25 февраля, вторник 18:37
Bankir.Ru

Реклама

Онлайн-конференции

Он-лайн-конференция проводится совместно с Российским налоговым порталом.

Многие эксперты банковского рынка предполагали, что кризис активизирует процессы слияния и поглощения российских банков. Ожидалось, что 2010 год станет годом M&A. Однако пока процессы слияния и поглощения не стали массовыми…

Будет ли волна M&A на банковском рынке? Способны ли сливаться малые банки? Кто готов стать главным «поглотителем банков»?

Надеемся, что по этим вопросам выскажутся не только участники конференции, но и посетители Bankir.Ru

Участники

Анатолий Аксаков
Президент Ассоциации региональных банков России, депутат Государственной Думы России, к.э.н. (Москва)
Роман Дусенко
Президент-председатель правления Кубаньбанка (Краснодар)
Аркадий Изюмов
Генеральный директор Банк Банков (Москва)
Елена Аксенова
Управляющий партнер Банк Банков (Москва)
Евгений Трусов
Руководитель проектов департамента банковского консалтинга и сопровождения процедур покупки и продажи банков Консалтинговой группы "НЭО Центр" (Москва)
Юрий Амвросиев
Директор департамента международного бизнеса и финансовых институтов БИНБАНКа (Москва)
Яна Тульчинская
Управляющий директор, руководитель Департамента инвестиционно-банковских услуг Банка "ОТКРЫТИЕ" (Москва)

 
Махмудов Дамир, Москва
В каких банках используется банковская система «Бисквит» в Москве?
 
Тимофей Лапин
Прокомментируйте, пожалуйста, перспективы слияний (не поглощений) между крупными банками, из ТОР-200. Возможно ли это и существуют ли к этому предпосылки?
Роман Дусенко
Президент-председатель правления Кубаньбанка (Краснодар)

Во-первых это уже происходит, на наших глазах идет консолидация банковского бизнеса:

  • группы BSGV: Росбанк, Русь Финанс, Дельта Кредит, БСЖВ.
  • группы «ГАЗПРОМ»: купленные (санированные) банки

Это подтверждает, одну простую банковскую пословицу «чем больше банк, тем лучше». Таким образом, данную возможность, при условии взаимных интересов акционеров нельзя исключать.

Евгений Трусов
Руководитель проектов департамента банковского консалтинга и сопровождения процедур покупки и продажи банков Консалтинговой группы "НЭО Центр" (Москва)

Если говорить именно о TOP-200, то слияния таких банков не только возможны, но и постоянно прорабатываются и идут. Существуют известные нам прецеденты, когда банки из TOP-100 активно подыскивали для слияния банки из «второй сотни» с развитой региональной инфраструктурой для быстрой и широкой экспансии в выбранные регионы. Такие процессы идут и сейчас, в том числе, с нашей помощью. Скорее всего, они будут идти и дальше. Сейчас крупные банки в качестве цели для слияний или поглощений все чаще выбирают банки очень близкие по финансовым показателям к ним самим, и крупные банки в этом не исключение.

Если же ограничить круг банков до TOP-50, тогда можно сказать, что слияние между такими банками чрезвычайно сложно в виду особенностей бизнеса и сложности «архитектуры» таких банков. Слияние подобного рода банков станет очень сложным и долгим процессом, в котором должны быть задействованы масса специалистов, от юристов до PR-агентов, чтобы и для банков, и для их собственников, а главное, для клиентов, которых у таких банков очень много, все прошло достаточно безболезненно. Так, на сегодняшний день продолжается начавшийся еще в начале этого года процесс присоединения Банка «Сосьете Женераль Восток» к Росбанку

Аркадий Изюмов
Генеральный директор Банк Банков (Москва)

Тимофей, Вы имеете в виду слияния в юридическом смысле? Юридически, разница между слияниями и поглощениями, конечно, существует, но с точки зрения бизнес-логики, большой разницы нет: и в том и в другом случае вместо двух банков вы получаете один, более крупный и, по крайней мере в теории, более конкурентоспособный и прибыльный. Что касается юридического аспекта таких сделок, то обычно при объединении двух банков сначала происходит покупка одним банком акций/долей другого (или же создание общей для двух банков холдинговой структуры), а уже вторым шагом выполняется их объединение в одно юридическое лицо. Разбиение процесса на два шага делает его более управляемым и позволяет быстрее получить желаемый результат, поскольку юридическое (а уж тем более операционное) объединение банков – дело очень длительное и сложное.

К вопросу о слияниях банков из top-200: они происходят и будут происходить дальше, но я не думаю, что в ближайшем будущем такие слияния станут сколько-нибудь важным «драйвером» для российского банковского рынка, могущим существенно изменить его структуру. Дело в том, что российский банковский рынок все еще находится на ранних стадиях своего развития, и конкуренция на нем, несмотря даже на недавний кризис, еще не достигла того уровня, характерного для зрелых рынков, когда процессы M&A начинают играть определяющую роль.

Юрий Амвросиев
Директор департамента международного бизнеса и финансовых институтов БИНБАНКа (Москва)

На мой взгляд, это возможно. Более того, мы уже можем наблюдать такие процессы, которые активизировались после прохождения острой фазы кризиса. Транскредит и ВТБ, НОМОС и ХМБ, Открытие. Основная причина - это уроки кризиса. Чем больше у банка капитал, выше уровень достаточности капитала и бизнеса банка имеет хорошую диверсификацию по регионам и отраслям, тем легче переносятся рыночные потрясения подобные последнему. А поскольку банковская система России еще находится в развитии, но при этом на рынке существует жесткая конкуренция и основная масса клиентов уже "разобрана", слияния банков, а также поглощение одних банков другими является одним из самых простых и очевидных способов нарастить долю бизнеса, увеличить капитал, привлечь новых клиентов.

Яна Тульчинская
Управляющий директор, руководитель Департамента инвестиционно-банковских услуг Банка "ОТКРЫТИЕ" (Москва)

Думаю, с учетом упомянутых среднесрочных тенденций на банковском рынке будет логично ожидать слияний крупных и средних региональных банков.

Анатолий Аксаков
Президент Ассоциации региональных банков России, депутат Государственной Думы России, к.э.н. (Москва)

Целью объединения может быть либо снижение издержек, либо расширение бизнеса – увеличение доли рынка, региональное развитие, или расширение продуктовой линейки.

К первому случаю, пожалуй, относится происходящая сейчас консолидация под маркой BSGW всех принадлежащих группе российских банковских активов.

Сейчас на рынке практически нет банков, специализирующихся на каком-то одном продукте. Поэтому объединения с целью расширения продуктовой линейки, вероятно, не предвидятся.

А вот слияния с целью расширения бизнеса вполне возможны. Думаю, они будут слегка неожиданными, так как обычно переговоры об объединении не афишируются.

 
Тимофей Лапин
Уважаемые эксперты, хотелось бы узнать ваше мнение по поводу конкретных сделок M&A -  в частности, о стартовавшем поглощении Транскредитбанка структурами  ВТБ, о поглощении Промсвязьбанком Ярсоцбанка и других банков, присоединение дочерних банков к банку Открытие, о слиянии Дрезднер банка и Коммерцбанка в России. Возможно, есть еще какие-то предстоящие или недавно совершенные сделки - интересует ваше мнение об их ходе и результатах.
Роман Дусенко
Президент-председатель правления Кубаньбанка (Краснодар)

О результатах любого объединения, можно говорить лишь после проистечения какого-то периода времени, на мой взгляд интеграция одного банка в другой, это процесс длительностью около 1,5-2 лет, соответственно и результаты мы увидим позже. Хотя все зависит о каких результатах мы говорим. Это результаты для банка, который купили, или для того кто купил?

Юрий Амвросиев
Директор департамента международного бизнеса и финансовых институтов БИНБАНКа (Москва)

Все перечисленные сделки не одинаковы по своей сути и причинам. Слияние Коммерцбанка и Дрезднера в России есть результат слияния материнских банков в Европе, которое в свою очередь, является результатом кризиса.

Слияние ТКБ и ВТБ имеет под собой политическую платформу, а также реализацию политики РЖД нацеленной на избавление монополии от непрофильных активов.

Банк Открытие проводит разумную политику по слиянию всех финансовых активов на базе бывшего РБР полученных в ходе санации проблемных банков во время кризиса и имевшегося еще до кризиса небольшого опорного банка. Такое объединение увеличит управляемость и эффективность банковского бизнеса акционеров.

В случае с ПСБ и ЯСБ, наверное, стоит сказать о том, что ярославский банк достаточно давно был желанным объектом инвестиций для ряда крупных российских банков, в силу своего уникального положения в крупной, бурно развивающейся и перспективной Ярославской губернии. Можно предположить, что причиной, побудившей акционеров ЯСБ расстаться с активом, стал все тот же злополучный кризис.

Что касается результатов, то об этом, наверное, еще рано говорить. Можно сказать, что одними из главных целей всех слияний являются повышение управляемости, снижение издержек, увеличение капитализации, выход на новые рынки и диверсификация бизнеса. Будем надеяться, что эти и другие цели поставленные коллегами перед собой будут достигнуты.

Анатолий Аксаков
Президент Ассоциации региональных банков России, депутат Государственной Думы России, к.э.н. (Москва)

Объединения банков – долгий и сложный процесс. Пожалуй, за последнее время самое резонансное объединение – МДМ и Урса Банк. Прежде всего, из-за размера банков и их значения для рынка. Кроме того, благодаря переносу головного офиса объединенного банка в Новосибирск, МДМ-Банк стал самым крупным региональным банком. Но даже результаты этого слияния, формально завершившегося в августе 2009 года, еще сложно оценить.

Говорить о том, какое влияние на рынок окажут объединение перечисленных вами банков, еще рано.

 
Тимофей Лапин
Вопрос Роману Дусенко. В интервью Bankir.Ru  вы говорили о том, что рассматриваете для своего банка возможность слияния с другой кредитной организацией. Если в планах банка по прежнему стоит сделка M&A, то как проходит поиск партнера? На каких условиях это могло бы быть интересно для Кубаньбанка?
Роман Дусенко
Президент-председатель правления Кубаньбанка (Краснодар)

В настоящий момент и эта информация прошла в СМИ, мы вошли в процесс с иностранным стратегическим инвестором, поэтому сейчас вопрос о объединении с другими банками не стоит, но он может снова возникнуть в будущем.

 
Олег Теплов
Скажите, сколько по вашему мнению останется работающих банков в системе? Горизонт событий 2-3 года
Евгений Трусов
Руководитель проектов департамента банковского консалтинга и сопровождения процедур покупки и продажи банков Консалтинговой группы "НЭО Центр" (Москва)

Глядя на тенденции прошлых лет, можно предположить, что число банков будет потихоньку уменьшаться. Но если не будут приниматься кардинальные меры, направленные на уменьшение числа банков (например, не будут введены требования к размеру минимального капитала банка в размере 1 млрд. руб., как обсуждалось в этом году), то вряд ли стоит ожидать существенного уменьшения числа банков в ближайшие 2-3 года. Может быть, в результате естественных экономических процессов, в числе которых, конечно, и слияния, банков останется 900, может быть, даже 800, но вряд ли меньше.

Аркадий Изюмов
Генеральный директор Банк Банков (Москва)

Моя оценка – около 800 банков.

Юрий Амвросиев
Директор департамента международного бизнеса и финансовых институтов БИНБАНКа (Москва)

На мой взгляд, с горизонтом 2-3 года сильных количественных изменений мы не увидим, исчезнут 150-200 банков по разным причинам. Однако в течение 5-7 лет стоит ожидать сокращение вдвое, если рынок не внесет коррективы очередным кризисом или другими потрясениями. Причины опять же будут разные: от слияний и поглощений до отзыва лицензий.

Яна Тульчинская
Управляющий директор, руководитель Департамента инвестиционно-банковских услуг Банка "ОТКРЫТИЕ" (Москва)

По нашим прогнозам, 850-900 банков.

Анатолий Аксаков
Президент Ассоциации региональных банков России, депутат Государственной Думы России, к.э.н. (Москва)

Если количество банков будет регулироваться не административными мерами, а естественными рыночными механизмами, то большого сокращения не будет. Думаю, даже предстоящее в 2012 году увеличение капитала до 180 млн. руб. не грозит серьезным уменьшением количества банков. Экономика потихоньку преодолевает последствия кризиса и российская банковская система имеет большие перспективы для развития. Это хороший вариант для инвестиций.

 
Кольцов
После объединения с УРСой последовали маccовые увольнения сотрудников МДМ-банка. Как часто процессы слияний и поглощений сопровождаются подобными побочными эффеектами? Является ли это нормой в России?
Роман Дусенко
Президент-председатель правления Кубаньбанка (Краснодар)

Весьма часто, к сожалению это постоянный побочный эффект таких сделок в России, но с другой стороны не может быть у одного банка двух Председателей, кто-то должен уйти…

Евгений Трусов
Руководитель проектов департамента банковского консалтинга и сопровождения процедур покупки и продажи банков Консалтинговой группы "НЭО Центр" (Москва)

Процессы слияний и поглощений зачастую приводят к смене топ-менеджмента банка. Естественно, это влечет за собой некоторые изменения и состава менеджмента среднего звена, после чего вполне вероятна новая кадровая политика и массовые увольнения.

А если говорить об объединениях таких крупных банков, особенно если такие объединения направлены на оптимизацию процесса управления, то уменьшение численного состава сотрудников вследствие их сокращения тоже являются достаточно естественными и обычными явлениями.

С другой стороны, бывший топ-менеджмент банка, обретя новое место, как правило, старается, что называется, переманить лучших сотрудников на новое место, и это тоже является причиной достаточно массовых увольнений.

Но в результате объединения банков можно наблюдать и обратные тенденции. Нередко, объединившись, банки получают дополнительный стимул и средства для развития, что приводит к необходимости привлечения новых специалистов.

И все это можно считать нормой, это естественные условия бизнеса, даже в тех случаях, когда можно назвать такие процессы несправедливыми в отношении некоторых работников.

Аркадий Изюмов
Генеральный директор Банк Банков (Москва)

Сокращение затрат является одной из основных целей практически любой сделки M&A. Поэтому вряд ли увольнение сотрудников можно назвать «побочным эффектом» слияния – это, в сущности, то, ради чего слияние проводится. На развитых рынках (США, Западная Европа) сделки M&A практически всегда сопровождаются серьезным сокращением персонала. В России этот эффект не столь заметен, поскольку он частично компенсируется необходимостью постоянно увеличивать численность персонала, вызванной быстрым ростом рынка. Но тенденция, в целом, та же. В случае с МДМ и УРСА увольнения были значительными еще и потому, что сделка произошла в самый разгар кризиса, когда рынок практически не рос.

Яна Тульчинская
Управляющий директор, руководитель Департамента инвестиционно-банковских услуг Банка "ОТКРЫТИЕ" (Москва)

В принципе, это закономерное последствие объединения банков: когда часть подразделений начинают дублировать друг друга, то оптимизация неизбежна по экономическим причинам. Банк из-за такого дублирования работает медленнее, при этом несет избыточные расходы, которые закладываются в стоимость финансовых услуг для клиента. В итоге это влияет на рентабельность банка, что нарушает интересы акционеров. Но не стоит забывать, что часто причиной увольнений является и серьезные отличия в корпоративных культурах объединяемых банков, что, кстати, было и в случае МДМ-Банка и УРСА Банка. Сами сотрудники и руководители объединяемых банков часто оказываются не готовы или просто не хотят работать по новым правилам. Слияние банков имеет смысл, если в результате получается более эффективный и рентабельный банк.

Анатолий Аксаков
Президент Ассоциации региональных банков России, депутат Государственной Думы России, к.э.н. (Москва)

Как правило, слияния банков связанны с серьезным изменением стратегии развития, оптимизацией системы управления и сокращением дублирующих подразделений. Так что сокращения неизбежны.

Так уж получилось, что в данном конкретном случае стратегия объединенного банка была ближе к стратегии УРСы, и в ней не нашлось места некоторым продуктам, присутствовавшим в линейке МДМа. И все это наложилось на перенос головного офиса в Новосибирск. Поэтому кадровые решения коснулись в основном бывших сотрудников МДМа.

 
Юлия Уханова, Москва
Ваша оценка значения процессов слияний и поглощений для развития банковского рынка в ближайшей перспективе?
Евгений Трусов
Руководитель проектов департамента банковского консалтинга и сопровождения процедур покупки и продажи банков Консалтинговой группы "НЭО Центр" (Москва)

Консолидация банковского бизнеса явление не новое и всегда была направлена на усиление позиций на рынке за счет получения дополнительных конкурентных преимуществ. Это и более мощный финансовый рычаг, это и привлечение новых клиентов вследствие обеспечения удобства для клиентов за счет создания широкой сети подразделений, унификации продуктов и стандартов обслуживания и т.п. И в этом смысле процессы слияния и поглощения естественно играют значительную роль в развитии банковского рынка. И в ближайшей перспективе такое развитие может привести только к положительным результатам, как для банковской системы, так и для клиентов банков.

Однако, в связи с тем, что на сегодняшний день любая консолидация в банковском секторе не только практически не ограничивается, но даже поощряется, вполне возможно, что не в ближайшем, но достаточно обозримом будущем, мы придем к вопросам: а не нужны ли нам какие-то механизмы антимонопольного регулирования банковской деятельности, и, может быть, вновь придется задумываться о пользе «малого и среднего бизнеса» не только в ряде отраслей промышленности или сферы обслуживания, но и в сфере предоставления финансовых услуг. Посмотрим.

Аркадий Изюмов
Генеральный директор Банк Банков (Москва)

Как я уже писал, хотя количество сделок M&A будет расти, в обозримом будущем они не станут основным фактором развития российского банковского рынка. Банковский рынок в России еще очень незрелый. Основная задача для российских банков на ближайшие годы – это «освоить» растущий рынок, многократно увеличив «проникновение» банковских услуг, особенно для населения, но и для бизнеса тоже. Эта задача может быть решена и без M&A. Другая важная группа задач – повысить эффективность бизнес-процессов, научиться лучше управлять рисками, освоить новые банковские технологии. Здесь роль слияний и поглощений может быть более значительной. В чем я вижу наибольший потенциальный эффект от процессов M&A, так это в том, что иностранные игроки, располагающие передовыми управленческими практиками и технологиями и выходящие на российский рынок через приобретение российских банков, будут положительно влиять на эффективность российской банковской системы в целом. Чтобы это произошло, регулирующим органам следует подумать о снижении чрезмерно высоких входных барьеров для иностранных игроков.

Юрий Амвросиев
Директор департамента международного бизнеса и финансовых институтов БИНБАНКа (Москва)

Эти процессы необходимы и для рынка, и для его участников. Без консолидации банковского сектора, не будет достигнуто устойчивости и капитализации. Думаю, что процесс будет продолжаться.

Яна Тульчинская
Управляющий директор, руководитель Департамента инвестиционно-банковских услуг Банка "ОТКРЫТИЕ" (Москва)

Процесс слияний и поглощений способствует консолидации банковского рынка, повышению надежности финансовых институтов, увеличению доли рынка крупнейших банков и перераспределению долей рынка между ними. Выход и развитие иностранных игроков будет и дальше способствовать повышению стандартов банковского обслуживания. В конечном счете, от усиления конкуренции выиграют клиенты.

Анатолий Аксаков
Президент Ассоциации региональных банков России, депутат Государственной Думы России, к.э.н. (Москва)

Думаю, в следующем году процесс слияний активизируется. Связано это, в том числе, с необходимостью к 1 января 2012 года довести капитал как минимум до 180 млн. руб. Это, без сомнения, укрепит региональную банковскую систему, хотя она может потерять некоторых игроков, работающих в слаборазвитых, депрессивных регионах. Не хотелось бы, чтобы в результате этих процессов снизилась доступность финансовых услуг населению.

Рынок также будет стимулировать процессы слияния и поглощений, но происходить они будут постепенно, поэтапно, плавно.

 
Лопатина Елизавета, Санкт-Петербург
Не приведут ли процессы слияния и поглощения к усилению позиций госбанков и фактическому огосударствлению банковского сектора?
Евгений Трусов
Руководитель проектов департамента банковского консалтинга и сопровождения процедур покупки и продажи банков Консалтинговой группы "НЭО Центр" (Москва)

Вряд ли можно утверждать, что процессы слияний и поглощений могут привести к усилению позиций госбанков. Наиболее активными игроками на рынке слияний и поглощений на сегодняшний день являются все же частные банки, и соответственно, стоит ждать усиления позиций крупных частных банков, выбравших стратегией своего развития слияния и поглощения.

Аркадий Изюмов
Генеральный директор Банк Банков (Москва)

Хочется надеяться, что не приведут. Это бы очень отрицательно сказалось на уровне конкуренции в банковском секторе и, как следствие, на стоимости кредитов и качестве услуг

Юрий Амвросиев
Директор департамента международного бизнеса и финансовых институтов БИНБАНКа (Москва)

Не приведут. Это не выгодно ни государству, ни банковскому рынку. Более того, мы можем уже сейчас наблюдать готовность государства избавляться от различных активов, в том числе банковских. Как доказательство можно привести сделку по продаже 10% пакета ВТБ. Также все чаще мы можем слышать разговоры о приватизации Сбера. И не только! Список компаний подлежащих приватизации значительно расширен на следующий год.

Яна Тульчинская
Управляющий директор, руководитель Департамента инвестиционно-банковских услуг Банка "ОТКРЫТИЕ" (Москва)

Позиция госбанков будет усиливаться, но, скорее всего, не за счет слияний и поглощений, хотя, безусловно, они использовали возможности санации проблемных банков для наращивания своей доли на рынке. Позиции госбанков будут усиливаться за счет возможности привлекать более дешевые и длинные ресурсы, что позволит им быть более конкурентоспособными по ставкам. Но размер рынка и его потенциал позволят наращивать бизнес и другим активным игрокам с различными бизнес-моделями, в центре которых сервис и сегментированность услуг под клиентов разных групп. К тому же, само государство заинтересовано в дифференцированном подходе, чтобы соблюсти баланс между своей долей на рынке и сохранением его привлекательности для инвесторов.

Анатолий Аксаков
Президент Ассоциации региональных банков России, депутат Государственной Думы России, к.э.н. (Москва)

Скорее всего, в ближайшее время государственные банки не будут участвовать в процессах слияния и поглощения настолько активно, чтобы это привело к огосударствлению банковского сектора. Наоборот государство постоянно дает понять, что оно планирует постепенно уменьшать свое участие в нем – планируется продажа долей как в ВТБ, так и в Сбербанке.

 
Евгений, Москва
Почему, на ваш взгляд, иностранные банки не становятся активным участниками M&A на банковском рынке России? Не означает ли это, что иностранцы заняли выжидательную позицию или теряют веру в русский банкинг?
Евгений Трусов
Руководитель проектов департамента банковского консалтинга и сопровождения процедур покупки и продажи банков Консалтинговой группы "НЭО Центр" (Москва)

Действительно, иностранные банки заметно снизили активность по приобретению банковского бизнеса в России. В большинстве случаев это не связано ни с желанием понаблюдать за развитием ситуации, ни с потерей доверия к российскому банковскому бизнесу. Просто вследствие мирового финансового кризиса у банков, которые активно смотрели в сторону Восточной Европы, как на новые перспективные рынки, на повестке дня сейчас стоят более насущные проблемы по выравниванию своего основного бизнеса, и на развитие не остается, что называется ни сил, ни времени, ни средств. Как только ситуация на мировых рынках окончательно стабилизируется, инвестиции от западных финансовых институтов не заставят себя ждать. Хотя и сейчас уже есть некоторый интерес к приобретению иностранными банками российских банковских активов. Так, можно отметить недавно анонсированное приобретение турецким Isbank АКБ «София».

Аркадий Изюмов
Генеральный директор Банк Банков (Москва)

Российский банковский сектор по-прежнему остается очень привлекательным для иностранных игроков. Во время кризиса они были заняты решением своих внутренних проблем, но уже в этом году мы наблюдаем восстановление интереса к российскому рынку. Мы работаем с рядом иностранных банков и финансовых компаний, часть которых пока находятся в поиске потенциальных «объектов» для приобретения, некоторые уже ведут переговоры с российскими банками, а кто-то объявил о предстоящих сделках и сейчас получает необходимые регуляторные разрешения / согласования. Из сделок, о которых было объявлено в прессе, можно упомянуть приобретение банка «София» ведущим турецким банком Isbank. Есть и другие. Следует учитывать, что приобретение российского банка иностранным игроком занимает никак не меньше года, а часто гораздо дольше, поэтому возникает значительная временная задержка между возвращением интереса к России и фактическими сделкам. Я уверен, что уже в следующем году будет закрыт целый ряд сделок по приобретению российских банков иностранными игроками.

Юрий Амвросиев
Директор департамента международного бизнеса и финансовых институтов БИНБАНКа (Москва)

Веру не потеряли, однако, быстрорастущего рынка уже никто не ждет. Все кто хотел расшириться и заработать быстро, уже давно и тут  реализовали свои планы. Те же, кто расширяет свой бизнес поступательно, ждут хорошей цены, чтобы купить. Продавцы - чтобы продать. В конечном счете, западные игроки, в качестве активных участников этих процессов, появятся, на мой взгляд, чуть позже. В настоящий момент, крупные банки стоят очень дорого, чтобы их купить, а в последствии окупить инвестиции. При этом к паритетному слиянию они не готовы. Не большие же банки не очень интересны с точки зрения добавленной стоимости. Пока, я полагаю, мы будем наблюдать слияния и поглощения внутри страны.

Яна Тульчинская
Управляющий директор, руководитель Департамента инвестиционно-банковских услуг Банка "ОТКРЫТИЕ" (Москва)

Уверена, что мы еще увидим сделки с участием иностранных банков, с учетом значительных перспектив российского банковского рынка и ряда других факторов: относительно невысокого уровня проникновения банковских услуг и высокой маржинальности, особенно, с учетом низкой стоимости фондирования иностранных банков. Некоторые нерезиденты продолжают открыто говорить об интересе к российскому рынку и, в частности, к российским банкам. Отсутствие сделок с участием иностранных банков сейчас вызвано не столько их нежеланием, сколько ожиданием со стороны продавцов роста стоимости банков. Острая фаза кризиса миновала и отпала необходимость в срочной продаже банка по цене близкой к капиталу.

Анатолий Аксаков
Президент Ассоциации региональных банков России, депутат Государственной Думы России, к.э.н. (Москва)

Основной причиной того, что в последнее время иностранцы не очень активно участвуют в процессах M&A, стал кризис: у тех, кто уже присматривался к российским активам, появились «домашние» проблемы. К тому же кризис настолько серьезно изменил рыночные условия, что заинтересованные инвесторы предпочли выдержать паузу, посмотреть, куда будет развиваться ситуация.

Но веры они не потеряли, наоборот, рассматривают российский банковский сектор как весьма перспективный рынок для инвестиций.

Просто нужно учитывать, что процесс переговоров и различных согласований при трансграничных слияниях занимает много времени. Но в следующем году, как я уже говорил, мы наверняка увидим новых иностранцев на российском рынке.

 
Науменко Сергей, Питер
Вопрос к представителю банка «Открытие». В недавнем интервью на Bankir.Ru председатель правления банка «Открытие» Василий Заблоцкий обозначил перспективы политики банка на ближайшие полгода. А с какими потенциальными рисками сталкивается банк, активно поглощающий проблемные банки? Не происходит ли «токсикация» его активов, бренда, отношений с клиентами?
Яна Тульчинская
Управляющий директор, руководитель Департамента инвестиционно-банковских услуг Банка "ОТКРЫТИЕ" (Москва)

В ситуации с проблемными банками санатор сталкивается примерно с теми же рисками, что и в процессе поглощения «здоровых» банковских структур. Риски во многом зависят от сроков интеграции бизнес-процессов и корпоративной культуры. Кроме того, влияют такие факторы как унификация продуктовой линейки, внедрение единой системы контроля за рисками и IT.

Но все эти риски — действительно потенциальные. Практика показывает, что при поглощении проблемных банков чаще риски ниже, поскольку речь, как правило, идет о слиянии разноформатных банков. Иными словами, банк-покупатель интегрирует свой собственный опыт, механизм ведения бизнеса и переносит все связанные с этим процессы на покупаемый банк. В итоге нет необходимости создавать и отстраивать все процессы заново, и, следовательно, такой подход позволяет существенно сократить расходы на обслуживание нового актива.

В рамках таких сделок бренд банка не размывается, поскольку приобретаемый банк, как правило, сразу получает имя банка-покупателя и становится полноценным филиалом. В итоге риски перекрываются: у банка-покупателя увеличивается сеть, клиентская база, не говоря уже о новых возможностях для роста бизнеса.

Что же касается «чрезмерно токсичных активов», то в нашем случае удалось избежать этой проблемы: сделка структурируется с АСВ таким образом, что объединенный банк может не только нормально работать, но и активно развиваться.

 
Юлия Уханова, Москва
Каковы, на ваш взгляд, перспективы слияния малых банков? Есть ли хоть один пример таких слияний?
Евгений Трусов
Руководитель проектов департамента банковского консалтинга и сопровождения процедур покупки и продажи банков Консалтинговой группы "НЭО Центр" (Москва)

Слияния малых банков явление достаточно редкое. Как правило, слияния являются следствием желания банков к расширению бизнеса. Зачастую слияния следуют за предшествующим им поглощениями малых банков более крупными. То есть банк, имеющий свой, уже достаточно развитый бизнес, поглощает или присоединяет к себе малый банк, если у него есть интересные для него «активы» (в широком смысле слова активы). И в этом смысле для поглотителей представляют интерес банки, которые уже перешли границу категории малых банков. Малые банки, как правило, не часто имеют привлекательный для поглощения или присоединения бизнес.

Но все же такие слияния случаются, и иногда мотивами таких слияний являются не экономические мотивы в чистом виде. В нашей практике были случаи, когда один малый банк присоединял к себе другой ради получения лицензий, которых у присоединяющего банка не было, и по ряду причин получить их в обычном порядке было затруднительно.

Считается, что слияние малых банков может стать выходом из проблемы увеличения капитала банков до требуемого законом минимума. В этом случае проще всего, если слияния малых банков происходят, когда такие банки принадлежат одним и тем же собственникам. И такие примеры тоже есть. Сложнее, когда собственники разных банков, не знакомые или малознакомые друг с другом, вынуждены сесть за стол переговоров не ради досконально проработанных мер по развитию бизнеса, а только из-за того, что это для них единственный шанс сохранения бизнеса. Что может получиться из таких переговоров? Это очень трудно.

Юрий Амвросиев
Директор департамента международного бизнеса и финансовых институтов БИНБАНКа (Москва)

Я думаю, достаточно привести один пример - Урса, который в последствии слился с МДМ. Перспективы бесспорно есть. Вызвано это в первую очередь уроками кризиса. Чем крупнее банк, чем больше его капитал и выше уровень достаточности, тем он более устойчив к влиянию рынка на свой бизнес.

Яна Тульчинская
Управляющий директор, руководитель Департамента инвестиционно-банковских услуг Банка "ОТКРЫТИЕ" (Москва)

Если речь идет о малых банках за пределами сотни крупнейших финансовых структур, то примеров подобных сделок на российском рынке пока действительно не так много, как могло бы быть.

Хотя в период кризиса интерес к малым банкам возрос. Примеры — Банк «Солидарность (135 место по активам на 01.10) и Потенциалбанк (317 место); Мираф-банк и Петербург-Инвест (614 место по активам) ). И, по нашим оценкам, консолидация банковского рынка будет продолжаться, при этом стоит отметить снижение конкурентоспособности малых банков и повышение планки минимального размера уставного капитала. Для дальнейшего развития малые банки будут вынуждены присоединять сопоставимых игроков или формировать альянсы, как например, «Мой Банк». Однако, чаще происходит присоединение мелких игроков к более крупным, по этому сценарию идет развитие «Восточного экспресса».

Анатолий Аксаков
Президент Ассоциации региональных банков России, депутат Государственной Думы России, к.э.н. (Москва)

Слияния малых банков – достаточно редкое явление, так как их бизнес имеет ярко выраженный региональный характер. А для слияния нужно, чтобы у банков были какие-нибудь точки соприкосновения, общие цели.

Кроме того, часто трудно совместить интересы владельцев, стиль управления и бизнес-процессы.

Сейчас приобретает популярность идея банковских групп. На перовом этапе несколько малых банков объединяются под общим брендом, юридически оставаясь независимыми. Таким образом, банки получают возможность в относительно спокойном режиме согласовать стратегии развития, привести в соответствие менеджмент и продуктовые линейки – по сути, пройти первый этап объединения. Высокий уровень доверия в группе существенно облегчает процесс межбанковского кредитования банков, в нее входящих. А кроме того, такая форма дает определенные имиджевые преимущества федерального бренда.

В дальнейшем такие группы могут превратиться в банковские холдинги, а позже и в новые крупные банки с развитой региональной сетью, обладающей, к тому же, очень лояльной клиентской базой.

 
Алексей Тихонов
Кто, на ваш взгляд, сегодня может быть локомотивом слияний и поглощений – иностранцы, госбанки, АСВ?
Евгений Трусов
Руководитель проектов департамента банковского консалтинга и сопровождения процедур покупки и продажи банков Консалтинговой группы "НЭО Центр" (Москва)

Локомотивом слияний и поглощений, как и ранее, будут крупные российские банки и инвестиционные или финансово-промышленные группы. При этом госбанки вряд ли будут заинтересованы в присоединении к себе других банков. А вот крупные частные банки в рамках стратегии развития и расширения географии бизнеса вполне могут быть активно задействованы в процессах слияний и поглощений своих более мелких, коллег, представляющих интерес с точки зрения развития бизнеса (при наличии развитой клиентской базы или функциональной сети обособленных подразделений). Иностранцев вряд ли можно рассматривать в качестве серьезных игроков на рынке слияний и поглощений в банковском секторе. Влияние иностранного капитала на этом рынке может проявиться только опосредованно – через инвестиции в банки, в которых иностранные компании или инвестиционные фонды имеют пакеты акций, в качестве финансовой поддержки стратегии развития таких банков.

Что касается АСВ, то в период кризиса Агентство действительно играло заметную роль в процессах слияний и поглощений банков в рамках их санации. Но на сегодняшний день указанные процессы вновь встали на рыночные рельсы и могут происходить без участия АСВ, хотя возможны единичные случаи с банками, которые не смогут решить свои финансовые проблемы сами и будут вынуждены сотрудничать с АСВ.

Юрий Амвросиев
Директор департамента международного бизнеса и финансовых институтов БИНБАНКа (Москва)

Не считаю, что надо выделять какие-либо банки отдельно. Мне кажется, что как-такового локомотива в этом процессе, с учетом количества банков в России, вообще быть не может. Банки будут сливаться по нишевому признаку. Мелкие с мелкими. Крупные с крупными. Мелкий банк не интересен крупному конкуренту, до момента, пока он не сможет добавить ощутимую добавленную стоимость приобретателю.

Анатолий Аксаков
Президент Ассоциации региональных банков России, депутат Государственной Думы России, к.э.н. (Москва)

Влияние АСВ было чисто ситуативным, вызванным необходимостью стабилизировать ситуацию с социально значимыми банками и в будущем Агентство вряд ли будет играть на этом рынке заметную роль.

Не стоит также ждать активных действий от госбанков, а вот активность иностранцев в ближайшие несколько лет как раз возрастет.

Думаю, банки, чей капитал ниже 180 млн. руб., а таких – около 200, могут использовать M&A для решения этой проблемы. Но слияние нескольких небольших банков не оказывают на рынок такого влияния, как слияние двух крупных, что также вполне возможно.

 
Светлана Илюхина, Москва
Не приведут ли процессы поглощений к еще большему уменьшению доли малых банков и их фактическому вымыванию с рынка?
Евгений Трусов
Руководитель проектов департамента банковского консалтинга и сопровождения процедур покупки и продажи банков Консалтинговой группы "НЭО Центр" (Москва)

Виной в «вымывании» с рынка малых банков являются вовсе не процессы поглощений, наблюдающиеся в российском банковском секторе. Уменьшение количества малых банков и их и без того мизерной доли на рынке банковских услуг происходит, с одной стороны, вследствие естественных экономических процессов, а с другой стороны, благодаря целенаправленной государственной политике по реформированию банковского сектора.

К естественным процессам можно отнести постоянный рост уровня конкуренции со стороны крупных банков, в связи с которым малые банки уже просто не могут «тягаться» с универсальными банками федерального уровня и им приходится находить новые пути при формировании стратегии своего развития, не пытаясь конкурировать с крупными банками, а находя свои уникальные ниши, в которые крупным банкам попасть в силу разных обстоятельств на данный момент трудно. Смогут малые банки занять свою нишу – им будет проще существовать наряду с постоянно укрупняющимися финансовыми институтами федерального уровня.

К государственной политике по реформированию банковского сектора можно отнести, в первую очередь, постоянно возрастающие требования к размеру собственных средств банка, которые естественно приводят к тому, что самые мелкие игроки этого рынка вынуждены выбывать. Предполагается, что мелкий значит слабый, а значит несущий в себе потенциальные риски для клиентов, следовательно, таким не место на рынке. Также считается, что малые банки – это самый удобный инструмент для совершения запрещенных операций, т.к. крупный банк не будет рисковать своим существованием и даже репутацией, а малые банки готовы браться за любые сомнительные операции. Не возьмусь судить в каком количестве случаев это верно, но все же можно с уверенностью сказать, что точно не во всех 100%. Также малые банки нередко являются кэптивными банками, обслуживающими интересы только своих собственников или иного резко ограниченного круга лиц, что также считается бесполезным явлением для развития устойчивой банковской системы. Естественно, содержать достаточно крупный кэптивный банк не всем выгодно, поэтому такие банки тоже постепенно будут уходить из банковского сектора. Конечно, требование к величине собственных средств не является единственной причиной ухода с рынка малых банков вследствие государственной политики. Сюда же можно отнести и ужесточающиеся нормативы, устанавливаемые Банком России, и существенную поддержку крупнейших банков со стороны государства.

Таким образом, процессы поглощений если и могут привести к вымыванию с рынка малых банков, то только опосредованно: в качестве одного из элементов конкурентной борьбы со стороны банков, которые могут себе позволить значительные масштабы роста и экспансии в другие регионы.

Юрий Амвросиев
Директор департамента международного бизнеса и финансовых институтов БИНБАНКа (Москва)

Нет, есть ниши и определенные клиенты, которые не интересны крупным банкам.

Анатолий Аксаков
Президент Ассоциации региональных банков России, депутат Государственной Думы России, к.э.н. (Москва)

Малые банки не интересны крупным как объекты поглощения. Конечно, новые требования по капиталу заставят их стать немного крупнее и их количество слегка сократится. Но, если не произойдет ничего неожиданного, совсем малые банк не исчезнут и дальше будут решать свои специфические нишевые региональные задачи.

 
Павел Богаткин
Станет ли увеличение планки минимального уставного капитала банков до 180 млн. рублей причиной массовых слияний и поглощений? Какое количество банков в итоге может уйти с рынка?
Евгений Трусов
Руководитель проектов департамента банковского консалтинга и сопровождения процедур покупки и продажи банков Консалтинговой группы "НЭО Центр" (Москва)

Увеличение «нижней планки» размера собственных средств кредитной организации точно станет причиной того, что банки, которые до этой планки пока не дотягиваются, будут вынуждены задуматься над вопросом: а каким будет их дальнейшее существование? И одним из возможных вариантов, естественно, будет возможность слияний и поглощений. Но вряд ли стоит ожидать массовых слияний и поглощений. Собственникам малых банков, как и банков вообще, всегда было трудно договориться о параметрах и условиях «объединения бизнесов». А если случится так, что в переговоры вступят банки разного уровня, и более крупный банк, понимая, что малый банк гораздо более заинтересован в объединении, попытается выговорить для себя более выгодные условия, такие переговоры с большой долей вероятности зайдут в тупик. Да и вообще вести небольшой бизнес людям, которые друг друга едва знают, всегда сложно. В таких случаях проще продать свой бизнес или даже потерять вовсе, но не делать малознакомому потенциальному «компаньону» уступки, которые считаешь если и не грабительскими, то крайне несправедливыми. Это является препятствием даже на уровне психологии. Так что, скорее всего, ужесточение требований к размеру собственных средств приведет к массовой продаже банков, которые не смогут отвечать новым требованиям. Кто не сможет продать банк, почти наверняка потеряет либо сам банк, либо бизнес (потому что преобразование в небанковскую кредитную организацию не кажется адекватным выходом для сохранения банковского бизнеса).

Что касается того, сколько банков может уйти с рынка, то тут аналитики часто приводят самые различные цифры, колеблющиеся от 40 до 200 банков. При таком прогнозировании анализ количества банков, которые на сегодняшний день не дотягивают до 180 млн. рублей, не даст достоверных сведений, потому что многие имеют возможность докапитализоваться, просто не спешат это делать. Тех же, кого реально затронет проблема необходимости увеличения размера собственных средств до 180 млн. руб., будет гораздо меньше, чем 200 (это примерное число банков, которые на сегодняшний день не дотягивают до 180 млн. руб).

В прошлом году проблема увеличения требований к размеру собственных средств до 90 млн. рублей затронула порядка 50 банков, при этом, на 1 января 2010 г. таких банков осталось только 22, у семи из них были отозваны лицензии (правда, одна лицензия на данный момент возвращена на основании решения арбитражного суда), и столько же банков были ликвидированы в добровольном порядке, один банк был преобразован в НКО, остальным удалось докапитализоваться, в том числе после приобретения новыми собственниками.

Можно предположить, что в 2011 г. будет примерно такая же картина. С реальными трудностями столкнутся не более 20-30 банков, которые будут либо проданы, либо прекратят существование.

Скорее всего, прекратят свое существование по указанному основанию не более 20 банков.

Но стоит отметить, что в процессах поглощения банков участвуют в основном банки, не имеющие проблем с размером собственного капитала. Так, только в этом году, в результате присоединений прекратили свое существование 17 банков. По имеющейся у нас информации в 2011 году эта цифра может быть даже больше, чем в нынешнем. То есть процесс консолидации банковского сектора будет наблюдаться и в 2011 и скорее всего в 2012 годах.

Юрий Амвросиев
Директор департамента международного бизнеса и финансовых институтов БИНБАНКа (Москва)

Про массовость я бы не стал говорить, но определенным стимулом данное требование, безусловно, станет. Некоторые банки будут пытаться увеличить капитал собственными силами, без участия сторонних организаций или конкурентов. Потери, конечно, будут, но не критические. Одно такое ужесточение требований по капиталу мы уже пережили.

Анатолий Аксаков
Президент Ассоциации региональных банков России, депутат Государственной Думы России, к.э.н. (Москва)

Сейчас капитал ниже 180 млн. руб. имеют около 200 банков. Учитывая, что слияние дорогой и сложный процесс, думаю, большинство найдет способ увеличить капитал самостоятельно, или привлечь сторонних инвесторов. Поэтому действительно массовые слияния мы вряд ли увидим.

Уйдут с рынка в основном те, кто не хочет продолжать банковский бизнес. Предыдущее увеличение капитала, проходившее в гораздо более сложных экономических условиях, показало, что таких немного – всего около 10 банков. А на этот раз их будет и того меньше.

 
Юлия Уханова, Москва
Вопрос к г-ну Аксакову. Какова позиция АРБР в отношении слияний и поглощений региональных банков? Какие плюсы и, наоборот, какие риски вы видите в этом процессе?
Анатолий Аксаков
Президент Ассоциации региональных банков России, депутат Государственной Думы России, к.э.н. (Москва)

Плюсы очевидные: банки укрупняются, расширяют бизнес, продуктовую линейку, увеличивают свой вес в банковском сообществе, получают возможность увеличить объем кредитования и лимиты на заемщика, или отрасль, получают возможность участвовать в программах поддержки отдельных отраслей, проводимых российскими и зарубежными институтами развития.

Минусов два.

Во-первых, процесс слияния очень сложный и может отвлечь значительные управленческие и финансовые ресурсы объединяющихся банков, даже слегка затормозить их развитие.

Во-вторых, может привести к сокращению банковской инфраструктуры в слаборазвитых, депрессивных регионах, так как то, что выгодно небольшому местному банку, может быть неинтересно объединенному. Особенно, когда это не слияние двух примерно равных по размерам банков со схожими стратегиями, а выход крупного банка на региональный рынок за счет поглощения местного игрока.

 
Виталий Рыков, Екатеринбург
Кто сегодня обеспечивает подготовку и проведение сделок по M&A? Готов ли рынок технологически к таким сделкам или каждая из них становится «штучной работой»?
Елена Аксенова
Управляющий партнер Банк Банков (Москва)

К сожалению, юридическая техника объединений банков до сих пор не совершенна, и каждая сделка, действительно, является, «штучной работой», вот по каким причинам:

Во – первых, необходимо определить, что с юридической точки зрения, слияние и присоединение – это два различных вида реорганизации.

При слиянии оба лица (оба банка) прекращают свое существование, и возникает новое лицо, а при присоединении только одно лицо прекращает свое существование, присоединяясь к другому.

На практике, М&А чаще все обозначает именно процедуру присоединения, потому что она позволяет менее болезненно объединить кредитные организации, не допустить перерывов в работе процессе реорганизации, и соответственно, потери клиентов.

Во – вторых, до начала присоединения необходимо осуществить ряд предварительных процедур.

Например, если объединяющиеся банки зарегистрированы в различных организационных формах (акционерное общество и общество с ограниченной ответственностью), то до начала процесса их объединения необходимо осуществить процедуру преобразования (изменения организационно – правовой формы). Сам по себе только этот процесс занимает от 6 до 12 месяцев.

Другой вопрос, это анализ структуры капитала и подготовка акционеров к процедуре реорганизации.

Если акционеров (участников) много, то необходимо удостовериться, что на общем собрании они готовы прийти к согласию (для принятия решения в акционерных обществах необходимо наличие согласия 75 % акционеров, а вот в ООО – такие решения принимаются только единогласно).

Но в акционерных обществах при решении вопросов о реорганизации акционеры имеют право требовать выкупа принадлежащих им акций по рыночной цене. Поэтому к предварительных процедурам относится и оценка акций реорганизуемых банков. Мы рекомендуем проведение оценки для того, чтобы решит вопрос о коэффициенте конвертации (при обмене акций, распределении голосов в ООО) наиболее справедливо, опираясь на мнение независимых экспертов.

Иная ситуация, если каждый из банков контролируется небольшим количеством акционеров (участников) либо их состав пересекается, то может возникнуть необходимость до начала процедуры реорганизации получить предварительные согласия Банка России и Федеральной антимонопольной службы. Получение предварительного согласия ФАС России на присоединение кредитных организаций необходимо в том случае, если их суммарные активы превышают 24 млрд. рублей.

В-третьих, вопрос о сроках является также не простым. Процедура присоединения кредитных организаций регламентируется не только банковским законодательством, но необходимо учитывать также нормы корпоративного законодательства и нормы законодательства о регистрации.

Например, в акционерных обществах срок для созыва общего собрания, повестка дня которого содержит положения о реорганизации, может при определенных обстоятельствах составлять до 75 календарных дней.

Уведомление кредиторов о предстоящей реорганизации также публикуется и в Вестнике Банка России, и в регистрационном Вестнике (причем дважды, с разницей в календарный месяц).

Учитывая то обстоятельство, что местные отделения ФНС является регистрирующим органом и для кредитных организаций, на практике процесс реорганизации в форме присоединения занимает от 6 до 8 месяцев. А если принять во внимание предварительные процедуры и необходимость преобразования одного из банков, то он может занять 1,5 - 2 года.

В заключении, хотелось бы сказать о трудностях, которые возникают в процессе M&A:

- длительность процедуры может привести к потере интереса сторон или к изменению намерения у части акционеров (участников). Нам известны случаи, когда участники в ООО шантажировали оба банка и требовали выкупа своих пакетов по завышенной стоимости, препятствуя на собрании принятию решения о реорганизации;

-существует и ряд финансовых рисков в отношении клиентов, которые могут негативно прореагировать, узнав, что их банк поглощается новой (непонятной для них) структурой;

- не нужно забывать, что в процессе M&A как ЦБ, так и налоговая инспекция вправе провести проверку реорганизующихся банков, что увеличивает риски для их участников (акционеров) и увеличивает значение предварительных процедур, в том числе due diligence ;

- еще не сложилась российская практика, которая позволила бы зафиксировать все договоренности объединяющихся банков в акционерном соглашении или соглашении участников.

Таким образом, знание всех этих «подводных камней» и минимизация рисков, возникающих на каждом этапе процесса M&A, позволит пройти его наиболее безболезненно.

Роман Дусенко
Президент-председатель правления Кубаньбанка (Краснодар)

Могу ответить и с точки зрения покупателя и с точки зрения продавца, сделка всегда уникальна, с точки зрения условий, однако технология уже давно отработана и стандартна:

  • встречи акционеров и получение подтверждения взаимного интереса
  • проверка покупаемого или присоединяемого, или взаимопроверка банков, как силами собственных специалистов, так и с привлечением сторонних организаций
  • обсуждение результатов проверки (ок) акционерами, достижение договоренностей
  • подписание документов
Евгений Трусов
Руководитель проектов департамента банковского консалтинга и сопровождения процедур покупки и продажи банков Консалтинговой группы "НЭО Центр" (Москва)

Если условно разделить сделки M&A на два этапа: поиск цели для присоединения и непосредственное присоединение, то можно заметить, что зачастую, в указанных двух этапах принимают участие разные лица. В поиске цели для присоединения зачастую принимают участие различного рода консультанты и посредники, которые обладают большим массивом информации о потенциальных целях для приобретения и могут предложить большее количество вариантов и их более детальную и качественную проработку перед принятием решения о начале процедуры присоединения. Для принятия решения также важно оценить состояние реорганизуемых кредитных организаций, и здесь тоже обычно необходимы сторонние консультанты (аудиторы, юристы), которые зачастую в сжатые сроки способны провести качественный анализ состояния кредитной организации. А вот что касается непосредственно процедуры присоединения, то здесь кредитные организации чаще обходятся своими силами, выполняя все необходимые юридические и технологические операции, опираясь на силы своих специалистов. Это, конечно, не во всех случаях, и бывает, что реорганизуемые кредитные организации по целому ряду или даже по всем вопросам обращаются к внешним консультантам. Отдельно можно отметить ситуации, когда единственными или основными акционерами реорганизуемых организаций являются иностранные компании и институты, для них привлечение сторонних консультантов является принципиальным условием для осуществления подобного рода сделок

Сейчас сделки M&A в банковском секторе уже не являются чем-то из ряда вон выходящим, и специалисты, практикующие в этой области, готовы обеспечивать их реализацию на высоком уровне. Есть наработанные алгоритмы и обкатанная методология работы по сделкам, но все равно с учетом особенностей таких явлений как кредитные организации, каждая сделка по факту становится «штучной работой», неким уникальным продуктом, к которому только приблизительно подходят некоторые стандартные процедуры, опыт по которым собран в процессе сопровождения предшествующих сделок.

Аркадий Изюмов
Генеральный директор Банк Банков (Москва)

Инфраструктура для обеспечения сделок M&A в России, конечно же, существует. Есть три основных типа компаний, которые этим занимаются. Во-первых, инвестиционные банки, которые обычно выступают в роли организаторов сделки (находят одну из сторон или обе стороны сделки, проводят переговоры и т.п.) и финансовых консультантов (например, делают valuation бизнеса объекта сделки). Во-вторых, юридические фирмы, которые имеют дело с юридическими тонкостями сделки и с получением необходимых одобрений регулирующих органов (ФАС, ЦБ). В-третьих, управленческие консультанты, которые помогают с операционной интеграцией объединяющихся бизнесов после того, как сделка уже закрыта. Например, Банк Банков (Whales Group) является одновременно инвестиционным банком и юридической фирмой – правда, мы специализируемся только на узком сегменте банковских сделок, в то время как традиционные инвестиционные банки (Goldman Sachs, UBS и др.) занимаются сделками практически в любом секторе экономики. Что касается операционной интеграции (post merger integration) – возможно, наиболее сложной и при этом наименее заметной части сделки - то здесь основными игроками являются международные консалтинговые компании McKinsey и Boston Consulting Group. В сделках M&A задействованы и другие типы компаний: аудиторы, оценщики, системные интеграторы и т.п.

Анатолий Аксаков
Президент Ассоциации региональных банков России, депутат Государственной Думы России, к.э.н. (Москва)

M&A – это всегда «штучная работа». Конечно, существуют «профессиональные поглотители» и юридические компании, накопившие достаточно большой опыт в области сопровождения таких сделок. Но «конвеерным» технологиям в этой области не место. И слава Богу!