Как мы уже указывали в прошлых лекциях, первым шагом, позволяющим определить финансовое состояние банка, является анализ его пассивов, ибо именно они определяют действия банка в части размещения средств в активы. Выявленные при формировании ресурсной базы тенденции могут уже на ранних этапах (то есть до проведения анализа активов) сформировать представление об их структуре.  

Целью анализа активов банка является оценка качества портфеля активов, а именно - степени их диверсификации, риска, доходности, срочности.

Прежде чем начать урок анализа активов банка, необходимо кратко пояснить, что такое активы (портфель активов) и активные операции, так как часто эти понятия используются как взаимозаменяемые.

Активы банка - это размещенные ресурсы, находящиеся у банка либо в собственном владении, либо привлеченные им на временной основе. Приумножение активов банка осуществляется за счет проведения активных операций: выдача кредитов, инвестиционные операции  и прочие активные операции, способствующие получению прибыли. В свою очередь, активные банковские операции - это действия банка, посредством которых они размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы в целях получения необходимого дохода и обеспечения своей ликвидности. Таким образом, если активы - это направления размещения денежных средств, то активные операции - это действия банка по размещению ресурсов, поэтому анализировать мы будем активы, но не активные операции.

Портфель активов - это новое для российской банковской практики понятие, получившее свое развитие после выхода в свет статьи Г. Марковица «Выбор портфеля». Под портфелем активов мы будем понимать совокупность однородных портфелей: кредитного, инвестиционного, торгового и т.д. То есть это суммарные активы банка, которые сгруппированы в различные портфели по признаку однородности, а вместе представляют собой портфель активов. В контексте данной лекции мы не будем делать различия между активами банка и портфелем активов, и будем использовать их как синонимы (хотя с точки зрения науки между ними есть разница).

Анализ активов банка следует начинать с выявления тенденций формирования активов банковского сектора в целом. Такое исследование необходимо, в первую очередь, для того, чтобы выявить основные тенденции, которые, вероятно, будут прослеживаться и в анализируемом банке. Еще раз напоминаем, что для получения объективных оценок анализ необходимо проводить от общего к частному, где под общим понимаются исследования банковского сектора, а частное - это анализ активов конкретного банка.

Приведем пример анализа активов банковского сектора России и дадим оценку его развитию.

Первым шагом в процессе анализа банковских активов является исследование динамики их абсолютных значений.  

Итак, объемы активов банковской системы позволяют судить о ее величине и степени влияния на развитие экономики страны. В России объемы активов банковской системы представлены на рис.1.

1.jpg

Рисунок 1. Динамика объемов активов банковской системы России (млрд.руб.)

Как показано на рисунке 1,  динамика активов имела положительную направленность и, если в 2004 г. их величина составляла 5576,4 млрд. руб, то на 1 января 2008 г. - 20121,5 млрд. руб., что на 260,8% больше первоначального в анализируемом периоде. Такой рост позволяет судить об активном развитии не только банковского сектора, но и всей экономики в целом, так как отражает спрос экономических субъектов на дополнительные ресурсы, обусловленный увеличением объемов их спроса. 

Динамика темпов прироста суммарных объемов активов позволяет определить те периоды, в которые активность банковских размещений была максимальна.

2.jpg

Рисунок 2. Динамика темпов прироста банковских активов (%)

Анализ данных позволил определить, что наиболее быстрыми темпами банковские активы росли в период 2007-2008 гг., и составили в этот период 44,2%. При этом следует отметить, что основной причиной роста величины активов стало активное увеличение величины кредитного портфеля банков, что связано, в первую очередь, с ростом объемов потребительского кредитования. Наиболее резкий скачок прироста банковских активов наблюдается в 2005-2006 гг. и 2006-2007 гг., что объясняется теми же причинами - активный рост потребительского кредитования.

Более объективным оценочным показателем активов банков является относительный коэффициент, показывающий отношение банковских активов к внутреннему валовому продукту. Данный показатель позволяет определить, насколько экономические субъекты удовлетворены в своих финансовых потребностях.

Динамика показателя отношения банковских активов к ВВП представлена на рис.3.

3.jpg

Рисунок 3. Динамика отношения банковских активов к ВВП (%)

Анализ показал, что покрытие экономики России банковскими активами имеет положительную динамику, и к началу 2008 г. составило 61%. Положительный прирост позитивно характеризует развитие банковского сектора, однако по сравнению с развитыми странами, где данный показатель достигает величины 120%, банковская система России еще сильно отстает.

Структура и состав банковских активов позволяет определить основные факторы их роста или снижения и выявить направленность деятельности банков.

Проведем анализ активов отечественных банков по статьям (табл. 1), используя отчетность банка России (" Обзор банковского сектора Российской Федерации" (Интернет - версия)(.pdf)- выбор даты отчета).

Таблица 1. Структурно - динамический анализ банковских активов.
4.jpg

Анализ показал, что наибольший объем в активах банков принадлежит статье «Кредиты и прочие ссуды, всего»: на 1 марта 2008 г. ее объем составил 15 478, 0 млрд. руб., что на 245% больше, чем на 1 января 2005г. Как показал анализ, основная доля в кредитном портфеле отечественных банков принадлежит кредитам, размещенным предприятиям нефинансового сектора экономики (более 90%). Однако наибольшие темпы прироста имел портфель кредитов, выданных физическим лицам (увеличение с 538,2 млрд.руб. на 01.01.2005 г. до 3 091, 8 млрд.руб. на 01.03.2008 г., или на 474,5%).

Следующей по объемам можно назвать статью «Ценные бумаги, приобретенные кредитными организациями, всего», которая на 1 марта 2008 г. была равна 2 383, 7 млрд. руб. Однако ее удельный вес составляет лишь 11,5% , тогда как кредитный портфель - 74,7%. При этом следует отметить, что удельный вес статьи «Ценные бумаги приобретенные» имеет отрицательную динамику за анализируемые периоды: с 14,6% до 11,5%. Данная ситуация есть следствие высокой степени неустойчивости фондового рынка, порождающей высокие риски такого рода вложений.

Анализируя структуру портфеля приобретенных ценных бумаг, можно сказать, что в настоящее время банки предпочитают вкладывать денежные средства в долговые ценные бумаги (облигации), которые позволяют банку получать доход как от разницы цен покупки  и продажи (спекулятивный доход), так и в виде купонного дохода (инвестиционные доход возникает в том случае, когда банк удерживает ценную бумагу на балансе до погашения). Объем вложений в облигации имеет положительную динамику:  если на 1 января 2005 г. они составляли 725,4 млрд. руб., то к 1 марта 2008 г. -  1 722, 3 млрд. руб., что 137,1% больше. Значительно меньшими являются вложения банков в акции: их объем равен 266,9 млрд. руб., или 11,2% в суммарном портфеле приобретенных ценных бумаг. Данная ситуация есть следствие высоких рисков, сопровождающих вложения в долевые ценные бумаги.

Портфель ценных бумаг российских банков по целям приобретения имеет следующую структуру (табл. 2)

Таблица 2. Структурно - динамический анализ портфеля ценных бумаг (без учета векселей учтенных)

6.jpg

Анализ данных позволяет определить, что отечественные банки предпочитают вкладывать денежные средства в ценные бумаги для перепродажи, то есть для получения спекулятивного дохода (дохода, возникающего от краткосрочного колебания цен на рынке, торговой маржи или маржи дилера). К таким размещениям банка мы относим приобретение ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, и ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи. Согласно данным Банка России, объем таких вложений в абсолютном выражении был равен на 1 марта 2008 г. 388,9+1542=1 930,9 млрд. руб., или 90,5% к итогу.

Инвестиционный портфель, включающий ценные бумаги, удерживаемые до погашения, составляет лишь 2,7%, что позволяет сделать вывод о том, что российские банки преимущественно выступают на рынке как спекулянты, а не как инвесторы. Портфель контрольного участия превышает по удельному весу портфель инвестиционных ценных бумаг и составляет 6,7%. В данном портфеле учитываются ценные бумаги дочерних банковских организаций, которые создаются ими для расширения своего бизнеса, как правило, в регионах; таким образом прослеживается экспансия банков.

Одной из важных статей банковских активов являются активы мгновенной ликвидности, к которым относят денежные средства, драгоценные металлы, счета в Банке России и других  банках. Они имеют высокую значимость для банка, так как являются средствами, используемые банком для погашения своих краткосрочных обязательств. Данные ресурсы являются для банка безрисковыми, но не приносят ему дохода, что в целом снижает доходность банковских операций. Абсолютное значение такого вида активов на 1 января 2005 г. было равно 1 119, 6 млрд. руб., или 15,8%, но на 1 марта 2008 г. удельный вес данных статей активов снизился до 8,6% . Это свидетельствует о том, что банки стараются разместить максимальный объем денежных ресурсов для получения дохода.

В целом исследования позволили выявить следующие тенденции:

-         объем банковских активов растет, что позволяет положительно оценить развитие банковского сектора;

-         банковский сектор не удовлетворяет потребности экономики в кредитных ресурсах, что показывает низкий коэффициент Активы/ВВП;

-         наибольшая доля в кредитном портфеле банков принадлежит кредитам, выданным юридическим лицам;

-         основная причина роста кредитного портфеля состоит в увеличении объемов потребительских кредитов;

-         доля мгновенно ликвидных активов банков снижается.

Полученные в процессе исследования выводы позволят использовать их как некую сравнительную базу для получения оценок активов конкретного банка. А так как каких-либо нормативных значений для структуры банковских активов не существует (а существуют лишь рекомендованные), то общебанковские тенденции как нельзя лучше подойдут как база для целей оценки.

Основные направления анализа активов конкретного банка включают в себя, во-первых, исследования динамики абсолютных и относительных показателей; во-вторых, исследования структуры активов с целью оценки их диверсифицированности;  в-третьих, анализ доходности; в-четвертых, анализ рискованности и ликвидности активов. 

Для исследования абсолютных значений активов банка необходимо выполнить следующие шаги:

1.      Определить объем и структурировать совокупные активы (то есть осуществить их группировку по статьям).

2.      Определить величину нетто-активов (чистых активов).

 1. Определение объема  и анализ структуры совокупных активов

Для структурирования активов следует использовать следующую классификацию:

Группа 1 . Денежные средства и драгоценные металлы (202, 203 (кроме пассивных счетов 20309, 20310, 20313, 20314, 20321), 204). Средства в кассе, включая банкоматы, обменные пункты, необходимы банку для проведения всех текущих операций с клиентами, таким образом, они обеспечивают ликвидность по всем требованиям клиентов по снятию наличности. Основная доля данных активов приносит сравнительно незначительный доход - комиссии за снятие наличности и конвертацию. С другой стороны, банк несет достаточно большие затраты на создание инфраструктуры, обслуживающей кассовые операции банка - сертифицированные кассовые хранилища, сертифицированные кассовые узлы, банкоматы, броневики для перевозки наличности, ежедневная инкассация отделений банка, затраты на персонал касс, инкассаторов, текущий ремонт и т.д. С точки зрения степени риска, риск по остаткам в кассе минимален, в основном он связан с перевозкой наличности, а также с возможными ошибками или злоупотреблениями кассовых работников.

Группа 2. Средства на корреспондентском счете в банке России (сч.30102) и корреспондентских счетах в других банках (сч.30104, 30106, 30110, 30114, 30118, 30119, 30125). Средства на корреспондентских счетах в Центральном банке обеспечивают платежи клиентов, аналогичные функции у средств на счетах в банках-резидентах, а также банках-нерезидентах (валютные платежи клиентов) - они обеспечивают ликвидность по всем безналичным требованиям (платежам) клиентов. Риск по средствам на счетах в Центральном банке практически равен нулю. С точки зрения прочих банков, являющихся для данного банка расчетными (средства на счетах «ностро»), риск данных остатков связан с надежностью расчетного банка - например, риск по остаткам у нерезидентов в свободно-конвертируемой валюте, размещенных обычно в банках развитых стран с высоким международным рейтингом, практически минимален. Что касается средств на счетах «ностро» в банках на территории России, то обычно они также размещены в достаточно надежных банках и их риск относительно невысок.

Группа 3. Обязательные резервы (сч.30202, 30204) включают средства, перечисляемые банком в Банк России на счета фонда обязательного резервирования. Данные активы не приносят банку доход и устанавливаются Банком России с целью регулирования общей ликвидности банковской системы страны и контроля денежных агрегатов. Величина данных размещений не зависит от самого банка, так как жестко регламентируется Банком России в виде процента отчислений от общего объема привлеченных средств.  

Группа 4. Кредиты и депозиты другим банкам (сч.319, 320 (кроме 32015), 321 (кроме 32115), 322 (кроме 32211), 323 (кроме 32311), 324 (кроме 32403)) объединяют средства, которые банк размещает в других банках на возвратной и платной основе. Межбанковские кредиты в современных условиях, как правило, имеют минимальный доход, степень их риска обусловлена наличием проверенной системы установления лимитов на банки-контрагенты. Если риск-менеджмент в банке имеет высокий уровень, можно считать, что данная группа активов высоколиквидна - основная доля межбанковских кредитов очень «короткие», так называемые кредиты overnight, выдаваемые накануне днем и возвращаемые на следующий день с утра.

В то же время, рынок МБК несет в себе специфические риски - определенную нестабильность, связанную с изменением процентных ставок. В случае возникновения кризисной ситуации все операции могут быть свернуты в течение одного дня. Поэтому, если доля нетто-активов, размещенных в межбанковские кредиты (с учетом взятых кредитов, т.е. разница между размещенными и взятыми кредитами), превышает 15-20 % от чистых активов, банк подвергается повышенному риску, связанному с возможностью иметь невыгодную позицию в случае возникновения кризиса на рынке МБК.

Данная статья присутствует в балансах практически всех банков, т.к. необходима для поддержания прямых деловых отношений с другими банковскими организациями.

Группа 5. Кредиты клиентам (сч.441 (кроме 44115), 442 (кроме 44215), 443 (кроме 44315), 444 (кроме 44415), 445 (кроме 44515), 446 (кроме 44615), 447 (44715), 448 (кроме 44815), 449 (кроме 44915), 450 (кроме 45015), 451 (кроме 45115), 452 (45215), 453 (кроме 45315), 454 (кроме 45415), 455 (кроме 45515), 456 (кроме 45615), 457 (кроме 45715), 458 (кроме 45818)). Под ними понимаются средства, которые размещены клиентам - юридическим и физическим лицам в виде кредита. Являются наименее ликвидными активами банков. Следовательно, чем выше доля кредитного портфеля, тем выше доходность его операций, но и выше риск ликвидности банка.

Группа 6. Приобретенные долговые, долевые ценные бумаги и векселя прочих эмитентов (сч.501 (кроме 50120, 50121), 502 (кроме 50219,50220,50221), 506 (кроме 50620,50621), 507 (кроме 50719, 50720, 50721), 512 (кроме 51210), 513 (кроме 51310), 514 (кроме 51410), 515 (кроме 51510), 516 (кроме 51610), 517 (кроме 51710), 518 (кроме 51810), 519 (кроме 51910)). Включает вложения коммерческого банка в облигации, акции, векселя. При этом в данной группе учитываются только те акции и облигации, которые приобретены для дальнейшей перепродажи.

Группа 7. Долгосрочные инвестиционные вложения (503 (кроме 50319), 601 (кроме 60105), 602 (кроме 60206))- объединяют инвестиции в уставные фонды юридических лиц в форме долевого участия и в форме вложений в дочерние компании и вложения в долговые ценные бумаги в виде инвестиций.

Группа 8. Основные средства и нематериальные активы (сч. 604 (кроме 60405) минус 606, 607, 608, 60901 минус 60903, 610). Данная группа объединяет вложения, которые необходимы для функционирования самого банка как хозяйствующего субъекта. Особенное внимание следует уделить счету 61011. На счете № 61011 «Внеоборотные запасы» учитывается имущество, приобретенное в результате осуществления сделок по договорам отступного, залога до принятия кредитной организацией решения о его реализации или использовании в собственной деятельности. Иными словами, можно сказать, что в случае погашения кредита за счет отступного на счете 61011 отражается полученное по договору залога имущество, перешедшее в собственность банка. Банк - не промышленное предприятие, ему требуется не так много материальных ресурсов, поэтому существенные остатки на данных счетах обязательно должны обращать на себя внимание аналитиков, так как свидетельствуют о том, что банк имеет проблемы с качеством кредитного портфеля, в результате чего вынужден забирать залоги клиентов.

Группа 9. Прочие активы включают активы баланса, которые не нашли своего отражения в предыдущих группах.

Классификация активов на данные группы позволяет провести анализ и оценить степень диверсификации портфеля банковских активов.

Прежде чем начать анализ активов по степени диверсификации, следует дать ей определение. Диверсификация - это распределение банком вкладываемых в экономику капиталов между разнообразными объектами с целью снижения риска потерь и в надежде получить более высокий доход. Диверсифицированными будут называться активы, равномерно размещенные в различные направления. Недиверсифицированными - активы, в структуре которых какая-либо одна из групп будет занимать более 50%.

Диверсификация как  инструмент снижения банковских рисков является очень важной характеристикой деятельности банка, так как только наличие различных направлений вложений ресурсов в структуре может уберечь банк от системных и рыночных рисков.

Исследование структуры совокупных  активов следует начинать с выявления тенденций объема активов в динамике и определения причин этой динамики.

Как указывает в своей работе Котина О.В., и с чем мы согласимся:  «при оценке абсолютного изменения величины активов банка за период их увеличение может свидетельствовать:

-        о наращивании банком объемов активных операций за анализируемый период - позитивная тенденция (+);

-        о расширении направленности вложений средств банка (развитие новых для банка видов активных операций) - позитивная тенденция (+);

-   об увеличении размера имущества банка - «утяжеление» структуры активов банка за счет роста неликвидных активов  - негативная тенденция (-).

И, наоборот, к обратным последствиям может приводить уменьшение активов банка».

Вот так, например, выглядит динамика объемов активов банка Х.
7.jpg

Рисунок 4. Динамика активов Банка Х  (ЗАО)

Как показал анализ, динамика активов банка имела положительную направленность, что свидетельствует о росте банковского влияния на рынке. Особенно высокие темпы прироста наблюдались в период с 2006-2007 гг., которые составили 98,7%, что соответствует тенденциям развития банковского сектора России. Можно предположить, что рост активов Банка Х связан с увеличением его влияния на региональных рынках, что позволило банку резко расширить клиентскую базу банка.

С целью определения причин изменения активов банка следует выявить те группы активов, чьи темпы прироста или снижения оказались максимальными в анализируемый период; особенно это касается  групп активов с наибольшими долями в структуре.

Важным в процессе проведения анализа является коэффициент концентрации Кк. рассчитываемый по формуле:

f 1.jpg

Аn - группа актива; СА - совокупные активы.

Коэффициент концентрации показывает, какую долю занимает та или иная группа в активе баланса банка. Чем большая величина коэффициента концентрации по той или иной группе получена при расчете, тем более рискованной считается деятельность банка.

 По методике Суховой Л.Ф. оптимальной признается следующая структура активов банка:

1.      Высоколиквидные активы, в числе которых - денежные средства, все корреспондентские счета, средства в фонде обязательных резервов (ФОР) - коэффициент концентрации около 0,3.

2.      Предоставленные кредиты и размещенные депозиты -  Кк = 0,4.

3.      Все вложения в ценные бумаги - не более Кк= 0,10-0,12.

4.      Основные средства и нематериальные активы - Кк = 0,17-0,18.

5.      Прочие активы - Кк не более 0,2.

  В целом по величине коэффициента концентрации можно сделать следующие выводы:

1. Если в анализируемом банке наблюдается рост коэффициента концентрации групп «Денежные средства» и «Средства на корреспондентских счетах», то можно сделать вывод о том, что банк, придерживаясь осторожной политики ведения деятельности, сохраняет свою мгновенную ликвидность, но теряет доходность операций.

2.  Доля кредитов в портфеле активов банка не должна быть менее 40%, но и не должна превышать 60-65% валюты баланса (в зарубежной практике допустимо значение  не менее 80%). В случае, если наблюдается увеличение значения коэффициента концентрации группы 4 «Кредиты и депозиты в других банках», то это свидетельствует о том, что, во-первых, данный банк имеет четкую специализацию и ограничивает свою деятельность на рынке ссудных капиталов; во-вторых, степень рискованности банковских операций увеличивается в результате снижения диверсификации активов.

В структуре кредитного портфеля особенно внимание следует уделить межбанковским кредитам, так как они несут для банка определенный риск, особенно в кризисное время. При анализе необходимо рассчитать является ли банка чистым нетто-кредитором, что лучше для финансового состояния банка, или нетто-дебитором.

С целью такой оценки необходимо рассчитать разницу между объемом размещенных на межбанковском рынке средств (МБКр) (сумма счетов 30110, 30114, 30115, 30118, 30119, 319, 320 (без учета 32015), 321 (без учета 32115), 322 (без учета 32211), 323 (без учета 32311)) и привлеченными банком на межбанковском рынке ресурсами (МБПо) (расчет данной величины представлен в Уроке 5 данного цикла лекций.

 Оценка участия банка на рынке межбанковских кредитов проводится с использованием формулы:

f 2.jpg

В случае, если получен положительный результат, то банк считается чистым нетто-кредитором; в обратном случае, если результат отрицательный, то банк оценивается как чистый нетто-дебитор.

3.  Доля вложений в ценные бумаги должна находиться в пределах 20-25% активов банка, но не более 25%. В целом основными доходоприносящими банковскими вложениями являются кредитные и инвестиционные вложения (группа 5 и частично 7), вложения в ценные бумаги (группа 6), поэтому их совокупный удельный вес должен превышать 70- 80% всего портфеля активов банка.  Если среди данных групп наблюдается значительное превышение какой-либо из них, то делается вывод о том, что деятельность банка в вопросах размещения является слабо диверсифицированной, что может привести к негативным последствиям в результате рыночных кризисов.

4.   В случае, если возрастает значение коэффициента концентрации группы 8 «Основные средства и нематериальные активы», можно сделать вывод о том, что банк размещает свои средства в низколиквидные бездоходные активы, что, несомненно, скажется на уровне доходности его операций. Данные вложения в банке являются непроизводительным активом, поэтому их удельный вес в общем объеме актива не должен превышать 20%. Однако следует отметить, что вложения подобного рода банку необходимы для поддержания своего имиджа на рынке. Значительные вложения такого рода объясняются тем, что банковская услуга нематериальна, т.е. неосязаема по своей природе, и для привлечения потребителя очень важны вложения в здания банка, его внутреннее и внешнее оформление, в продукцию рекламного характера и т.д.

5. Группа  «Прочие активы» объединяет в себе средства на активных счетах для расчетов, лизинг, требования к дебиторам и т.д.

В случае, если в активе банковского баланса наблюдается увеличение коэффициента концентрации средств данной группы, или его значение является наибольшим среди прочих, то это свидетельствует о наличии неэффективной стратегии развития данного банка и необходимости принятия соответствующих мер в краткосрочной перспективе, так как иное может привести к падению доходности банка, и в перспективе к закрытию банка.

Продолжение следует.