RAROC в управленческом учете и анализе

[Panda-9]

Коллеги, прошу прокомментировать алгоритм расчета RAROC. Расчет не на перспективу (прогноз, оценка), а по факту.
Для простоты говорим только о кредитах. Перебираем все ссуды, взвешиваем их с учетом риска (по 139-И), получаем взвес с учетом риска. Для чистоты расчета объем взвеса считаем среднехронологическим за анализируемый период. Эту величину взвеса кредитного портфеля по риска умножаем на 11% (по нормативу достаточности Н1) и получаем в результате так называемый экономический капитал, т.е. то что в капитале занято под кредиты. Далее считаем за период все доходы и расходы по кредитам (включая проценты, комиссии, плату за ресурсы, накладные расходы, а также доходы/расходы от роспуска/создания РВПС). Получаем некий кредитный финрез. Затем этот финрез делим на экономический капитал и, как обычно, приводим к годовому исчислению. Получаем RAROC по кредитному портфелю (для примера).
Корректен ли такой алгоритм? или в нем что-то не так?
Вообще, как применяется RAROC в управленческом учете? И кем? Ведь он на границе рисковиков и финансистов-плановиков-отчетников.

[NiWo]

То, что вы описали, скорее RORAC.
А по сути все так, как написано.
Применяется, чтобы сравнивать доходность разных бизнесов и в условиях ограниченного капитала решать, на какой из них выделять капитал, чтобы больше заработать.
Экономический капитал считают рисковики (т.к. они должны знать, сколько надо капитала, чтобы покрыть риски), а финрез и саму итоговую цифру - финансисты.

[Panda-9]

http://www.decisionanalyticsblog.exp...c-versus-raroc

RORAC is Net Income divided by Allocated Capital. RORAC doesn’t add much risk-adjustment to the numerator, general ledger Net Income, but it can take into account the risk of unexpected loss. It does this, by moving beyond just book or average Equity, by allocating capital, or equity, differentially to various lines of business and even specific products and clients. This, in turn, makes it possible to move towards risk-based pricing at the relationship management level as well as portfolio risk management. This equity, or capital, allocation should be based on the relative risk of unexpected loss for the different product groups. So, it’s a big step in the right direction if you want a profitability metric that goes beyond ROE in addressing risk. And, many of us do.

RAROC is Risk-Adjusted Net Income divided by Allocated Capital. RAROC does add risk-adjustment to the numerator, general ledger Net Income, by taking into account the unmitigated market risk embedded in an asset or liability. RAROC, like RORAC, also takes into account the risk of unexpected loss by allocating capital, or equity, differentially to various lines of business and even specific products and clients. So, RAROC risk-adjusts both the Net Income in the numerator AND the allocated Equity in the denominator. It is a fully risk-adjusted metric or ratio of profitability and is an ultimate goal of modern risk management.

На сколько я понял, RОRАC отличается от RАRОC числителем. В первом случае в числителе могут учитываться риски непредвиденных потерь. Во втором - добавляются все риски, назвыанные тут рыночными. В итоге не понятно, где и как должны присутствовать ВРПС и РВП. И что еще всё-таки добавляется при переходе от RОRАC к RАRОC.

[Panda-9]

То, что вы описали, скорее RORAC.

Или вообще RARORAC? Ведь риску учтены и в числителе (результатом от резервирования) и в знаменателе (взвешиванием активов по риску на капитал). Нет?