Рейтинговое агентство «Эксперт РА» провело исследование рынка кредитования малого и среднего бизнеса в 2016 году. Наша аналитика строится на основе данных ЦБ и анкетировании ключевых участников рынка.

Крупные банки наращивать объемы выдач, а небольшие и средние продолжают демонстрировать сильно негативную динамику

Итак, по итогам прошлого года рынок продемонстрировал негативные тенденции: сокращение выдач и сжатие кредитного портфеля. Объем выданных кредитов снизился на 3%, до 5,3 трлн руб., а размер кредитного портфеля — на 9%, до 4,5 трлн руб. (это минимальное значение с 2013 года). Сжатие кредитования МСБ наблюдается уже третий год подряд.

Если говорить о динамике выдач, то она сократилась на 3%. Тем не менее, остается более позитивной, чем в 2015 году, когда выдачи сократились на треть.

В настоящее время наблюдается тенденция существенного «расслоения» на рынке кредитования МСБ. Крупные банки (из топ-30 по активам) постепенно начинают наращивать объемы выдач, а небольшие и средние продолжают демонстрировать сильно негативную динамику. Раньше (в 2014–2015 годах) большие игроки не наращивали объемы кредитования малого и среднего бизнеса, сосредоточившись на работе с крупным бизнесом. Но теперь эффект от роста «крупняка» уже исчерпан.

В 2016 году крупные банки нарастили объем выдач кредитов МСБ на 19%. Лидер по величине кредитного портфеля МСБ — Сбербанк. Второе место занимает Россельхозбанк, третье — ВТБ 24.

Часть спроса, которую не смогли удовлетворить банки, переходит в другие сегменты

Доля просрочки в сегменте МСБ побила рекорд за все время публикации официальных данных по сегменту (с 2009 года). На начало этого года она составила 14,2%. При этом в крупных банках, которые из-за более выгодных условий кредитования могут привлекать более качественных заемщиков, кредитный портфель ухудшился несущественно (доля просроченной задолженностивыросла на 0,3 п. п., до 13,3%). У остальных игроков просрочка увеличилась на 1,1 п. п. (до 15,6%).

В прошлом году мы отметили новую тенденцию для рынка — рост финансирования МСБ через инструменты, отличные от банковского кредитования. Банковское кредитование все равно превалирует (86% от общего объема финансирования), но растет доля лизинга и факторинга. То есть та часть спроса, которую не смогли удовлетворить банки, переходит в другие сегменты.

Мы ожидаем, что в 2017 году рынок банковского кредитования МСБ все-таки преодолеет имеющиеся негативные тенденции и продемонстрирует рост. Этому будет способствовать ряд факторов:

  • замедление инфляции,
  • снижение ключевой ставки Банка России,
  • рост спроса со стороны МСБ на кредитные продукты,
  • восстановление платежеспособного спроса населения, что позволит предпринимателям получать более высокую прибыль,
  • положительный эффект госпрограмм поддержки сектора (развитие механизмов гарантийной поддержки предпринимателей через корпорацию МСП и Национальную гарантийную систему),
  • ожидаемое смягчение критериев применения пониженных коэффициентов риска по кредитам МСБ.

Полагаю, в этом году может быть два сценария развития: позитивный (он же базовый) и негативный.

Вероятность позитивного сценария составляет более 70%. Он будет реализован при стоимости нефти около $50 за баррель, уровня инфляции, близкой к таргету ЦБ (примерно 4,5–5%), уменьшении ключевой ставки ниже 9%. В результате к концу 2017 года рынок МСБ вырастет на 5% (до 4,7 трлн руб.), а уровень просрочки снизится с 14 до 12%.

Вероятность реализации негативного сценария гораздо ниже. Он будет возможен при падении цены барреля нефти ниже $40, инфляции 7–8% и уровне ключевой ставки 10% и выше. В этом случае объем кредитного портфеля МСБ снизится до 4,2 трлн руб.