При этом уже в скором будущем государственные долговые обязательства как снежный ком смогут смести все на своем пути. Таковы выводы организаторов исследования Всемирной организации кредиторов (WOC).

Госдолг стран мира продолжает увеличиваться, и, согласно последним оценкам, странам все сложнее не просто снизить его объем, а хотя бы стабилизировать, говорится в исследовании. По предварительным итогам 2012 года суммарный долг всех государств мира превысил $55 трлн. Большую часть этого объема (75%) составляют обязательства всего семи развитых экономик мира – стран G7. За предыдущий год они не только не облегчили ситуацию, но и нарастили свои долги на 5%. В целом объем задолженности развитых стран вырос на 12% и составляет 110% от их суммарного ВВП.

В развивающихся странах ситуация не столь критична: за 2012 год общая сумма государственных долгов выросла на 1% и по отношению к ВВП составляет 34%. Наибольший прирост отмечается в странах Ближнего Востока и Северной Африки, где правительственные долги выросли на 5%. В других регионах прирост составляет 1–2% от уровня предыдущего года.

Государственная задолженность ключевых регионов мира

РегионыОбъем госдолга (public debt), $ млрд., 2012Объем госдолга (public debt), $ млрд., 2011ИзменениеГосдолг/ВВП, 2012
Развитые страны465394171512%110%
G742261403985%129%
Евросоюз1431614458-1%89%
Развивающиеся страны932992341%34%
Азия411440172%32%
Латинская Америка и Карибы281228170%49%
Ближний Восток и Северная Африка7987575%27%
СНГ3623571%14%

Источники: WOC, IMF, CIA.

Лидеры не сменились

Если же рассматривать все страны мира в целом, то существенных изменений в лидерах не произошло. Первые две строчки рейтинга занимают США и Япония, у которых по $16 трлн. и $14 трлн. соответственно. Таким образом, больше половины общемирового суверенного долга приходится на эти две страны. Затем идут страны, госдолг которых колеблется от $1 трлн. до $3 трлн. После Японии, у которой государственные обязательства почти в 3 раза выше собственного ВВП, наиболее сложной ситуация выглядит в Италии. По итогам 2012 года суверенный долг по отношению к ВВП составил 126%. Впрочем, эксперты отмечают, что ситуация в этой стране более устойчива, чем у ее южноевропейских соседей, поскольку государственные облигации имеют длинные сроки погашения и в основном принадлежат внутренним инвесторам.

При этом в процентном соотношении самый значительный прирост госдолга среди рассмотренных стран зафиксирован в Казахстане. Показатель в этой стране вырос больше, чем на треть (+32%), подняв Казахстан на 58-е место в общем рейтинге по объему государственного долга. Наибольший прирост финансовых обязательств среди развитых стран отмечен в Испании и Австралии. По итогам 2012 года задолженность в этих странах увеличилась на 23% и 19% соответственно.

Китай продолжает сокращать свой государственный долг, однако весьма медленными темпами. По итогам 2012 года объем задолженности уменьшился на 6%. При этом годом ранее правительство погасило еще 5% своих обязательств. Сократился на 8% госдолг и в Греции, что можно объяснить списаниями, на которые пошли кредиторы в 2012 году. Уменьшились финансовые обязательства и в Венгрии – снижение на 15% обеспечило стране 42-е место в общем рейтинге.

Рейтинг стран по объему государственного долга (public debt)

Место в 2012Место в 2011СтранаОбъем госдолга, $ млрд., 2012Объем госдолга, $ млрд., 2011ИзменениеГосдолг/ВВП, 2012
11США16730,515536,38%107%
22Япония14148,913476,95%237%
33Германия2888,72881,50,3%83%
44Италия2611,22640,7-1%126%
55Франция2440,02387,92%90%
66Великобритания2175,11977,410%89%
77Китай1770,91886,1-6%22%
89Канада1579,31483,86%88%
98Бразилия1569,71619,0-3%64%
1011Испания1267,71032,323%91%
1110Индия1202,61123,07%68%
1212Нидерланды547,0547,6-0,1%68%
1313Мексика520,3506,33%43%
1414Бельгия492,0502,1-2%99%
1515Греция462,9501,3-8%171%
      
2625Россия222,9221,31%11%

Источники: WOC, IMF, CIA.

Один долг на каждого

В вопросе государственного долга в расчете на каждого жителя в лидерах по-прежнему Япония. На каждого жителя страны приходится более $110 тыс. Последствия цунами и аварии на АЭС в Фукусиме еще долго будут оказывать негативное влияние на экономику страны Восходящего Солнца. За Японией идет Ирландия ($53,9 тыс. на жителя), которую уже практически догнали Сингапур и США. В этих странах на каждого жителя приходится по $53 тыс. государственного долга. В то же время значительно выросло давление на жителей Катара: теперь на каждого из них приходится более $37 тыс., что на 19% выше, чем годом ранее.

В России в целом ситуация с государственным долгом стабильна. По итогам 2012 года его объем вырос на 1% и не превышает 11% от уровня ВВП. Что же касается задолженности в расчете на душу населения, то на каждого жителя приходится чуть более $1,5 тыс.

Рейтинг стран по величине государственного долга на душу населения

МестоСтранаГосдолг на 1 жителя, $, 2012Госдолг на 1 жителя, $, 2011Изменение
1Япония110875,1105373,85,2%
2Ирландия53992,850585,16,7%
3Сингапур53435,952994,60,8%
4США53229,049804,46,9%
5Норвегия49438,748246,32,5%
6Канада45347,643086,65,2%
7Бельгия44549,845854,0-2,8%
8Италия42879,643557,5-1,6%
9Греция41313,144783,4-7,7%
10Франция38474,837827,01,7%
11Катар37506,531793,918%
12Швейцария36240,837446,2-3,2%
13Австрия36035,635992,40,1%
14Германия35323,335234,90,3%
15Великобритания34490,531565,39,3%
    
47Россия1570,81554,11,1%
51Китай1308,11399,8-6,6%

Источники: WOC, IMF, CIA.

Запасы не спасут

В вопросе международных резервов самой внушительной «подушкой безопасности» может похвастаться Китай. За прошедший год страна нарастила объем МР до $3,5 трлн., что в 3 раза больше, чем государственный долг. Второе место удерживает Япония, показатели которой достигают $1,3 трлн. Однако этого хватит на покрытие только 10% государственного долга. Третье место прочно отвоевала себе Саудовская Аравия, которая продолжает наращивать свои резервные фонды. Россию, которая сейчас занимает четвертое место, в скором будущем могут «подвинуть» США, которые также наращивают резервный фонд. Впрочем, следует отметить, что в случае острой необходимости большинству стран не хватит «копилок», чтобы покрыть все свои долги.

Рейтинг стран по объему международных резервов в 2012 году

МестоСтранаОбъем международных резервов, $ млрд.Резервное покрытие госдолга
1Китай3549200%
2Япония135110%
3Саудовская Аравия626,81749%
4Россия561,1252%
5США537,2673%
6Тайвань391195%
7Бразилия371,124%
8Швейцария330,585114%
9Корея, республика319,282%
10Гонконг299,6348%
11Индия287,224%
12Сингапур253,388%
13Германия234,1048%
14Алжир190,51078%
15Италия173,37%

Источники: WOC, IMF, CIA.

Пессимизм становится реальностью

При неуклонно нарастающем давлении, все чаще встречаются прогнозы скорого взрыва «долговых пузырей». Страны, которые и так задавлены долгами, не могут найти возможности для погашения своих обязательств и вынуждены занимать еще больше, чтобы заплатить проценты по текущим займам. Для большинства развитых экономик, а также для стран, в которых отношение госдолга к ВВП превышает 60–70%, точка невозврата, похоже, уже пройдена. Поэтому рано или поздно они повторят судьбу Греции или Кипра, считают эксперты. Однако в этом случае занять средства на «спасение» будет уже не у кого.

Впрочем, исходя из прогноза динамики роста госдолга относительно ВВП, намечается некоторое снижение этого показателя во второй половине текущего десятилетия. Однако оптимисты МВФ все же делают ставку на увеличение ВВП, а не на реальное снижение объемов государственных долгов.

В целом, эксперты все чаще склоняются к пессимистичному сценарию: в скором времени вполне реален кризис государственных финансов, который по своей мощи и последствиям многократно превзойдет финансовые кризисы прошлых лет.

Прогноз динамики государственного долга по отношению к ВВП ключевых регионов мира

Источники: WOC, IMF, CIA.