Ставка больше, чем инфляция

Весной 2011 года кредитные организации думали не о том, как привлечь средства, а где их разместить. Представители некоторых банков с иностранным участием даже признавались, что им совсем не нужны депозиты, и потому они снизили ставки до минимума. Однако лояльные клиенты продолжали нести средства на вклады, и банки, в общем-то, были этому не очень рады. Но и совсем закрыть прием депозитов нельзя – с вкладчиками лучше не ссориться, признавали банкиры.

В целом по рынку ставки по вкладам физлиц падали, достигнув минимума в июле 2011 года. По данным Агентства по страхованию вкладов (АСВ), вклады физлиц в банках – участниках системы страхования вкладов в первой половине 2011 года увеличились на 722,2 млрд. рублей. В относительном выражении они выросли на 7,4% до 10 520,6 млрд. рублей, темпы прироста снижались.

Таблица 1. Ставки по депозитам физических лиц в российских рублях в 2011 году*

Источник: Центробанк

* По операциям кредитных организаций на срок до 1 года, по России в целом без учета ОАО «Сбербанк России».

Средний уровень ставок (взвешенных по объему вкладов) на 1 июля 2011 года по рублевым годовым вкладам в размере 100 тыс. рублей составил 5,5% годовых, а для вкладов в размере 700 тыс. рублей – 5,6%. При этом средние (невзвешенные) процентные ставки для вкладов в размере 100 тыс. рублей составили 7,1% и 7,2% годовых для вкладов в размере 700 тыс. рублей, подсчитали в АСВ. По состоянию на июль 2011 года, в течение уже 12 месяцев проценты по рублевым депозитам находились ниже уровня инфляции.

Лишь небольшая часть банков, испытывающая необходимость в дополнительном привлечении ресурсов, увеличивала ставки по депозитам – это, по данным АСВ, сделали лишь 16 из 100 крупнейших розничных банков. 53 банка понизили ставки.

В конце весны опрошенные Bankir.Ru представители банковского сообщества предсказывали, что ставки по вкладам «в ближайшее время» не будут значительно расти. И даже в конце августа, когда уже были известно о снижении суверенного рейтинга США c AAA до AA+, которое в совокупности с долговым кризисом в Европе привело к обвалу финансовых рынков, представители банков уверенно заявляли, что ставки расти не будут.

Буря на рынке

Однако осенью начался рост ставок по вкладам. Возобновление активности было вызвано дефицитом ликвидности на денежном рынке, к тому же осень-зима – традиционное время для банков по привлечению депозитов и проведению сезонных маркетинговых компаний, говорит Андрей Степаненко, член правления Райффайзенбанка, руководитель дирекции обслуживания физических лиц. Дошло до того, что действующие ставки на рынке рублевых вкладов перекрыли уровень инфляции, отмечает Наринэ Хоцанян, начальник отдела сберегательных продуктов дирекции продуктов ОТП-банка.

В конце третьего квартала и октябре 2011 года произошел разворот рынка. По данным АСВ, 57 из 100 банков увеличили свои ставки по вкладам, а оставшиеся банки в основном оставили их без изменения. Средние (невзвешенные) процентные ставки для вкладов в размере 100 тыс. рублей составили 7,6%, для вкладов в размере 700 тыс. рублей – 8% годовых (рост на 0,5 и 0,8 п.п. соответственно) и вернулись на уровень годовой давности. Банки, наблюдая продолжающееся замедление притока средств во вклады, а также относительное снижение ликвидности на межбанковском рынке, стали активнее укреплять свою ресурсную базу за счет средств населения.

Все это происходило на фоне негативных процессов внутри банковской системы. По оценке Дмитрия Мирошниченко, ведущего эксперта Центра развития НИУ-ВШЭ, «индекс разбалансированности банковской системы продолжил свой рост, что свидетельствует о существовании заметных проблем в секторе. При этом, судя по динамике остальных показателей, последние месяцы эти проблемы имеют скорее внутреннюю природу. Длящийся не первый месяц отток средств из банковской системы стал для нее тем более неприятным событием, что российские банки за последние двадцать лет привыкли жить в условиях постоянного внешнего притока денег... Ситуация для них стала еще более неприятной и некомфортной из-за динамики депозитов населения, которое заметно снизило свою сберегательную активность». По данным ЦБ, в октябре объем вкладов физлиц в российских банках снизился на 0,4%.

Некоторой проблемой здесь может стать то, что за минувшие три года зависимость банковской системы от средств населения, измеряемая как доля этих средств в обязательствах системы (без учета средств ЦБ) возросла почти на 10 п.п. Таким образом, новая «битва за вкладчика» может оказаться несколько более ожесточенной, чем ранее, считает Дмитрий Мирошниченко.

Граждане верны рублю

В этот раз вкладчики, по словам большинства опрошенных банкиров, почти не среагировали на девальвацию рубля, случившуюся в августе-сентябре 2011 года. Мария Саенко, заместитель начальника управления пассивных и комиссионных операций департамента розничного бизнеса ВТБ24, отметила, что доля рублевого привлечения снизилась с 85,8% в июле до 79,9% в сентябре, однако в октябре вновь начала подниматься и достигла 82,3% и продолжает расти. В Росбанке также не заметили резкого роста интереса к валютным вкладам. Небольшая доля клиентов предпочитает диверсифицировать свои накопления, используя для таких целей мультивалютный вклад.

За данный период не было изменений в соотношении рублевых и валютных вкладов, сообщил Андрей Степаненко («Райффайзенбанк»). Около 46% вкладов составляют вклады в рублях, 31% в евро, не смотря на ситуацию в европейской зоне, и 23% в долларах.

Несмотря на резкие колебания курсов валют, объем депозитов в долларах увеличился с начала июля всего на 1% и составил 8% от общего объема портфеля Ханты-мансийского банка. Размер депозитов по евро в течение второго полугодия не изменился. Марк Шрайбер, заместитель председателя правления Росэнергобанка, отметил, что «люди начали в принципе меньше средств размещать в депозиты, а часть рублевых вкладов была переконвертирована в валютные. Соответственно, соотношение немного изменилось в сторону валютных вкладов».

Этой осенью скачки курсов не столь заметно повлияли на решения вкладчиков при выборе валюты вклада. Вкладчики на удивление спокойно отнеслись к валютным новостям, подтвердил общее мнение заместитель председателя правления банка «Народный кредит» Михаил Сватухин.

И лишь в банке «Актив Капитал» сообщили, что количество валютных вкладов продолжает увеличивается как реакция на волатильность. Темп роста валютных депозитов сопоставим с удорожанием бивалютной корзины. Но ситуация не так остра, как в 2009 году. Страна готовится к выборам, и резкие колебания курса рубля невыгодны властям. Многие клиенты оперативно реагируют на скачки валют, стараясь сохранить и преумножить свои накопления, поэтому многие банки обратили свое внимание на мультивалютные вклады, сделав их «локомотивными» в рекламном продвижении.

Таблица 2. Структура вкладов физических лиц в июле–октябре 2011 года

Источник: Центробанк РФ.

По данным АСВ, в третьем квартале 2011 года, вследствие ослабления курса рубля к корзине валют, выросла доля депозитов в иностранной валюте с 18,0% на 1 июля до 19,3% на 1 октября 2011 года. По оценкам Агентства, к концу 2011 года доля вкладов в иностранной валюте сохранится в диапазоне 18–20% с последующей тенденцией к снижению.

Контролируемая ставка

Государство не замедлило среагировать на возникшую тенденцию по росту ставок. Минфин подготовил поправки в законодательство, которые вновь наделяют ЦБ правом регулировать размер ставок по вкладам.

Планкой для ЦБ выступает средняя ставка по вкладам десяти крупнейших российских банков по объему привлеченных депозитов, и превышение этой величины более чем на 2 процентных пункта привлекает повышенное внимание регулятора. Напомним, что Центробанк имел право влиять на ставки до 31 декабря 2010 года. Затем регулятор мог действовать только в режиме рекомендаций, иногда довольно настойчивых. Но эта мера в рекомендательном режиме хороша для стабильных времен. В нестабильные возвращается практика кризисная – более жестко контролировать ставки по депозитам.

«Мы законом вносим изменения в 74 и 76 статьи закона о Центральном банке. В первом случае мы даем право Банку России вводить индивидуальные решения по каждому банку, ограничивая максимальные ставки по вкладам физлиц. Но эта ставка не должна быть выше двух третей ставки рефинансирования по вкладам в рублях или ставки LIBOR по вкладам в валюте на срок до одного года», — сообщил заместитель министра финансов России Алексей Саватюгин в середине ноября.

Эта формулировка оказалась неправильно понятой и спровоцировала довольно едкие комментарии. Например, Анатолий Гавриленко, глава наблюдательного совета ГК «Алор», так отозвался об этом решении: «С максимальными ставками, в принципе, понятно. Это желание государства уберечь финансово неграмотного гражданина от недобросовестных банкиров. Но по ограничению минимальной ставки у меня понимания нет, и цели этой меры не понятны. В целом, считаю эти предложения не очень разумными. Во-первых, это явная антирыночная новация, вмешивающаяся в бизнес-процесс финансовой структуры. Делается это не выборочно, в соответствии с репутационной историей, а для всех участников банковского рынка. Во-вторых, эта мера подается как антикризисная, но не является частью системного пакета антикризисных мер государства, потому что такого пакета и вовсе не существует. Есть только «точечные решения», которые в соответствии с содержанием пакуются в ту или иную оболочку. А по сути, это бессистемное ручное управление. В-третьих, эта мера органично вписывается в комплекс мер, ухудшающих инвестиционную привлекательность страны. В-четвертых, я не увидел ссылки на зарубежный опыт по ограничению минимальной ставки. Значит, это наше изобретение со всеми выходящими отсюда радостями для бизнеса».

Ясность внес Михаил Сухов, директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России. Он сообщил, что законодатель вводит оговорку по поводу двух третей от ставки рефинансирования для того, чтобы ЦБ не мог заставить банки устанавливать неконкурентно низкие ставки, например, 3% в рублях. В целом же контроль над ставками вводится не для того, чтобы население получало меньше процентов по вкладам, а чтобы повысить финансовую устойчивость банков. «Понятно, что при определенной высоте ставок разместить их в низкорисковые активы экономически невозможно. Банк с аномально высокими ставками будет находиться под вниманием ЦБ», – сказал Сухов, отметив, что эта регулятивная мера коснется только банков с высокими ставками и низким качеством активов.

Правила для устойчивости

Генеральный директор «Интерфакс-ЦЭА» Михаил Матовников уверен, что возвращение Банку России права регулировать ставки по вкладам окажет позитивный эффект и будет способствовать устойчивости банковского сектора, что уже показал опыт предыдущих лет.

Роман Авдеев, владелец Московского кредитного банка, также считает, что с правилами игры на рынке банковских вкладов давно надо определиться, и вносит свои предложения: «На мой взгляд, оптимальными были бы следующие правила: ЦБ будет устанавливать не конкретные процентные ставки по вкладам, а задавать некий коридор. Важно отметить, что Банк России регулирует ставки по вкладам только до 1 года, что правильно, а дальше уже банки получают простор для конкуренции за более длинные деньги населения. Понятно, что пассивы банков, таким образом, будут удлиняться, но за это банки должны уже брать на себя дополнительные риски. Здесь надо навести законодательный порядок и сделать рекомендации Банка России предписанием, обязательным для выполнения. Моя экспертная оценка – коридор ставок должен составить 2–2,5 процентных пункта от ставки рефинансирования на разных сроках депозитов в пределах года».

Государство, очевидно, опасается, что банки привлекут средства под высокие проценты и не смогут их эффективно разместить в экономике, которой не очень нужны кредиты, тем более дорогие. Не говоря о том, что были зафиксированы недобросовестные схемы по привлечению денег вкладчиков и выводу их из банков. А отвечать за все приходится системе страхования вкладов (ССВ), нагрузка на которую значительно возросла. Объем произведенных в первой половине 2011 года выплат (12,5 млрд. рублей) в 25 раз превысил уровень выплат в первом полугодии 2010 года. Поэтому государство в очередной раз предпочитает жертвовать рыночной конкуренцией, и это отразится прежде всего на некрупных банках.

Сейчас вкладчики готовы нести суммы до 700 тыс. рублей в любой банк, который предложит высокие проценты и состоит в ССВ. Люди понимают, что в случае банкротства банка государство все компенсирует. А затем рождаются вот такие инициативы по ограничению ставок. «А цель одна – загнать всех в родной колхоз, как 20 лет назад», – в сердцах высказался один банкир. Не лучше ли более тщательно отбирать банки при приеме в ССВ, а ставку оставить на волю рынка, задают риторический вопрос представители некоторых небольших банков.

Новые веяния

Еще одна ноябрьская инициатива Минфина в части регулирования вкладов – очередное пришествие идеи о безотзывных вкладах. Законопроект о введении в России безотзывных вкладов может быть принят весной 2012 года, считает Алексей Саватюгин. По его словам, относительно законопроекта остались исключительно правовые разногласия. Для вкладов, предусматривающих изъятие раньше срока, будет введен так называемый тихий период (7–14 суток) на досрочное возвращение средств в зависимости от суммы вклада.

Эта инициатива на первый взгляд могла показаться компенсацией банкам – по ставкам мы вас ограничили, зато даем новый инструмент. Однако это просто совпадение, так сработала бюрократическая машина, совпали плановые сроки по сдаче документов.

Андрей Мельников, заместитель генерального директора АСВ, сообщил, что «в этом законопроекте довольно много норм, которые с тематикой безотзывности связаны косвенно. В частности, идет речь о свободе договора. Сфера депозитов была гипертрофированно зарегулирована в сферу защиты потребителей, и теперь сделан шаг в сторону банков. Вкладчикам нечего пугаться, для них все останется без изменений. Просто у банков появятся вклады с новыми условиями относительно сроков и с повышенными процентами. А затем рынок отрегулирует, насколько популярными будут такие вклады».

Что дальше?

Текущая тенденция на рынке депозитов – увеличение объема привлеченных средств физических лиц, которое связано с большим количеством промо-предложений. В выигрыше от праздничных предложений оказываются не только банки, но и их клиенты. Банковские новогодние предложения отличаются от традиционных не только повышенными процентными ставками, но и гибкими методами управления денежными средствами (пополнение счета, возможность частичного снятия средств), а также введением дополнительных бонусов в виде подарков, розыгрышей денежных призов, раздачи сервисных карт, обобщает практику Наринэ Хоцанян (ОТП-банк).

По данным ЦБ, средняя максимальная ставка в ведущих десяти банках России по объемам вкладов выросла с 7,88% в конце августа до 9,003% в середине ноября. Андрей Степаненко (Райффайзенбанк) полагает, что ставки будут расти в течение первой половины 2012 года, но незначительно, в среднем произойдет повышение на 1–1,5 процента. Начальник управления страховых и финансовых продуктов Росбанка Кристина Буганова считает, что ожидать в дальнейшем резких скачков не стоит: вклады населения не единственный источник ликвидности для банков. Главным индикатором к снижению или повышению ставок будут традиционно экономические предпосылки и показатели, которые напрямую влияют на стоимость привлечения ресурсов.

Повышенная потребность в средствах физлиц будет сохраняться до тех пор, пока бюджетополучатели не соизволят потратить расписанные на этот год средства, впрыснув тем самым дополнительные деньги в экономический оборот, а, значит, облегчив положение с ликвидностью в банковской системе, полагает Дмитрий Мирошниченко (НИУ-ВШЭ).

В 2012 году на ситуацию на рынке депозитов окажут многие факторы: ситуация с ликвидностью на мировых рынках, возможная девальвация, динамика доходов населения, уровень инфляции право ЦБ ограничивать максимальную ставку и вероятное появление безотзывных вкладов. Но как именно сыграют эти факторы, предсказать сложно. Ведь пока не сбывается даже базовые прогнозы, например, прогноз АСВ по приросту объемов депозитов физлиц в российских банках на 2011 год. Глава АСВ Александр Турбанов считал, что объем вкладов вырастет на 25–28%, а летом затем снизил планку до 22%. Однако за 10 месяцев текущего года объем вкладов физических лиц в банках России увеличился всего на 10,8%.

Таблица 3. Топ-30 банков по депозитам физлиц на 1 октября 2011 года.

Источник: РБК.