1 марта, понедельник 09:24
Bankir.Ru

Объявление

Свернуть
Пока нет объявлений.

387-П О порядке расчета величины рыночного риска (с 01.02.13)

Свернуть
X
  • Фильтр
  • Время
  • Показать
Очистить всё
новые сообщения

  • 387-П О порядке расчета величины рыночного риска (с 01.02.13)

    прикреплю сам текст проекта изменений в 313-п
    Вложения

  • #2
    387-П О порядке расчета величины рыночного риска (с 01.02.13)

    Здравствуйте! то есть теперь, по новому указанию по 313-п, необходимо использовать коэффициент фондирования при расчетах рыночного риска?(((
    "Ценные бумаги, эмитированные правительством РФ или ЦБ РФ номинированные И (ИЛИ) фондированные в иностарнной валюте" Что значит И (ИЛИ)?
    0.Пусть кф <1
    1. Эмитент правительство РФ
    2.Пусть есть бумага номинированная в рублях (A)
    3.Пусть есть бумага номинированная в евро (Б)
    В это описание войдут А*кф+Б*кф?
    Последний раз редактировалось xiron; 17.09.2012, 14:01.

    Комментарий


    • #3
      Для бумаги А часть её фондирована в рублях (А* кф), а оставшая часть будет фондирована в валюте. Для расчета нужно брать оставшуюся часть.
      ИЛИ- Получается мы должны взять ЦБ: 1)номинированные в ин.валюте, 2)фондированные в ин.валюте, 3)номинированные и фондированные в ин. валюте.
      Всё проходит. Пройдет и это. Ничто не проходит.

      Комментарий


      • #4
        Спасибо. так и думал..прсото как то все плохо получается, если расчитывать по новой ...потенциальной...методике( причем как я помнимаю теперь в фондовом риске все равно какие у тебя акции...ни в СФР ни в ОФР рейтинг эмитента не учитывается...то есть если у тебя тупо акции( нет коротких позиций и ПФИ) возьми весь портфель акций и:
        1. умнож на 1.5 (так как врядли у кого то есть 20% акций голубых фишек(
        2. 0,08*1,5*портфель+0,08*1,5*портфель=0,24*портфеля
        Не хило..однако(
        Последний раз редактировалось xiron; 18.09.2012, 13:45.

        Комментарий


        • #5
          Но коэф. 1.5 отменяется же тогда.

          Комментарий


          • #6
            Спасибо) надо быть внимательнее)
            А подскажите, ведь риск по валюте рассчитывается в ВР. Что тогда означает фраза.. 2.11.1 Расчет общего процентного риска осуществляется по каждой иностарннйо валюте отдельно....Или это имеется ввиду всякие евробонды, которые номинированы в рублях?(
            Последний раз редактировалось xiron; 18.09.2012, 16:49.

            Комментарий


            • #7
              Мне кажется здесь стилистическая неточность - логичнее было бы "по каждой валюте....", включая и инструменты в иностранной валюте (об этом говорит и п.1.7. "Пояснительной записки..."). В ВР учитывается курсовой риск, а здесь будем переводить всё в рубли и считать процентный риск.

              Комментарий


              • #8
                Сообщение от xiron Посмотреть сообщение
                Спасибо) надо быть внимательнее)
                А подскажите, ведь риск по валюте рассчитывается в ВР. Что тогда означает фраза.. 2.11.1 Расчет общего процентного риска осуществляется по каждой иностарннйо валюте отдельно....Или это имеется ввиду всякие евробонды, которые номинированы в рублях?(
                ИМХО получается, что при расчете общего процентного риска чистые длинные и короткие позиции по ПФИ могут взаимозачитываться только в одной валюте, т.к. изначально мы должны расчет произвести в каждой валюте отдельно.
                Всё проходит. Пройдет и это. Ничто не проходит.

                Комментарий


                • #9
                  Скажите пожалуйста, согласно новым изменениям Положения ЦБ РФ №313-п (которые должны вступить в силу с 01.02.2013г.) для расчета ОПР временной интервал может расчитвыаться от даты расчета совокупной величины РР до ОФЕРТЫ по облигациям данного выпуска (п. 2.11.4)???

                  Комментарий


                  • #10
                    Добрый день! В проекте Положения убрали требования расчета рыночного риска в отношении ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, при отсутствии намерения по их реализации в краткосрочной перспективе. Также нет прямого указания на то, что расчет рыночного риска производится в отношении ценных бумаг, переданных по операциям , совершаемым на возвратной основе(прямое репо) - ценные бумаги при этом продолжают учитываться как имеющиеся в наличии для продажи(счет 50218).
                    При этом в п.1.2 Проекта указано, что расчет процентного и фондового риска не производится в отношении ценных бумаг, переданных по операциям, совершаемым на возвратной основе, в случае если они были получены по операциям, совершаемым на возвратной основе.
                    Получается , если переданны в репо ценные бумаги , которые были приобретены ранее по сделкам купли-продажи и учитывались как имеющиеся в наличии для продажи(50205-50214), то на них распространяются требования Проекта положения в отношении расчета процентного и фондового риска?
                    Вопрос: Нужно ли рассчитывать рыночный риск в отношении ценных бумаг, учитываемых как имеющиеся в наличии для продажи, приобретенных по сделкам купли- продажи и переданных по операциям прямого репо?
                    Если у кого-нибудь есть информация или мнение по этому вопросу - просьба высказаться. Спасибо.

                    Комментарий


                    • #11
                      Сообщение от ASK1 Посмотреть сообщение
                      Скажите пожалуйста, согласно новым изменениям Положения ЦБ РФ №313-п (которые должны вступить в силу с 01.02.2013г.) для расчета ОПР временной интервал может расчитвыаться от даты расчета совокупной величины РР до ОФЕРТЫ по облигациям данного выпуска (п. 2.11.4)???
                      ИМХО, согласно последнему абз. п.2.11.4. в случае если у облигаций фиксирована % ставка на весь период вплоть до даты оферты, то берется срок от даты расчета РР до даты оферты, если % ставка плавающая, то нужно брать срок до даты выплаты % того купонного периода, по которому определена последняя % ставка. Например, % ставка определена по 1-ому, 2-ому и 3-ему периодам, а оферта - в 5-ом периоде, то берем срок от даты расчета до окончания 3-его периода.
                      Всё проходит. Пройдет и это. Ничто не проходит.

                      Комментарий


                      • #12
                        LEONIDOVICH, так как по операции прямого РЕПО ценные бумаги передаются без прекращения признания, то думаю, что по таким бумагам необходимо считать рыночный риск. А вот если Вы приобрели бумаги по сделке РЕПО и продаете их по другой сделке РЕПО, то такие бумаги Вы не признаете в балансе на 5 разделе и не включаете в РР. Также нужно включить бумаги, если Вы их приобрели по сделке РЕПО и продали по договору купли/продажи либо по сделке продажи на бирже, или если Вы их продали по другой сделке РЕПО, а контрагент не исполнил обязательств по обратной поставке бумаг (абз.3 п.1.1).
                        Всё проходит. Пройдет и это. Ничто не проходит.

                        Комментарий


                        • #13
                          Коллеги, возник следующий вопрос. В последнем абзаце п. 2.1. речь идет о ПФИ базисным активом которых является в т. ч. и валюта. Однако, данные инструменты также попадают под действие инструкции 124-И, на основании которой рассчитывается валютный риск в 313-П. Таким образом, получается, что мы дважды учитываем валютные ПФИ в рыночном риске?

                          Комментарий


                          • #14
                            В проекте п.2.1. определяет типы инструментов, по которым рассчитывается процентный риск (в данном случае - только ОПР). Поэтому включение туда ПФИ на валюту не приведет к задвоению счета (см. п.2.11.4) - фактически речь идет о включении в расчет ОПР величины денежных средств по ПФИ (поставка или требование) по сроку ПФИ - это уже необходимо делать и по действующей версии 313-п (п.1.3.4.).

                            Комментарий


                            • #15
                              387-П О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска

                              Полагаю, можно уже завести тему, чтобы желающие могли здесь обсуждать новое положение.

                              Ниже текст из Консультанта
                              Вложения

                              Комментарий


                              • #16
                                Добрый день!
                                Коллеги, очень надеюсь на ваши комментарии касательно новых требований ПРОЕКТА 313-П к расчету общего процентного риска, вступающих в силу с 01.02.2013 года, в части п.2.11.1. «Расчет общего процентного риска осуществляется в каждой иностранной валюте отдельно. Величина общего процентного риска представляет собой сумму величин общего процентного риска, рассчитанных в каждой валюте и пересчитанных в рубли по официальному курсу Банка России на дату расчета рыночного риска».

                                Вопрос: следует ли включать в расчет общего процентного риска денежные требования и/или обязательства с номиналом в рублях?
                                Пример 1: Срочная сделка на покупку иностранной валюты за рубли (влияние других сделок не рассматривается)
                                Варианты расчета:
                                1. Чистая длинная позиция по иностранной валюте в рублевом эквиваленте по курсу Банка России. Обязательство по поставке денежных средств в рублях при расчете не учитывается.
                                2. Проводится два расчета ОПР: один - по чистой длинной позиции по иностранной валюте в рублевом эквиваленте по курсу Банка России, другой - по чистой короткой позиции по обязательствам в рублях. Результаты суммируются без учета знака, следовательно, процентный риск вдвое больше, чем по варианту 1.
                                3. Чистая длинная позиция по иностранной валюте в рублевом эквиваленте по курсу Банка России и чистая короткая позиция по обязательствам в рублях суммируются с учетом знака до распределения во временные интервалы, результат существенно меньше первых двух вариантов.

                                Комментарий


                                • #17
                                  Сообщение от Luybistok Посмотреть сообщение
                                  Добрый день!
                                  Коллеги, очень надеюсь на ваши комментарии касательно новых требований ПРОЕКТА 313-П к расчету общего процентного риска, вступающих в силу с 01.02.2013 года, в части п.2.11.1. «Расчет общего процентного риска осуществляется в каждой иностранной валюте отдельно. Величина общего процентного риска представляет собой сумму величин общего процентного риска, рассчитанных в каждой валюте и пересчитанных в рубли по официальному курсу Банка России на дату расчета рыночного риска».

                                  Вопрос: следует ли включать в расчет общего процентного риска денежные требования и/или обязательства с номиналом в рублях?
                                  Пример 1: Срочная сделка на покупку иностранной валюты за рубли (влияние других сделок не рассматривается)
                                  Варианты расчета:
                                  1. Чистая длинная позиция по иностранной валюте в рублевом эквиваленте по курсу Банка России. Обязательство по поставке денежных средств в рублях при расчете не учитывается.
                                  2. Проводится два расчета ОПР: один - по чистой длинной позиции по иностранной валюте в рублевом эквиваленте по курсу Банка России, другой - по чистой короткой позиции по обязательствам в рублях. Результаты суммируются без учета знака, следовательно, процентный риск вдвое больше, чем по варианту 1.
                                  3. Чистая длинная позиция по иностранной валюте в рублевом эквиваленте по курсу Банка России и чистая короткая позиция по обязательствам в рублях суммируются с учетом знака до распределения во временные интервалы, результат существенно меньше первых двух вариантов.
                                  раньше перечисленные вами сделки учитывались в РР через валютный риск....разве тут что-то поменялось?

                                  Комментарий


                                  • #18
                                    Я считаю, что верен вариант 2 - расчет ОПР по двум позициям (например, длинная - по доллару США с пересчетом в рубли, короткая - по рублям), но с расчетом чистых позиций с учетом однородности (п.2.1.12). Срок ОПР - срок истечения договора. И если речь идет скажем о ближайшем фьючерсе на курс доллара - это максимум 3 месяца, что увеличит общий ОПР совсем чуть-чуть. А вот вопрос - взаимозачитываются ли позиции с противоположным знаком, но в одной валюте в целях расчета ОПР по данной валюте (например, проданы доллары за рубли, но куплены доллары за евро) - не очень понятно. Похоже, что нет.

                                    Комментарий


                                    • #19
                                      Добрый день!
                                      Подскажите пожалуйста правильность моих предположений по расчету чистых позиций для общего процентного риска:
                                      Имеется 1 маржируемый фьючерсный контракт на курс доллар США-российский рубль (торгуется на срочном рынке FORTS, код Si-3.13) с датой исполнения 15.03.2013 г.
                                      Дата покупки: 30.11.2012
                                      Дата расчета рыночного риска: 04.12.2012
                                      Цена покупки фьючерса 31 435 руб.
                                      Курс доллара Банка России за 04.12.2012 30,8365 руб.
                                      Расчетная цена фьючерса за 04.12.2012 31 452 руб.
                                      Расчетная цена фьючерса за 03.12.2012 31 432 руб.
                                      Маржа по итогам торгов 04.12.2012 20 руб.
                                      В соответствии с п. 2.11.1, расчет ОПР осуществляется в каждой ин. валюте отдельно. В соответствии с п. 1.6., по каждому производному финансовому инструменту рассчитываются чистые позиции по базовому активу и чистые позиции по поставке денежных средств.

                                      1) Расчет ОПР в долларах США
                                      Чистая длинная позиция по базовому активу (пересчитанная в руб. по официальному курсу ЦБ) = 30,8365*1000 = 30 836,5 руб.
                                      Позиция распределяется в интервал 3-6 месяцев (срок до погашения контракта 101 день).
                                      Чистая длинная/короткая позиция по поставке денежных средств в дол. США отсутствует.

                                      2) Расчет ОПР в рублях.
                                      Вариант 1.
                                      Чистая короткая позиция = расчетная цена фьючерса за дату расчета ОПР * количество фьючерсов = - 31 452 (руб.)
                                      Позиция распределяется в интервал 3-6 месяцев (срок до погашения контракта 101 день)
                                      Вариант 2.
                                      Чистая короткая позиция = цена покупки фьючерса * количество фьючерсов = - 31 435 (руб.)
                                      Позиция распределяется в интервал 3-6 месяцев (срок до погашения контракта 101 день).
                                      Вариант 3.
                                      Чистая позиция (может быть длинной или короткой) = сумма маржи, подлежащая уплате по итогам торгов за день расчета ОПР * количество фьючерсов
                                      Чистая длинная позиция = 20 руб.
                                      Позиция распределяется в интервал менее 1 месяца.

                                      Комментарий


                                      • #20
                                        Luckyy, Под какую позицию п.2.1 313-П подпадает этот инструмент, чтобы на него считать ПР?
                                        Но, как сказал Маркиз де Сад Захер Мазоху: "Ну, имейте же терпение, мой друг!" (Т.Шаов (с))

                                        Комментарий


                                        • #21
                                          CAP,фьючерс подпадает под последний абзац пункта 2.1: "производные финансовые инструменты, базовым активом которых являются ин. валюта или драг. металлы,..."

                                          Комментарий


                                          • #22
                                            При расчете ОПР в рублях по ПФИ на доллар США, я считаю, что нужно брать офиц. курс ЦБР, а не расчетную цену ПФИ на день расчета ОПР. Ведь по п.1.6 мы оцениваем чистую позицию по цене базового актива. С другой стороны ОПР в данном случае должен отражать риск по расчетной сумме рублей, которую нам пришлось бы заплатить по аналогичному ПФИ, но поставочному в случае экспирации ПФИ (а она больше на величину "контанго"). Но здесь нет противоречия, т.к. к моменту такой теоретической экспирации Ваша маржа как и отразит эту разницу в рублях, а ОПР - риск на оставшуюся часть.

                                            Комментарий


                                            • #23
                                              Сообщение от Norah Jones Посмотреть сообщение
                                              Andrew_Anoshin , спасибо!
                                              Т.е. если во внутренних документах мы пропишем, что ценные бумаги оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток не приобретаются с целью продажи в краткосрочной перспективе – это не будет противоречить Приложению 11, 302-П (Приложению 10, 385-П)? Это допустимо?
                                              Вряд ли это допустимо.
                                              Все-таки, эти бумаги приобретались для продажи в краткосрочной перспективе.
                                              Посмотрите свои внутренние положения, как там сформулировано?
                                              Были ли у Вас реально случаи приобретения бумаг, оцениваемых по ТСС, с другой целью?
                                              Если не было, то это означает, что все бумаги предназначены для продажи в краткосрочной перспективе.
                                              Но бумаги, которые приобретаются в будущем, уже могут приобретаться не с целью краткосрочной продажи, а с какой-то другой (интересно с какой?).
                                              Вот только, как ЦБ этому поверит, если по факту они будут продаваться в течении ближаших 12 месяцев от даты покупки?
                                              Последний раз редактировалось Taf; 11.12.2012, 13:28.

                                              Комментарий


                                              • #24
                                                Коллеги, а опцион на фьючерс на индекс РТС как рассматривается в целях расчета рисков по 387-П?

                                                Комментарий


                                                • #25
                                                  Сообщение от Hata Посмотреть сообщение
                                                  Коллеги, а опцион на фьючерс на индекс РТС как рассматривается в целях расчета рисков по 387-П?
                                                  Вроде как чистые позиции по вашим опционам нужно включать в расчет общего фондового риска, специальный фондовый риск по фьючерсам на фондовые индексы не рассчитывается.
                                                  3.1 «Позиция по базисному (базовому) активу, являющемуся фондовым индексом, включается в расчет фондового риска как длинная или короткая позиция, рассчитанная на основе произведения значения фондового индекса на дату расчета совокупной величины рыночного риска и стоимости его пункта, указанной в спецификации договора.»

                                                  Комментарий


                                                  • #26
                                                    Сообщение от Hata Посмотреть сообщение
                                                    опцион на фьючерс на индекс РТС
                                                    В п. 1.6 387-п по опционам есть отсылка на п.1.8 124-и - "Позиции по опционам включаются в расчет рыночных рисков с учетом коэффициента Дельта в соответствии с пунктом 1.8 Инструкции Банка России N 124-И.". Таким образом, если Ваш опцион "в деньгах", то по базовому активу будет рассчитываться ОФР.

                                                    Комментарий


                                                    • #27
                                                      Сообщение от eslay Посмотреть сообщение
                                                      раньше перечисленные вами сделки учитывались в РР через валютный риск....разве тут что-то поменялось?
                                                      В проекте 313-П с 01.02.2013 по этим сделкам будет рассчитываться общий процентный риск

                                                      Комментарий


                                                      • #28
                                                        Добрый день!
                                                        А кто как понимает загадочные фразы из 387-П (в пп. 2.4, 2.5):
                                                        "...фондированные в валюте страны-эмитента...",
                                                        "...фондированные в валюте, отличной от валюты страны-эмитента..."?

                                                        Комментарий


                                                        • #29
                                                          Сообщение от Andrew_Anoshin Посмотреть сообщение
                                                          При расчете ОПР в рублях по ПФИ на доллар США, я считаю, что нужно брать офиц. курс ЦБР, а не расчетную цену ПФИ на день расчета ОПР. Ведь по п.1.6 мы оцениваем чистую позицию по цене базового актива. С другой стороны ОПР в данном случае должен отражать риск по расчетной сумме рублей, которую нам пришлось бы заплатить по аналогичному ПФИ, но поставочному в случае экспирации ПФИ (а она больше на величину "контанго"). Но здесь нет противоречия, т.к. к моменту такой теоретической экспирации Ваша маржа как и отразит эту разницу в рублях, а ОПР - риск на оставшуюся часть.
                                                          Добрый день!
                                                          Прошу прощения за не очень быстрое реагирование
                                                          Согласно 1-ому абзацу п. 1.6, по фьючерсу должна быть рассчитана чистая позиция по базовому активу и чистая позиция по поставке денежных средств. Соответственно:
                                                          1) Чистая позиция по базовому активу рассчитывается исходя из текущей справедливой стоимости базового актива, т.е. офиц. курса доллара (см. п. 1 сообщения #28)
                                                          Позиция распределятся во временной интервал в соответствии с сроком исполнения контракта
                                                          2) Чистая позиция по поставке денежных средств: в сообщении #28 есть 3 варианта расчета (1 – чистая позиция равна расчетной стоимости фьючерсного контракта, 1 – чистая позиция равна стоимости покупки фьючерса, 3 – чистая позиция равна марже, подлежащей уплате на дату расчета)
                                                          Я склоняюсь к использованию стоимости покупки фьючерса, при этом позицию распределять в зависимости от срока исполнения контракта.
                                                          Уточните пожалуйста, Вы предлагаете в качестве чистой позиции по поставке денежных средств использовать маржу?

                                                          Комментарий


                                                          • #30
                                                            Для целей расчета ОПР берется только денежная оценка позиции в ПФИ - т.е. количество единиц валюты умножаем на курс Банка России на день расчета ОПР (и включаем в таблицу ОПР с тем знаком, с каким надо и по сроку окончания действия ПФИ). Про маржу я говорил в том смысле, что Вы ее уже уплачиваете и так (физически) - т.е. не несете на эту сумму ОПР.

                                                            Комментарий

                                                            Обработка...
                                                            X