22 октября, понедельник 08:42
Bankir.Ru

Объявление

Свернуть
Пока нет объявлений.

Вероятность дефолта по ц.б.

Свернуть
X
  • Фильтр
  • Время
  • Показать
Очистить всё
новые сообщения

  • Вероятность дефолта по ц.б.

    Господа, поделитесь опытом, как получить обоснованную величину дефолта (оценку кредитного риска) по Эшелонам надежности. Я так понимаю статистический метод не применим, дефолтов то по облигациям было раз 2 и обчелся.
    Как переложить доходность в термины вроятности дефолта и риска????

  • #2
    mLola

    Моделей много. Начиная от сравнения доходностей финансового инструмента и соответствующего безрискового актива до моделей типа модели Мертона.

    Грубо. Вычитая из доходности финансового инструмента доходность безриского актива, получаете оценку вероятности дефолта. (Это при учете того, что при объявлении дефолта заемщиком теряется вся сумма). Модель Мертона - чуть сложнее. Здесь оценка производится на основе волатильности рыночной цены финансового инструмента.

    Все подобные подходы достаточно хорошо описаны в литературе. Не ленитесь пользоваться Поиском и не только в этом форуме но и, скажем, в сетевых поисковых системах.

    Вообще же советую отталкиваться от внешних или ваших внутренних рейтингов (вашей экспертной оценки), которые оценивают платежеспособность и финансовую устойчивость заемщиков. Величина необходимых резервов или необходимого экономического капитала также покажет насколько доходность финансового инструмента должна быть больше безрисковой ставки, чтобы был смысл в такой инвестиции.
    Последний раз редактировалось Игорь Фаррахов; 21.08.2006, 20:17.
    Игорь Фаррахов

    Комментарий

    Пользователи, просматривающие эту тему

    Свернуть

    Присутствует 1. Участников: 0, гостей: 1.

    Обработка...
    X