8 декабря, воскресенье 03:32
Bankir.Ru

Объявление

Свернуть
Пока нет объявлений.

Учет производных финансовых инструментов

Свернуть
X
  • Фильтр
  • Время
  • Показать
Очистить всё
новые сообщения

  • Сообщение от vovik Посмотреть сообщение
    Ссылался на Приказ ФСФР № 10-63/пз-н, но я его что-то не нашел.
    Наверно, все-таки Приказ 10-67/пз-н.
    Сообщение от vovik Посмотреть сообщение
    Если СВОП будет с биржей ММВБ и вторая часть после праздников (выходных) придется на третий день - это будет являться ПФИ? Подскажите пожалуйста...
    Думаю, напрасно волнуетесь.
    Это СВОП TOM/SPOT, по условиям в нем нет форвардных дат.
    Это НАЛИЧНАЯ сделка.
    Соответственно отражается в бухучете в главе Г.

    Комментарий


    • Добрый день! Возник вопрос по переходу на 2012 год (письмо ЦБ РФ 175-Т).
      Не ясно с отражением премии по опциону.
      Если премия в 2011-ом была отнесена Банком на расходы, в первый рабочий день 2012 года проводок по отражению премии (СС) не осуществляется.
      Но далее мы должны осущестлять переоценку по СС. Наш Банк решил делать это ежедневно, но не суть. Этот же вопрос возникнет и в последний рабочий день месяца (января).
      Должны ли мы делать переоценку. И, если да, то как. Про это в данном письме ничего не пишется.
      Дело в том, что если отражать СС на балансе получится, что по сути уже один раз отнесенная на расходы премия, снова отразится почти в той же сумме на расходах, тем самым расходы задвоятся.

      Кто нибудь пришел к пониманию?

      Комментарий


      • Сообщение от ke_plus Посмотреть сообщение
        Добрый день! Возник вопрос по переходу на 2012 год (письмо ЦБ РФ 175-Т).
        Не ясно с отражением премии по опциону.
        А что за опцион?
        Биржевой с ежедневным перечислением вариационной маржи или внебиржевой, по которому премия была уплачена в полном объеме?

        Комментарий


        • Предположим:
          1) Внебиржевой. В полном объеме.
          2) А вообще он был получен по уступке, и сумма, сложившаяся на расходах была определена расчетным путем исходя из оставшейся суммы после погашения задолженности. Сумма по опциону была отнесена на расходы как премия за полученный опцион.

          Комментарий


          • Сообщение от vovik Посмотреть сообщение
            Коллеги. Если СВОП будет с биржей ММВБ и вторая часть после праздников (выходных) придется на третий день - это будет являться ПФИ? Подскажите пожалуйста...
            Это должно быть наличной сделкой, даже невзирая на то, что ММВБ будет в эти выходные работать.
            Все сбывается...Стоит только расхотеть.

            Комментарий


            • Сообщение от ke_plus Посмотреть сообщение
              Должны ли мы делать переоценку. И, если да, то как. Про это в данном письме ничего не пишется.
              Дело в том, что если отражать СС на балансе получится, что по сути уже один раз отнесенная на расходы премия, снова отразится почти в той же сумме на расходах, тем самым расходы задвоятся.
              Должны.
              Поскольку опцион внебиржевой, то определять его СС придется по формуле.
              В вашем случае, когда сумма премии уже отнесена на расходы, для приобретателя опциона СС всегда положительна и никогда не будет расходом. В худшем случае, она станет равной нулю.
              Поэтому никакого задвоения расходов не будет.
              На первую же дату переоценки:
              Дт 52601
              Кт 70613
              В дальнейшем, при каждой переоценке 52601 может увеличиваться (уменьшаться) в корреспонденции со счетом доходов 70613 (лицевой счет опциона), но никогда не придет к отрицательной величине. А это значит, что какая-то сумма доходов на счете 70613 останется.
              Если на дату экспирации исполнять опцион будет невыгодно, то это означает, что его СС=0
              и это найдет отражение в бухучете:
              Дт 70613
              Кт 52601.
              Т.е. спишете ранее начисленную СС (ранее начисленные доходы).
              Последний раз редактировалось Taf; 23.12.2011, 21:35.

              Комментарий


              • Сообщение от vovik Посмотреть сообщение
                Lapa79 Форвардных нет к сожалению или к счастью... Был недавно на семинаре, там докладчик рекомендовал для неорганизованного рынка определять справедливую (рыночную) стоимость для неорганизованного рынка как расчетную стоимость (которая определяется при постановке на баланс) и +-20%, а для организованного рынка - как цена между мин. и мах котировками на бирже в этот день. Ссылался на Приказ ФСФР № 10-63/пз-н, но я его что-то не нашел. Знаю есть еще интересный приказ ФСФР 10-13/пз-н...
                приказ 10-67/пз-н. Уточните пожалуйста, +-20% - это что? и как определить цену между мин и макс? средневзвес или как? Извините, но можно немного уточнить, не совсем поняла.

                задаю вопросы сразу в двух темах. но похоже лучше здесь уточнять про справедливую стоимость.

                Уже новый год на носу. а похоже ни у кого нет четкой формулировки блока в учетной политике. где будет описана методика определения СС и учета ПФИ в банке. Как только я что то сочиню, обязательно выложу на ваш суд сюда. Жду помощи и понимания.

                Комментарий


                • вот черновой вариант, принимаю брошенные помидоры.

                  "Учет производных финансовых инструментов по справедливой стоимости

                  В соответствии с Положением ЦБ РФ №372-П, а также методическими рекомендациями «О порядке бухгалтерского учета производных финансовых документов», а также в соответствии с Положением «О видах производных финансовых инструментов», утвержденным приказом ФСФР России от 4 марта 2010 г. N 10-13/пз-н, в соответствии с письмом ЦБ РФ, содержащим методическими рекомендациями «Об оценке финансовых инструментов по текущей (справедливой) стоимости» от 29.12.2009 г. №186-Т, в соответствии с Порядком определения рыночной цены ценных бумаг, расчетной цены ценных бумаг, а также предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг в целях главы 23 Налогового Кодекса РФ, утвержденным Приказом ФСФР России от 09.11.2010 г. №10-65/пз-н, в соответствии с Порядком определения расчетной стоимости финансовых инструментов срочных сделок, не обращающихся на организованном рынке, в целях главы 25 Налогового Кодекса РФ, утвержденным Приказом ФСФР России от 09.11.2010 г №10-67/пз-н,
                  1. Активным рынком в целях определения справедливой стоимости для учета форвардного контракта в иностранной валюте, признанного ПФИ, а также справедливой стоимостью Банк признает:
                  1) средневзвешенный курс фьючерса на секции срочного рынка ММВБ, с аналогичным сроком исполнения и аналогичным базовым (базисным) активом. Причем выбирается тождественное направление заключенной сделки (курс предложения для контракта/сделки на продажу актива и курс спроса для контракта/сделки на покупку актива).
                  2) средневзвешенный курс трех банков – контрагентов на форвардные контракты с аналогичным базисным базовым (базисным) активом, с аналогичным сроком исполнения, с аналогичным направлением сделки.

                  3) в случае, если два предыдущих варианта становится неактивным рынком, справедливая стоимость находится расчетным путем в соответствии с пунктом 4.4. Порядка, утвержденного Приказом ФСФР России от 09.11.2010 г. №10-67/пз-н.
                  2. Активным рынком в целях определения справедливой стоимости для учета форвардного контракта базовым (базисным) активом которого является драгоценный металл, признанного ПФИ, а также справедливой стоимостью Банк признает:
                  1) средневзвешенный курс фьючерса базисным (базовым) активом которого является драгоценный металл, с аналогичным сроком исполнения и тождественным направлением сделки (курс предложения для контракта/сделки на продажу актива и курс спроса для контракта/сделки на покупку актива)
                  2) если предыдущий вариант подпадет под определение неактивного рынка, согласно 372-П, то справедливая стоимость находится расчетным путем в соответствии с п.4.2. Порядка, утвержденного Приказом ФСФР России от 09.11.2010 г. №10-67/пз-н.

                  Банк определяет следующую периодичность переоценки ПФИ по справедливой стоимости:
                  1. На дату первоначального признания ПФИ, если справедливая стоимость отлична от нуля.
                  2. На дату прекращения признания ПФИ.
                  3. В последний рабочий день месяца, на дату прекращения признания ПФИ
                  4. На дату возникновения требований и (или) обязательств по уплате промежуточных платежей в соответствии с договором по ПФИ, осуществляемых в течение срока действия договора в счет исполнения обязательств по нему.

                  Критерии определения рынка в качестве неактивного:
                  1. наблюдается снижение объемов торгов более чем на 30%
                  2. разница между ценами спроса и предложения составляет более чем 25%
                  3. изменение цены за короткий период времени более чем на 50%
                  "

                  Комментарий


                  • http://www.cbr.ru/analytics/bux/faq/191-t.pdf утвержденные методрекомендации
                    Все сбывается...Стоит только расхотеть.

                    Комментарий


                    • to Lapa79
                      "короткий период времени" предлагаю конкретизировать до "одного торгового дня"
                      ... и нет ничего нового под солнцем

                      Комментарий


                      • Доброго времени суток!
                        Касательно того, что операции TOM и СВОП, заключенных на ММВБ, не являются производными финансовыми инструментами. Разъясните, пожалуйста, подробнее, почему они не попадают под определение? больше всего интересует первый пункт:
                        1) обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы, в том числе в случае предъявления требований другой стороной, в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции, значений, рассчитываемых на основании цен производных финансовых инструментов, значений показателей, составляющих официальную статистическую информацию, значений физических, биологических и (или) химических показателей состояния окружающей среды, от наступления обстоятельства, свидетельствующего о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей (за исключением договора поручительства и договора страхования), либо иного обстоятельства, которое предусмотрено федеральным законом или нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит, а также от изменения значений, рассчитываемых на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей. При этом такой договор может также предусматривать обязанность сторон или стороны договора передать другой стороне ценные бумаги, товар или валюту либо обязанность заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;
                        Ведь во время праздников в США, например, торги по TOD не проводятся,а курс ЦБ все равно устанавливается, ввиду проведения торгов по TOM. Таким образом, происходит изменение курса валют и вроде бы как TOM и СВОП в этом случае попадают под определение ПФИ. Если возможно, объясните, пожалуйста этот момент подробнее.
                        Заранее спасибо!
                        Последний раз редактировалось kit; 12.01.2012, 08:53.

                        Комментарий


                        • Сообщение от Mahen Посмотреть сообщение
                          to Lapa79
                          "короткий период времени" предлагаю конкретизировать до "одного торгового дня"
                          спасибо за поправку А как в целом? странно, что никто ничего не выкладывает (свои мысли) по поводу изложения методики учета ПФИ в Учетной политике..... Неужели никто ничего не пишет? или жадничают?

                          Комментарий


                          • Сообщение от Lapa79 Посмотреть сообщение
                            спасибо за поправку А как в целом? странно, что никто ничего не выкладывает (свои мысли) по поводу изложения методики учета ПФИ в Учетной политике..... Неужели никто ничего не пишет? или жадничают?
                            Небольшое обсуждение было. Только оно исчезло. Если не успели прочитать, то уже не прочитаете: топик с 27.12. по 02.01 похоже утерян безвозвратно.
                            Но кое-какие замечания могу повторить.
                            Уточните, что значит средневзвешенный курс трех банков-контрагентов?
                            Ср.Курс - это термин для совершенных сделок. Вы его собираетесь считать по каким сделкам? Которые только с Вашим банком? А по каким курсам эти банки-контрагенты между собой торгуют? Представляется, что для расчета это тоже знать не мешало бы. В противном случае, какой-то странный рынок получается. Только с Вашим банком.
                            Расчет средневзвешенного курса предполагает, что сделок больше, чем одна и они заключены на один и тот же срок. На практике, это действительно так? С одним контрагентом форвард на неделю, с другим контрагентом форвард также НА неделю и т.д. Т.е. сроки форвардов должны совпадать день в день.

                            Далее. Фьючерсы брать за аналогичный инструмент - это правильно. Но тогда и даты исполнения форварда и фьючерса должны совпадать.

                            Активность рынка.
                            Вы эти критерии к какому рынку собираетесь применять? К биржевому, к внебиржевому?
                            А по внебиржевому Вам доступны сведения об объеме торгов и прочая инфа по п.2 и 3?
                            Если будете применять к биржевому, то не ищете ли Вы себе лишней работы?
                            Какая разница какой там объем сделок? Если биржа цену считает, то берете ее и все.
                            Кстати, если торгов нет, то биржа сама по формулам считает. Например, по опционам.
                            Поэтому есть предложение с биржи брать ту цену, которую она публикует, без всяких поправок и оговорок.

                            Сами для себя решили:
                            есть биржевая цена - берем эту цену,
                            нет биржевой цены - считаем по формулам - потому что нет достоверных сведений о внебиржевом рынке.
                            Последний раз редактировалось Taf; 13.01.2012, 13:32.

                            Комментарий


                            • переоценка валютно-процентных свопов

                              Прежде всего хотел высказать спасибо за поддержание этой темы. Нигде больше обсуждения учета ПФИ я не нашел. http://bankir.ru/dom/images/smilies/79.gif Мы в банке стараемся ориентироваться на 10/67 пз-н для расчета расчетной стоимости ПФИ. По валютным форвардам- формула п 4.4, по валютным свопам после того как первая часть сделки прошла - формула п. 4.4.
                              С переоценкой валютно-процентного свопа (фикс-фикс платежи) по формулам предложенным в 10/67 пз-н возникли проблемы. у меня ставки известны. я по формулам получаю тоже ставки. И вопрос - мне (рублевую ставку,полученную по формуле, минус ставка сделки по рублям)*номинал в руб*срок сравнивать с (USD rate полученную по формуле - USD fix rate)*номинал в USD* cрок*курс ЦБ ? Кто-нибудь переоценивал cross currency swap ? поделитесь идеями, плз!

                              Комментарий


                              • Сообщение от capo.russia Посмотреть сообщение
                                я по формулам получаю тоже ставки.
                                А почему во множественном числе? По формуле получаете одну ставку. Точнее разницу между фиксированными ставками. Эту величину тоже можно приспособить к делу.
                                Но удобнее действовать так:
                                1)считаете дисконтированную сумму будущих поступлений
                                2)считаете дисконтированную сумму будущих платежей.
                                Если 1) больше 2), то разница определяет СС в виде актива
                                Если 2) больше 1), то разница определяет СС в виде обязательства.
                                Если 1) равна 2), то СС=0.

                                Комментарий


                                • Сообщение от Taf Посмотреть сообщение
                                  Небольшое обсуждение было. Только оно исчезло. Если не успели прочитать, то уже не прочитаете: топик с 27.12. по 02.01 похоже утерян безвозвратно.
                                  Но кое-какие замечания могу повторить.
                                  Уточните, что значит средневзвешенный курс трех банков-контрагентов?
                                  Ср.Курс - это термин для совершенных сделок. Вы его собираетесь считать по каким сделкам? Которые только с Вашим банком? А по каким курсам эти банки-контрагенты между собой торгуют? Представляется, что для расчета это тоже знать не мешало бы. В противном случае, какой-то странный рынок получается. Только с Вашим банком.
                                  Расчет средневзвешенного курса предполагает, что сделок больше, чем одна и они заключены на один и тот же срок. На практике, это действительно так? С одним контрагентом форвард на неделю, с другим контрагентом форвард также НА неделю и т.д. Т.е. сроки форвардов должны совпадать день в день.

                                  Далее. Фьючерсы брать за аналогичный инструмент - это правильно. Но тогда и даты исполнения форварда и фьючерса должны совпадать.

                                  Активность рынка.
                                  Вы эти критерии к какому рынку собираетесь применять? К биржевому, к внебиржевому?
                                  А по внебиржевому Вам доступны сведения об объеме торгов и прочая инфа по п.2 и 3?
                                  Если будете применять к биржевому, то не ищете ли Вы себе лишней работы?
                                  Какая разница какой там объем сделок? Если биржа цену считает, то берете ее и все.
                                  Кстати, если торгов нет, то биржа сама по формулам считает. Например, по опционам.
                                  Поэтому есть предложение с биржи брать ту цену, которую она публикует, без всяких поправок и оговорок.

                                  Сами для себя решили:
                                  есть биржевая цена - берем эту цену,
                                  нет биржевой цены - считаем по формулам - потому что нет достоверных сведений о внебиржевом рынке.
                                  спасибо большое за разъяснение. у меня вопросов по бирже нет!!!! Интересуют только внебиржевые сделки: форварды с валютой и драгметаллами.

                                  По Вашему выходит, что надо брать и считать расчетным путем СС. Верно?

                                  Комментарий


                                  • Скорее всего, да.
                                    Сопоставить биржевые фьючерсы и внебиржевые форварды можно, при условии что сроки исполнения совпадут.
                                    Но это будет не часто, поскольку фьючерсы имеют стандартные сроки обращения, а форварды любые.
                                    Впрочем, можно заняться экстраполяцией (если есть кому поручить это дело).
                                    Идея создать рынок с тремя контрагентами заманчива, но!
                                    1.Котировки должны быть адресованы не только Вашему банку (как это подтвердить?).
                                    2.Надо обеспечить хранение этих данных для ЦБ и аудиторов (опять, кто этим будет заниматься?).

                                    Комментарий


                                    • Сообщение от Taf Посмотреть сообщение
                                      ТОМ и SPOT конечно же к ПФИ не относятся, даже если из=за выходных или праздников будут исполнены позднее, чем на второй день.
                                      Из биржевых сделок к ПФИ относятся фьючерс и опцион. Это, что называется по определению, поскольку в этих договорах (контрактах) законодательство НЕ требует указания на то, что они относятся к ПФИ.
                                      Хотите сказать, что в договорах на заключение валютных сделок TOM или SWAP на бирже должно обязательно прописано, что они не являются ПФИ? у нас старый договор и обновлять его пока никто не собирается, но там никаких таких определений я не встретил.

                                      Господа! прошу прощения за назойливость, но мой вопрос о сделках на валютной бирже все еще остается для меня без ответа. Необходимо разъяснить руководству, я бы даже сказал, разжевать, почему они не являются ПФИ. два последних пункта из определения мне ясны, а вот первый все еще остается загадкой. Объясните, пожалуйста, для несведущих в законах и диалекте их авторов!
                                      Последний раз редактировалось kit; 16.01.2012, 13:57.

                                      Комментарий


                                      • Коллеги! Мы готовим вопросы к Банку России: http://bankir.ru/publikacii/s/assots...ssii-10000988/
                                        Если кто-то уже составлял запросы по ПФИ и/или может быстро сформулировать самые актуальные, буду очень благодарна. Заранее спасибо.

                                        С уважением,
                                        модератор.

                                        Комментарий


                                        • Сообщение от kit Посмотреть сообщение
                                          Хотите сказать, что в договорах на заключение валютных сделок TOM или SWAP на бирже должно обязательно прописано, что они не являются ПФИ? у нас старый договор и обновлять его пока никто не собирается, но там никаких таких определений я не встретил.

                                          Господа! прошу прощения за назойливость, но мой вопрос о сделках на валютной бирже все еще остается для меня без ответа. Необходимо разъяснить руководству, я бы даже сказал, разжевать, почему они не являются ПФИ. два последних пункта из определения мне ясны, а вот первый все еще остается загадкой. Объясните, пожалуйста, для несведущих в законах и диалекте их авторов!
                                          ????
                                          Вы, наверно, невнимательно прочитали тему.
                                          Доказывать, что поставочный договор НЕ является ПФИ НЕ требуется. И никаких оговорок в договор включать НЕ НАДО.
                                          А вот если нужно, чтобы поставочный договор относился к ПФИ, для этого требуются доказательства в виде прямого указания в самом договоре, что он является ПФИ (или одним из его видов:форвард, своп).
                                          И не забывайте, что поставка должна быть не ранее третьего дня. А tom - завтра, spot - послезавтра.
                                          Какие ПФИ?
                                          А процитированный Вами пункт 1 Закона определяет опционы и фьючерсы, а они всегда ПФИ (и поставочные и беспоставочные). Обратитесь к Приказу ФСФР 10-13/пз-н, там более подробно написано.
                                          Последний раз редактировалось Taf; 16.01.2012, 15:24.

                                          Комментарий


                                          • Сообщение от Taf Посмотреть сообщение
                                            Скорее всего, да.
                                            Сопоставить биржевые фьючерсы и внебиржевые форварды можно, при условии что сроки исполнения совпадут.
                                            Но это будет не часто, поскольку фьючерсы имеют стандартные сроки обращения, а форварды любые.
                                            Впрочем, можно заняться экстраполяцией (если есть кому поручить это дело).
                                            Идея создать рынок с тремя контрагентами заманчива, но!
                                            1.Котировки должны быть адресованы не только Вашему банку (как это подтвердить?).
                                            2.Надо обеспечить хранение этих данных для ЦБ и аудиторов (опять, кто этим будет заниматься?).
                                            Ок. про три банка пока опустим... Тогда по расчетной формуле, согласно 10-67 пзн, в этой формуле есть заковыристые переменные, как то - дисконтный фактор, который в свою очередь рассчитывается исходя из процентной ставки и срока исполнения форвардного контракта. не совсем понятно как они рассчитываются. В расчетной формуле форвардного договора S - курс валюты, можно взять равным курсу цб на дату расчета (в соответствии с пунктом 8 10-67-пзн). а вот на счет расчета дисконтного фактора я как то не возьму в толк, как считать его переменные, указанные мной выше( процентную ставку и срок исполнения)

                                            Если есть возможность, помогите разобраться с формулой.
                                            Верно ли я понимаю, что %% ставка ("r -рассчитанная в соответствии с учетной политикой налогоплательщика для целей налогообложения, на основании индикаторов (котировок) Лондонской межбанковской ставки предложения ( LIBOR) (в валюте денежного обязательства), Европейской межбанковской ставки предложения (EURIBOR), ставки предложения на Московском денежном рынке (MosPrime), своп договоров (контрактов), форвардных договоров (контрактов) или фьючерсных договоров (контрактов), базисным активом которых является процентная ставка, и (или) иных индикаторов процентных ставок (в долях единицы), соответствующих сроку исполнения форвардного договора (контракта)."

                                            Комментарий


                                            • Опоздала с корректировкой своего сообщения, поэтому дублирую с дополнением предыдущего моего поста:


                                              Сообщение от Taf Посмотреть сообщение
                                              Скорее всего, да.
                                              Сопоставить биржевые фьючерсы и внебиржевые форварды можно, при условии что сроки исполнения совпадут.
                                              Но это будет не часто, поскольку фьючерсы имеют стандартные сроки обращения, а форварды любые.
                                              Впрочем, можно заняться экстраполяцией (если есть кому поручить это дело).
                                              Идея создать рынок с тремя контрагентами заманчива, но!
                                              1.Котировки должны быть адресованы не только Вашему банку (как это подтвердить?).
                                              2.Надо обеспечить хранение этих данных для ЦБ и аудиторов (опять, кто этим будет заниматься?).
                                              Ок. про три банка пока опустим... Тогда по расчетной формуле, согласно 10-67 пзн, в этой формуле есть заковыристые переменные, как то - дисконтный фактор, который в свою очередь рассчитывается исходя из процентной ставки и срока исполнения форвардного контракта. не совсем понятно как они рассчитываются. В расчетной формуле форвардного договора S - курс валюты, можно взять равным курсу цб на дату расчета (в соответствии с пунктом 8 10-67-пзн). а вот на счет расчета дисконтного фактора я как то не возьму в толк, как считать его переменные, указанные мной выше( процентную ставку и срок исполнения)

                                              Если есть возможность, помогите разобраться с формулой.
                                              Верно ли я понимаю, что %% ставка ("r -рассчитанная в соответствии с учетной политикой налогоплательщика для целей налогообложения, на основании индикаторов (котировок) Лондонской межбанковской ставки предложения ( LIBOR) (в валюте денежного обязательства), Европейской межбанковской ставки предложения (EURIBOR), ставки предложения на Московском денежном рынке (MosPrime), своп договоров (контрактов), форвардных договоров (контрактов) или фьючерсных договоров (контрактов), базисным активом которых является процентная ставка, и (или) иных индикаторов процентных ставок (в долях единицы), соответствующих сроку исполнения форвардного договора (контракта)." является именно значением этой r, либор - доллары, еврибор - евро, а моспрайм - рубль (выбираем в каком случае эта валюта является базовой)

                                              Затем, определяем YFC- - срок исполнения форвардного договора в годах, рассчитанный по финансовой базе валюты, в которой выражена цена товара. Вот тут у меня ступор. кто-нибудь может расшифровать, как он считается? на примере каком -нибудь желательно. буду благодарна любому отклику!!!!

                                              Комментарий


                                              • Сообщение от Lapa79 Посмотреть сообщение
                                                Затем, определяем YFC- - срок исполнения форвардного договора в годах, рассчитанный по финансовой базе валюты, в которой выражена цена товара. Вот тут у меня ступор. кто-нибудь может расшифровать, как он считается? на примере каком -нибудь желательно. буду благодарна любому отклику!!!!
                                                Ну, все не так сложно..
                                                Допустим, форвард на 100 дней.А в году - 366 дней.
                                                YFC = 100/366
                                                И про ставку все правильно понимаете.
                                                Трудность в том, что эти ставки также даются на стандартные сроки: неделя, 2 недели, 1 месяц, 3 месяца и т.д.
                                                И на срок форварда 100 дней процентную ставку придется вычислять на основе ставок на 3 и 6 месяцев.
                                                Впрочем, сами процентные ставки также могут быть базисным активом других ПФИ и если есть подходящие по срокам, то можно брать оттуда.
                                                Впрочем, формулу эту критикуют.
                                                В качестве альтернативы предлагают использовать ставки своп, которые в Блумберге публикуются и на более длинные даты, в том числе на несколько лет.
                                                Действительно, после исполнения первой части свопа, вторая часть - это форвард.
                                                Данные о котировках, а там десятка два банков, можно получить на сайте НВА (Национальная Валютная Ассоциация). Котируется премия по свопу, но из нее можно получить курс второй части.
                                                Содержатся данные по парам рубль-доллар, рубль-евро.
                                                Последний раз редактировалось Taf; 17.01.2012, 13:04.

                                                Комментарий


                                                • вопросы к Банку России

                                                  Возможно вопросы дублируются .
                                                  1. Можно ли классифицировать в качестве ПФИ, SWAP, первая часть которого рассчитывается ранее третьего дня с даты заключения?
                                                  2. Если нет, то можно можно ли рассмотреть SWAP как две встречные сделки, первую из которых классифицировать как обычную сделку, а вторую "лапу" - как ПФИ - форвард?

                                                  Комментарий


                                                  • Сообщение от Taf Посмотреть сообщение
                                                    Ну, все не так сложно..
                                                    Допустим, форвард на 100 дней.А в году - 366 дней.
                                                    YFC = 100/366
                                                    И про ставку все правильно понимаете.
                                                    Трудность в том, что эти ставки также даются на стандартные сроки: неделя, 2 недели, 1 месяц, 3 месяца и т.д.
                                                    И на срок форварда 100 дней процентную ставку придется вычислять на основе ставок на 3 и 6 месяцев.
                                                    Впрочем, сами процентные ставки также могут быть базисным активом других ПФИ и если есть подходящие по срокам, то можно брать оттуда.
                                                    Впрочем, формулу эту критикуют.
                                                    В качестве альтернативы предлагают использовать ставки своп, которые в Блумберге публикуются и на более длинные даты, в том числе на несколько лет.
                                                    Действительно, после исполнения первой части свопа, вторая часть - это форвард.
                                                    Данные о котировках, а там десятка два банков, можно получить на сайте НВА (Национальная Валютная Ассоциация). Котируется премия по свопу, но из нее можно получить курс второй части.
                                                    Содержатся данные по парам рубль-доллар, рубль-евро.
                                                    спасибо, добрый человек!!! дай бог Вам здоровья! Хоть кто 0то отвечает внятно на мои вопросы. вопрос про блумберг, вы имеете в виду офсайт bloomberg.com ? или же есть другой какой то источник? и там в свободном доступе можно найти ставки? я как то раз пробегала кучу сайтов по поводу ставок либор еврибор, и вроде именно там видела ставки, но не на все интересующие меня сроки... как то там было выборочно и штук пять периодов кажется. А вот ставки своп не нашла... может плохо ищу. И еще вопрос: томсон рейтерс и блумберг - я так понимаю платные ресурсы (инфо платная), и я так понимаю нигде мы не найдем кроме как этих ресурсов интересующие ставки, для определения СС? на худой конец возьму для расчета курс ЦБ. Больше делать нечего... время уже поджимает. к четвергу надо сдать хоть какой то вариант блока в УП по ПФИ Где ж наши мостодонты рынка? почему молчат... (сбербанк, номос, росбанк, россельхоз) знаю, что они активно работают с ПФИ, причем как с валютой, так и с драгметаллами...

                                                    Комментарий


                                                    • Рейтерс, Блумберг ресурсы платные.
                                                      Если сделки, в основном, рубль-доллар, рубль-евро, то идея использовать данные НВА очень неплоха.
                                                      Котировки свопов называются NFEA FX Swap Rate USD, или соответственно, евро.
                                                      Размещаются аж на главной странице.
                                                      Можно получить и более подробную информацию по котировкам отдельных банков.
                                                      Есть и архив, что немаловажно для проверяющих.
                                                      Сбербанк и прочие воротилы, как я понимаю, сами приложили руку новым принципам.
                                                      Форвардный курс они давно научились определять разными методами.
                                                      И формулу Приказа 10-67 применять не собираются.

                                                      Комментарий


                                                      • Сообщение от Gem Посмотреть сообщение
                                                        Возможно вопросы дублируются .
                                                        1. Можно ли классифицировать в качестве ПФИ, SWAP, первая часть которого рассчитывается ранее третьего дня с даты заключения?
                                                        2. Если нет, то можно можно ли рассмотреть SWAP как две встречные сделки, первую из которых классифицировать как обычную сделку, а вторую "лапу" - как ПФИ - форвард?
                                                        Мне кажется, прежде чем задавать такие вопросы, следует почитать нормативку.
                                                        Из п.п2.п.12. Приказа ФСФР 10-13/пз-н ясно, что имеет значение срок второй части свопа (она должна быть не ранее третьего дня). А первая часть - в любой день до даты второй части, хоть сегодня, т.е. в дату заключения сделки.

                                                        Комментарий


                                                        • Сообщение от Taf Посмотреть сообщение
                                                          Рейтерс, Блумберг ресурсы платные.
                                                          Если сделки, в основном, рубль-доллар, рубль-евро, то идея использовать данные НВА очень неплоха.
                                                          Котировки свопов называются NFEA FX Swap Rate USD, или соответственно, евро.
                                                          Размещаются аж на главной странице.
                                                          Можно получить и более подробную информацию по котировкам отдельных банков.
                                                          Есть и архив, что немаловажно для проверяющих.
                                                          Сбербанк и прочие воротилы, как я понимаю, сами приложили руку новым принципам.
                                                          Форвардный курс они давно научились определять разными методами.
                                                          И формулу Приказа 10-67 применять не собираются.
                                                          у нас в основном сделки евро/доллар, золото/рубль, серебро/рубль, может будем йену и фунт против доллара делать, если утрясем все с бухгалтерией и нормативкой внутренней.
                                                          НВА посмотрела. Интересный сайт, давненько к нему не обращалась. Сделки против рубля у нас на ммвб, там все ясно. а вот с внебиржевыми евро/доллар и по драгам - совсем труба...

                                                          Комментарий


                                                          • Сообщение от kit Посмотреть сообщение
                                                            Доброго времени суток!
                                                            Касательно того, что операции TOM и СВОП, заключенных на ММВБ, не являются производными финансовыми инструментами. Разъясните, пожалуйста, подробнее, почему они не попадают под определение? больше всего интересует первый пункт:
                                                            1) обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы, в том числе в случае предъявления требований другой стороной, в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции, значений, рассчитываемых на основании цен производных финансовых инструментов, значений показателей, составляющих официальную статистическую информацию, значений физических, биологических и (или) химических показателей состояния окружающей среды, от наступления обстоятельства, свидетельствующего о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей (за исключением договора поручительства и договора страхования), либо иного обстоятельства, которое предусмотрено федеральным законом или нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит, а также от изменения значений, рассчитываемых на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей. При этом такой договор может также предусматривать обязанность сторон или стороны договора передать другой стороне ценные бумаги, товар или валюту либо обязанность заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;
                                                            Ведь во время праздников в США, например, торги по TOD не проводятся,а курс ЦБ все равно устанавливается, ввиду проведения торгов по TOM. Таким образом, происходит изменение курса валют и вроде бы как TOM и СВОП в этом случае попадают под определение ПФИ. Если возможно, объясните, пожалуйста этот момент подробнее.
                                                            Заранее спасибо!
                                                            если ваши сделки на ММВБ заключены в секции валютный рынок, то они не являются ПФИ, даже если у вас получается исполнение сделки со сроком T+5, т.к. не выполняется 3 условие признания сделки ПФИ: 1) срок исполнения не ранее 3 календарного дня по тексту договора+2) в тексте договора прямо указано, что эта сделка - ПФИ.

                                                            В секции валютный рынок, нет прямого указания, что эта сделка ПФИ в спецификации контрактов, в отличии от контрактов секции "срочный рынок". По сему, у вас получается, что исполняется только одна часть третьего условия признания сделки ПФИ - срок исполнения не ранее 3 дня.

                                                            А изменение курса валют не влияет на то, как вы классифицируете сделку, на ММВБ достаточно большой рычаг для совершения сделок (залоговая маржа), отталкиваясь от которой вы совершаете сделки. А Вы когда-нибудь по своим сделкам tom и swap отгоняли на биржу вариационную маржу? неужели рынок на столько просел (изменился курс), что вам пришлось платить перечислять дополнительные ресурсы для поддержания своей ОВП на ММВБ?

                                                            Комментарий


                                                            • Сообщение от Марина Корф Посмотреть сообщение
                                                              Коллеги! Мы готовим вопросы к Банку России: http://bankir.ru/publikacii/s/assots...ssii-10000988/
                                                              Если кто-то уже составлял запросы по ПФИ и/или может быстро сформулировать самые актуальные, буду очень благодарна. Заранее спасибо.

                                                              С уважением,
                                                              модератор.
                                                              вопрос такой:
                                                              1. в 302-П понятие "беспоставочный" подразумевает, что актив не будет поставлен, а в10-13/пз-н поставочным признается сделка, если гипотетически актив (материальный: валюта, драг.металлы и прочее) может быть поставлен. 372-П берет определение из 10-13/пз-н, а не из 302-П. Будет ли приведено в соответствие определение "поставочный" 302-п и 372-п
                                                              2. в 372-п указывают, что срок считается в днях (календарных) а не рабочих. Будет ли исправлено данное понятие срока сделки? или же так и останется просто "дней" без конкретизации, что "рабочие" (спасибо господину Двойнишникову за семинар!!!!!)

                                                              Комментарий

                                                              Обработка...
                                                              X