Продолжение. Начало: 254-П: чем дальше в лес…

Рассмотрим порядок расчета размера резервов с учетом обеспечения. В отличие от порядка формирования портфелей однородных ссуд этот вопрос изложен в Положении № 254-П достаточно подробно. Тем не менее, вопросы при практическом применении Главы 6 «Формирование резерва с учетом обеспечения по ссуде» остаются, куда же без них…

Итак, по ссудам, отнесенным к любой, кроме первой, категории качества, резерв формируется с учетом обеспечения I и II категорий качества. Отсюда следует вывод, что обеспечение по ссудам также классифицируется по категориям качества. Причем категорий качества обеспечения как минимум три: первая, вторая и третья: обеспечение, которое не принимается в расчет для целей создания резервов по ссудам.

Обеспечение по ссуде, учитываемое для целей создания резерва, может быть следующих видов:

- залог;

- банковская гарантия;

- поручительство;

- гарантийный депозит (вклад).

Рассмотрим подробнее отдельные виды обеспечения.

Залог.

Залог относится к I категории качества, если в качестве предмета залога выступают:

- котируемые ценные бумаги государств, имеющих инвестиционный рейтинг не ниже «BBB» по классификации S&P (Standard & Poor's) и (или) не ниже аналогичного по классификациям "Fitch IBCA", "Moody's" (дальше будем называть эту тяжеловесную словарную конструкцию «классификацией иностранных рейтинговых агентств»), а также ценные бумаги центральных банков этих государств;

- котируемые ценные бумаги, эмитированные третьими юридическими лицами с инвестиционным рейтингом не ниже «BBB» по классификации иностранных рейтинговых агентств (здесь термин «третьими», по-видимому, означает, что эмитент ценных бумаг, находящихся в залоге, не является ни заемщиком, ни кредитором по данному кредитному договору);

- облигации Банка России;

- ценные бумаги (в том числе векселя) Минфина РФ;

- собственные долговые ценные бумаги банка-кредитора (то есть облигации, депозитные или сберегательные сертификаты, векселя), которые подлежат погашению позже срока погашения обязательств заемщика по ссуде, либо сроком по предъявлении, если указанные бумаги находятся у банка-кредитора в закладе;

- векселя, авалированные и (или) акцептованные Российской Федерацией (в лице Минфина?..), Банком России, правительствами или центральными банками стран, входящих в группу развитых стран[1] – в части суммы, обеспеченной авалем (акцептом);

- аффинированные[2] драгоценные металлы в слитках (золото, серебро, платина и палладий). 

Обеспечением II категории качества может считаться ликвидный залог, не относящийся к I категории качества. К такому залогу может быть отнесен:

- залог ценных бумаг эмитентов, допущенных к обращению на открытом рынке или через организатора торговли на ОРЦБ РФ, а также на открытом организованном рынке или через организатора торговли на рынках стран, входящих в группу развитых стран;

- залог ценных бумаг, эмитированных третьими юридическими лицами, имеющими рейтинг не ниже «ССС» по классификации иностранных рейтинговых агентств;

- залог векселей, авалированных и (или) акцептованных юридическими лицами с инвестиционным рейтингом не ниже «ВВВ» по классификации иностранных рейтинговых агентств – в части суммы, обеспеченной авалем (акцептом);

- залог ценных бумаг, эмитированных банками-резидентами РФ и банками стран, входящих в группу развитых стран, если эти ценные бумаги не могут быть отнесены к обеспечению I категории качества, а финансовое положение эмитента оценивается как хорошее;

- эмиссионные ценные бумаги юридических лиц, если рентабельность капитала указанных юридических лиц за последний год составляет не менее 5%, а финансовое положение оценивается как хорошее и отсутствуют какие-либо признаки его ухудшения – в размере до 50% подтвержденной аудиторской проверкой величины капитала (чистых активов) этих юридических лиц;

- залог недвижимого имущества (в т.ч. земельных участков, предприятий, зданий, сооружений, квартир) и (или) оборудования, а также сырья, материалов, готовой продукции или товаров. При этом у банка-кредитора должны быть достаточные основания считать, что залог может быть реализован в срок не больше 180 календарных дней с момента возникновения основания для обращения взыскания на залог (например, при наличии устойчивого рынка указанных предметов залога). Кроме того, юридическая документация в отношении залоговых прав банка-кредитора не должна содержать условий, препятствующих реализации залоговых прав. Но и это еще не все: предмет залога должен быть застрахован залогодателем в пользу банка, принявшего залог, а финансовое положение страховой компании, предоставляющей страховой полис, должно оцениваться как хорошее.

Не совсем понятно, относится ли к данному пункту залог транспортных средств, спецтехники и т.д. Ведь автомобиль (даже застрахованный), принадлежащий заемщику – физическому лицу, например, не относится к недвижимости или оборудованию, и тем более не является сырьем, материалами, готовой продукцией или товаром. То есть, строго говоря, не является залогом в терминах Положения № 254-П. Может быть, следует подробнее прописать вопрос о залоге движимого имущества?

На тему страхования заложенного имущества можно спеть отдельную песню. На данный момент этот вопрос Банком России практически не проработан.

Например, в Положении № 254-П ничего не сказано о сумме страховки. То есть, строго говоря, можно застраховать залог на любую небольшую сумму, скажем, на 1 рубль – лишь бы в пользу банка! Хотя, конечно, доказать проверяющим, что залог застрахован, в этом случае будет сложно.

Опять же на семинарах представители Банка России указывали, что залог должен быть застрахован на справедливую стоимость (о порядке ее определения мы еще поговорим)… Такое у них личное мнение. И это очень печально, так как справедливая стоимость залога определяется не реже одного раза в квартал. То есть и сумму страховки придется ежеквартально пересматривать.

Также не определены риски, от которых следует страховать имущество. На семинарах высказывалось мнение, что страховать надо так, «как принято обычаями делового оборота». Наверное, страховые компании знают, как это…

Но заставить заемщика застраховать заложенное имущество – это еще цветочки. Банку придется анализировать финансовое состояние страховой компании, то есть собирать всю документацию и проводить такой же анализ, как и при определении финансового состояния заемщика. А с учетом того, что у страховых компаний свой план счетов, и программы финансового анализа типа ИНЭК с ним работать не могут, при определении финансового состояния страховых компаний неизбежно возникнут проблемы.

Необходимо добавить, что новые версии ИНЭКа решают задачу финансового анализа страховщиков.

А судя по разъяснениям на семинарах, ЦБ будет безоговорочно признавать «кошерными» только крупнейшие страховые компании (например, ТОП-100 по данным рейтинговых агентств или солидных СМИ – журналов «Профиль» или «Эксперт»).

Для залога в виде ценных бумаг, котируемых организатором торговли на рынке ценных бумаг, под суммой обеспечения понимается рыночная стоимость ценных бумаг, определяемая в соответствии с нормативным актом Банка России о порядке расчета размера рыночных рисков[3]. Проблема состоит в том, что указанный нормативный акт определяет рыночную стоимость для ценных бумаг, находящихся в портфеле банка (приобретенных им), а не принятых в качестве залога.

В соответствии с Положением № 89-П под рыночной стоимостью ценной бумаги понимается средневзвешенная цена одной ценной бумаги по сделкам, совершенным в течение последнего торгового дня отчетного месяца на фондовой бирже или через организатора торговли. Если по одной и той же ценной бумаге на дату расчета сделки совершались на двух или более фондовых биржах (через двух или более организаторов торгов), то рыночная стоимость определяется по той фондовой бирже (организатору торговли), у которой был наибольший в отчетном месяце оборот. При этом наибольший оборот определяется по результатам торгов на тех фондовых биржах (через организаторов торговли), где банк имеет прямой доступ к торгам (собственное торговое место) или осуществляет операции покупки/продажи ценных бумаг через брокера. Для банков, имеющих доступ к торговле на зарубежных организованных торговых площадках, рыночная стоимость по сделкам с ценными бумагами, совершенными на данных площадках, определяется банком самостоятельно как среднеарифметическая цена на покупку ценной бумаги, определяемая на последний торговый день отчетного периода как результат от деления на два суммы высшей и низшей цены покупки ценной бумаги.

Таким образом, рыночная стоимость ценных бумаг определяется по результатам торгов лишь на тех площадках, на которых банк непосредственно или через брокера осуществляет операции по покупке/продаже ценных бумаг. Поэтому предложенная методика расчета рыночной стоимости залога может быть применена только в том случае, когда банк-кредитор имеет присутствие на торговых площадках, где обращаются заложенные ценные бумаги.

Для залога в виде собственных долговых ценных бумаг банка под суммой обеспечения понимается сумма обязательств, предусмотренная ценной бумагой и отраженная на соответствующих счетах бухгалтерского учета:

счет 520 – выпущенные облигации;

счет 521 – выпущенные депозитные сертификаты;

счет 522 – выпущенные сберегательные сертификаты;

счет 523 – выпущенные векселя и банковские акцепты.

Таким образом, суммой обеспечения является номинальная стоимость выпущенных банком ценных бумаг.

Для всех остальных видов залога под суммой обеспечения понимается справедливая стоимость залога.

Определение справедливой стоимости залога как бы между прочим приводится в пункте 2.3., где перечисляются вопросы, которые должны быть раскрыты во внутренних документах банка. В соответствии с этим пунктом справедливой стоимостью залога является такая его цена, по которой залогодатель в случае, если бы он являлся продавцом имущества, предоставленного в залог, имеющий полную информацию о стоимости указанного имущества и не обязанный его продавать, согласен был бы его продать, а покупатель, имеющий полную информацию о стоимости указанного имущества и не обязанный его приобрести, согласен был бы его приобрести в разумно короткий срок, не превышающий 180 календарных дней.

Данное определение справедливой стоимости довольно близко к определению рыночной стоимости, установленному Федеральным законом «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29.07.1998 г. № 135-ФЗ. В соответствии со статьей 3 указанного Закона под рыночной стоимостью объекта оценки понимается наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства. 

Таким образом, вполне можно считать рыночную стоимость имущества, находящегося в залоге, его справедливой стоимостью.

Для определения такой стоимости обычно пользуются данными о ценах на приобретение имущества, аналогичного заложенному. Такие данные публикуются в СМИ (в том числе и в Интернете). По имуществу, не имеющему аналогов (например, недвижимости) лучше воспользоваться услугами профессионального оценщика. Но в любом случае нужно иметь документальное подтверждение справедливой стоимости залога на каждую дату его оценки (например, рекламные буклеты и прайс-листы продавцов аналогичных товаров, распечатки из Интернета о ценах на товары и т.д.).

Справедливая стоимость залога, относящегося к I или II категории качества, определяется банком на постоянной основе, но не реже одного раза в квартал. В случае изменения справедливой стоимости залога это должно учитываться при определении размера резерва.

Сумма обеспечения в виде залога зависит еще от одного параметра. При истечении 180-дневного срока с момента возникновения основания для обращения взыскания на залог, в том числе по причинам, не зависящим от банка-кредитора (например, иск банка об обращении взыскания на заложенное имущество оставлен без рассмотрения или без движения, в результате судебного разбирательства произведена отсрочка реализации предмета залога[4]), обеспечение для целей расчета резервов на возможные потери по ссудам учитывается следующим образом:

- в течение срока свыше 180 до 270 календарных дней с момента возникновения оснований для обращения взыскания на залог сумма обеспечения принимается в размере не более 70% от текущей оценки его стоимости;

- в течение срока свыше 270 до 365 календарных дней – в размере не более 50% текущей стоимости;

- по истечении 365 календарных дней обеспечение не может учитываться в целях расчета резервов.

Обеспечение в виде залога также не может учитываться для целей уменьшения расчетного резерва, если:

- в момент возникновения необходимости реализации залоговых прав у банка отсутствует юридическая возможность их реализации и (или) банк не предпринимает фактических действий по их реализации;

- возникают основания для суждения о невозможности реализовать залог без существенных потерь стоимости;

- финансовое положение лица, чьи обязательства были приняты в качестве залога, не может быть оценено как хорошее, и (или) имеются признаки его ухудшения, за исключением случая, когда предметом залога являются собственные ценные бумаги банка-кредитора;

- предмет залога обременен обязательствами по иным договорам залогодателя с третьими лицами;

- в процессе обслуживании ссуды возникают обстоятельства, ограничивающие права залогодержателя, существенно препятствующие их реализации, в частности, при реализации предмета залога;

- имеются иные обстоятельства, которые могут существенно препятствовать реализации банком залоговых прав.

Степень существенности обстоятельств, препятствующих реализации залоговых прав, определяется на основании профессионального суждения.

Интересно, что для других видов обеспечения (гарантийных депозитов, гарантий и поручительств) не установлены случаи, когда указанные виды обеспечения не учитываются для целей создания резервов.

Остановимся подробнее на финансовом положении лица, чьи обязательства были приняты в качестве залога. (абзац 4 пункта 6.5.). Здесь, по-видимому, речь должна идти о финансовых обязательствах, то есть о залоге в виде ценных бумаг, которые являются обязательствами их эмитентов.

Правда, на семинарах было приведено другое объяснение этой фразы: якобы следует читать не «чьи обязательства были приняты…», а «от которого был принят залог в качестве обеспечения выполнения обязательств заемщика». Вообще-то, особого смысла в таком уточнении нет. Каким, скажите, образом ухудшение финансового состояния залогодателя может повлиять на справедливую стоимость заложенного и застрахованного имущества? В общем случае (если не доводить до банкротства) залог имущества от этого хуже не станет.

А если предметом залога являются ценные бумаги, то все равно важнее оценить финансовое состояние их эмитента, чем залогодателя. Ведь в случае реализации залога обязательства по ценным бумагам должен будет исполнить эмитент.

Справедливости ради замечу, что существует ответ Департамента банковского регулирования и надзора ЦБ РФ на запрос Ассоциации региональных банков России, касающийся толкования формулировки пункта 6.5. Положения № 254-П. Вот цитата из этого документа:

Под принятыми в качестве залога обязательствами, указанными в п. 6.5 Положения № 254-П, имеются в виду обязательства лица, предоставившего обеспечение в любой форме, относящееся в соответствии с Главой 6 Положения № 254-П к обеспечению I и II категории качества, а именно, поручительства (гарантии) (применительно к векселям – авали и (или) акцепты), ценные бумаги и иные предметы залога, поименованные в пунктах 6.2 и 6.3 Положения № 254-П.

Наличие в п. 6.5 ограничения в отношении ситуации, когда финансовое положение лица, чьи обязательства приняты в качестве залога, не может быть оценено как хорошее и (или) имеются признаки его ухудшения, связаны с действующими нормами залогового законодательства и невозможностью реализации кредитной организацией – кредитором прав, вытекающих из наличия обеспечения по ссуде в случае банкротства лица, предоставившего такое обеспечение. Очевидно, что в этой ситуации ликвидность непосредственного предмета залога не имеет значения.

Из указанного текста следует сразу несколько неординарных выводов.

Во-первых, оказывается, поручительства и гарантии – это такой вид залога! А я-то думала, что залогом может быть только имущество, то есть вещь или право (требование). Пойду читать Гражданский Кодекс.

Во-вторых, наличие признаков ухудшения финансового состояния залогодателя (не ухудшение! Не банкротство, заметим! Даже просто наличие признаков) означает, что залог можно выкинуть, а договор отправить в шредер. Однозначно! Все равно больше не пригодится. Потому что якобы такой залог в соответствии с пунктом 6.5 и разъяснениями ЦБ залогом не считается.

Если логически развить ситуацию дальше, то весь раздел 6 из Положения можно смело исключить. Где вы найдете стопроцентно безупречных залогодателей? И зачем нужно поэтапное уменьшение суммы обеспечения после 180 дней с момента возникновения  основания для обращения взыскания на залог (сначала 70%, потом 50% и 0%), если к этому моменту  финансовое состояние заемщика-залогодателя явно будет далеким от хорошего?

Да, и с заемщиками мы явно погорячились. Какие еще пять категорий? Всех, кто не в первой – отправляем в пятую, и резерв 100%! Ведь очевидно, что из наличия признаков ухудшения финансового положения заемщика следует невозможность реализации банком-кредитором прав на взыскание долга в случае банкротства лица, получившего кредит!!

. «В связи с действующими нормами залогового законодательства» – какими именно? «Очевидно, что в этой ситуации ликвидность непосредственного предмета залога не имеет значения» - совсем не очевидно!

Словом, неубедительно. И письмо опять же адресное. Так что буду пока читать этот пункт буквально – «чьи обязательства были приняты». Тем более что есть (только что обнаружила!) еще одно разъяснение[5] Департамента Банковского регулирования и надзора (тоже адресное), трактующее рассматриваемую ситуацию с точностью до наоборот:

"Под обязательствами лица, указанными в п.6.5 Положения № 254-П, имеются в виду обязательства лица (эмитента) по ценным бумагам, которые являются предметом залога.

В соответствии с п.6.5 Положения № 254-П кредитная организация может использовать в целях данного Положения обеспечение в форме залога ценных бумаг при условии хорошего финансового положения лица, эмитировавшего (выпустившего) ценные бумаги.

В то же время, кредитной организации при оценке залога иного имущества (не относящегося к ценным бумагам) на предмет признания его обеспечением 2 категории качества следует учитывать обстоятельства, определенные абзацами 2,3, 6 и 7 п.6.5 Положения № 254-П, и рассматривать финансовое положение залогодателя с точки зрения возможности его влияния на возникновение указанных обстоятельств."

Вот это звучит гораздо лучше!

Гарантийный депозит.

Гарантийный депозит (вклад) является обеспечением I категории качества, если он отвечает требованиям, установленным подпунктом 3.1.2. Положения Банка России № 232-П, а именно депозит юридического лица, которое имеет ссудную задолженность перед банком, при условии, что срок размещения депозита превышает срок погашения ссудной задолженности. Заметим, что вклады физических лиц не относятся к обеспечению I категории качества. Так как по Гражданскому Кодексу физическое лицо имеет право в любой момент – в том числе, до истечения срока вклада – свои денежки забрать.

Под суммой обеспечения для гарантийного депозита понимается сумма обязательств, предусмотренная договором депозита, и отраженная на соответствующих счетах бухгалтерского учета.

Гарантии и поручительства.

Гарантии и поручительства являются обеспечением I категории качества, если гарантами (поручителями) являются:

- Российская Федерация;

- Банк России;

- правительства и центральные банки стран, входящих в группу развитых стран;

- юридические лица с инвестиционным рейтингом не ниже «ВВВ» по классификации иностранных рейтинговых агентств.

Гарантии и поручительства (а применительно к векселям – авали и (или) акцепты) относятся к обеспечению II категории качества, если они выданы лицами, перечисленными в пункте 6.3.1. Положения № 254-П. Хотя в пункте 6.3.1. перечисляются вовсе не лица, а предметы залога, относящегося ко II категории качества. По-видимому, к таким лицам должны относиться:

- эмитенты ценных бумаг, допущенных к обращению на ОРЦБ или на рынках стран, входящих в группу развитых стран;

- юридические лица, имеющие рейтинг не ниже «ССС» по классификации иностранных рейтинговых агентств;

- банки-резиденты РФ и банки стран, входящих в группу развитых стран;

- юридические лица, рентабельность капитала которых за последний год составляет не менее 5%;

- а также, возможно, и страховые компании (ведь они тоже упоминаются в пункте 6.3.1.).

Указанные гарантии, поручительства, акцепты и авали принимаются в качестве обеспечения II категории качества в пределах 50% от чистых активов (собственных средств (капитала)) гаранта (поручителя), подтвержденных аудиторской проверкой за последний отчетный год, при условии, что финансовое положение гаранта (поручителя) оценивается как хорошее.

Под суммой обеспечения для поручительств, гарантий (банковских гарантий), авалей и (или) акцептов векселей понимается сумма обязательства по поручительству, гарантии (банковской гарантии), векселю (в случае аваля и (или) акцепта переводного векселя – часть вексельной суммы).

Таким образом, сумма обеспечения, учитываемая при расчете размера резерва, далеко не всегда будет совпадать с его оценкой, отраженной в бухгалтерском учете на счетах 91303 - 91308 «Обеспечение размещенных средств». По крайней мере до тех пор, пока Банк России не примет решение об отражении на внебалансовых счетах справедливой стоимости обеспечения вместо суммы, указанной в договоре залога или поручительства.

Расчет резерва с учетом суммы обеспечения.

При наличии обеспечения I или II категории качества минимальный размер резерва определяется по следующей формуле:

                     ki x Обi

Р = РР x (1 - ----------), где

                          Ср

Р - минимальный размер резерва. Резерв, формируемый банком, не может быть меньше минимального размера резерва;

РР - размер расчетного резерва;

ki - коэффициент (индекс) категории качества обеспечения. Для обеспечения I категории качества ki (k1) принимается равным единице (1,0). Для обеспечения II категории качества ki (k2) принимается равным 0,5.

Обi - стоимость обеспечения соответствующей категории качества (за вычетом дополнительных расходов банка, связанных с реализацией обеспечения);

Ср - величина основного долга по ссуде.

Кстати, о дополнительных расходах банка, связанных с реализацией обеспечения. По-видимому, мы должны быть готовы в любой момент назвать хотя бы примерную сумму расходов, связанных с реализацией обеспечения. Или иметь доказательство, что такая реализация никаких дополнительных расходов не повлечет. А значит, в досье обязана лежать хотя бы чисто символическая справка юридического отдела по данному вопросу. Или же расчет стоимости обеспечения (в том числе справедливой стоимости залога) должен сразу включать в себя расходы, связанные с его реализацией (залоговый дисконт).

Если принимаемая к уменьшению резерва сумма обеспечения равна или превышает остаток основного долга по ссудной задолженности (ki x Обi >= Ср), то минимальный размер резерва (Р) принимается равным нулю (0).

Кстати, интересно, зачем разработчикам Положения понадобилось в скобках пояснять, что единица – это 1,0, а нуль – это 0? И почему тогда не сказали, что 0,5 – это половинка?..

Вопрос: как поступить, если в обеспечение кредита принято несколько видов обеспечения, в том числе и I, и II категории качества? В формуле такой вариант не предусмотрен. Может, стоило бы добавить туда знак суммы по нескольким видам обеспечения? Или еще проще:

                    Об1 + 0,5*Об2

Р = РР x (1 - -------------------)

                               Ср

По крайней мере, в этом есть логика.

Или все же нужно выбрать из двух категорий только одну? То есть, выбрать меньшую величину из минимальных размеров резерва, рассчитанных отдельно по каждой категории. Как это ни печально, но именно такие письменные разъяснения дают некоторые территориальные управления Банка России по согласованию с разработчиками Положения. Хотя это явная дискриминация и никакой логики.

Фактически формируемый резерв может быть больше минимального (Р) с учетом оценки состояния и перспектив реализации предметов залога, обращения взыскания на гаранта (поручителя, авалиста, акцептанта).

А вот еще «чудеса» с семинара: разработчики Положения почему-то считают, что при расчете резерва по кредитной линии сумма обеспечения делится пропорционально остатку ссудной задолженности.

Поясню на примере. Кредитная линия открыта на сумму 500 000 руб., категория качества – II, расчетный резерв – 1% - 5 000 руб.  Залог II категории (оборудование, застрахованное в пользу банка) – 700 000 руб. При ссудной задолженности на полную сумму, предусмотренную кредитной линией, размер минимального резерва составляет 5 000 х (1 – 0,5 х 700 000 / 500 000) = 1 500 руб. Если ссудная задолженность частично погашена и остаток составил 250 000 руб. (при этом стоимость залога не изменилась), то в соответствии с вышеуказанной формулой минимальный размер резерва должен приниматься равным нулю… Но по мнению сотрудников ЦБ, высказанному на семинаре, сумма залога в этом случае должна приниматься в расчет пропорционально сумме непогашенного основного долга, то есть 700 000 х (250 000 / 500 000)  = 350 000 руб! В этом случае минимальный резерв будет больше нуля и составит 750 руб. На каком основании – непонятно. И чем кредитная линия хуже любого другого кредита, по которому осуществляется частичное погашение в течение срока действия кредитного договора – тоже непонятно…

Одним словом, создателям Положения № 254-П еще есть над чем поработать.

Окончание следует.

 

 



[1] Перечень стран, включаемых в группу развитых стран, приведен в Инструкции Банка России № 110-И и включает в настоящее время следующие государства: Австралия, Австрийская Республика,  Великое Герцогство Люксембург,  Греческая Республика,  Ирландия, Итальянская Республика, Канада, Королевство Бельгии,   Королевство  Дания,  Королевство  Испания,  Королевство Нидерландов,  Королевство  Норвегия,  Королевство  Швеция, Новая Зеландия,   Португальская   Республика,   Соединенное  Королевство Великобритании и Северной  Ирландии,  Соединенные  Штаты  Америки, Федеративная    Республика   Германия,   Финляндская   Республика, Французская Республика, Швейцарская конфедерация, Япония

[2] Аффинаж (франц. affinage, от affiner - очищать) - металлургический процесс получения благородных металлов высокой чистоты путём их разделения и отделения загрязняющих примесей. Содержание золота в аффинированном металле обычно не ниже 999,9 пробы.

[3] В настоящее время – «Положение о порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» от 24.09.1999 г. № 89-П.

[4] По просьбе залогодателя суд вправе в решении об обращении взыскания на заложенное имущество отсрочить его продажу с публичных торгов на срок до одного года. Отсрочка не затрагивает прав и обязанностей сторон по обязательству, обеспеченному залогом этого имущества, и не освобождает должника от возмещения возросших за время отсрочки убытков кредитора и неустойки.

[5] Информация с форума Банкир.Ру.