21 ноября, среда 11:03
Bankir.Ru

Объявление

Свернуть
Пока нет объявлений.

Вопросы по учету Еврооблигаций

Свернуть
X
  • Фильтр
  • Время
  • Показать
Очистить всё
новые сообщения

  • Вопросы по учету Еврооблигаций

    На каких счетах ведется учет еврооблигаций РФ, переоцениваются ли они?
    Получим ли мы выплаты по купонам и при погашении еврооблигаций РФ если к первичным владельцам, получившим облигации при размещении не относимся, а приобрели евробонды на внебиржевом рынке через Рос-сийского номинального держателя.
    Интересуют выпуски: RUSGLB01 рамещенный 27.11.1996 г. и RUSGLB03 размещенный 10.06.1998 г.
    Ограничения по указанным выше выплатам предполагает п.5 Положения о вопросах налогообложения связанных с облигациями внешних займов РФ,утвержденного МФ РФ от 17.03.98г N 14н и ГНС РФ от 17.03.98 г. N АП-4-06/3н,отсылая к условиям выпуска облигаций. Поиск условий эмиссии и размещения по интересующим выпускам облигаций в К+ и др. доступной для меня информации закончились безрезультатно.

    Прошу ответить на мои вопросы или подскажите где найти ответ!

    ------------------

  • #2
    1. Учет ведется на 501 счетах;
    2. переоценка не производится;
    3.купон получите, но только как доход от источника, находящегося за прделами РФ, а не как проценты по облигациям. Сумма от этого не изменится, а вот налоги в общем порядке заплатить придется.
    Ради чего собственно эта схема и была придумана.
    4. Выпуск ОВОЗ производился без регистации проспекта эмиссии.


    Комментарий


    • #3
      Отражается ли на счетах 61305 и 61405 НКД оплаченный при покупке и полученный при перепродаже (погашении)облигаций ?

      ------------------

      Комментарий


      • #4
        Готов поспорить, что переоценку по балансу нужно проводить

        Комментарий


        • #5
          2 Инвестор
          Совершенно верно. При покупке Д 501, Д 61405 - К кор.счет или 47408, и при продаже НКД полученный Д кор. счет - К 61305.


          2 Porteris
          Что ж, давай поспорим.

          Комментарий


          • #6
            Я ставлю на Helen.

            Комментарий


            • #7
              Каюсь, слегка перепутал разного вида переоценки. Имел ввиду
              переоценки при сделках купли-продажи.

              Комментарий


              • #8
                Если они не переоценивались еще и как валютная ценность, было бы совсем хорошо.

                Комментарий


                • #9
                  Господа банкиры, общее правило гласит: процентный доход по еврооблигациям РФ подлежит обложению налогом на прибыль в общем порядке. Вместе с тем, в отношении некоторых выпусков еврооблигаций может применяться льготное налогообложение: у ВОЗ 2001 года купон не облагается вообще(выпущены до 1997 года), у ВОЗ, выпущенных в обмен на ГКО в 1998 году, и еврооблигаций, полученных в результате обмена долгов Лондонского клуба, применяется 15% ставка (так следует из соответствующих писем МинФина и Мин-ва по налогам и сборам: АП-6-05/969 от 6/12/99 и Генеральных условий эмиссии и обращения-Пост-е Прав-ва ╧478 от23/06/2000).
                  Вопрос: правильны ли данные утверждения? Если нет, то не могли бы Вы прислать документ, однозначно устанавливающий общий порядок налогообложения процентного дохода по еврооблигациям? Заранее благодарен!

                  Комментарий


                  • #10
                    Расскажите, пожалуйста, все, что вы знаете о евробондах, в частности об их депозитарном учете. Срочно!!!!

                    Комментарий


                    • #11

                      В рамках развития новых направлений инвестиционной деятельности на финансовых рынках, необходимо отметить возможности, которые возникают при работе с различными долговыми обязательствами, такими как Brady Bonds и Eurobonds, эмитированными развивающимися странами или корпорациями (в случае Eurobonds).

                      Brady Bonds - это реструктуризированная задолженность ряда развивающихся стран. Характерной особенностью Brady Bonds является то, что в некоторых случаях сумма основного долга и выплаты процентов обеспечены залогом US Treasuries, что уменьшает риск непогашения бумаги. Как правило, Brady Bonds представляют собой дисконтные облигации с фиксированным или плавающим купоном. Довольно большой объём этого рынка (порядка 150 млрд. долл. США) обеспечивает высокую ликвидность инструментов рынка и активность его участников . Brady Bonds торгуются под влиянием общих тенденций на рынках развивающихся стран, политической и экономической ситуации внутри этих стран и на спрэде над US Treasuries. Высокая ликвидность рынка Brady Bonds позволяет быстро получать оперативную информацию о состоянии рынка и цену на сравнительно узком bid/offer спрэде от основных участников рынка.
                      Eurobonds - облигации с фиксированным (как правило) годовым или полугодовым купоном. Эмитируются в Европе (откуда и название) с участием т.н. ⌠организатора выпуска■ и в валюте, отличной от валюты страны-эмитента, и, как правило, на срок от 1 до 30 лет. Текущий объем рынка государственных Eurobonds развивающихся стран составляет порядка 90 млрд. долл. США. Для Eurobonds характерны меньшая зависимость от политической и экономической ситуации внутри страны, меньшая волатильность цен и большая ⌠прозрачность■ рынка. В целом, Eurobonds отличает меньший ценовой риск, но и меньшая прибыльность спекулятивных операций.
                      В настоящее время правительства ряда латиноамериканских стран производят buy-back operations с Brady Bonds, а именно обмен некоторых Brady Bonds, выпущенных ими на соответствующие им по срокам погашения Eurobonds. Это является позитивным моментом для укрепления курса Brady Bonds и повышения доверия к соответствующему правительству.

                      Как показывает мировой опыт, рынок долговых обязательств (bonds, notes, CD, CP и т.д.) является наиболее ликвидным и развитым финансовым рынком, обладающим следующими характеристиками:
                      - высокая ликвидность рынка - т.е. незначительная разница между ценой покупки и продажи, а также плавное изменение цен под влиянием каких-либо новостей,
                      - достаточно высокая волатильность инструментов - колебания цен, под влиянием различных факторов, достигают нескольких процентов в день,
                      - простота взаиморасчетов по сделкам и возможность проведения неттинга (взаимозачета) по результатам операций,
                      - возможность финансирования открытой позиции на любой срок- это позволяет не отвлекать большие объемы финансовых ресурсов (сделки РЕПО-РЕВЕРС).

                      При этом Brady Bonds характеризуются следующими моментами:
                      - очень высокая волатильность относительно долговых обязательств развитых стран,
                      - группы факторов, влияющих на рынок ( политические новости, уровень экономического развития, объемы рынка и т.д.) имеют сходство с факторами, влияющими на развитие российского рынка, что делает их анализ более доступным и следовательно позволяет сделать правильный прогноз движения цен,
                      - высокая текущая доходность, позволяющая частично финансировать открытую позицию,
                      - эмитент - государство, что говорит об относительно высокой надежности инструмента,
                      - номинация в твердой валюте (USD, DEM и т.д.), что снижает валютные риски.

                      Виды Brady Bonds :

                      Global - облигация, обращающаяся на международном рынке капитала, имеющая купонный доход и не попадающая под налогообложение какого-либо государства.
                      PDI (Past Due Interest) -просроченные проценты по обслуживанию долга государства.
                      IAB (Interest Arrears Bond), IAN (Interest Arrears Note) - дисконтное долговое обязательство с плавающим купонным доходом (выпускается на сумму просроченных процентов).
                      FRB (Float Rate Bonds) - долговое обязательство с плавающим купонным доходом (выпускается на сумму основного долга).
                      С-bond - долговое обязательство, часть купонного дохода по которому накапливается (капитализируется) и выплачивается при погашении.
                      Par - вид бескупонного дисконтного долгового обязательства, погашаемого по номиналу .
                      Discount - дисконтное долговое обязательство с купонным доходом, погашаемое по номиналу .

                      С уважением,
                      Наталия Моторина

                      Избегайте тех, кто старается подорвать вашу веру в возможности добиться чего-то значительного в жизни. Эта черта свойственна мелким душонкам.
                      М.Твен

                      Комментарий


                      • #12
                        А еще можно посмотреть здесь: http://www.cbonds.ru/euro/index.shtml

                        Комментарий


                        • #13
                          А с точки зрения депозитарного учета здесь, по-моему, принципиальных сложностей нет. Облигации бездокументарные, поэтому, если вы купили евробонды, то у вас должен быть счет депо в Euroclear/Cedel/ClearStream или в чем-то другом западном, или в одном из российских банков, которые имеют счет у них. Стало быть, по активу счет 98010. По пассиву, вообще вопросов нет, в этом смысле евробонды ничем от других ценных бумаг не отличаются. Вместо номера госрегистрации (которого нет) - использовать ISIN, а штукой считать в соответствии с 36-м (п.11.3) минимальный обращающийся номинал.

                          Если еще есть депозитарные проблемы с евробондами, могу ответить напрямую.

                          Комментарий


                          • #14
                            В настоящее время занимаюсь изучением вопроса о порядке налогообложения еврооблигаций. Для себя нашла достаточно
                            интересные письма в базе Финансист К+.
                            Письмо МФ РФ от 02 июля 1999г. ╧04-02-04/1
                            Письмо МФ РФ от 14 июня 2000г. ╧04-05-11/56

                            Желаю удачи.

                            Комментарий


                            • #15
                              В законе о налоге на прибыль написано, что владельцы государственных ценных бумаг РФ должны облагать процентные доходы по этим бумагам по ставке 15%.
                              В условиях выпуска и эмиссии внешних облигац. займов РФ с окончательными датами погашения в 2010 и 2030 годах ( приказ. Минфина РФ от 18.07.2000 ╧ 71н) написано:
                              п.3. Облигации являются государственными именными ценными бумагами ... предоставляющими их владельцу право на получение ... купонного дохода в виде процента ....
                              п.5. абзац 2 Владельцами облигаций в соответствии с законодательством РФ могут быть юридические и физические лица, резиденты и нерезиденты.

                              Означает ли это, что купоны по этим облигациям, можно облагать по ставке 15%?

                              Комментарий


                              • #16
                                Тут есть два мнения - взаимоисключающих.
                                Первое - вы правы и купон облагается по 15%
                                Второе. Список ценных бумаг, процентный доход по которым облагается под 15% определен знаменитым "Письмом трех" и является исчерпывающим.
                                Мы облагаем под 15%, т.к. считаем Закон о налоге на прибыль имеющим приоритет. Однако отдаем себе отчет, что , возможно, свою позицию придется отстаивать в суде.

                                Комментарий


                                • #17
                                  Вопрос не совсем в тему:
                                  а купон по 8-му траншу ОВГВЗ облагается под 15%?

                                  Комментарий


                                  • #18
                                    Да, кроме первичных держателей.

                                    Комментарий


                                    • #19
                                      А что считается минимальным номиналом, можно поконкретнее? Я что- то запуталась. Вроде бы у еврооблигаций все выпуски самостоятельные. никаких дополнительных траншей в рамках одного выпуска не производится. Или я не права?

                                      Комментарий


                                      • #20
                                        дайте е-маил, я Вам скину ресёч

                                        Комментарий


                                        • #21
                                          дьяволенок

                                          Комментарий


                                          • #22
                                            Очень актуальный вопрос, просьба поделиться мнением: могут ли физлица - резиденты РФ покупать Евробонды 10, 30 за валюту (как ОГВВЗ)у уполномоченного банка? Учет, опять же, в депозитарии банка (через номинальный в Euroclear).

                                            Просьба поделиться ссылочками на документы.

                                            ------------------

                                            Комментарий


                                            • #23
                                              не отправляется.....

                                              Комментарий


                                              • #24
                                                Странно, у нас никаких ограничений на входящие сообщения нет. Попробуйте еще раз, пожалуйста.

                                                Комментарий


                                                • #25
                                                  Может быть, ссылочку дадите?

                                                  Комментарий


                                                  • #26
                                                    cherkassky
                                                    Я что-то не поняла, как это у них нет номера гос.регистрации? Это же эмиссионные бумаги!

                                                    Комментарий


                                                    • #27
                                                      Могут! (Условия эмиссии и обращения Приказ Минфина РФ ╧71Н от 18.07.2000 пункт 5, абзац 2)
                                                      Только за валюту как ОГВВЗ (т.к. валюнтые ценности)
                                                      Депозитарный учет такой же как ОГВВЗ, только номинал 1 облигации - 1 доллар

                                                      Комментарий


                                                      • #28
                                                        Уж и не ожидал что кто-то ответит. Спасибо!

                                                        Условия... и приказ 71н я читал. И в принципе с Вами согласен. Но сомнения вот по каким пунктам:

                                                        1. Валютный контроль осуществляет ЦБ. А он не выпустил ни одного нормативного документа по поводу 10, 30-х бондов. (Кроме старой 44-П, там по PRIN, IAN). По ОВВЗ есть инструкция ЦБ ╧87, там четко написано - физик может покупать и только за валюту. А по бондам - нет.

                                                        Т.е. я думаю, а не получится ли так: владеть то может, но покупать, а тем более за валюту - нет. В принципе такие штуки в нашем законодательстве и норм. актах возможны.

                                                        Что Вы по этому поводу думаете?

                                                        Комментарий


                                                        • #29
                                                          Господа, подскажите кто-нибудь реально работал на рынке евроболигаций? Обращаются они ведь только на западе - т.е. нужна соответсвующая лицензия ЦБ и выход на западный рынок. Насколько я понял из имеющейся информации рынок по евробондам большей частью внебиржевой (это так?). Таким образом как заключаются сделки и как они регистрируются. Т.е. как это все происходит технически?
                                                          С уважением, Selen.

                                                          Комментарий


                                                          • #30
                                                            Мне кажется, что для этого достаточно валютной лицензии, поскольку номинированы они не в рублях, и системы REUTER, с помощью которой сделки и заключаются. Обычно этим занимаются те же люди, которые торгуют ОГВВЗ. Сделки регистрируются: при заключении - распечатки из REUTER, при передаче бумаг - в депозитарии, Внешторга, кажется.
                                                            Per aspera ad astrum

                                                            Комментарий

                                                            Пользователи, просматривающие эту тему

                                                            Свернуть

                                                            Присутствует 1. Участников: 0, гостей: 1.

                                                            Обработка...
                                                            X