Призрак Волкера будет преследовать сенаторов США
С прошлой недели президент США Барак Обама вместе со своим финансовым советником 82-летним Полом Волкером, бывшим председателем Федеральной резервной системы, настаивают на проведении реформы в банковском секторе. Согласно их предложению, банкам следует запретить вести торговые операции за счет собственных средств и владеть ПИФами, а также стоит ограничить размеры банков. Этот проект получил название «закон Волкера», а его создатель утверждает, что именно внедрение новых правил поможет предотвратить следующий финансовый кризис, так как крупные коммерческие банки еще больше укрупнились и продолжают делать рискованные ставки. Об этом сообщает канал CNN.
Волкер предположил, учитывая свой возраст, что он может и не дожить до следующего кризиса, который произойдет, если банки и далее будут поддерживаться за счет средств налогоплательщиков, но, как пишет газета The Independent, он пригрозил, что «его дух вернется и будет преследовать сенаторов».
Однако Сенат встретил предложение Белого Дома с прохладцей, а сенатор Кристофер Додд и вовсе заявил, что предложение, возможно, поступило слишком поздно. Он указал на то, что Сенат разрабатывал законодательную реформу в течение нескольких месяцев, и все может окончиться ничем лишь потому, что они «пытались сделать слишком много». Более года с момента финансового спада в 2008 году Конгресс обсуждал, но не предпринял значительных мер по ограничению рискованных практик, приведших к кризису.
Кроме того, сенаторы атаковали такое предложение администрации президента, как ограничение рыночной доли, подконтрольной банкам. Они также опасаются, что введение подобных законов может привести к выводу банковских активов в оффшоры.
Законопроект нацелен на такие крупные американские банки, как JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley и Goldman Sachs, акции которых резко снизились после заявлений.
Что касается того, какую долю дохода приносит банкам торговля ценными бумагами за счет собственных средств и инвестиции, то The Wall Street Journal приводит следующие цифры. Согласно отчетам Goldman, который, вероятно, является крупнейшим игроком на этом поле, на торговлю ценными бумагами приходится лишь 7% годового дохода; Morgan Stanley, который закрыл все, кроме двух подразделений по торговле ценными бумагами за собственные средства после крупных убытков в 2007 году, получает около 2-3% годовой прибыли от таких торгов. J.P. Morgan и Bank of America Corp. торговля ценными приносит лишь около 1% или менее в общей сумме годового дохода, а в Citigroup Inc. на долю подобных операций приходится менее 2% прибыли.
Сами же банкиры на слушании в Банковском Комитете Сената выразили недовольство по поводу предложения администрации президента, о чем рассказывает газета The New York Times.
Джеральд Корриган, управляющий директор Goldman Sachs, и Барри Л. Зуброу, исполнительный вице-президент и директор по управлению рисками JPMorgan Chase, предложили оценить реальную деятельность банков и заявили, что предлагаемый Обамой-Волкером законопроект станет шагом назад в той работе, которую провели законодатели и регуляторы для ликвидаций причин финансового кризиса.
По словам Зуброу, эти проекты ограничивают «не ту деятельность, которая вызвала кризис»: Bear Stearns, Lehman Brothers и Merrill Lynch обанкротились из-за чрезмерной подверженности рискам в недвижимости, а такие компании, как Wachovia, Washington Mutual, Countrywide Financial и IndyMac не справились с невыплатами по subprime-ипотеке.
При этом он добавил, что запрет на торговые операции за счет собственных средств, будет способствовать удорожанию кредитования без снижения системных рисков, притом, что регуляторы уже получили возможность ограничивать использование застрахованных депозитов в подобных торгах. Также он заявил, что подобные законы, «искусственно ограничивающие размер и деятельность здоровых финансовых компаний предоставляют конкурентные преимущества иностранным компаниям и менее управляемым небанковским финансовым учреждениям, что затруднит мониторинг системных рисков для регуляторов», что негативно скажется на росте экономики страны.
Джеральд Корриган предложил сенаторам делать различия между торговлей ценными бумагами за счет собственных средств и деятельность по хеджированию и управлению рисками, которая ведется в интересах клиентов. Он также заметил, что финансовыми рисками можно эффективно управлять и без прямого запрета, а, к примеру, «путем жесткого надзора».
Каналы BBC и CNN публикуют выводы доклада генерального следователя по особо важным делам Нейла Барофски, уполномоченного оценить эффективность Программы помощи проблемным активам (TARP), реализованной правительством США в конце 2008 года на сумму $700 млрд.
По данным отчета, результаты расследования оказались неутешительными и вывод сделан простой: TARP не работает, будущие кризисы не предотвращены, основные цели программы не достигнуты. Главной проблемой программы остается то, что банки по-прежнему слишком велики, а объем кредитования не увеличился.
Предполагалось, что программа сможет дать толчок американской экономике, которая вернулась к росту во второй половине прошлого года после длительной и глубокой рецессии. Но план не смог достичь ключевых мишеней, а также реализовать меры по предотвращению новых кризисов.
По словам Барофски, «если программа TARP спасла нашу финансовую систему от падения в пропасть в 2008 году, то при отсутствии весомой реформы мы по-прежнему едем по виляющей горной дороге, только на более быстрой машине». Он также отметил, что некоторые банки США остаются «слишком большими для банкротства», в то время как инвесторы более, чем когда либо, уверены, что правительство вмешается, чтобы спасти их в случае нового кризиса.
У банков практически нет стимула для ограничения рискованных торгов, добавил он. Он также подчеркнул, что с помощью TARP не удалось увеличить коммерческое и потребительское кредитование в США, что и являлось основной целью программы, причем кредитование продолжает снижаться. Кроме того, TARP не оказала помощи пострадавшим домовладельцам и не сократила безработицу.
Более или менее хорошей новостью, отраженной в отчете, можно считать то, что программа обойдется налогоплательщикам дешевле, чем предполагалось первоначально, хотя сумма остается «значительной». Согласно предварительным подсчетам Бюджетного управления Конгресса, программа TARP будет стоить американским гражданам приблизительно $159 млрд. И, похоже, наказание за преступление все же приняло более или менее реальный оборот: Кеннет Льюис, бывший глава Bank of America, оказался единственным среди банковских топов, кому предъявлено официальное обвинение в мошенничестве во время кризиса финансовой индустрии.
Как сообщает агентство Bloomberg, генеральный прокурор Нью-Йорка Эндрю Кьюомо направил иск против бывшего главы банка, бывшего финансового директора Джозефа Прайса и самой компании: они якобы ввели в заблуждение инвесторов и налогоплательщиков в 2008 году, не сообщив об убытках Merrill Lynch & Co. перед тем, как акционеры голосованием одобрили поглощение компании, и использовали эти убытки, чтобы получить больший объем средств от регуляторов в рамках программы помощи.
Адвокаты Льюиса, Прайса и банка считают, что в подтверждение обвинений не предъявлено доказательств.
The New York Times приводит результаты интересного ежегодного опроса, проведенного компанией Forrester Research. Согласно его результатам, наименьшее доверие потребители США проявляют по отношению к банку HSBC. Клиенты крупнейших банков в Соединенных Штатах менее всего склонны верить, что их финансовое учреждение действует в их интересах. В опросе получили оценку почти 50 финансовых компаний на основании мнения более 4500 клиентов.
Нижние семь строк «хит-парада» занимают, сверху вниз, Bank of America, Chase, Capital One, TD/Commerce, Fifth Third, Citibank и HSBC.
Сколько стоит швейцарская банковская тайна?
Как выяснило агентство Bloomberg и швейцарские банки, их ахиллесовой пятой и главной угрозой клиентской конфиденциальности стали их собственные сотрудники.
На этой неделе канцлер Германии Ангела Меркель согласилась на покупку украденных данных о счетах в швейцарских банках, через два года после того, как Германия заплатила 5 млн. евро за данные, похищенные в LGT Group в соседнем Лихтенштейне. По мнению юристов, такой бизнес, который при абсолютно незаконных практиках становится приемлемым, являет собой сильнейшую угрозу для банков Швейцарии.
Готовность правительств платить за ворованные данные провоцирует напряженные отношения с Францией и Германией, так как Швейцария рассматривает возможность переговоров о содействии международным налоговым расследованиям, и вследствие этого правительство страны внесет на рассмотрение законопроект, запрещающий руководству оказывать помощь иностранным государствам в случаях, касающихся кражи клиентских данных.
Считая согласие Германии на сделку с мошенниками «контрпродуктивной», представители Швейцарской банковской ассоциации, в которую входят более 300 банков, выступили против нее.
По мнению специалистов, стимулом к подобному поведению со стороны сотрудников банков является цена, которую страны готовы заплатить за списки: неизвестный предложил Германии купить информацию о 1300 держателей счетов в швейцарских банках за 2,5 млн. евро.
Банк Англии приостановил программу валютного стимулирования
Как стало известно каналу BBC, руководство британского Центробанка приняло решение не продолжать в дальнейшем политику увеличения денежной массы, которая применялась для стимулирования роста экономики страны.
В рамках этой программы Банк вливал новые средства в экономику путем приобретения активов, таких, как правительственные облигации, чтобы увеличить объем кредитования в коммерческих банках. На прошлой неделе оказалось, что все £200 млрд., предназначенные для этой программы, уже потрачены. Кроме того, Банк держал процентную ставку на уровне ниже 0,5% в течение 11 месяцев подряд.
Согласно газете The Guardian, в сопровождающем данный шаг заявлении представители банка акцентировали внимание на хрупкости начавшегося в стране «вялого» восстановления экономики, и не проявили намерения вернуться к подобной политике в будущем, отметив, что «активность экономики должны поддерживать значительный стимул от вливания денежных масс, слабый фунт и восстановление экспортных рынков Великобритании».
Россию изменит кризис
Экономист, профессор Нью-Йоркского Университета Нуриэль Рубини, заявил на канале CNBC, что изменить экономическую систему России способно резкое падение цен на нефть или иной кризис.
Еще недавно Россию считали одним из наиболее быстро растущих стабильных развивающихся рынков, наравне с Бразилией, Китаем и Индией (страны БРИК), но в прошлом году экономика страны ухудшилась более чем на 8%, так как из-за падения цен на нефть снизились экспортные доходы.
Рубини считает, что восстановление экономики наступит очень скоро, но проблемы России носят долговременный характер.
ВВП страны составил $1,7 трлн. в 2008 году, но из-за последствий кризиса снизился до $1,2 трлн., в то время как ВВП Китая вырос на 9% за прошедший год. По мнению критиков, такая ситуация сложилась из-за зависимости от экспорта нефти и газа, а также слабого прогресса в таких сферах, как производство, технологии и инфраструктура.
Рубини видит «корень зла» в проблемах политэкономии: по его мнению, нефтяные и газовые доходы служат личным интересам путем коррупции, и наоборот. Он убежден, что ситуация «не изменится до наступления еще одного шока, будь то кризис или падение цен на нефть, или политическая перестановка, - который приведет к радикальным изменениям в базовом экономическом режиме».
Правда, так как цены на нефть, вероятнее всего, останутся на высоком уровне, мотивации для подобных изменений не появится в «ближайшем будущем», а нынешнее руководство страны не обладает достаточной силой для введения реформ, по мнению Рубини.
Кроме того, газета The independent и канал BBC также затронули тему экономического спада в России, написав о худших показателях за 15 лет: ВВП страны снизился на 7,9% в 2009 году по сравнению с 5,6%-ным ростом в 2008 году. Правда, ухудшение все же оказалось несколько меньшим, чем 8,5%, прогнозируемые правительством, но оно, тем не менее, затронуло все аспекты российской экономики.
Однако возобновление роста ВВП ожидается уже в 2010 году: увеличение спроса и цен на энергоресурсы увеличатся, к тому же экономисты и вовсе считают, что восстановление началось уже в четвертом квартале, хотя официальные данные по этому периоду еще только ожидаются.
