22 октября, понедельник 17:08
Bankir.Ru

Объявление

Свернуть
Пока нет объявлений.

ROE ver RAROC

Свернуть
X
  • Фильтр
  • Время
  • Показать
Очистить всё
новые сообщения

  • ROE ver RAROC

    Господа Банкиры, что вы знаете про коэффициенты ROE и RAROC?

    ROE = Return on equity = Чистая Прибыль / Капитал,
    где Капитал = средней величине капитала за год по 215-П
    Чистая прибыль = Чистый процентный доход + dРезервов + Непроцентный Доход - АХР - Налоги

    RAROC = Risk adjusted return on capital = ЧП - риски / капитал
    Что понимается под рисками, если резервы уже учтены в ЧП?
    Вроде на западе не практикуют "двойной учет резервов"

    1) Чем отличаются указанные коэффициенты?
    2) Когда применяют ROE и когда RAROC?

  • #2
    Коэффициент Return on Equity (REO) показывает рентабельность капитала, то есть сколько 1 руб. капитала приносит прибыли (руб.). Например, если капитал = 1000 руб., чистая прибыль за год = 100, то REO = 0.1 и это значит, что 1 руб. капитала приносит 10 копеек прибыли. Данный показатель интересен, как минимум, акционерам..

    Risk-Adjusted Return on Equity (RAROC) - скоректированная на риск рентабельность капитала. Проще говоря, рентабельность капитала с учётом риска. Формула:

    RAROC = (Ernings - Expected Loss) / капитал (!), где

    earnings - чистая прибыль, с учётом затрат на хеджирование
    expected loss - ожидаемые потери вследствие эконом. риска
    капитал (!) - капитал, резервируемый против совокупного
    нехеджированного риска

    Теперь давайте рассуждать:

    Мы знаем, что потери у нас делятся на ожидаемые и непредвиденные, соответственно, отнимая из чистой прибыли ожидаемые потери, мы вычёркиваем их и остаёмся с непредвиденными, что и является для нас риском на данный момент. Теперь знаменатель формулы: капитал, который мы резервируем - это и есть капитал под непредвиденные потери (это должно быть ясно ). В итоге, что же нам даёт эта формула?

    Например, чистая прибыль = 100, ожидаемые потери = 15, капитал (!) = 230. тогда RAROC = 85 / 230 = 0.36. То есть, резервируя (или рискуя потерять) 1 руб. капитала из-за непредвиденных потерь мы можем заработать 36 копеек чистой прибыли. Насколько я понимаю, то данная модель служит для прогнозирования рентабельности капитала с учётом риска..

    Хорошо бы услшыть и другие мнение

    Комментарий


    • #3
      Сообщение от специалист IAS Посмотреть сообщение
      expected loss - ожидаемые потери вследствие эконом. риска
      Под ожидаемые потери, обычно, создают резерв (РВП/РВПС), который корреспондирует с фин. результатом, уменьшая его. То есть надо задвоить ожидаемые потери? Вычитаем при формировании резерва и ещё раз для верности в RAROC?

      Комментарий


      • #4
        насколько я понимаю, то в данном случае чистая прибыль расчитана с учётом затрат на частичное хеджирование (если такое было) и без учёта резервов под ожидаемые потери. Иначе, это нелогично и как вы сказали суммы задваиваются, что в результате будет давать неправильный расчёт..

        Комментарий


        • #5
          специалист IAS earnings - чистая прибыль, с учётом затрат на хеджирование
          о каком хеджировании идет речь: только кредитные риски, только кредитные/рыночные(фондовый)/операционные или все риски, включая валютные, процентные, репутационные и проч.?

          Значит, вы утверждаете, что под словом капитал в RAROC и ROE понимаются разные капиталы? И какой из них больше?
          RAROC был введен банками потому, что МСФО не позволяет учитывать уменьшение риска путем хеджирования деривативами?
          Таким образом, если Банк не хеджирует свои риски и одновременно оценка непредвиденных потерь Банка минимальна (напр.розничный банк с диверсифицированным портфелем), ROE и RAROC должны быть идентичными?

          Комментарий


          • #6
            Коллеги,

            Проблема еще и в том, что резервы (по МСФО, по крайней мере) представляют собой меру ФАКТИЧЕСКИ ПОНЕСЕННЫХ на дату потерь, в то время как Базель и RAROC учитывают ОЖИДАЕМЫЕ убытки.

            Кто как обходил это различие - поделитесь.

            Один из возможных вариантов, лежащих на поверхности - восстановление резервов МСФО и начисление ожидаемых убытков, но что тогда делать с фактическими убытками, превышающими ожидаемые?

            Комментарий


            • #7
              maxnaz,
              В МСФО скоро тоже будет использоваться подход ожидаемых убытков.
              Вот почитайте также тему:

              http://dom.bankir.ru/showthread.php?t=94632

              Комментарий


              • #8
                Tristan,

                Уже нашел, спасибо!

                Правда, с учетом вступления в силу изменений не ранее 2013 года, видимо, все равно придется обходить это противоречие.

                Комментарий


                • #9
                  RAROC не знает, что в МСФО в какой строке отражается и как и в каком году эти стандарты поменяются. Ему национальные (а равно и наднациональные) стандарты бухучета - до фонаря. Это идеология, а не считалка, "заточенная" под учетные процедуры. Как, например, идеология главного показателя достаточности капитала - CAR - которая учит считать его как капитал, деленный на активы, взвешенные с учетом риска. (Хотя можно в принципе оценивать достаточность капитала и другим способами.) Идеология RAROC состоит в том, что стоимость всех рисков "зашивается" в числитель. Как именно - уже вопрос трактовок и техник, которые у каждого свои. (Как, например, каждая страна определяет, как считать CAR.) Альтернативная идеология - RORAC - предусматривает учет рисков в знаменателе, т.е. корректировку капитала, а не доходов. Это - совсем в общем. Далее можно обсуждать, как это можно сделать, какие книжки как к этому подходят, какие стандарты учета и какие строчки из баланса более применимы и т.д. и т.п.

                  Комментарий


                  • #10
                    Коллеги, прошу прокомментировать алгоритм расчета RAROC. Расчет не на перспективу (прогноз, оценка), а по факту.
                    Для простоты говорим только о кредитах. Перебираем все ссуды, взвешиваем их с учетом риска (по 139-И), получаем взвес с учетом риска. Для чистоты расчета объем взвеса считаем среднехронологическим за анализируемый период. Эту величину взвеса кредитного портфеля по риска умножаем на 11% (по нормативу достаточности Н1) и получаем в результате так называемый экономический капитал, т.е. то что в капитале занято под кредиты. Далее считаем за период все доходы и расходы по кредитам (включая проценты, комиссии, плату за ресурсы, накладные расходы, а также доходы/расходы от роспуска/создания РВПС). Получаем некий кредитный финрез. Затем этот финрез делим на экономический капитал и, как обычно, приводим к годовому исчислению. Получаем RAROC по кредитному портфелю (для примера).
                    Корректен ли такой алгоритм? или в нем что-то не так?

                    Комментарий

                    Пользователи, просматривающие эту тему

                    Свернуть

                    Присутствует 1. Участников: 0, гостей: 1.

                    Обработка...
                    X