1 ноября, воскресенье 04:38
Bankir.Ru

Объявление

Свернуть
Пока нет объявлений.

Андеррайтинг

Свернуть
X
  • Фильтр
  • Время
  • Показать
Очистить всё
новые сообщения

  • Eugene L Shagin
    Участник создал тему Андеррайтинг

    Андеррайтинг

    Уважаемые господа. Убедительная просьба проконсультировать по вопросу андеррайтинга облигаций. Если есть возможность, вышлите ссылки на тематическию литературу и законодательные акты. В данном случае андеррайтером выступает банк. Возможна ли подписка на акции с условием полного выкупа только в случае если до конца эмиссии банк-андеррайтер не найдет покупателя на облигации? (для того чтобы не отвлекать банковские ресурсы).

    ------------------
    С Уважением Шагин Евгений Леонидович.

  • Толномур
    Участник ответил
    sadal
    Сталкивался ли кто-либо с таким вопросом: дружественное предприятие просит порекомендовать андеррайтера (и финконсультант) для выпуска облигаций. Но в качестве условия хотят, чтобы андеррайтер гаранитровал им, что их затраты на эмиссию (при известных параметрах займа) не превысят установленной суммы - в противном случае превышение должен компенсировать сам андеррайтер. Существует ли такая практика у каких-либо банков, занимающихся размещением облигационных выпусков?
    Вообще-то с эмитентом работает организатор, а не андеррайтеры. Поскольку комиссия устанавливается организатором в виде процента от объема выпуска, то можно сказать, что затраты эмитента определены договором. В любом случае, организатор не может отвечать за стоимость раскрытия информации и организации презентации. ИМХО, зафиксировать издержки можно. Делиться с андеррайтерами будет организатор(ы).

    Прокомментировать:


  • dench
    Участник ответил
    sadal вопрос в сумме (те комисе организатора). любые капризы за ваши деньги

    Прокомментировать:


  • sadal
    Участник ответил
    Уважаемые коллеги!
    Сталкивался ли кто-либо с таким вопросом: дружественное предприятие просит порекомендовать андеррайтера (и финконсультант) для выпуска облигаций. Но в качестве условия хотят, чтобы андеррайтер гаранитровал им, что их затраты на эмиссию (при известных параметрах займа) не превысят установленной суммы - в противном случае превышение должен компенсировать сам андеррайтер. Существует ли такая практика у каких-либо банков, занимающихся размещением облигационных выпусков?

    Прокомментировать:


  • Tessa
    Участник ответил
    Привет! Помогите, пожалуйста! Наш банк не имеет лицензии на осуществление проф.деятельности на рынке ценных бумаг, а область собирается выпустить эмиссию облигаций вроде через наш банк. Подскажите, чтобы выступать андеррайтером/генеральным агентом/платежным агентом обязательно быть проф.участником рынка или можно через посредника?

    Прокомментировать:


  • dench
    Участник ответил
    Акция Ведь мы говорим о первичном размещении... - а какая разница ?
    Наши аналитики считают, что предложение вполне конкурентоспособное - для Эмитент- некрупная кредитная организация г. Москвы вряд ли

    Прокомментировать:


  • Акция
    Участник ответил
    Сообщение от dench
    Акция посмотрел, этот рынок уже ушёл. разве что реповать шоколадно. по любому успехов.
    Спасибо! Успех нам пригодится!

    dench: А можно от Вас в мыло получить с ответом почему "рынок ушел"? Ведь мы говорим о первичном размещении... Наши аналитики считают, что предложение сполне конкурентоспособное
    Мне Ваше обоснование интересно для общего развития. Если будет минутка-черкните пару строк плиз.

    Прокомментировать:


  • dench
    Участник ответил
    Акция посмотрел, этот рынок уже ушёл. разве что реповать шоколадно. по любому успехов.

    Прокомментировать:


  • Акция
    Участник ответил
    Сообщение от dench
    Акция Эмитент- некрупная кредитная организация г. Москвы. - чистый фан
    купон, кстати, вполне рыночный!). - сколько ?

    см. В-мыло

    Прокомментировать:


  • dench
    Участник ответил
    Акция Эмитент- некрупная кредитная организация г. Москвы. - чистый фан
    купон, кстати, вполне рыночный!). - сколько ?

    Прокомментировать:


  • Акция
    Участник ответил

    На конгресс приглашаете?

    Прокомментировать:


  • Акция
    Участник ответил
    Сообщение от STARTNEW
    Акция

    Как то страно то вы в Сити в розницу идете то бонды размещать собрались
    Минуточку... а кто сказал, что я туда ИДУ?
    Обещать-не значит жениться

    И вообще, я сейчас УЖЕ работаю, как раз-таки перешла из розницы на бонды.

    STARTNEW: вместо того, чтоб помочь- оправдываться меня заставляете, злючка!

    Прокомментировать:


  • STARTNEW
    Участник ответил
    Акция

    Как то страно то вы в Сити в розницу идете то бонды размещать собрались

    Прокомментировать:


  • Yurick
    Участник ответил
    http://www.cbonds.info/underwriters/...g_2005-3.phtml

    Прокомментировать:


  • Акция
    Участник ответил
    Господа, простите, что поднимаю древнюю тему, но ничего более свеженького я найти не смогла (буду рада, если что-то подскажете по этому вопросу).
    Передо мной поставлена непростая задача- срочно найти со-андеррайтеров на облигационный выпуск (объем небольшой). Эмитент- некрупная кредитная организация г. Москвы.
    Кому можно послать предложение о частичном выкупе объема или о со-андеррайтерстве? (не будем брать в расчет наших партнеров, у которых на нас открыты лимиты).
    Меня больше интеесует вопрос ЧЕМ и КАК привлечь новых контрагентов? (купон, кстати, вполне рыночный!).
    Поделитесь, пожалуйста, опытом или полезными ссылками!

    П.с.:
    1)выпуск еще не зарегистрирован, поэтому прямая реклама запрещена.
    2) со-андеррайтеров в регионах искать не хотим. Интересует строго Москва.

    Прокомментировать:


  • dench
    Участник ответил
    Anotn а чего организатор говорит?

    Прокомментировать:


  • Anotn
    Участник ответил
    Подскажите, плз, какую доходность поставит по облигацим (размер купона), если компания эмитент из разряда известной но выпускающей облигации в первый раз.

    Прокомментировать:


  • DMi
    Участник ответил
    1) реально. у них больше клиентов. и sales больше. и возможность взять на себя.
    2) ничего. это стандарт - создание SPV и поручитель - сама компания.

    Прокомментировать:


  • kazna
    Участник ответил
    DMi Благодарю за ориентир. Эмитент достатчно закрыт, продукция сугубо машиностроительного назначения , в Топ - 100 компаний Украины не входил и не входит. Сумма названная мною Заказчику за рекламную поддержку (статьи, репортажи,роад-шоу, интернет и пресс-конференции,инвест.меморандум, раздаточный полиграф. материал, фуршет), которая будет сопровождать займ на протяжении всего срока его обращения, примерно находится на указанном Вами уровне. К сожалению именно она его и не устраивет Заказчика. По его мнению, банки имеющие более богатый опыт размещения (такие наши крупняки , как Укрсоцбанк,Альфа-банк,Укрсиббанк) могут сделать это без такой масштабной рекламной поддержки, воспользовавшись собственным имиджем. Мои доводы о том, что инвестор покупает не имидж андеррайтера, а ценную бумагу с рисками конкретного эмитента, причем чем хуже его он знает , тем неохотнее он : а)покупает вообще; б)соглашается на среднерыночную цену займа - не воспринимаются, типа рынок на подъеме он съест все, на нем "вообще кто попало крутится".
    Поэтому если можно два вопроса:
    1)Насколько реальны вышеописанные ожидания клиента в отношении
    крупняков ?
    2)Если при размещении обл. займа 3-е лицо (менее закрытое чем эмитент) заключает с инвесторами договора имущественного поручительства по всем облигационным выплатам эмитента. Что мы улучшим: а)скорость б)ставку размещения или ничего? Такая ситуация складывается , когда фактический заемщик завод - ОАО с внушительной валютой баланса , но небольшим уставным фондом. По нашему зак-ву объем эмиссии облигаций для ОАО до 25% от уставняка. Поэтому эмитентом облигационного займа и выступает его дочерняя структура , зарегистрированная в форме ООО, не имеющая органичений по размеру эмиссии облигаций.

    Прокомментировать:


  • DMi
    Участник ответил
    kazna В таких случаях нужно брать нормальное агентство полного цикла, которое Вам/эмитенту все и сделает от фирменного стиля до пресс-конференции по займу с раздачей ценных подарков счастливым покупателям займа. Какой рынок в Харькове на такие услуги - Вам виднее.
    Вообще уровень подобных расходов определяется не объемом займа, а закрытостью эмитента. Условно говоря, можно размещать Газпром, ИНТЕКО и УрюпинскТоргГеологоСпецЦемент-Финанс. В первом случае все расходы - это проведение презентаций и печать меморандумов. Во-втором, + расходы на публикации в прессе + больше алкоголя на презентации =). В третьем, + очень много Вашего времени. Ваш случай, скорее, 2-й. В зависимости от того, сколько Ваш эмитент готов рекламироваться, можно ориентироваться от USD50.000.
    Список мероприятий - посмотрите, что делают Ваши коллеги. Это не секрет.

    Прокомментировать:


  • kazna
    Участник ответил
    Добрый день, уважаемые коллеги! Работаю в харьковском банке. Суть - хочу продвинуть услугу андеррайтинга для своих клиентов. Но, клиент не ведется на понятие развития совего брендинга как условие успешного размещения и конкурентной цены займа.
    Кто нибудь может сориентировать на уровень рекламных расходов (% к эмиссии) на раскрутку облигационного займа эмитента - завода с союзным именем. Буду признателен за перечень действительно эффективных мероприятий по продвижению.

    Прокомментировать:


  • DMi
    Участник ответил
    Pozer
    Речь шла про российский рынок- российский CSFB за год принял участие только в андеррайтинге выпуска ВТБ и все.
    Так что в Вашем примере смысла никакого.

    Прокомментировать:


  • Андрей Спирягин
    Участник ответил
    DMi Кому вопрос? Мне? пример второго чего? Кто настолько велик, что любые облигации разместит? НУ Си Эс Фест Бостон - например... (Прошу прощения, если влез не будучи представлен.. ) Не реклама. Не очень жалую их, и ушлые они, и акулы... Ну да а кому сейчас легко?.. жизнь такая...

    Прокомментировать:


  • DMi
    Участник ответил
    а пример второго варианта можно назвать?! =)

    Прокомментировать:


  • Андрей Спирягин
    Участник ответил
    Uralman Ну почему же только Московский? Суть андеррайтера (ох уж эти зарубежные слова) одна - убедить что эмитент облигаций (заёмщик) - классный парень(бишь компания, простите). И здесь на самом деле основную роль играет брэндирование. Либо ты тренируешься в регистрации займа и так уже раскрученного (заводского скажем) брэнда, раскручивая одновременно и себя (а заодно и учишься регистрировать эмиссии и всяким роад-шоу, то бишь рекламе). Либо ты уже сам настолько велик, что тебе изначально доверяют ( и у тебя целая очередь клиентов) и покупают любые облигации, которые ты выставлешь на рынок. Вот вобщем-то и всё! Вперед Екатеринбург форева!

    Прокомментировать:


  • Vld
    Участник ответил
    Уважаемые коллеги Нужна Ваша помощь.
    1) Где найти информацию по:
    ООО Азия Пасифик Глобал Прожект Андеррайтерс - эта контора выступает андеррайтором по инвестиционному соглашению Андеррайтинга.
    2) При заключении инвестиционного соглашения Андеррайтинга с андеррайтером нерезидентом форма и существенные условия соглашения должны соответствовать законодательству РФ или законодательству страны андеррайтора?

    С Уважением, Vld!

    Прокомментировать:


  • Uralman
    Участник ответил
    Андеррайтинг - московский бизнес?

    Есть ли перспективы у Екатеринбургского банка занять нишу в андеррайтинге?

    Прокомментировать:


  • alik
    Участник ответил
    кто знает нормальных зарубежных андерайтеров не обязательно банковский финансовый институт

    заранее спасибо

    Прокомментировать:


  • -V-
    Участник ответил
    Res_gestae
    А вы таким андеррайтингом профессионально занимаетесь?

    Прокомментировать:


  • Аватар гостей
    Гость ответил
    Чегой-то система меня не узнала :-(
    вдогонку сообщаю почтовый адрес: lu_kober@mailru.com

    Прокомментировать:

Обработка...
X