21 октября, воскресенье 02:12
Bankir.Ru

Объявление

Свернуть
Пока нет объявлений.

"Черный" вторник на РТС и ММВБ. Тяжелая неделя (8-12.09)

Свернуть
X
  • Фильтр
  • Время
  • Показать
Очистить всё
новые сообщения

  • "Черный" вторник на РТС и ММВБ. Тяжелая неделя (8-12.09)

    Стоило только аналитикам в очередной раз заикнуться о том, что минимумы достигнуты и теперь рынок оттолкнётся ото дна и пойдёт вверх, как индексы с лёгкостью пробили очередные уровни сопротивления, уйдя вниз до неприличных отметок.
    В истории отечественного фондового рынка появилась глава с уже привычным названием "Чёрный вторник", пополнившая длинный список "черных" пятниц, понедельников и прочая, и прочая…
    Тотальные распродажи, захлестнувшие отечественный рынок вчера, большую часть дня проходили на благоприятном внешнем фоне: фьючерсы на американские индексы торговались в плюсе, Европа лишь к вечеру развернулась в красную зону, азиаты хоть и падали, но не критично (по итогам дня некоторым даже удалось закрыться в плюсе). Сегодня на дешевеющей нефти в Азии сырьевые и судостроительные компании утягивают рынки вниз.
    Спасти падающий рынок вчера могли ожидаемые заявления представителей правительства о предоставлении нефтяникам очередных налоговых льгот. Однако министр финансов Кудрин, объявивший о том, что такие меры предприниматься не будут, окончательно похоронил и без того хилые надежды на разворот. Все уже так привыкли говорить о льготах как о деле решенном и считать выгоду…
    Список лидеров падения пестрит громкими именами: Газпром лишился 7.90%, Сбербанк - 8.90%, ВТБ - 10.58%, Роснефть - 10.87%, АВТОВАЗ - 13.09 %, Норникель - 15.47%.
    По итогам торгов индекс РТС обвалился на 7.51%, пробив уровень в 1400 пунктов и ударившись об отметку 1 395.11 пункта; индекс ММВБ и вовсе расстался с 9.08%, оказавшись на уровне 1 158.07 пункта. Доллар закономерно подорожал на 1.26% до 25.58 руб; евро сбросил 0.49% и стоит 36.09 руб. Накануне саммита ОПЕК в Вене большинство специалистов склонялись к мысли, что картель не станет снижать квоты на добычу нефти. На этих ожиданиях нефть марки Brent подешевела сразу на 3.98%, провалившись за психологически важную отметку в 100 долл/барр и оказавшись на уровне 99.32 долл/барр. Решение представителей стран-членов ОПЕК было оглашено поздно ночью – добыча будет сокращена на 520 баррелей в сутки. Сегодняшний день открылся ростом нефтяных цен.
    Вчера произошло одно из крупнейших падений российского фондового рынка в XXI веке. Из-за того, что цены на нефть опустились ниже $100 за баррель, российские фондовые индексы рухнули на 7,5-9,1%. С мая, когда началось снижение индикаторов, индексы упали уже более чем на 40%: индекс РТС вчера опустился ниже 1400 пунктов. Паническое бегство иностранных инвесторов, вызванное как политическими, так и экономическими причинами, может отбросить индексы еще на 10-20% вниз.

    Снижение спроса на нефть со стороны развитых стран вызвало бегство инвесторов из сырьевых активов. Котировки североморской нефти Brent опустились ниже отметки в $100 за баррель, а российской нефти Urals — до $98 за баррель. Падению способствовало заявление официальных представителей ОПЕК о том, что цены на нефть находятся на приемлемых уровнях. А представители Ирана и Ливии в ОПЕК указали на чрезмерное предложение на рынке нефти и на необходимость сокращения объемов добычи. На фоне падения нефтяных котировок и заявлений ОПЕК вчерашнее заявление министра финансов Алексея Кудрина о нежелании облегчить налоговое бремя нефтегазовой отрасли только усугубило ситуацию на российском рынке. В результате индекс РТС вчера потерял 7,51% и откатился к отметке 1395,11 пункта. Индекс ММВБ рухнул на 9,08% до отметки 1158,07 пункта. Для обоих индикаторов это стало крупнейшим дневным падением с июня 2006 года, когда западные инвесторы так же активно покидали российский рынок. Для индекса ММВБ это стало четвертым по величине падением с 2001 года. С мая этого года, когда российские индексы находились на исторических максимумах, они потеряли 41-44%.
    Аутсайдерами торгов стали акции нефтегазовой отрасли: бумаги "Газпрома" потеряли 7,8%, ЛУКОЙЛа — 9,1%, "Роснефти" — 10,2%. Капитализация "Газпрома" впервые за два года опустилась ниже $200 млрд — до $191,75 млрд (почти на 48% ниже максимального значения $366 млрд). Акции Сбербанка и ВТБ потеряли в цене всего 8,9% и 10,6% соответственно.
    Четверг: Большую часть четверга на мониторы, отражающие движение российских индексов, можно было смотреть без содрогания: на нейтральном внешнем фоне отечественные индикаторы хоть немного, но прибавляли. Однако во второй половине дня настроения на рынке изменились, и нахлынувшая волна продаж снова вынесла индексы за красную черту.
    Новые слухи вокруг продажи части бизнеса четвертого по величине американского инвестбанка Lehman Brothers, поддержавшие накануне заокеанские площадки, сегодня дали повод «побыковать» азиатам. У самого банка, впрочем, изрядные проблемы: объявив вчера о получении в III квартале убытков в размере 3.9 млрд долл, Lehman обрек свои акции на 35-процентное падение. У европейцев есть свои внутренние поводы для огорчения: статистика по зоне евро пестрит негативом, продавливая индексы вниз.
    В лидерах падения в России вчера оказались банки: ВТБ (-8.16 %), Сбербанк(-8.39 %) и Росбанк (-12.61 %). Не отстали от них энергетики, и без того уже за последние дни провалившиеся под какое-то двойное дно: ТГК-1 рассталась с 8.74 %, МРСК Северо-Запада недосчиталась 9.30 %, РусГидро — 11%.
    По итогам торгов индекс РТС растратил ещё 2.72%, оказавшись на отметке 1 298.08 пункта; индексу ММВБ вчерашний день стоил 3.74% — итоговое значение 1 073.02 пункта. Доллар подорожал на 0.81% до 25.78 руб; евро просел на 0.53% и стоит 35.99 руб. Нефть марки Brent продолжила откатываться в красную зону, отступив ещё на 1.34% и оказавшись на уровне 97.64 долл/барр.
    Российскому рынку сегодня снова пророчат открытие гэпом вниз. По мнению специалистов, вчерашнее заявления президента Медведева о готовности государства финансово поддерживать падающий рынок, будет проигнорировано: деньги выводят западные игроки, готовые сбрасывать российские бумаги по любым ценам.
    Сегодняшний день, впрочем, обернется праздником для тех, кто несколько месяцев назад поставил на обвал российского рынка — настал день исполнения 3-месячных опционов на индекс РТС. Вкратце схема такова: в начале лета особо пессимистично настроенные или осторожные, или прозорливые… — не суть — участники рынка заключали особые контракты, предполагающие выплату денежной компенсации в случае если индекс РТС опустится ниже определенной отметки. Срок действия опциона — 3 месяца. Его можно прикупить и после, однако выгода с приближением даты исполнения будет таять. Справедливости ради стоит отметить, что подобные контракты заключаются чаще с целью хеджирования рисков, нежели ради надежды сорвать большой куш.
    С новой недели можно будет вновь поиграть в опционные контракты, пытаясь предугадать значение индекса в далеком декабре… по мнению аналитиков, сейчас шансы практически равны.
    Что же будет дальше?
    Последний раз редактировалось Максим Греков; 12.09.2008, 18:34. Причина: ошибка
    Греков М.Н., экономист

  • #2
    Инвесторы, воодушевленные заявлениями первых лиц страны, попытались играть на повышение на вчерашних торгах. Однако добиться реального успеха им не удалось. Ухудшение ситуации на американских рынках опрокинуло российские индексы к новым двухлетним минимумам. По итогам торгов индекс РТС снизился на 2,72% и закрылся на отметке 1298,08 пункта. Индекс ММВБ упал на 3,74%, до отметки 1073,02 пункта. При этом активность на вчерашних торгах заметно упала по сравнению с предыдущим днем. В секторе классического рынка РТС объемы торгов составили $19,6 млн против $36,4 млн днем ранее. Объем торгов на ФБ ММВБ снизился с 73,4 млрд до 46,3 млрд руб.
    В начале дня инвесторы покупали сильно подешевевшие российские акции. Накануне почти одновременно президент РФ Дмитрий Медведев, министр финансов Алексей Кудрин и советник президента Аркадий Дворкович сделали публичные заявления о том, что коррекция на фондовом рынке носит краткосрочный характер и рынок вернется на прежние высокие уровни в ближайшие месяцы, а не годы. Помимо этого министр финансов несколько смягчил позицию относительно налогов для нефтяной отрасли, заявив, что окончательное решение не принято и министерство при определенных условиях может поддержать новые налоговые инициативы. "Все эти новости остановили падение рынка, однако сильно настроение не подняли",— считают аналитики ФК "Уралсиб". Вчерашняя встреча президента и руководителей крупнейших финансовых институтов и регулятора фондового рынка также не вдохновила инвесторов. Оптимизма хватило только на первые часы торгов. После начала торгов в Западном полушарии, когда рухнули американские и бразильские индексы, возобновились повсеместные продажи российских акций. "После того как торги в Бразилии открылись падением индексов более чем на 2%, нервы у инвесторов не выдержали, и начались продажи акций сырьевых компаний",— отметил трейдер ИФК "Метрополь" Михаил Манасян. В результате в лидерах падения были бумаги нефтегазового сектора. Акции "Роснефти" упали в цене на 5,4%, "Газпрома" — на 4,4%. Только котировки ценных бумаг ЛУКОЙЛа оставались выше значений предыдущего дня вплоть до закрытия торгов. Поддержку акциям оказали действия руководства компании. Вчера стало известно, что генеральный директор ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов и вице-президент компании Леонид Федун выкупили 2 млн акций своей компании на общую сумму 3,2 млрд руб. После опубликования сообщения акции ЛУКОЙЛа выросли в цене почти на 3%. Однако удержаться на этой высоте им не удалось, и на закрытии они показывали рост на 0,06%.
    В течение дня снижение котировок демонстрировали акции банковского сектора. Источником всех бед вновь стал американский банк Lehman Brothers. Руководитель банка Дик Фалд вчера обнародовал план по спасению банка от кризиса. Однако убедить инвесторов в его эффективности ему не удалось. Сразу после открытия торгов на NYSE котировки акций банка рухнули на 40%. Вслед за ним начали падать котировки ценных бумаг ведущих финансовых компаний и банков: акции AIG потеряли почти 19%, Merrill Lynch — 16,5%. Вслед за американскими ускорилось падение и акций российских банков. Котировки ценных бумаг Сбербанка по итогам торгов упали на 8,4%, ВТБ — на 8,2%. "Пока на Западе банки находятся в тяжелой ситуации, акции российских банков никто не будет покупать",— отметил трейдер FIM Securuties Илья Матушкин. На рынке рублевых облигаций появился новый аутсайдер — с начала недели котировки Северо-Западной лесопромышленной компании (СЗЛК) опускались на торгах ФБ ММВБ ниже 15% от номинала. При этом участники торгов выставляют заявки на покупку бумаг по цене от 1% до 10% от номинала. Еще неделю назад бумаги СЗЛК торговались на уровнях 25-30% от номинала. Участники рынка считают, что котировки упали, так как компания находится на грани банкротства. 9 сентября СЗЛК из-за отсутствия средств не выплатила держателям облигаций купон в размере 57,34 млн руб., допустив технический дефолт. По словам начальника отдела по операциям с долговыми инструментами ING Wholesale banking Константина Коструба, последний раз такие котировки на рынке были во время кризиса 1998 года — стоимость облигаций федерального займа упала до 6-8% от номинала. "Судя по объемам сделок реальных покупателей бумаг СЗЛК нет",— поясняет господин Коструб. "Трейдеры забавляются, ведь риск при такой цене полностью отсутствует",— объясняет трейдер крупного российского банка. Информация взята с сайта газеты "Коммерсант".
    Греков М.Н., экономист

    Комментарий


    • #3
      Максим, что Вы хотели этим текстом сказать? Довести информацию до читателей? Для этого достаточно было дать ссылку на первоисточник в соответствующей теме форума (например, в Новостях).
      А еще лучше - в соседнем профильном форуме "Инвестиции, Спекуляции..."

      Комментарий


      • #4
        На самом деле, я надеялся на диалог и видимо зря. А обсуждать тему падения фондового рынка, когда ММВБ обвалился до 900 пунктов, в рубрике по "спекуляции" как то не хочется, а то весь рынок у нас окажется одной большой "спекуляцией".
        Греков М.Н., экономист

        Комментарий


        • #5
          Часто западников тормозит, переваривание идёт с задержкой. Вот придёт зима с морозами попрёт Газпром и нефнянка и потащит за собой всех прочих эмитентов. Это совпадёт с окончанием предвыборной суеты в ЮСА, что и будет принято за начало подъёма. Да и убежавшие с российских бирж иностранные инвесторы (читай спекулянты) поостынут и начнут возвращаться, накачивая рынок новыми/старыми деньгами. Доллар, кстати, в это время несколько откатит, но ненадолго и к январю вернётся.
          Я так думаю.

          Комментарий


          • #6
            Максим Греков, понял
            Степанов В.В., вообще всё только начинается, правда?
            А по моим представлениям не к январю, а к середине декабря следует ждать двужухи :kz:
            Только мне кажется, что наоборот - опять вниз.

            Комментарий


            • #7
              Максим Греков
              Данная ветка форума предназначалась для обсуждения технических, пратических вопросов, касающихся ценных бумаг, их учета. А форум "инвестиции, рынки, спекуляции..." - вопросов аналитических, теоретических в некотором смысле.

              Комментарий

              Пользователи, просматривающие эту тему

              Свернуть

              Присутствует 1. Участников: 0, гостей: 1.

              Обработка...
              X