Страны строгого режима
Несмотря на жаркую погоду, в Европе - «заморозки». В первую очередь, это касается Греции, Италии и Испании, которые замораживают зарплаты бюджетников, и Венгрии, которая замораживает бюджетные расходы. Помимо заморозков, европейский финансовый климат будет характеризоваться сокращениями – рабочих мест, выплат социального обеспечения и государственных и местных бюджетов. Такие «погодные условия» установились в Европе несколько месяцев назад.
Каждая страна столкнулась с разными финансовыми «катаклизмами», однако в мерах ужесточения бюджета наблюдается некоторое сходство. Пережить эти «ураганы» и «заморозки» будет непросто: население протестует, а жесткие меры могут всерьез воспрепятствовать экономическому восстановлению.
Журнал Money предлагает взглянуть на «прогноз погоды» для каждой страны.
Греция.
Цель: сократить дефицит бюджета с 13,6% от ВВП до 2,6% к 2014 году.
Будучи наименее конкурентоспособным членом Евросоюза, Греция довольно щедра к своим служащим и пенсионерам: на эти выплаты приходится 75% правительственных расходов, и они растут быстрее, чем производительность.
Что планируется сделать: помимо сокращения дискреционных расходов, урезать количество бюджетников, заморозить зарплаты, отменить дополнительные выплаты к окладам бюджетников; увеличить пенсионный возраст до 60 лет; сокращение пенсионных выплат; увеличение НДС и налогов на топливо, сигареты и табак.
Венгрия.
Финансовые ограничения были основным положением договора, который Венгрия заключила с МВФ в 2008 году. Но всеобщее сравнение (по мнению многих, преувеличенное) финансовой ситуации в этой стране с положением в Греции вынуждает правительство принимать дополнительные меры, и быстро.
Так что в дополнение к уже обещанному ужесточению руководство страны пообещало сократить объем расходов на зарплаты бюджетникам на 15%, ввести новый трехлетний налог на банковские прибыли и заморозить бюджетные расходы.
Ирландия.
Цель: сократить годовой дефицит бюджета чуть более чем на 5% к 2015 году, уменьшив текущий дефицит, который превышает 12%.
Кампания по финансовому ограничению ведется уже более года.
Меры: повышение налогов, сокращение зарплат бюджетникам на 5-15%, снижение выплат социального обеспечения, урезание расходов на здравоохранение и других расходов.
Италия.
Ближайшая цель: сократить бюджет на 2011-2012 годы на 24 млрд. евро.
Меры: введение трехлетнего замораживания зарплат бюджетного сектора, сокращение городских и региональных бюджетов и борьба с уклонением от уплаты налогов; увеличение пенсионного возраста на 6 месяцев.
Португалия.
Цель: снижение годового дефицита бюджета с 7% от ВВП до 4,6% к 2011 году.
Меры: увеличение НДС на 1-2,5%, увеличение НДФЛ и налога на прибыль; сокращение руководящего состава бюджетного сектора и политиков на 5%; замораживание зарплат для сотрудников бюджетных организаций.
Испания.
Цель: сокращение дефицита бюджета с 9,3% до 6% к следующему году.
Краткосрочный план: общее сокращение расходов на 15 млрд. евро, включая урезание зарплат бюджетников на 5% в 2010 году и замораживание их в 2011 году.
Франция.
Цель: уменьшение дефицита бюджета с 8% до 3% от ВВП к 2013 году.
Что планируется предпринять: сократить дефицит на 100 млрд. евро, из них 85 млрд. получат путем сокращения расходов, латания налоговых лазеек и прибыли, полученной благодаря ожидаемому экономическому росту; еще 15 млрд. появятся в результате сворачивания временных стимулирующих мер. Кроме того, президент Николя Саркози пообещал сократить текущие затраты государства на 10%; также ожидается пенсионная реформа.
Германия.
Цель: в число превентивных мер, принятых канцлером страны Ангелой Меркель, входит сокращение дефицита бюджета с 5% до менее 3% к 2013 году, а также сокращение расходов на 80 млрд. евро к 2014 году.
Меры: сокращение родительских выплат и усиление проверки нуждаемости при выплате пособий по безработице; сокращение числа сотрудников бюджетных организаций на 10000 за четыре года, а также сокращение армии; введение налогов на производство ядерного топлива и на финансовые операции; снижение темпа сокращения налогов.
Великобритания.
22 июня правительство должно опубликовать новый бюджет, который будет оказывать влияние на всех граждан годами, а то и десятилетиями. На данный момент государственный долг Великобритании составляет $1 трлн. и может удвоиться в течение пяти лет.
Меры: обещаются сокращения в бюджетном секторе, который сильно разросся за последние несколько лет, в отличие от частного сектора, где занятость сократилась на 3,7%.
Банки снова нанимают
Если в предыдущей статье говорилось о том, как британская экономика пытается найти выход из рецессии, то авторы материала в журнале Time рассказывают, что в лондонском Сити – финансовом районе столицы – сложилась иная ситуация. Если по всей стране растет уровень безработицы, то у лондонских банков все наоборот – они нанимают персонал. А где новые рабочие места, там и новые бонусы.
По данным отчетов лондонского Центра экономических и деловых исследований (CEBR), существует прогноз, что финансовые компании столицы наймут в этом году еще 14000 работников, а в следующем году – еще 8000. Кроме того, банки выплатят £6,8 млрд. ($10 млрд.) бонусов за этот год, и это будет самый высокий объем премиальных с начала рецессии. По словам финансового директора рекрутинговой компании Hays Пола Венаблса, в худший период кризиса уровень найма упал на 80% по сравнению с пиком, но в данный момент уровень активности возрос более чем вдвое по сравнению с тем, что происходило 6-7 месяцев назад.
Многие обвиняют систему бонусов, которая поощряет рискованные игры с чужими деньгами среди банкиров, в том, что она привела рынки на грань коллапса. В преддверии майских выборов политики осуждали чрезмерный разгул «культа бонусов». Любой признак возвращения к огромным выплатам воспринимался с негодованием. Британская публика была в ярости, когда Royal Bank of Scotland (RBS) объявил о выплате бонусов на £1,3 млрд. ($1,9 млрд.) всего лишь через пять месяцев после того, как налогоплательщики спасли банк, который стал на 84% государственным.
Глава RBS Стивен Хестер возражал, что бонусы – это часть хорошего бизнеса: если банкирам не платят столько же, сколько остальным в индустрии, они побегут, как крысы с тонущего корабля. По мнению некоторых экономистов, премиальные неизбежны – если их не платить, компания «утонет», а это не входит ни в чьи интересы.
Для RBS оказалось сложно удержать штат из-за строгого государственного регулирования бонусов и зарплат. Но те банки, которым удалось выйти из рецессии и сохранить устойчивые позиции, стараются вернуться в сферы, которые не развивались более двух лет. Они начали принимать на руководящие должности банкиров, которые ищут более высоких зарплат в связи с окончанием рецессии, а так как более талантливые сотрудники перемещаются вверх по карьерной лестнице или уходят в другие компании, на их места приходят другие. Большая часть активности при найме в финансовые компании как раз и связана с заполнением этих пустых мест. Венаблс сравнил эту ситуацию с детской игрой со стульями.
Что касается бонусов, в Сити кое-чему научились. Теперь исправление состоит в том, как - а не сколько – платят банкирам. Финансовые компании уходят от огромных бонусов прошлого, теперь структура выплат изменилась: базовая часть жалования повышается на 30-50%, а максимальная премия, соответственно, уменьшается. Смысл такой перемены в том, чтобы сотрудники банков не шли на огромные риски в надежде получить значительный бонус. Помимо этого, крупные банки начали использовать модель, популярную в более мелких организациях, где большая часть каждой премии выплачивается в виде акций, которые запрещено продавать до окончания минимального срока. Обычно такой срок составляет 3-5 лет. Таким образом, банкиры вряд ли будут рисковать, ведь если акции пострадают, они тоже понесут убытки.
Оказалось, что лучшие банки Британии стали автономными и более избирательными в плане рисков. Они пытаются не допустить повторения собственных ошибок, вопрос лишь в том, сколько это продлится.
Ответ на этот вопрос, опять же, зависит от правительственных планов финансового реформирования. Предыдущее правительство ввело 25-процентный единоразовый налог на все бонусы, выплаченные в прошлом году, но это превратилось в пиар, а не политику, так как банкиры обошли этот налог, выплатив бонусы заранее или отказавшись от них. Более эффективным оказалось 50-процентное повышение налога на прибыль для тех, кто зарабатывает более £150000 ($220000) в год. Благодаря ему правительство собрало £4 млрд. ($6 млрд.) за счет одних только бонусов.
Если компании в Сити сократят премии, одновременно увеличив зарплаты, тогда правительство, возможно, решит проблему рискованного поведения, которое стало причиной кризиса. При этом не пострадают высокие зарплаты, которые являются источником доходов от налогообложения. Кроме того, базовые оклады труднее скрыть, чем бонусы, что снова увеличивает доходы от налогов и прозрачность всей системы.
ЦБ и золотая лихорадка
Нестабильность на мировых рынках и неопределенность по поводу восстановления экономики вынуждает инвесторов обращаться к драгоценным металлам в качестве альтернативы ценным бумагам или долговым обязательствам. В результате этого цена золота выросла до рекордно высокого уровня и превысила $1260 за унцию.
Как сообщают Reuters и Money, с 2009 года стоимость драгметалла выросла почти на 15% из-за долговых рисков в еврозоне, низких процентных ставок и опасений по поводу стабильности бумажных валют.
Согласно прогнозу Deutsche Bank, «золото будет эффективным, учитывая непрерывные финансовые и долговые проблемы в Европе и возможность их распространения в другие регионы».
Источник: Money
В прошлом году центральные банки стали оптовыми покупателями золота впервые с 1997 года. Индия, Китай и Россия закупили самые крупные объемы. Недавно Филиппины и Казахстан также вошли в число крупных покупателей драгметалла в первом квартале, по данным Всемирного золотого совета (ВЗС).
Почему покупают? У каждой страны свои причины, говорят специалисты, но существуют несколько общих трендов, объединяющих их всех.
Как и многие частные инвесторы, правительства предпочитают диверсифицировать риски.
Обычно доллар США является основным резервным активом, так как он считается более стабильным, чем другие активы, в то время как евро на втором месте по популярности. Однако золото не сильно отстает от лидеров, так как этот драгметалл играет важную роль в хеджировании рисков инфляции, которая способна обесценить бумажные валюты. В отличие от них, золото обладает реальной ценностью, и эта ценность не зависит от экономической политики страны.
Кто покупает? Россия и Казахстан. По данным ВЗС, на данный момент Россия оказалась крупнейшим покупателем золота среди центральных банков в этом году: за первый квартал 2010 года российский ЦБ увеличил свои золотые резервы на 26,6 метрических тонн, или на $1,2 млрд. по сегодняшней цене. Помимо этого, Россия приобрела 117,63 тонны в 2009 году.
Пополнение своих резервов Россия производит уже более трех лет, частично путем покупки собственной внутренней добычи. Золото считается здесь символом престижа и способом увеличения кредитоспособности страны.
Казахстан, третий по величине покупатель в 2010 году, придерживается схожей стратегии, хотя аппетиты его не так велики: в первом квартале бывшая союзная республика купила 3,1 тонны золота, или $137 млн.
Филиппины. Вторым после России покупателем стали Филиппины, купив в этом году 9,6 тонн драгметалла, или $424 млн.
Филиппины также скупают внутреннюю продукцию для поддержания местной промышленности и хеджирования против инфляции, но эта страна часто запаздывает с продажей активов, поэтому ее резервы обычно колеблются больше российских.
Индия. Хотя Индия еще не обнародовала данные о крупных закупках золота в этом году, в ноябре страна приобрела 200 тонн золота у МВФ, что соответствует примерно $8,8 млрд. по нынешним ценам.
Китай. Китай считается тайным покупателем золота. Будучи крупнейшим мировым производителем металла, Китай часто покупает золото у собственных добывающих компаний и не отчитывается об этих продажах публично. Но в апреле 2009 года Китай официально признал, что увеличил свои резервы с 2003 года на 454 тонн, или 76%.
Аналитики подозревают, что страна по-прежнему скупает золото и впоследствии может стать крупнейшим покупателем. Так как Китай также является крупнейшим владельцем американских казначейских облигаций, руководство страны не афиширует свои прозолотые настроения.
Кроме того, обнародование агрессивной скупки драгметалла может вызвать рост цен на золото, что не входит в интересы Китая. Более того, это известие может обвалить доллар США, что уменьшит стоимость китайского портфеля.
Аферы и аресты
За последнюю неделю иностранные СМИ сообщили сразу о нескольких событиях, связанных со случаями масштабных мошеннических афер в финансовой сфере.
Так, по данным Reuters, представители испанской полиции заявили, что в Европе и США арестованы 178 человек по подозрению в клонировании кредитных карт.
Полицейские 14 стран принимали участие в проведении расследования, которое длилось два года и было начато в Испании, где полиция обнаружила 120000 номеров украденных кредитных карт и 5000 клонированных карт, арестовала 76 человек и разоблачила 6 лабораторий по подделке карт. Рейды были проведены в Румынии, Франции, Италии, Германии, Ирландии и США, аресты проводились также в Австралии, Швеции, Греции, Финляндии и Венгрии.
Несуществующие кредиты, которые рекламируются в интернете или с помощью непрошенных телефонных звонков или текстовых сообщений, часто привлекают людей с финансовыми проблемами, не способных получить заем в обычной кредитной организации. Такие займы стали темой для статьи в газете The Telegraph.
Жертвам обещают быстрый и простой доступ к наличным на выгодных условиях, а затем их убеждают заплатить деньги вперед в качестве комиссии за открытие кредита – суммы варьируются от £35 до £2000. Некоторых также просят предоставить данные банковского счета. Однако обещанные займы так никогда и не материализуются, с кредитной организацией невозможно связаться, а внесенные суммы теряются навсегда.
Согласно газете Washington Post и CNBC, Министерство юстиции США объявило, что с марта этого года 1200 человек были предъявлены обвинения в ходе крупнейшего расследования ипотечного мошенничества под названием «Операция «Украденные мечты». Считается, что подозреваемые, 485 из которых арестовано, нанесли убытки на сумму $2,3 млрд.
Минюст уделяет большое внимание проблеме ипотечного мошенничества, которое «разрушает жизни, семьи, целые города».
По словам директора ФБР Роберта Мюллера III, мошенники наносят ущерб экономике всей страны. Он сообщил о 3000 активных расследованиях подобных афер.
В отличие от предыдущих случаев, нынешние аресты сосредоточены на применении гражданских законов и возмещении убытков жертвам афер, в дополнение к уголовному наказанию. В ходе операции было применено уже 191 актов гражданского правоприменения к нарушителям закона, благодаря чему правительство возместило более $147 млн.
