Прошлый год оказался в принципе удачным в плане привлечения средств физических лиц. Например, рост депозитов в банках превысил все прогнозы в несколько раз и составил более 20%.

Впечатляющие показатели кредитных организаций меркнут на фоне достижений МФО.

В условиях кризиса люди предпочли сбережения тратам и активно пытались спасти деньги от инфляции не покупкой товаров, а размещением их в финансовых институтах. Но впечатляющие показатели кредитных организаций меркнут на фоне достижений МФО, где рост инвестиций в два раза считается весьма скромным результатом. Так, один из опрошенных «Банкиром.Ру» игроков сообщил, что привлечение увеличилось на 420%, а количество клиентов — физических лиц — в три раза.

Разумеется, такие показатели обусловлены эффектом базы, поскольку привлечением МФО занимаются всего несколько лет, рынок рос с нуля. Проще говоря, если компания в первый год привлекла 10 млн рублей, а во второй — еще 10 млн, то это уже и рост на 100%. Сам по себе рынок инвестиций частных лиц в МФО пока мал и по сравнению с банковскими депозитами выглядит каплей в море. Даже у самых крупных игроков объем привлечения составляет несколько миллиардов рублей, а количество клиентов — несколько сотен человек. И это в лучшем случае.

Правила обмена валюты ужесточаются. Банкам с собственными сетями пунктов обмена валют станет бессмысленно их содержать. Согласно новому Положению Банка России № 499-П, операции по обмену наличной валюты должны будут проводиться не с упрощенной, а с полной идентификацией клиента. Теперь недостаточно будет предъявления паспорта — клиенту придется пройти полную идентификацию, заполнив анкету, которую необходимо заполнять каждому человеку, впервые пришедшему на обслуживание в банк.

Однако «крупняк» настроен оптимистично, в том числе и в связи с изменениями, которые вступят в силу в конце марта этого года. В целях усиления регулирования рынка депутаты приняли поправки в законодательство, в соответствии с которыми МФО с 29 марта 2016 года будут поделены на микрофинансовые организации и микрокредитные компании. Первые смогут привлекать средства любых физлиц и юрлиц, но размер их собственных средств должен будет составлять более 70 млн рублей. К микрокредитным компаниям такие жесткие требования по размеру собственных средств не предъявляются, но для них доступ к деньгам «частников», за исключением собственных учредителей, закрыт.

Вступающие в силу 29 марта 2016 года изменения в среднесрочной перспективе могут оказать заметное положительное влияние на инвестиционную привлекательность МФО.

Как правило, любое ужесточение воспринимается участниками рынка в штыки, но не в данном случае. Здесь ведущие игроки единодушны — они уверены, что новые условия пойдут на пользу рынку и будут способствовать его дальнейшему росту. Директор СРО «МиР» Андрей Паранич утверждает, что вступающие в силу 29 марта 2016 года изменения в среднесрочной перспективе могут оказать заметное положительное влияние на инвестиционную привлекательность МФО. «Данная мера позволит оградить частных инвесторов от высокорискованных вложений в бизнес компаний, которые только начинают работать на микрофинансовом рынке, а также существенно снижает риск появления финансовых пирамид, прикрывающихся статусом МФО»,— говорит Андрей Паранич.

Главный исполнительный директор компании «Домашние деньги» Андрей Бахвалов также не сомневается, что нововведение станет хорошим толчком для дальнейшего развития МФО. «Идея регулятора разделить рынок микрофинансирования на микрофинансовые и микрозаймовые нам видится достаточно эффективной,— подчеркивает он.— На рынке работают очень разные микрофинансовые организации: каждая имеет специфическую бизнес-модель, географию и объемы. Уровень риска для инвестора очень сильно отличается». Он отмечает, что крупные компании, имеющие достаточно собственных средств, заботятся о репутации, поэтому внедряют технологии, страхуют инвестиции клиентов. В связи с этим уровень риска нельзя даже сопоставлять. По словам Андрея Бахвалова, на этот год компания имеет большие надежды. В частности, он отмечает, что в январе, а это один из наименее активных с точки зрения привлечения месяцев, этого года объем привлеченных средств оказался более чем в три раза превысил, аналогичный показатель января 2015-го. Поэтому компания не сомневается, что в этом году инвестиции в нее составят не менее 2 млрд руб.

Второе дно рынка потребительских кредитов.Объем портфеля потребкредитов снижался в течение всего года, и по итогам 10 месяцев потерял 12,5%, уменьшившись на 667 млрд рублей, до 4620 млрд рублей. С учетом маржи, характерной для данного рынка, это равноценно 50–60 млрд рублей недополученной прибыли.

Есть и другие изменения, которые должны привлечь частных инвесторов, уверен Андрей Паранич. «Другой мерой, защищающей права частного инвестора, станет изменение порядка удовлетворения кредиторов при банкротстве микрофинансовых организаций, предусмотренное тем же пакетом поправок. Теперь требования частных инвесторов МФО будут удовлетворяться в приоритетном порядке»,— отмечает он.

На инвестиции повлияют результаты основной деятельности микрофинансистов — выдачи займов.

Заместитель генерального директора по развитию бизнеса, член правления МФО «МигКредит» Динара Юнусова полагает, что на инвестиции повлияют результаты основной деятельности микрофинансистов — выдачи займов. По ее словам, во второй половине прошлого года наблюдалось увеличение спроса на эти продукты на 15% по сравнению с аналогичным периодом 2014-го. Она поясняет, что это связано с сокращением доступности банковских кредитов для физлиц и снижением отложенного спроса. «На мой взгляд, спрос на займы, отсутствие барьеров со стороны регулятора, технологии и сервис МФО позитивно отразятся и на инвестиционной привлекательности отрасли, поскольку для клиентов важна эффективность бизнеса, куда они вкладывают деньги»,— поясняет Динара Юнусова.

Впрочем, регулятор отмечает, что кредитный бизнес МФО может, напротив, усложнить жизнь компаний. Например, потребовать значительных инвестиций из-за высокого уровня просрочки. Как показали стресс-тесты, проведенные в прошлом году, если уровень просроченных микрозаймов сохранится на том же уровне, то к концу 2017 года компаниям может потребоваться не менее 0,5 млрд рублей, а если качество портфеля ухудшится, то и вовсе не менее 1,3 млрд рублей.

При этом пока у рынка инвестиций в МФО низкий потолок, поскольку из-за ограничений (вложения должны составлять не менее 1,5 млн рублей) привлекает определенный тип клиента. Как ни странно, это отнюдь не вкладчики с низкой финансовой грамотностью, которые хотят подороже (от 22% годовых) разместить свои деньги и не учитывают риски. Как рассказал Андрей Бахвалов из «Домашних денег», потенциальным инвестором в МФО является мужчина (78%), средний возраст — 43 года. Профессиональная деятельность инвесторов МФО чаще всего связана с финансами (45%), подчеркивает он. При этом такие клиенты инвестируют в среднем 9,5 млн рублей.