После того как в ЕС окончательно отвергли идею итальянского правительства о создании «плохого» банка, в который перешли бы все неработающие активы, появилась срочная потребность в новой спасательной схеме. Для стабилизации банковской отрасли был сформирован специальный фонд Atlante на деньги инвесторов и кредитных учреждений, находившихся в наименее уязвимом положении. Однако этого, по всей вероятности, оказалось недостаточно. И власти готовы либо закачать дополнительные средства непосредственно на баланс некоторых банков, либо предоставить им гарантии от государства.

Акции UniCredit подешевели на 8%, а рыночная стоимость Intesa Sanpaolo упала на целых 12%

По мнению экспертов, опрошенных Bloomberg, сейчас самый удачный момент, чтобы добиться одобрения подобных мер европейскими регуляторами. В обычных условиях готовность правительства помочь финансовой отрасли за счет государственных средств натолкнулась бы на массу возражений. Однако по правилам, принятым в ЕС, власти могут оказывать прямую помощь банковскому сектору, если возникли обстоятельства, угрожающие системными рисками. Как считают аналитики, ситуация в Европе в ответ на решение Великобритании выйти из ЕС вполне попадет в такую категорию.

Бумаги главных итальянских банков пережили новое падение в начале нынешней недели. Так, акции UniCredit, крупнейшего кредитного учреждения страны, подешевели на 8%, а рыночная стоимость Intesa Sanpaolo упала на целых 12%. Индекс Bloomberg, в котором учтены 39 европейских банков и финансовых компаний, потерял за понедельник 8,2%.

Банковский сектор Италии тянут ко дну «плохие» кредиты на €360 млрд, едва различимый рост национальной экономики и рекордно низкие ставки. Банки остро нуждаются в оздоровлении балансов и в возвращении доверия инвесторов. Италия оказалась в числе государств, наиболее пострадавших от крушения рынков в минувшую пятницу, когда мировые акции подешевели в общей сложности на $2,5 трлн, а бумаги некоторых крупных банков рухнули больше чем на 20%.

Банковский кризис в Италии далек от разрешения. Ситуация оставалась крайне тяжелой и до британского референдума, а он еще больше усугубил ее

Премьер-министр Маттео Ренци, отмечает Bloomberg, с момента вступления в должность в феврале 2014 года пытался реализовать пакет реформ, чтобы модернизировать Италию и подстегнуть экономический рост. В частности, он добивался акционирования и слияния банков ради уменьшения дублирования и роста показателей доходности. В число его заслуг входит создание фонда Atlante для оздоровления банковской системы. Однако, как считают аналитики, на мнение которых ссылаются авторы статьи, банковский кризис в Италии далек от разрешения. Ситуация оставалась крайне тяжелой и до британского референдума, а он еще больше усугубил ее.

Члены правительства и руководство центрального банка провели выходные в неформальные встречи с представителями Еврокомиссии. Власти продолжают отслеживать ситуацию на рынках, и решение о дополнительных вливаниях в банковский сектор может быть принято буквально за несколько дней.

Итальянской прессе стало известно, что финансирование рекапитализации банков будет обеспечено путем выпуска долговых обязательств государства. Инвесторы готовы приветствовать участие властей, подчеркивает Bloomberg. Но только при условии, что к операции спасения не привлекут самих инвесторов, как того требуют европейские правила.

Держатели облигаций уже заплатили в ноябре минувшего года за спасение четырех итальянских банков. Это привело к протестам вкладчиков, массовой распродаже банковских бумаг и как минимум к одному самоубийству. По данным центрального банка Италии, в настоящее время на руках рядовых граждан находятся банковские облигации на общую сумму €187 млрд. И как подчеркнул один из аналитиков в разговоре с Bloomberg, властям лучше поторопиться с выделением €40 млрд, «пока остальная Европа занята другим».