Минувшая неделя была для банковской отрасли относительно спокойной. Франция и Испания выгодно продали облигации, как будто S&P не понижало страновые кредитные рейтинги 13 января. Судя по вышедшей отчетности, дела у некоторых американских банков в конце 2011 года шли не так уж и плохо. Однако у других они оставляли желать много лучшего. В особенности, это касается инвестиционного-банковского бизнеса, где бонусы топ-менеджеров падают, а банкиры пытаются найти себе место в более «спокойных» отраслях. Темпы роста китайской экономики замедлились, поэтому, вероятнее всего, правительство не будет сдерживать кредитование в 2012 году.
Европа ждет решения по Греции
Следующий этап в борьбе за евро – саммит ЕС, который состоится в конце января, пишет немецкий Der Spiegel. На рынках сложилась относительно хорошая обстановка. В частности, международные инвесторы покупают итальянские, испанские и французские облигации, как будто рейтинговое агентство S&P не понижало кредитный рейтинг Франции и Испании на прошлой неделе.
Так, Франция разместила облигации со сроком обращения до июля 2014, 2015 и 2016 годов. Доходность составила всего 1,05%, 1,50% и 1,89% соответственно, уточняет Market Watch. А Испания выпустила облигации с погашением в 2016, 2019 и 2022 годах. Доходность по десятилетним бумагам составила 5,40%, информирует ABC News.
На самом деле европейским странам сейчас нельзя расслабляться – необходимо сосредоточить усилия на решении долговых проблем в Греции. Канцлер Германии Ангела Меркель призывает своих партнеров договориться обо всех деталях программы 50-процентного списания задолженности Греции до марта. Другие же страны требуют от Германии более существенного вклада в спасение общей валюты.
Reuters пишет, что исход переговоров по Греции отразится на доходности немецких и голландских долгосрочных государственных облигаций, которые будут выпущены в ближайшее время. По немецким 30-летним облигациям в пятницу, 20 января, предлагалась доходность 2,5%.
Американские банки: и густо, и пусто
Bank of America заработал $2 млрд. в последнем квартале 2011 года, в отличие от аналогичного периода 2010 года, когда был получен убыток, пишет Market Watch. Впрочем, радоваться пока рано – прибыль получена за счет нескольких разовых событий, не имеющих отношения к основной деятельности банка. В том числе, помогла продажа доли в китайской кредитной организации China Construction Bank, за которую было выручено $2,9 млрд. За весь год кредитная организация заработала $1,4 млрд., по сравнению с убытком в $2,2 млрд. в 2010 году.
Bloomberg сообщает о росте суммы, которую требуют вернуть инвесторы, купившие так называемые «бракованные» ипотечные облигации у Bank of America. В четвертом квартале эта сумма возросла на 22%, до рекордных $14,3 млрд. Результаты других банков и финансовых компаний, которые уже успели отчитаться за октябрь-декабрь, сильно различаются. Для Citigroup четвертый квартал был неудачным, хотя его портфель кредитных карт улучшился, пишет The New York Times. Все испортил отдел операций на рынках капитала, сократив свою выручку на 10% в октябре-декабре. По мнению представителей организации, виноват долговой кризис в Европе. Правда, за весь год банк получил прибыль в размере $1,13 млрд., что на 6% больше, чем по итогам 2010 года. Собственно, этот факт позволил исполнительному директору Bank of America Викраму Пандиту получить в виде бонуса $3,7 млн. акциями банка. Все бонусы руководителей составили $25 млн.
Рекордные потребительские расходы в сезон отпусков и снижение уровня дефолтов по кредитным картам позволили American Express увеличить свою прибыль в четвертом квартале на 12%, до $1,19 млрд., пишет The Washington Post. Кроме того, судя по результатам, American Express обслуживает более надежных клиентов, чем его конкуренты. Также аналитики ожидают хороших результатов от MasterCard и Visa, которые еще не отчитались.
На прошлой неделе JPMorgan Chase сообщил о рекордной прибыли по итогам 2011 года, а также о падении прибыли на 23% в четвертом квартале. Об этом шла речь в предыдущем обзоре.
Банкиры уходят с Уолл-стрит
Многие банкиры покидают Уолл-стрит, а аналитики предполагают, что в 2011 году бонусы упали примерно на 30%, пишет The Wall Street Journal. Например, Goldman Sachs сократила расходы на компенсацию на 21%, до $12,2 млрд. или $367,057 на сотрудника – с $430,700 на сотрудника в 2010 году. В дальнейшем банк планирует продолжить снижение издержек.
Бывшие банкиры уходят в инвестиционные компании и фонды прямых инвестиций или подыскивают себе более спокойные позиции директоров в крупных корпорациях, либо в филантропических организациях. Некоторые новые банковские нормативы затруднили проведение операций. В связи с этим, многие «звезды» Уолл-стрит полагают, что на инвестиционной стороне или на стороне покупателя их руки будут свободнее, а репутационные риски - ниже.
Кстати, возвращаясь к Bank of America. Инвестиционное подразделение этой кредитной организации было в минусе уже второй квартал подряд: в октябре-декабре убыток составил $443 млн., по сравнению с $302 млн. в июле-сентябре, пишет Bloomberg. Аналогичные результаты были и у таких конкурентов, как JPMorgan Chase, Citigroup и Goldman Sachs, которые сообщили о снижениях, обусловленных опасениями инвесторов относительно перспектив Европы.
Оккупируй Сан-Франциско
CBC News сообщает, что неделя завершилась анти-банковскими протестами в Сан-Франциско, где были арестованы 18 человек, включая тех, кто блокировал вход в главный офис Wells Fargo. Представители банка оправдывались, что они делают все возможное для смягчения последствий кризиса. В частности, в 2011 году менее 2% «проблемных» ипотечных заемщиков потеряли свои дома из-за невозможности выплачивать кредит. А многим сотрудникам организация разрешила работать удаленно, то есть, дома.
Кстати, день был выбран не случайно – 20 января прошло ровно два года с тех пор как Верховный суд США снял ограничения на сумму, которую корпорации могут расходовать на проведение политических кампаний и поддержку кандидатов. Поэтому в пятницу протестанты также выходили на улицу с плакатами «Оккупируй суды». Корпорации пытаются повлиять на исход президентских выборов 2012 года и уже потратили $25 млн. на поддержку своих кандидатов. В Вашингтоне, перед зданием Верховного суда в пятницу также собрались несколько сотен демонстрантов, пишет Reuters.
Акции протеста проходили и в понедельник, 16 января, когда Америка отмечала День памяти Мартина Лютера Кинга, пишет NBC New York. Демонстранты, как обычно, выразили недовольство тем, что американское правительство помогло банкам пережить кризис, в то время как тысячи людей по всей стране остались без работы и жилья. По мнению активистов, движение против Уолл-стрит продолжает дело Мартина Лютера Кинга.
В статье Reuters, о которой уже шла речь выше, также приводятся результаты пятничного опроса 17 тысяч человек. Людей спрашивали о том, как они относятся к «оккупантскому» движению. Из-за того, что «оккупанты» не имеют четкого послания или требования, население не знает, как к ним относиться: более половины респондентов затруднились сказать что-либо конкретное, треть опрошенных выразила симпатию к движению, а оставшиеся 13% отозвалась негативно.
Китай увеличит кредитный портфель на 5% в первом квартале
Китайский центральный банк «разрешит» кредитному портфелю подрасти на 5% в первом квартале, пишет Bloomberg Businessweek, ссылаясь на двух людей, близких к ситуации. В четвертом квартале 2011 года рост китайской экономики замедлился до 8,9%. Инфляция сейчас наоборот высока – в июле 2011 года этот макроэкономический показатель достиг пика, поднявшись до 6,5%. Премьер-министр Вень Жибао стремится стимулировать экономический рост, избегая инфляционного давления. Скорее всего, из-за быстрого роста цен в ближайшее время правительство не станет способствовать агрессивному росту экономики.
Китайские банки получили предупреждение не выдавать кредиты местным правительствам. Bloomberg сообщает, что в 2011 году китайские банки увеличили свой кредитный портфель на 7,47 трлн. юаней, что на 5% меньше, чем в 2010 году. Причина – ужесточение монетарной политики для борьбы с инфляцией.
С другой стороны, в последнее время все же можно проследить явную тенденцию к смягчению в банковском регулировании. Комиссия по регулированию банковской деятельности задерживает введение более жестких требований по достаточности капитала, проинформировал Bloomberg. В декабре китайский ЦБ понизил норму резервирования впервые с 2008 года. Снижение требований к капиталу позволит банкам выдать больше кредитов без привлечения средств за счет продажи акций или облигаций. Для крупнейших банков норма резервирования была снижена на 50 базисных пунктов, до 21%. Объем новых кредитов в декабре был максимальным за период с апреля 2011 года, а это также подтверждает то, что правительство перестает сдерживать кредитование.
В Испании растет уровень «плохих» долгов
Уровень «плохих» долгов в испанской банковской системе достиг 17-летнего максимума и составил в ноябре 2011 года 7,51% кредитного портфеля, пишет The Wall Street Journal. К «плохим» относятся просроченные более чем на 3 месяца кредиты. В октябре 2011 года этот показатель составлял 7,42%. До кризиса 2008 года «плохие» долги составляли не более 1% кредитного портфеля.
Из-за высокой безработицы, продолжения падения цен на недвижимость и медленно восстанавливающегося экономического роста, скорее всего, доля проблемных долгов в 2013 году в Испании продолжит расти. В третьем квартале 2011 года экономический рост отсутствовал, в четвертом – экономика сокращалась. Новое правительство ожидает продолжение сокращения экономики в первом квартале 2012 года.
В ноябре объем «плохих» долгов составлял 134,1 млрд. евро, годом ранее – 104,7 млрд. евро. Банки выделили 73,82 млрд. евро на покрытие этих долгов. Весь кредитный портфель в ноябре 2011 года оценивался в 1,79 трлн. евро.
