSD: Достижение уровня 1.8979 (13 апреля) определяет локальный минимум в 1.8759 (минимум 14 апреля) и открывает перспективу достижения цен 1.9046 и 1.9154. Уровень поддержки внутри дня – 1.8884.

USDJPY: Поведение цены ниже уровня 108.91 (максимум 5 апреля), создает возможность пробития уровня 107.14 (минимум 13 апреля) и дальнейшего движения к 106.64 (минимум 31 марта).

AUDUSD: Движение наверх от 0.7627 (минимум 7 апреля) может прекратиться только при достижении уровня 0.7805 (максимум 13 апреля).

USDCAD: Неудавшаяся попытка пробития уровня 1.2500 (максимум 24 февраля) создает предпосылки для движения вниз к 1.2375 (минимум 14 апреля), но не дальше 1.2237 (50% откат Фибоначчи для диапазона 1.1979 – 1.2485).

EURCHF: Прорыв уровня 1.5464 (минимум 11 апреля) открывает дорогу для падения к 1.5439 и 1.5343 (минимум 1 марта) и определяет локальный максимум в 1.5575.

EURJPY: Восстановление от минимума 13 апреля 138,29, показывает потенциал роста до 140,28 (Максимум 11 апреля).

EURGBP: Происходит снижение валютной пары от 0,6887 (максимум 7 апреля). По-прежнему ждем снижение к 0,6759 (61,8% отката).

Стратегия аналитиков Нефтепромбанка: EURCAD: Продавать уже имеющуюся открытую позицию от 1,5805 по 1,6135.

*Данный обзор не содержит никаких рекомендаций для заключения сделок и является частным мнением специалистов ЗАО «Нефтепромбанк»

Источник: ЗАО "НЕФТЕПРОМБАНК"