О программе.
Это единственная в России программа, позволяющая получить знания и навыки, необходимые для успешного ведения операций на мировых и национальных финансовых рынках. Программа соответствует международным стандартам сертификационных экзаменов первого уровня ACI Institute - образовательного института международной ассоциации дилеров на финансовых рынках ACI (Association Cambiste Internationale – The Financial Markets Association).
Для кого предназначена программа.
Компании: специалисты по ВЭД компании, осуществляющих экспортно-импортные операции;
Банки: руководители и специалисты отделов и управлений валютного дилинга и операций на рынке краткосрочного капитала (фронт-офис, миддл-офис, бэк-офис).
Результаты обучения: приобретение теоретических знаний и навыков работы с прямыми и производными инструментами валютного рынка и рынка краткосрочного капитала (спот и форвардный рынки купли-продажи валюты и краткосрочного заимствования – вложения капитала, производные инструменты (соглашения о форвардной процентной ставке, валютные форварды и фьючерсы, опционы, свопы)).
Метод обучения: Сочетание лекций с активными формами – решением конкретных задач по обеспечению ВЭД с помощью финансовых инструментов, получению спекулятивной прибыли финансовыми институтами; разбором конкретных ситуаций (кейс стадиз) при проведении экспортно-импортных операций и спекуляциях.
Занятия и консультации проводят преподаватели Академии Народного Хозяйства при Правительстве РФ, руководители ACI Russia, при консультационной поддержке зарубежных образовательных компаний.
Участники программы приобретут новые связи и контакты, полезные для дальнейшей работы на этом рынке.
Стоимость – 23 400-00 руб. (НДС не облагается)
По завершении программы слушателям выдается Удостоверение государственного образца о повышении квалификации.
Кроме того, желающие смогут сдать сертификационные экзамены: ACI «The ACI Dealing Certificate» и «The ACI Operations Certificate». Экзамены проходят на английском языке. Занятия на русском, литература преимущественно на английском.
Координаты Оргкомитета учебных программ:
тел.: (926) 6667997, 7955398.
Москва, 119571, пр. Вернадского, 78, корпус А, офис 156.
www.ibs-mirea.ru
E-mail: gulina@mirea.ru
Основные темы программы
Модуль А
Тема 1. Введение в валютные рынки и рынки краткосрочного капитала
Обменные курсы. Участники рынка. Методы совершения сделок и коммуникации. Режимы обменных курсов. История рынка FOREX. Европейская монетарная система (EMS). Роль ACI и национальных валютных ассоциаций. Структура и роль ACI (международной ассоциации FOREX) . Комитет по профессиональной практике. Кодекс поведения ACI. Идентификация неавторизованных сделок. Терминология дилинга : кодекс поведения ACI. Терминология дилинга : лондонский кодекс поведения. Банки и рынки краткосрочного капитала. Рынки фьючерсов. Использование фьючерсов. Финансовые опционы.
Тема 2. Финансовая математика процентных ставок и расчет эффективности краткосрочных инвестиций
Основы расчетов с процентной ставкой. Простой процент. Сложный процент. Проценты по облигациям с годовым и полугодовым купонами. Условное число дней в году. Ценные бумаги с дисконтом. Кривая доходности. Интерполяция кривой доходности.
Тема 3. Финансовые продукты рынка краткосрочного капитала (денежного рынка).
Межбанковские кредиты и депозиты. Рынки евровалют. Депозитные сертификаты. Казначейские векселя (T-bills). Банковские акцепты. Коммерческие бумаги. Соглашения об обратном выкупе (РЕПО). Соглашения о будущей процентной ставке (FRA). Свопы. Свопы процентной ставки (IRS). Фьючерсы.Опционы.
Тема 4. «Свопы» процентных ставок, форвардные соглашения о процентной ставке (FRA), фьючерсы и опционы
Использование производных инструментов денежного рынка для хеджирования риска процентной ставки. Терминология форвард-форвардных займов и депозитов и риска процентной ставки, порождаемого этими инструментами. FRA, фьючерсы и свопы как деривативы форвард-форвардных позиций, преимущества деривативов.
Технология и терминология FRA, котировки, выбор правильного контракта, принятие решения: покупка или продажа, определение ставки в момент оформления (сеттлмента) и расчет суммы урегулирования. Хеджирование риска процентной ставки с использованием FRA.
Технология и терминология фьючерсов денежного рынка, котировки, выбор правильного контракта, принятие решения: покупка или продажа, определение ставки в момент оформления (сеттлмента) и расчет сумм маржинальных платежей урегулирования. Хеджирование риска процентной ставки с использованием фьючерсов.
Спецификации контракта для евродолларового, 3-месячного Euribor, короткого стерлингового, евро-швейцарского франкового японского евройенового фьючерсов. Принципиальная разница между внебиржевыми инструментами как FRA и биржевыми как фьючерсы. Работа фьючерсной биржи и клиринговой палаты.
Технология и терминология свопов процентной ставки (включая овернайт индексные свопы), котировки, выбор правильного контракта, принятие решения : покупка или продажа, определение ставки в момент оформления (сеттлмента) и расчет суммы урегулирования. Хеджирование риска процентной ставки с использованием свопов.
Использование фьючерсов для хеджирования и ценообразования FRA и свопов.
Определение овернайт индексов для евро,стерлинга, швейцарского франка и долларов.
Определение опциона. Его отличие от других видов инструментов. Пут и колл. Права исполнения – американские, европейские, бермудские и азиатские опционы. Ценообразование опционов. Дельта, гамма, тета, ро и вега (каппа). Модель Блэка-Скоулса. Опционные стратегии. Использование опционов для хеджирования. Вертикальный и горизонтальный спреды. Стреддлы. Стренглы.
Тема 5. Операции "спот" на валютном рынке
Сделки спот: определение. Даты валютирования для спота. Коды SWIFT. Обменные курсы спот. Базисные и переменные валюты. Прямые и косвенные обменные курсы. «Пипсы» и «фигура». Курсы покупки и продажи. Кросс-курсы.
Тема 6. Валютные форвардные сделки "аутрайт" и "своп"
Форвардные валютные инструменты рынка FOREX: аутрайты и свопы. Аутрайты. Свопы. Форварды коротких дат. Форвардный рынок для ценных металлов.
Тема 7. Ведение валютной позиции.
Журнал брокера. Средний обменный курс и чистая позиция. Переоценка и оценка по рыночной цене: расчет прибыли. Форвардные позиции: переход к чистой приведенной (текущей) стоимости. Использование банками рынка спот. Роль урегулирования (окончательного оформления) сделок. Роль бэк-офиса. Тикет сделки. Подтверждения. Счета «ностро». Управление счетами «ностро». Платежные инструкции. Выверка счетов «ностро».
Тема 8. Роль оформления/урегулирования сделок ("сеттлмента")
Важность своевременного и правильного оформления сделок. Риски «сеттлмента». Использование системы непрерывного связанного сеттлмента (Continuous Linked Settlement).
Тема 9. Типы рисков и методы их контроля
Типы рисков. Рыночный риск. Валютный риск. Валютный риск и не-банковские корпорации. Подверженность риску в ходе сделок. Подверженность экономическому риску. Хеджирование валютных рисков: корпорации. Риск процентной ставки. Риск, обусловленный партнером по сделке. Риск доставки валюты (окончательного оформления сделки). Контроль рисков: установление лимитов. Страновые лимиты. Лимиты по партнерам. Лимиты по счетам «ностро». Временные лимиты на срочные сделки. Лимит ликвидности банка: минимальный уровень ликвидности для обеспечения обязательств на рынке FOREX. Лимиты, устанавливаемые регулирующими организациями. Лимиты по инструментам рынка FOREX. Лимиты по дилерам банка/открытым позициям. Поддержание лимитов и контроль.
Тема 10. Правила поведения и работы на валютном рынке и рынке краткосрочного капитала.
Рыночные практики для совершения сделок на FOREX, рынке краткосрочного капитала, рынке деривативов, в отношениях дилер-брокер, дилер-клиент. Цель и предмет кодекса поведения, его применение в отрасли. Роль комитета ACI по профессионализму. Стандартная терминология при проведении сделок. Разумные правила управления рисками. Правила урегулирования разногласий, споров, конфликтов и жалоб с использованием кодекса поведения.
Модуль В
Тема 11.Обзор операций бэк-офис.
Раздельность процедур составления отчетов. Важность своевременного окончательного оформления сделок (сеттлмента). Технологический процесс совершения типичной сделки, начиная с сообщения руководству и заканчивая отчетом об исключительных ситуациях.
Тема 12. Подтверждение сделок.
Процедуры проверок сделок. Роль автоматизации в процедурах подтверждения сделок.
Тема 13.Неттинг (взаимозачет). Разница между двусторонними и многосторонними процедурами неттинга.. Основные вопросы оформления документации при неттинге.
Тема 14.Клиринговые и платежные системы.
Различные типы национальных и международных платежных систем (в частности, EURO, GBP, USD, JPY). Типы сообщений SWIFT и их использование. Работа с корреспондентскими банками, счета ностро/востро. Кастодианы и поставка ценных бумаг.
Тема 15.Сверка счетов /управление денежными средствами.
Сверка овернайт позиций в фронт- , миддл- и бэк-офисе. Важность быстрого выявления неурегулированных сумм при сверке счетов ностро. Процесс сверки ценных бумаг и управление залогом.
Тема 16.Сеттлмент производных инструментов.
Вычисление процентных ставок фиксинга и маржи для различных производных инструментов: свопов, форвардных соглашений о процентных ставках (FRA), фьючерсов и репо.
Тема 17.Соответствие процедур оформления сделок международным правилам и стандартам и контроль их выполнения.
Риски при операциях с участием третьей стороны меры для минимизации этих рисков. Процедуры борьбы с отмыванием денег. Операционный риск и причины его возникновения. Формальные процедуры, необходимые для открытия счета
Программа соответствует международным стандартам сертификационных экзаменов первого уровня ACI Institute - образовательного института международной ассоциации дилеров на финансовых рынках ACI (Association Cambiste Internationale – The Financial Markets Association).
http://www.aciforex.com/