Лучшие и худшие банки Америки

Несмотря на то, что в этом месяце Министерство финансов США продало оставшиеся 2,4 млрд. акций Citigroup, получив прибыль в размере $12 млрд. от $45 млрд. инвестиций в этот банк, объявлять на радостях конец банковских выкупов пока еще преждевременно.

По данным Федеральной корпорации страхования депозитов, уровень банкротств все еще высок: на данный момент в 2010 году ликвидировано 157 банков, в 2009 году – 140. При этом за все предыдущие 15 лет, вместе взятые, банкротами стали всего 98 банков. За последний квартал количество участников «проблемного списка» FDIC достигло 860, увеличившись с 702 в 2009 году; в 2007 году в этом списке было всего 76 «подозреваемых». Может быть, компания Citigroup и вернула долги правительству, свою ноябрьскую выплату по программе TARP не внесли 123 организации. По словам банковского аналитика SNL Financial Кевина Карри, «восстановление происходит медленнее, чем нам хотелось бы».

Журнал Forbes решил провести «диагностику» публично торгуемых банков и сберегательных учреждений на основании предоставленных компанией SNL данных о качестве активов, достаточности основного капитала и прибыльности 100 крупнейших банков США. Размер банков варьируется от Bank of America с активами в размере $2,3 трлн. до Independent Bank, чьи активы составляют $4,7 млрд.

Самым «здоровым» банком в США, по версии Forbes, второй год подряд оказывается Bank of Hawaii с активами в размере $12,7 млрд., которому присвоили наивысший балл в пяти из восьми показателей финансового здоровья. Bank of Hawaii придерживался весьма консервативной политики во время жилищного пузыря, что помогло ему минимизировать объем плохих займов. Резервы банка втрое превышают объем безнадежных займов, коэффициент капитализации достигает 7,2%.

На втором месте – East West Bancorp, объем активов которого возрос за последний год на 64%.

С другой стороны спектра находятся худшие банки. «Лидером» среди них является Wilmington Trust, который, помимо больших объемов неработающих активов и безнадежных займов, имеет самый низкий коэффициент достаточности капитала 1 уровня – 9,2%.

Несмотря на постоянные банкротства банков, общее состояние банковской индустрии улучшилось по сравнению с прошлым годом. Банки FDIC сообщили о совокупной прибыли в размере $14,5 млрд. в третьем квартале по сравнению с $2 млрд. годом ранее. Прибыльность улучшается пятый квартал подряд. Крупные банки лучше капитализированы, чем год назад. Средний показатель достаточности капитала 100 крупнейших банков с учетом рисков составляет 15,5% по сравнению с 14,3% год назад.

Интересно, что ни один из четырех американских банков-гигантов не вошел ни в десятку лучших, ни в десятку худших. Citigroup оказался на 37 месте – самом высоком из четырех – благодаря низкому уровню неработающих активов и высокому уровню резервов. Худшим из банков-«триллионников» оказался Bank of America, попав на 76 место. JPMorgan Chase и Wells Fargo заняли в рейтинге 44 и 71 место соответственно.

Клуб «Нулей»

С приближением сезона бонусов на Уолл-стрит главными героями обсуждений стали не только многомиллионные выплаты. Газета The New York Times рассказывает о новом клубе, членом которого никто становиться не хочет – клубе «Нулей».  Похоже, что в этом году в него вступят сотрудники банковских бэк-офисов, трейдеры и банкиры среднего уровня и брокеры – им грозит перспектива получения необычного годового бонуса, а, точнее, никакого.

По словам Ричарда Стайна из исследовательской компании Global Sage, это вызовет панику на Уолл-стрит: «Все говорят об этом, но никто не хочет, чтобы это стало достоянием общественности. Я бы не хотел прямо сейчас быть тем, кто начисляет зарплаты в компании на Уолл-стрит». 

В определенной мере, нулевой бонус не должен стать сюрпризом для многих сотрудников. В результате кризиса 2008 года некоторые компании вроде Goldman Sachs и банки, такие как  Citigroup, значительно увеличили базовое жалование в 2009-2010 годах с целью успокоить регуляторов, утверждавших, что бонусы, основанные на финансовых показателях, поощряют чрезмерный риск. К примеру, базовая зарплата управляющих директоров в Goldman выросла $300 тыс. до $500 тыс., в то время как в Morgan Stanley и Credit Suisse – с $200 тыс. до $400 тыс.

Несмотря на то, что работники получат примерно те же суммы, психологический удар от отсутствия премии оказывается существенным, особенно для обитателей Уолл-стрит, где успех и престиж издавна соизмерялись с размером бонуса. Скорее всего, в январе, когда они узнают о размерах премиальных, у многих вытянутся лица от удивления. Сами выплаты производятся в феврале.

Топ-менеджер одной из компаний, сотрудникам которой запрещено обсуждать эту тему со средствами массовой информации, рассказал, что повышение базового оклада смутило людей, хотя при этом размер годовой компенсации остался прежним. Он добавил, что люди ожидают крупных премий, «как будто не замечают, что за прошлый год их базовая зарплата удвоилась».

По словам другого руководителя, иметь дело с «Нулями» непросто – это «настоящая головная боль». В некоторых случаях было столько недовольства, что компания решила выделить «Нулям» по $20-25 тыс., чтобы те «не расстраивались». Неважно, сколько компания платит людям – «им всегда мало, и они всегда находят повод для жалоб», отметил банкир.

В то время как к категории «Нулей» принадлежит, в основном, среднее звено с годовым доходом в размере от $250 тыс. до $500 тыс., их боссы готовят карманы для миллионов.

Как уже упоминалось в предыдущем обзоре, минувший год стал одним из самых прибыльных в истории Уолл-стрит: за первые три квартала компании заработали $21,4 млрд., что является небывалым показателем даже для времен экономического бума. На выплату премиальных пять крупнейших финансовых организаций зарезервировали почти $90 млн.

Авторы журнала Esquire решили узнать, что по поводу бонусов думают сами обитатели Уолл-стрит, и обратились непосредственно к ним, проведя небольшое ненаучное и разоблачающее исследование. Несмотря на угрозы руководства вроде Джеймса Гормана, генерального директора  Morgan Stanley, который пообещал лично выпроводить с работы любого сотрудника, рассказавшего прессе о бонусах, авторам удалось лично опросить 98 респондентов (из 81 мужчина и 17 женщин).

На вопрос о получении бонуса в этом году 61% ответили, что премию им выделили. Что касается справедливости вознаграждения, выяснилось, что из тех, кто получил бонус, только один мужчина и одна женщина назвали его размер справедливым. Из 9 женщин, получивших премии, пять назвали их справедливыми, трем причиталось, по их мнению, больше, а одна посчитала, что заслужила меньшего вознаграждения. Разница между «справедливой» и «несправедливой» премией составила $20830. Также ни одна из женщин не получила премии больше $150 тыс.

Одним из тех опрошенных, кто посчитал свои бонусы несправедливо завышенными, оказался мужчина, заработавший более $250 тыс., второй – женщина. Мужчина намерен потратить свои премиальные на сбережения, в то время как женщина собирается приобрести шикарный компьютер Apple и разъезжать на такси.

Пятеро опрошенных заработали по $250 тыс., и все пятеро оказались мужчинами. Двое из этих пяти согласны с размером бонусов; один из пяти уверен, что бонус маловат. При этом потратить свои премиальные он намерен на акции.

Кроме того, остальные намерены потратить свои бонусы на налоги, благотворительность, на себя, ни на что, на развлечения, а также на журналы (как призналась женщина, получившая максимальное вознаграждение их всех женщин - $100-150 тыс.).

Тем временем, крупнейшим банкам мира придется пересмотреть структуру выплат в своих европейских подразделениях и филиалах в других странах. Это связано с ужесточением требований к бонусам в Европе.

Как сообщает Financial Times, многие американские и швейцарские банки намерены увеличить зарплаты и снизить бонусы ведущим специалистам, работающим в странах Евросоюза, в основном, в Лондоне в соответствии с требованиями Европейского комитета органов банковского надзора, ограничивающими объемы наличных выплат.

Некоторые европейские политики предполагали, что неевропейские банки добровольно применят  эти законы ко всем своим подразделениям, однако, по словам одного из европейских топ-менеджеров, это «политики наивны», ожидая этого, а результатом подобных мер будет лишь «еще одно повышение зарплат».

В этом месяце представители Комитета заявили, что уровень наличных бонусов в банках Евросоюза будет ограничен до 20% от общей суммы выплаты. Крупные организации должны выплачивать 60% премий ведущим сотрудникам с задержкой в 3-5 лет и ввести отдельный «период отсрочки» для бонусов в виде акций.

На такой режим работы банки, имеющие европейские подразделения, переходят с января. Известно, что JPMorgan, Goldman Sachs, UBS и Credit Suisse разрабатывают план реструктуризации системы выплат для всего европейского персонала.

Несмотря на то, что для неевропейских банков эти законы вызовут большие неудобства, для банков Евросоюза они станут гораздо более тяжким бременем, так как они должны применять подобные правила во всех своих подразделениях. Standard Chartered и HSBC в Лондоне, а также немецкий Deutsche Bank понимают, что они окажутся в особенно невыгодном положении в Азии и США, где конкуренты не должны выполнять строгих требований к выплатам.

Меры регуляторов также могут вызвать проблемы в банках с мировой сетью, которые традиционно стремились сохранять одинаковый уровень выплат для руководителей одного ранга во всех регионах. При этом американские регуляторы также занялись бонусами. Как пишут Reuters и The Wall Street Journal, законодатели могут вынудить финансовые организации выплачивать топ-менеджерам половину или большую часть премиальных в акциях или иных отсроченных формах компенсаций вместо наличных.

Эта мера, которая может затронуть крупные компании на Уолл-стрит, такие как  Bank of America Corp, JPMorgan Chase, Goldman Sachs и Morgan Stanley, направлена на борьбу с чрезмерно рискованным поведением, которое стало одно из причин финансового кризиса.

Регуляторы рассматривают принятие подобного шага в рамках Закона Додда-Фрэнка, предписывающего запрет на любые бонусы, которые «поощряют неприемлемые риски» в финансовых компаниях с активами более $1 млрд.

Кроме того, агентство Reuters провело всемирный опрос среди банкиров различных финансовых центров, включая Уолл-стрит, Лондонский Сити и Гонконг, выяснив при этом, что сотрудники банков готовятся в среднем к 7-процентному снижению объема выплат в этом году. Повышение зарплат при этом покроет лишь часть потерь. Некоторые специалисты в индустрии ожидают уменьшения до 30% после слабых результатов торгов, которые отрицательно сказываются на прибыли банков и приводят к уменьшению объема премиальных.

В отличие от других сфер, большую часть годовых выплат банкиры получают в виде бонусов в конце года.

Европа в деталях и прогнозах

Обстановка в Европе накаляется ежедневно. The Telegraph опубликовала ряд статей с описанием сложившейся ситуации в цифрах и прогнозами на будущее. Газета детализирует экономические меры, принятые проблемными странами еврозоны.

Ирландия. В прошлом месяце Ирландия приняла четырехлетний план по сбережениям на сумму €15 млрд., разработанный с целью уменьшения рекордного дефицита – именно при таком условии МВФ и Европейский союз согласились предоставить стране помощь в размере €85 млрд., которая была одобрена 28 ноября. 

Согласно четырехлетнему плану, Ирландия сократит расходы на €10 млрд. и пополнит бюджет на €5 млрд. за счет налогов и прочих мер. Ожидается, что дефицит бюджета в 2010 году достигнет 32% от ВВП благодаря выкупу банков. Без учета помощи банкам дефицит составит 11,7% от ВВП по сравнению с запланированным уровнем в 11,6%.

В 2011 году правительство страны намерено сократить дефицит до 9,1% в 2012 – до 7%, в 2013 – до 7%, а к 2014 году – до 2,8%.

Греция. Размер помощи МВФ и Евросоюза для Греции составил в мае рекордные  €110 млрд.  В прошлом месяце власти страны пообещали увеличить НДС, заморозить пенсии и сократить правительственные расходы в 2011 году по условиям спасения, не сумев достичь запланированного сокращения дефицита бюджета на 1,5%.

Афины согласились определить дополнительные меры на 2012-2014 годы по снижению бюджетного дефицита до уровня не выше 3% от ВВП к 2014 году. В 2011 году дефицит сократится на €5,1 млрд. до €16,8 млрд., или 7% от ВВП. Объем новых сокращений превышает изначально запланированные €2,2 млрд. в первом проекте бюджета.

Франция. Недавно принятый бюджет Франции направлен на сокращение дефицита до 6% от валового внутреннего продукта в 2011 году с 7,7% в 2010 года. Это станет первой фазой плана по снижению уровня дефицита до максимального разрешенных Евросоюзом 3% к 2013 году и 2% в 2014 году.

9 ноября Конституционный совет Франции одобрил закон Николя Саркози о пенсиях, согласно которому пенсионный возраст увеличивается до 62 лет к 2018 году. Бюджет предусматривает увеличение предельной налоговой ставки до 41% с 40% для финансирования пенсионных реформ; увеличение налога на прирост капитала на 1 процентный пункт; окончание действия единоразовой налоговой льготы для бизнеса в 2010 году увеличит поступления в бюджет на €5,3млрд.; окончание действия финансовых стимулирующих мер сократит дефицит на €8,2 млрд.

Португалия. Власти Португалии пообещали сократить дефицит бюджета до 7,3% от ВВП с прошлогоднего уровня в 9,3%, а в 2011 году уменьшить его до 4,6%. Правительство планирует урезать зарплаты чиновников на 5%, и увеличить налоги  в попытке сэкономить €5,1 млрд. в следующем году.

Меры пополнения бюджета предусматривают повышение НДС до 23%, что принесет в казну €1,7 млрд., или 1% от ВВП.

Испания. В 2011 году Испания намерена сократить бюджетные расходы (включая автономные регионы) на 7,9% до €122, а также увеличить ставку подоходного налога для граждан с доходами свыше  €120000 с 21,5% до 22,5%. С помощью этой меры правительство надеется увеличить казну на €170-200 млн.

Кроме того, прогнозируется дополнительная экономия на €1,2 млрд. со стороны региональных и местных правительств.

Италия. Несмотря на то, что бюджетный дефицит Италии сохранялся на уровне 5,3% от ВВП, что намного ниже среднего показателя по Евросоюзу, к 2011 году власти намерены снизить дефицит до 2,7%.

Достичь этого они попытаются с помощью следующих мер: увеличить сроки выхода на пенсию на 3-6 месяцев, заморозить зарплаты бюджетников и сократить оплату высшему эшелону госсектора; в 2011-2012 годах региональным и местным управлениям придется урезать расходы на €13 млрд.; в 2011и 2012 годах расходы всех министерств будут сокращаться на 10% ежегодно.

Германия. По словам канцлера Ангелы Меркель, в период с 2011 по 2014 годы правительство намерено сэкономить и снизить бюджетный дефицит ниже требуемого Евросоюзом к 2013 году.

26 ноября Бундестаг, нижняя палата парламента, принял план федерального бюджета, направленный на достижение поставленных целей по сокращению дефицита бюджета после быстрого восстановления.

Федеральный бюджет предусматривает сокращение расходов на 4,3% по сравнению с 2010 годом, до €319,5млрд., и чистый объем нового заимствования на уровне €48,4 млрд., меньше первоначального.

Кроме того, согласно другим статьям в The Telegraph, главный экономист Citigroup опасается новой волны государственных дефолтов и банковских банкротств в еврозоне. По словам профессора Уиллема Бьютера, регион парализован игрой на «слабо» между Европейским Центробанком и правительствами Евросоюза.

Он считает, что обе стороны пытаются переложить ответственность за поддержку стран Южной Европы и Ирландии друг на друга, что увеличивает риск дальнейшего усугубления проблем. «Рынок не будет ждать до марта, пока власти Евросоюза начнут действовать сообща. Могут произойти несколько правительственных и банковских банкротств. Они слишком легкомысленно относятся к ситуации»,  - заявил он. По мнению профессора, текущий государственный и банковский кризис является ядовитой смесью, а политики реагируют неадекватно. Кризис очень большой, а денег очень мало, говорит он.

Фонд спасения Евросоюза Бьютер описывает как «машина банкротства», так как средства из него предоставляются под карательную ставку в 6%, что не позволяет странам с крупными задолженностями выкарабкаться из западни.

Марк Скофилд, стратег по ставкам Citigroup, считает, что Португалии вскоре понадобится помощь Евросоюза, также вероятно, что «Испания пойдет этим же путем». Если этим двум странам понадобится спасение, то это грозит опустошением еврофонда размером в €440 млрд.

Эксперт уверен, что реструктуризация некоторых государственных задолженностей неизбежна. По его мнению, есть шанс, что Испания справится с ситуацией, однако если Евросоюз не найдет решения, задолженность примет неприемлемый масштаб.