В результате всех сокращений численность персонала уменьшится на 14%. Но даже столь решительного урезания расходов будет недостаточно. Банк планирует привлечь €13 млрд дополнительного акционерного капитала. Это всего на 2 млрд меньше рыночной оценки UniCredit накануне обнародования плана Мюстье, напоминает The Economist. Первоначальная реакция рынка была мгновенной и благосклонной. В ответ на публикацию плана акции банка взлетели на 16%, но затем откатились вновь.

Основная часть банковской карьеры Жана-Пьера Мюстье пришлась на Société Générale, где он провел больше 20 лет, занимаясь преимущественно корпоративным и инвестиционным банкингом. Однажды ему уже довелось работать в UniCredit на должности заместителя генерального менеджера. До нынешнего назначения он был партнером в лондонской инвестиционной группе Tikehau Capital.

За пять месяцев новый глава UniCredit успел проявить повышенную активность. Банк избавился от французской «дочки», занимавшейся управлением активами. Были выставлены на продажу акции в польском Bank Pecao и 30-процентная доля в итальянском онлайн-банке Fineco, над которым Unicredit собирается сохранить контроль.

Из €49,7 млрд непроизводительных кредитов итальянского происхождения основной объем датирован 2010 годом или предшествующими годами

Выручку от этих продаж перекроют расходы на списание плохих долгов и реструктуризацию. Однако, по расчетам Жан-Пьера Мюстье, распродажа собственности благотворно скажется на отношении акционерного капитала к взвешенным по риску активам. Данная пропорция служит одним из критериев при оценке устойчивости банковского капитала. С нынешней отметки 10,8%, что является вторым самым слабым показателем в еврозоне, она должна подняться как минимум до 12,5% к 2019 году.

Отвага, проявленная новым руководством, вполне своевременна, считает The Economist. UniCredit слишком долго двигался по наезженной колее. Хотя на Италию приходится меньше половины всей выручки банка, горестная ситуация в итальянской экономике и плохие местные долги сводили на нет все достижения.

Из €49,7 млрд так называемых непроизводительных кредитов (non-performing loans, NPL) итальянского происхождения основной объем (€43,2 млрд) датирован 2010 годом или предшествующими годами. Даже после недавнего взлета акции банка стоят дешевле, чем треть его балансовой стоимости. С начала 2016 года они обесценились примерно наполовину. Самое время для капитальной чистки, констатирует британский журнал.

Планируется закрыть 944 отделения в самой Италии, в Германии, а также в Австрии

Жан-Пьер Мюстье не обещает звезд с неба. Ему видится обычный коммерческий банк европейского масштаба. Он закладывает бюджет, при котором ежегодный рост выручки составил бы всего 0,6%. Низкие процентные ставки будут тянуть вниз прибыль, которую удастся получить на кредитовании.

Более высокое качество активов должно привести к уменьшению дефолтов. Будущему оздоровлению финансов должно способствовать также сокращение персонала, которое затронет и штаб-квартиру, и офисную сеть. Планируется закрыть 944 отделения в самой Италии, в Германии, где UniCredit владеет четвертым по размеру активов HypoVereinsbank, а также в Австрии. Там итальянцам принадлежит Bank Austria, второй по размеру банк в стране.

Наконец-то крупнейшее финансовое учреждение Италии сможет воспрянуть духом, пишет The Economist. В гораздо худшем положении, практически на грани коллапса, пребывает Banca Monte dei Paschi di Siena, третий в Италии и старейший банк в мире. Европейский регулятор потребовал, чтобы до конца года он привлек €5 млрд капитала за счет дополнительного размещения акций.

До последнего момента в банке надеялись на частные средства. Но инвесторы обходят его стороной, и без вмешательства государства дело все-таки не обошлось. 21 декабря парламент Италии проголосовал за выделение €20 млрд на спасение банковского сектора. Основная часть этих средств предназначена для Monte dei Paschi. По оценкам экспертов, для оздоровления балансов итальянским банкам требуется как минимум в два с половиной раза больше.