18 октября, четверг 18:28
Bankir.Ru

Объявление

Свернуть
Пока нет объявлений.

НАСТА (1083)

Свернуть
X
  • Фильтр
  • Время
  • Показать
Очистить всё
новые сообщения

  • НАСТА (1083)

    Нескромная “Наста”
    Владелец компании хочет получить $50 млн за блокпакет акций

    Алексей Рожков
    Елена Богданова
    Анна Ахмедова
    Ведомости, 19.06.2006, №109 (1636)

    Страховая компания “Наста” с помощью Deutsche Bank ищет за границей покупателя на блокпакет своих акций. Менеджеры “Насты” оценили компанию в $200 млн. Конкуренты считают, что страховщик того не стоит.

    --------------------------------------------------------------------------------
    “Наста” создана в 1993 г. По данным Росстрахнадзора, в 2005 г. компания собрала 4,4 млрд руб. страховой премии (18-е место), выплатила 1,7 млрд руб. На 1 февраля 2006 г., по данным “СПАРК-Интерфакс”, пайщиками страховщика были три ООО – “Наста”, “Айленд-Центр”, “Русфин Холдингз”, ОАО “РПБ-Холдинг” и гражданин России.
    --------------------------------------------------------------------------------

    “Наста” входит в финансовый холдинг, образованный Роспромбанком, лизинговой компанией “РПБ-Лизинг” и НПФ “Гелиос”. Владельцем этого холдинга на рынке считают бизнесмена Михаила Николаева. До 2004 г. Николаев сам управлял “Настой”, а затем поставил у руля Гарри Делба, хорошо знакомого бизнесмену по работе в банке “Юнибест”, компании “Юнибест-Импекс” и Роспромбанке. Делба разработал стратегию развития компании и возможные варианты повышения капитализации “Насты”. Одним из них стала продажа части акций страховщика стратегическому зарубежному партнеру.

    Теперь президент “Насты” рассказал, какой долей в компании Николаев готов поделиться с иностранцами. По словам Делба, в течение ближайших недель “Наста” заключит соглашение с инвестбанком Deutsche UFG, который займется поиском партнера, готового купить 25%-ный пакет страховщика. Эту долю топ-менеджер оценил в $50 млн, а всю компанию — в $200 млн. “Но 25% капитала никому покупать не интересно, поэтому я полагаю, что сейчас будет продано 25% с трехлетним опционом еще на 25%”, — оговаривается Делба.

    В Deutsche UFG детали соглашения с “Настой” обсуждать отказались. Узнать у Николаева, кого из иностранцев он хотел бы видеть в партнерах, также не удалось — он находится за границей. Но Делба уверяет, что долей в “Насте” уже заинтересовался Goldman Sachs — в качестве портфельного инвестора. В инвестбанке от комментариев отказались, а остальных потенциальных покупателей Делба называть не стал. “Мы бы хотели, чтобы это был активный участник [мирового страхового] рынка, который предоставит "Насте" свой бренд, технологии и проч., — рассказал страховщик "Ведомостям". — А выбирать акционеры, скорее всего, будут из трех-четырех компаний”.

    Хотя зарубежные игроки давно присматриваются к российским компаниям, покупать иностранцы пока никого не спешат, отмечает замгендиректора “РЕСО-Гарантии” Игорь Иванов: “Среди российских страховщиков мало прозрачных, с адекватными для иностранцев отчетностью и портфелем”.

    Иностранцы могут обратить внимание на “Насту”, поскольку та имеет развитую филиальную сеть, полагает гендиректор “Стандарт-резерва” Виктор Юн: “Значимость региональной премии в структуре доходов страховщиков сейчас возрастает”. Теоретически “Настой” могут заинтересоваться Generalli или чешская Ceska pojistovna, активные игроки в Восточной Европе, рассуждает гендиректор “Ренессанс страхования” Николай Клековкин. К их числу финансовый директор “Росно” Андрей Скворцов относит и австрийскую Wienna Insurance Group.

    Но конкуренты “Насты” сомневаются, что собственная оценка компании близка к реальной. Цифра $200 млн — “слишком оптимистичная”, полагает гендиректор “Альфастрахования” Владимир Скворцов. По расчетам Юна, компания может стоить от $50 млн до $100 млн. Скворцов из “Росно” полагает, что больше $150 млн “Наста” не стоит. А замгендиректора “Русского мира” Евгений Гуревич обращает внимание на структуру портфеля “Насты”, где 75% приходится на автострахование. “У транспортного страхования велики колебания убыточности, этот вид очень рисковый, поэтому оценка завышена”, — резюмирует Гуревич.

    Сам Делба не только уверен, что “Наста” стоит $200 млн, но и прогнозирует двукратный рост стоимости компании через два года — разумеется, с помощью ресурсов западного партнера. По мнению Клековкина, благодаря росту страхового рынка “Наста” сможет вырасти вдвое в течение трех лет.

  • #2
    “Наста” выбирает покупателя

    Алексей Рожков
    Мария Галицких
    Кирилл Корюкин
    Ведомости, 25.09.2006, №179 (1706)

    Как стало известно “Ведомостям”, более десяти зарубежных страховщиков проявляют интерес к покупке контрольного пакета компании “Наста”, которая летом была выставлена на продажу. Среди претендентов — Allianz, AXA, Аssicurazioni Generalli, Zurich Financial Services и If P&C.

    --------------------------------------------------------------------------------
    ООО “Наста” создано в 1993 г. По данным Росстрахнадзора, в первом полугодии 2006 г. компания собрала 3 млрд руб. страховой премии (14-е место), выплатила 1,1 млрд руб. По собственным данным, имеет 64 филиала и более 220 представительств в России.
    --------------------------------------------------------------------------------

    “Наста” входит в финансовый холдинг, образованный Роспромбанком, лизинговой компанией “РПБ-Лизинг” и НПФ “Гелиос”. Владельцем этого холдинга на рынке считают бизнесмена Михаила Николаева. До 2004 г. Николаев сам управлял “Настой”, а затем поставил у руля Гарри Делба, хорошо знакомого бизнесмену по работе в банке “Юнибест”, компании “Юнибест-Импекс” и Роспромбанке.

    В июне Делба рассказал, что “Наста” готова продать стратегическому иностранному партнеру блокпакет, оценив его в $50 млн. Страховщик договорился с Deutsche Bank, который ищет покупателя и будет консультировать сделку.

    Зарубежные претенденты, как стало известно “Ведомостям”, уже выстраиваются в очередь. В частности, “Наста” привлекла внимание немецкого страхового концерна Allianz и швейцарской группы Zurich Financial Services, рассказал источник, близкий к переговорам. Шансы Allianz на покупку контрольного пакета “Насты” достаточно велики и сделка может быть совершена в течение ближайших месяцев, добавляет он. Другой знакомый с ходом переговоров бизнесмен говорит, что интерес к “Насте” проявляют не только Allianz и Zurich, но и французская AXA, итальянская Аssicurazioni Generalli и страховая компания If P&C, входящая в финскую Sampo Group. Всего в списке потенциальных покупателей более 10 компаний, уточняет он. Иностранцы изучают российского страховщика, но пока никто из них не назвал цену, которую готов заплатить за контроль над активом, говорит источник, близкий к хозяевам “Насты”. По его словам, обсуждаются разные сценарии сделки: вначале может быть продан блокпакет, а потом — от 25% до 75%.

    Пресс-секретарь Allianz Петра Крюлль не подтвердила, но и не опровергла информацию “Ведомостей”. Представитель Zurich Financial Services Элизабет Фри отказалась от комментариев, так же поступили пресс-секретарь Deutsche Bank Ольга Подойницына, Делба из “Насты”, представители AXA и Аssicurazioni Generalli. Связаться с Николаевым и If P&C не удалось.

    У Allianz уже есть партнеры и интересы в России — мировой страховой гигант является крупным акционером компании “Росно”, а также имеет здесь две 100%-ные “дочки” — компании “Альянс” и “Альянс Лайф”. Но немцы не сработались с российским акционером “Росно”, АФК “Система”, и договариваются о продаже ей своего 47,4%-ного пакета. В этой ситуации их интерес к “Насте” выглядит вполне логичным, рассуждает гендиректор “Ренессанс Страхования” Николай Клековкин. У Zurich Financial Services тоже есть “дочка” в России, причем о планах акционеров по возможной покупке “Насты” гендиректору компании “Цюрих” Дмитрию Игнатьеву ничего не известно. AXA — давний миноритарный акционер страховой компании “Россия”, в ее капитале французам принадлежит менее 1% акций. А у If P&C есть “дочка” в Петербурге и вскоре появится офис в Москве, говорит страховщик, знакомый с планами финнов. Решение о выходе на российский рынок приняли и акционеры Аssicurazioni Generalli. Сейчас итальянцы думают, покупать местную компанию или создавать “дочку” с нуля, рассказали “Ведомостям” сразу несколько страховщиков. В Аssicurazioni Generalli эту тему оставили без комментариев.

    “Наста” имеет большую филиальную сеть и существенную долю автострахования в портфеле (только на ОСАГО приходится более четверти премий). А иностранцы сейчас как раз интересуются компаниями с хорошей сетью, отмечает президент Национальной страховой группы Юрий Решетняк.

    Комментарий


    • #3
      Дью-дилы Насты идут с начала лета, никто из иностранцев еще не принял окончательного решения, что говорит о том, что цена, запрашиваемая Делба (который убедил Николаева в том, что бизнес стоит именно столько), и им кажется завышенной.

      Данная статья - ни что иное, как способ давления на сомневающихся (егося(?)) покупателей (я(?)).

      If P&C еще в июле не интересовался Настой, я считаю маловероятным, что что-либо изменилось с тех пор - Наста не удовлетворяет критериям финнов. То, что их поставили в число интерессантов говорит, что реальных претендентов очень мало, просто перечислили всех, с кем удалось пообщаться.

      Комментарий


      • #4
        Не меньше половины
        Иностранцам мало блокпакета в “Насте”

        Алексей Рожков
        Иван Малиновский
        Ведомости, 08.11.2006, №210 (1737)

        Зарубежные инвесторы, ведущие переговоры о покупке страховой компании “Наста”, не хотят повторить судьбу Allianz в России. Иностранцы, в числе которых финская страховая компания If P&C и французская AXA, намерены сразу получить контроль над компанией Михаила Николаева. Хотя изначально он собирался продать лишь блокирующий пакет.

        --------------------------------------------------------------------------------
        ООО “Наста” создано в 1993 г. По данным Росстрахнадзора, за девять месяцев 2006 г. компания собрала 4,7 млрд руб. страховой премии, выплатила 1,8 млрд руб. По собственным данным, имеет 64 филиала и более 220 представительств в России.
        --------------------------------------------------------------------------------

        “Наста” входит в финансовый холдинг, образованный Роспромбанком, лизинговой компанией “РПБ-Лизинг” и НПФ “Гелиос”. Владельцем этого холдинга на рынке считают бизнесмена Михаила Николаева. До 2004 г. Николаев сам управлял “Настой”, а затем поставил у руля Гарри Делба. В июне Делба рассказал, что “Наста” готова продать стратегическому иностранному партнеру блокпакет, оценив его в $50 млн. Страховщик договорился с Deutsche Bank, который занялся поиском покупателя и будет консультировать сделку.

        Инвестбанкиры выстроили в очередь зарубежных покупателей, в числе которых, по словам близкого к переговорам бизнесмена, оказались немецкий страховой концерн Allianz, итальянская компания Аssicurazioni Generalli и швейцарская группа Zurich Financial Services. Из наиболее настойчивых претендентов был сформирован шорт-лист. В него, в частности, вошли страховая компания If P&C, входящая в финскую Sampo Group, и французская AXA, поведали “Ведомостям” два страховщика, знакомых с ситуацией внутри “Насты”. Иностранцы проводят due dilligence “Насты” и изучают региональную сеть компании — один из потенциальных покупателей на прошлой неделе уже посетил филиал страховщика в Екатеринбурге.

        В сентябре близкий к хозяевам “Насты” источник рассказывал “Ведомостям”, что Николаев держит в уме несколько сценариев сделки: вначале может быть продан блокпакет страховщика, а затем — от 25% до 75%. Но иностранцы хорошо усвоили урок Allianz, которому не удалось уговорить АФК “Система” уступить контрольный пакет в совместном предприятии, компании “Росно”. Пока немцы и “Система” договариваются о разводе, претенденты на “Насту” решили подстраховаться и в случае покупки обеспечить себе полный контроль над страховщиком, объясняет сотрудник “Насты”. Вероятность продажи компании иностранцам он оценивает в 50%.

        Очевидно, что иностранцев смутили разногласия Allianz и “Системы”, соглашается гендиректор “Энергогаранта” Андрей Зернов. А покупка контрольного пакета, пусть и за более высокую цену, позволяет инвестору снизить вероятность рисков управленческого характера, резюмирует он.

        Президент “Насты” Гарри Делба отказался комментировать детали переговоров с иностранцами, получить комментарии в Deutsche Bank также не удалось. Недоступен для журналистов и Николаев — по словам секретаря, он лишь сегодня возвращается в Москву из-за границы. В If P&C, едва услышав слово “Наста”, сказали, что никакие темы, связанные с этой компанией, обсуждать не будут. Представители АХА и Zurich просто отказались от комментариев. В Аssicurazioni Generalli заявили “Ведомостям”, что компания “не заинтересована в покупке “Насты”. А Allianz ограничился общими заявлениями о важности российского рынка для концерна.

        “Настой” заинтересовались серьезные претенденты, ведь у If P&C в Европе репутация консервативного страховщика, скрупулезно подходящего к вопросам андеррайтинга и риск-менеджмента, рассуждает член совета директоров “Ренессанс Страхования” Николай Клековкин. А гендиректор Страхового дома ВСК Сергей Цикалюк сожалеет, что у государства сейчас нет четкой политики по поддержке неокрепшего национального страхового рынка, стоящего перед перспективой конкуренции с западными страховщиками с многолетней историей. В этих условиях решение владельцев “Насты” о продаже компании считать неправильным нельзя, каждая компания выбирает свой путь, отмечает страховщик. “Рано или поздно любое государство понимает, что национальный рынок надо сохранять, — говорит Цикалюк. — Главное, чтобы это понимание не пришло слишком поздно”.

        Комментарий


        • #5
          [11:32 14.02.2007]

          Группа Zurich подписала соглашение о приобретении 66 проц. капитала компании НАСТА с последующим увеличением доли до 100 проц.

          Группа Zurich Financial Services (Цюрих) объявила о подписании соглашения, в результате которого Zurich получает контроль над мажоритарной долей в капитале ООО "Страховая компания "НАСТА" (Москва). В сочетании с существующим подразделением Группы Zurich в России в результате этой сделки Zurich становится одним из крупнейших иностранным страховщиком в сегменте рискового страхования на российском рынке, сообщает пресс-служба швейцарской компании.

          Условия соглашения предполагают, что Zurich получает контроль над 66 проц. капитала НАСТА с согласованным увеличением этой доли до 100 проц.к 2010 году. Приобретение осуществляется в рамках развития недавно созданного нового регионального подразделения Группы Zurich по работе в Центральной и Восточной Европе, которое включает в себя подразделения Группы в Австрии и России. Предполагается, что приобретаемая компания будет управляться совместно с уже существующим подразделением Группы в России. Сделку планируется завершить в первой половине 2007, после получения согласований с российскими регулирующими органами.

          Группа Zurich Financial Services предоставляет финансовые решения в области страховых услуг, используя глобальную сеть собственных офисов и подразделений в Северной Америке и Европе, а также в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Латинской Америке и на других рынках (более 120 стран мира). В России Группа работает 10 лет. Предполагается, что приобретение компании НАСТА позволит Группе расширить сеть продаж.

          В 2006 году объем начисленной страховой премии компании НАСТА превысил 230 млн долл. Ее региональная сеть насчитывает 67 филиалов и более 300 представительств по всей России.

          /Финмаркет/

          Комментарий


          • #6
            Альпийская “Наста”
            Страховщика покупает Zurich Financial Services

            Алексей Рожков
            Ведомости, 15.02.2007, №27 (1801)

            Иностранные покупатели добрались до российских страховых компаний. Впервые приобретен контрольный пакет акций не ради лицензии, а для получения стремительно растущего бизнеса. Пионерами стали швейцарская группа Zurich, уже имеющая страховую “дочку” в России, и компания “Наста” Михаила Николаева.

            --------------------------------------------------------------------------------
            По данным Росстрахнадзора, в 2006 г. “Наста” собрала 6,6 млрд руб. (13-е место), выплатила 2,8 млрд руб. У компании около 70 филиалов, более 300 представительств и 3000 сотрудников. По итогам девяти месяцев 2006 г. активы Zurich Financial Services составили $183,3 млрд, премии — $26,3 млрд, операционная прибыль — $4,3 млрд. В 120 странах мира работают 55 000 сотрудников. Капитализация — $40,2 млрд.
            --------------------------------------------------------------------------------

            О том, что Михаил Николаев готов продать иностранному партнеру блокпакет акций, оценив его в $50 млн (а всю компанию — в $200 млн), президент “Насты” Гарри Делба рассказал прошлым летом. Поиском покупателя занялся Deutsche Bank. “Наста” вызвала интерес: к ней приценивались немецкий Allianz, итальянская Аssicurazioni Generalli, Zurich Financial Services и другие, рассказывал “Ведомостям” близкий к переговорам бизнесмен. По его словам, никто из них не интересовался пакетом меньше контрольного.

            Дальше других в переговорах продвинулись Zurich Financial Services и Сeskа pojistovna, крупнейшая страховая компания Чехии. Чехи оценили “Насту” в $300 млн, говорил знакомый с переговорами бизнесмен, оценивая вероятность сделки в 50%. А источник, близкий к “Насте”, уверял, что Сeskа pojistovna почти договорилась о покупке. Но вчера Zurich Financial Services сообщила о покупке 66% акций “Насты”. Стороны не раскрывают финансовые детали сделки.

            Покупателю удалось сбить цену, отмечает знакомый с подробностями сделки бизнесмен. Гендиректор европейского управления рискового страхования группы Zurich по Центральной и Восточной Европе Лутц Бауер отказался назвать “Ведомостям” сумму сделки, с Николаевым связаться не удалось. В Deutsche Bank от комментариев отказались. Делба сказал, что сумма ему неизвестна, и подтвердил, что до последнего момента на “Насту” претендовали несколько компаний с разными структурами сделок. Называть их он не стал. Пресс-секретарь Сeskа pojistovna Вацлав Балек не смог объяснить, почему чехи прекратили переговоры с “Настой”.

            У Zurich в России есть “дочка”, компания “Цюрих”, собравшая в 2006 г. 943,3 млн руб. премии. “Цюрих” работает в основном с корпоративными клиентами, а “Наста” делает ставку на розницу, что особенно важно на привлекательном российском рынке, рассказывает Бауер. Последние пять лет, продолжает он, “Наста” растет быстрее рынка. И делает это без перекосов и роста убыточности портфеля, отмечает директор департамента рейтингов финансовых институтов агентства “Эксперт РА” Павел Самиев. Он оценивает “Насту” в $100-150 млн, а сумму сделки — в $70-100 млн. Такую же оценку привел и бывший гендиректор “Ренессанс Страхования” Николай Клековкин.

            Впрочем, продавец в итоге может получить и почти $300 млн. Ведь на оставшиеся акции у Zurich опцион до 2010 г. Если “Наста” будет расти не ниже рынка, который продолжит увеличиваться на треть за год, то этот пакет подорожает до $140 млн, прикидывает Клековкин.

            До сих пор иностранцы покупали контрольный пакет российских страховщиков ради лицензий, отмечает Клековкин. Покупка “Насты” одним из крупнейших европейских игроков говорит о перспективности нашего рынка, считает президент Национальной страховой группы Юрий Решетняк. Он уверен, что подобные сделки еще будут в этом году.

            --------------------------------------------------------------------------------
            ПОЧТИ БЕЗ ИНОСТРАНЦЕВ

            В первой двадцатке крупнейших российских страховщиков лишь две компании с участием иностранного капитала. Это “Росно”, 47,4% акций которой принадлежит немецкому концерну Allianz, и “Россия” — незначительным пакетом акций компании владеет страховая группа Axa.

            Комментарий

            Пользователи, просматривающие эту тему

            Свернуть

            Присутствует 1. Участников: 0, гостей: 1.

            Обработка...
            X