О  том, что Павел Теплухин хочет открыть собственный инвестиционный бизнес, активно заговорили еще в самом начале лета, когда он покинул пост исполнительного директора Дойче Банка. 14 сентября финансист объявил, что его новая компания Matrix Capital закончила первый этап развития и приступила к обслуживанию клиентов.

«Входной билет» в бутик Теплухина начинается с $5 млн

«На рынке сложилась ситуация, когда лидирует крупнейший государственный банк и несколько глобальных игроков. Тем самым создается возможность для создания бутика, который будет предлагать высокоинтеллектуальные продукты для требовательных клиентов в штучном порядке», — так охарактеризовал нишу для своей компании г-н Теплухин. Предполагается, что клиентами станут состоятельные российские частные инвесторы, а также международные институциональные инвесторы и суверенные фонды. «Входной билет» в бутик Теплухина начинается с $5 млн.

16% годовых в долларах США

Помимо индивидуальных стратегий клиентам будут предложены два продукта Fixed Income и Absolute Return.  Cтратегия Fixed Income ориентирована на инвестиции в высокодоходные (в контексте  уровня нынешних ставок)  государственные и корпоративные облигации России и развивающихся стран.  Доходность этой стратегии, реализованной членами команды, в период с 1 июля 2015 года по 30 июня 2016 года составила 16% годовых в долларах  США. Для сравнения: бенчмарк Bloomberg USD Emerging Market Corporate Bond Index за тот же период составил 5,8% годовых, а J.P. Morgan EMBI Global Total Return Index 10,2% годовых в долларах США.

Евгений Гавриленков не исключил, что компания может  рассматривать даже рынок Украины – в последние недели  международные инвесторы стали проявлять интерес к этой стране

Стратегия Absolute Return ориентирована на достижение максимального  дохода от инвестирования в различные классы публичных активов на рынках развивающихся стран и России. «Мы не ставим своей задачей следовать за какими-либо индексами,— пояснил один из партнеров компании Matrix Capital Иван Иванченко.— Наша задача — уметь делать деньги для клиентов как на растущих, так и на падающих рынках и даже на рынках, которые никуда не стремятся». Продукт будет включать в себя как инструменты с фиксированной доходностью, так и акции, валюты и проч.

Что касается географии, то, как уже было сказано выше,  инвестиции предлагается делать прежде всего  в рынок России и других развивающихся стран. Под последними подразумеваются, например, страны Азии,  за исключением Китая, где ситуация не слишком рыночная, уточнил  другой партнер компании — Евгений Гавриленков. Известный экономист не исключил, что компания может  рассматривать даже рынок Украины — в последние недели  международные инвесторы стали проявлять интерес к этой стране.

«Если есть пул клиентов, заинтересованных в данной услуге, то время запуска не принципиально.  Уверен, у этих людей такой круг есть, и он достаточно широкий, так прокомментировал вопрос портала Bankir.Ru о своевременности старта  подобного проекта  вице-президент, директор департамента по работе с ВИП-клиентами банка ВТБ24 Павел Кудрявцев. Также могу сказать, что в период волатильности и неопределенности на рынках спрос на хороший advise только растет».

На вопрос, в чем конкурентное преимущество новой компании, Павел Теплухин ответил: «В экспертизе партнеров».  Он напомнил, что сам когда-то стоял у истоков фондового рынка России. «Я не сдавал экзамен по фондовому рынку, потому что я этот экзамен составлял», привел он в пример самого себя и добавил,  что совокупный опыт работы на фондовом рынке партнеров компании 150 лет.

Sberbank CIB минус…

Трое из четырех партнеров и еще двое ключевых менеджеров Matrix Capital — это бывшие коллеги Теплухина  еще по «Тройке Диалог».

«Самая звездная команда на рынке» — так охарактеризовал своих партнеров Павел Теплухин. Трое из четырех партнеров и еще двое ключевых менеджеров Matrix Capital — это бывшие коллеги Теплухина  еще по «Тройке Диалог».

За макроэкономику и глобальные рынки будет отвечать Евгений Гавриленков, который курировал  макроэкономику еще в «Тройке Диалог», а после — в Sberbank CIB. Восемь лет подряд г-н Гавриленков возглавлял рейтинг лучших аналитиков в разделе «Экономика» по результатам опроса Institutional Investor.

Привлечением клиентов и маркетингом  в компании займется Кирилл Громов, который  возглавлял отдел клиентских операций с акциями на российском рынке в Sberbank CIB и ранее в «Тройке Диалог», а до этого работал в CitiGroup и Brunswick. «Наверно, единственный человек на рынке, который лично знает более 50% инвесторов на российском фондовом рынке», — представил его Теплухин.

Продуктами будут заниматься Тимур Насардинов и Иван Иванченко. Тимур Насардинов также перешел из Sberbank CIB (читай: «Тройки Диалог»), имеет за плечами опыт работы в CitiGroup. Через его подразделение проходило до 20% оборота всего российского рынка ценных бумаг, прокомментировал Павел Теплухин.  А Иван Иванченко ранее возглавлял отдел собственных операций VTB Capital на финансовых рынках. В Matrix Capital они будут отвечать за продукт Absolute Return и разрабатывать сложные индивидуальные стратегии и управлять ими.

Кроме того, руководящие посты займут еще двое выходцев из Sberbank CIB: Олег Ларичев будет курировать стратегию Fixed Income, а на должность операционного директора пришла Мария Заостровцева.

Цели на горизонте

Партнеры компании будут инвестировать в ее продукты вместе с клиентами

«Наша цель привлечь $3–5 млрдактивов под управление в перспективе пяти лет в рамках намеченных сценариев развития, — рассказал Павел Теплухин. — Мы верим в российский рынок и будем рады помочь подогреть к нему интерес, создавая добавленную стоимость для наших инвесторов».  Вера подкрепляется материально: партнеры компании будут инвестировать в ее продукты вместе с клиентами.  Ими уже вложено $20 млн, а до конца года цифра дойдет до $30 млн, рассказал глава Matrix Capital. «Озвученные планы мне кажутся достаточно амбициозными и агрессивными»,— прокомментировал вице-президент ВТБ24 Павел Кудрявцев.

Амбициозные заявления новой команды напоминают о запуске другой инвестиционной компании. Ровно семь лет назад, в сентябре 2009-го, о старте собственного проекта по управлению активами объявил Андрей Мовчан. Экс-глава Renaissance Investment Management создал компанию «Третий Рим», куда переманил две трети своих бывших подчиненных. «Сейчас в России 30 тыс. человек с состоянием от $20 млн,— приводит слова Андрея Мовчана газета „Ведомости”. — Мы хотим управлять более чем половиной состояния 1500–3000 этих клиентов.  Практически всех их мы знаем по работе в RIM».  Задачу-минимум Мовчан оценил в $15 млрд под управлением через восемь лет. Однако спустя четыре года он продал свою долю в компании Oracle Capital Group. «Его результат был далек от заявлений»,— напомнил управляющий одной из инвестиционных компаний, пожелавший остаться неназванным.  

Впрочем, на стороне Павла Теплухина сотоварищи действительно легендарная команда и, возможно, любые сравнения здесь неуместны.