Курс ЦБ ( 19.09, 20.09 ): $ 38.4134 -0.0075, € 49.5379 0.0787
Найти на сайте:
Воскресенье
21 сентября 2014 года

Пресс-релизы

Банковский Форекс или дилинговый центр? Обзор от Larson Holz Ltd

06.04.2009 17:35

Как известно, в настоящий момент существует две популярные схемы работы на Форекс. Через банки и через офшорные дилинговые центры. В данной статье, компания Larson Holz Ltd подробно рассматривает и анализирует оба варианта.

larson_holz.gifБанковский Форекс в России и за рубежом.

Игроки на рынке Форекс, также как и игроки на фондовой бирже постоянно сталкиваются с необходимостью выбора надёжного и подходящего по многим условиям брокера. Т. е. ту организацию, которая предоставила бы им возможность выхода на фондовую биржу. Многочисленные дилинговые центры пестрят сверхвыгодными предложениями своих услуг. В этих «причинах выбора именно нашей организации» легко заблудиться и не увидеть за деревьями лес.

Дело в том, что существуют принципиальные различия между тремя классами брокеров предоставляющих свои услуги по доступу на рынок Форекс.

Одним видом брокера оказываются так называемые дилинговые центры, сформированные офшорными компаниями. Например, компания Larson Holz IT Ltd, при помощи специалистов которой и написана данная статья, как раз относится именно к этому классу. Здесь Вы заключаете договор, как правило, с иностранной организацией, чья работа не контролируется Российским законодательством т.к. компания нерезидент и юридически ведет бизнес либо по месту регистрации, либо по месту расположения клирингующего сервера. А в России дилинговый центр, обычно представлен партнерской компанией (франчайзи), которая оказывает только информационные услуги (помогает с оформлением документов, проводит платные тематические семинары, консультирует клиентов по текущим проблемам и т.д.). По мнению Larson&Holz Ltd, данная схема безусловно имеет существенные недостатки, но имеет широкое распространение на практике и вписывается в правовое поле практически любого государства. Как сообщает Larson&Holz, оценки специалистов по поводу надежности таких брокеров разделяются - многие вполне разумно предполагают, что решение "проблемных" вопросов с зарубежной (тем более офшорной) компанией очень сложны и итог довольно сомнителен. Однако, данный недостаток становится актуальным только в том случае, если возникают неразрешимые проблемы с дилинговым центром, например несогласие клиента с котировкой закрытия его сделки и нежеланием брокера найти компромисный вариант. Тогда у клиента могут возникать определенные трудности в отстаивании своих интересов через суд, поскольку ответчиком выступает иностранная организация. Надо сказать, что подобные ситуации возникают крайне редко, поэтому многие профессиональные биржевые игроки предпочитают всё же работать с иностранными компаниями и считают их наиболее удобными для интернет трейдинга на Форекс.

Другой вид брокеров - это букмекерские организации. При данной схеме, купля-продажа синтетического валютного контракта, трактуется, как сделка пари. Вы заключаете пари с букмекерской конторой об изменении цен. Если Вы оказываетесь правы - контора переводит на Ваш счет определённую сумму, если же Вы ошибаетесь - забирает. Однако, отмечают в Larson&holz it Ltd, в России данная схема сейчас потеряла актуальность, в связи с новым законодательством в сфере игорного бизнеса. А вот в Великобритании данная схема применяется и сейчас.

И наконец третий вариант работы - через российский или иностранный банк.

"Хотя компания Larson and Holz IT Ltd - это и классический офшорный дилинговый центр, то есть выриант альтернативный банковскому форексу, но будем объективны. Сейчас самым надежным брокером по праву считаются авторитетные банки с хорошей репутацией, которые удостоились лицензии центрального банка на совершение конверсионных операций с валютой," - такую рекомендацию дают в Larson&Holz Ltd.

Причины очевидны. Надежность банковской работы строго регулируется Центробанком и государственным законодательством. Поэтому какие-либо манипуляции по клиентским счетам не проходят - для банка это слишком большой риск... При сотрудничестве с банком клиенту открывается именной счет, следовательно, его деньги находятся на собственном счете и шанс их случайной пропажи очень не большой. Ну а если возникают сложные ситуации, интересы клиента защищены законодательством РФ.

Обычно банки вынуждают своих дилеров проводить валютные операции именно через него. Эти средства выступают определённым залогом для банка.

В отличие от банков, у которых имеются все лицензии, для брокерских контор в России нет специальных законов, регулирующих брокерскую деятельность, связанную с осуществлением спекулятивных действий на маржинальной основе с иностранными валютами. Из-за этого, многие брокерские компании пытаются предлагать "серые" схемы для открытия счетов, переводов денежных средств и не всегда прозрачную систему осуществления сделок.

Дилинговые центры должны либо функционировать через банки, либо иметь выход на Форекс через иностранные брокерские организации. В этих случаях дилинговые центры реализуют роль посредников. Специалисты Larson Holz Ltd считают, что участие посредников не всегда имеет смысл. "Да дилинговые центры очень удобны для новичков, условия торговли, режим котирования и т.д. у них "парниковые", но для серьезных клиентов, банковский Форекс будет предпочтительнее", - такой отзыв о применимости банковской схемы дает Larson&Holz Ltd.

Главное достоинство банков при осуществлении операций на валютном рынке заключается в том, что именно они являются главными участниками рынка, по сути, валютный рынок - это рынок межбанковский. Именно банки взаимодействуют друг с другом, реализуя как собственные, так и клиентские запросы, тем самым формируя спрос и предложение на валюту. Часто получается так, что дилинговый центр предлагающий клиентам выход на реальный рынок, просто напросто работает через какой-либо из банков.

Почему всё же так часто трейдеры выбирают дилинговые центры?

Larson&Holz IT Ltd выделяет несколько причин.

Во-первых, работа с банками доступна далеко не всем трейдерам, так как необходимый страховой депозит (средства, необходимые для начала работы) обычно составляет сумму гораздо большую, чем при работе через ДЦ. При этом, минимальные суммы сделок, которые могут реализовывать трейдеры, составляют от 100 000 до 500 000 долларов! Обычно банки предоставляют стандартный максимальный размер кредитного плеча - 1:100. Если у клиента есть 2000 долларов, то он вправе манипулировать суммой в 200 000 долларов.

Во-вторых, для заключения договора с банком, требуется больше времени и бумажной волокиты. Чтобы стать клиентом банка для проведения денежных операций на валютном рынке, потребуется заключить соглашение о конверсионных сделках, договор ведения банковского счета, предоставить удостоверение личности и многие другие документы. Заключение соглашения со стороны банка обычно занимает несколько дней, поскольку требуется согласование в различных банковских структурных отделениях.

В-третьих, для банка, маржинальная торговля на Форекс для ритейл-клиентов не является основным бизнесом, поэтому очень часто клиенты страдают от недостатка внимания со стороны технического и обслуживающего персонала. Для профи это может и не иметь значения, но новичкам наоборот это крайне необходимо. ДЦ и обучит, и подскажет, и поддержит начинающего спекулянта в трудную минуту.

В-четвёртых, обычно, условия доступа к рынку Форекс через дилерские организации более демократичны и доступны. Например, очень часто предлагается услуга минифорекс, когда минимальный лот составляет 1/10 от стандартного. Кроме того, дилинговые центры почти всегда имеют жесткий регламент котирования, у банков же условия приближены "к боевым", что означает частую раздвижку спредов на новостях, реквотирование и т.д., что абсолютно нормально, но может вызвать у новичка замешательство и резко снизить эффективность его работы.

Кроме того, ДЦ часто имеют очень гибкую маркетинговую политику, которая позволяет индивидуально предлагать клиентам различные варианты обслуживания, в зависимости от его стратегии торговли. Например, у Larson&Holz IT Ltd такая программа называется Forex Family, у других дилеров тоже имеются аналогичные.

Однако, выбирать банк или ДЦ, личное дело трейдера, считает Larson&Holz IT Ltd. В любом случае, всегда можно сменить обслуживающую компанию, если не устраивают условия обслуживания. Но вернемся к банковскому форексу. В настоящий момент ритейл-клиенту предлагают свои услуги сразу несколько первоклассных банков.

Лидеры банковского форекса, по мнению Larson&Holz Ltd.

Банки, предоставляющие услуги на рынке Форекс в Росии, это преимущественно, российские банки, которые оформлены в РФ, имеют валютную лицензию, являются профессиональными участниками финансовых рынков и функционируют в соответствии с законодательством. Наиболее известные из них это МДМ-Банк, ВТБ 24, Альфа-Банк, Нефтепромбанк и некоторые другие.

Интересно, что Журнал Global Finance в 2007 назвал лучшим FOREX банком в России именно МДМ-Банк. В России это единственный крупный банк, который предоставляет клиентам услуги на российском валютном рынке. То есть трейдер способен совершать операции с валютной парой доллар/рубль. В этом случае, размер кредитного плеча - это 1:50 в пределах одной торговой сессии, то есть за сутки владелец страхового депозита в 20 тыс. долларов потенциально может манипулировать суммой в 100 тыс. долларов.

Но тем же Global Finance Альфа-Банк признан лучшим России в 2008 году. Для доступа на Форекс банк требует минимальный взнос, который составляет 2 000 USD. При этом объём котируемой базовой валюты должен составить 100 000 единиц. Как и большинство других банков, он предоставляется кредитное плечо по парам валют из соотношения 1:100. Просто говоря, если ваш текущий остаток будет составлять 2 000 долларов, то он позволит удержать открытую позицию, не более 200 000 долларов. Т. е. текущий остаток на счете должен быть не менее 1% от объема удерживаемой позиции.

Кроме того, банк практикует так называемый Stop-Out. Грубо говоря - это условие, при котором принудительно закрываются все ваши позиции. И если, к примеру, ваша открытая позиция будет 240 000 долларов, то stop-out произойдёт при сумме остатка на маржинальном счете меньше чем 240 долларов.

Брокерские услуги на рынке Форекс (как уже larson&holz упоминал выше) оказывает также и Нефтепромбанк с 1996 года. Для России это довольно большой срок. Нефтепромбанк получает поток цен сразу с международного рынка, и как следствие цены, которые Банк предоставляет своим клиентам, являются более менее точными. Этот банк предлагает трейдерам котировки с Форекс по более чем 30 валютным парам (впрочем, как и большинство других банков). Ещё одной особенностью банка является наличие системы криптозащиты. Эта криптозащита позволяет трейдерам заключать и оформлять сделки, а также контролировать динамику средств на своих торговых счетах без посещения офисов банка.

Что касается ВТБ 24, то сам он подчёркивает свою надёжность, возможность круглосуточного обслуживания клиентов, возможность заключения сделок на рынке валют по потоковым ценам, узкие спрэды, отсутствие комиссий при работе на рынке ну и всё такое прочее. Однако в последнее время его популярность несколько уменьшилась. Трейдеры жалуются на сложность и «путанность» терминалов, некачественную обратную связь и службу технической поддержки.

Среди международных банков предоставляющих доступ к онлайн-торговле на финансовых рынках наибольшую популярность получил Saxo Bank (Дания). В 2006 году он стал первым в мире банком, включившим российский рубль в систему торговых операций на валютном рынке Форекс для удовлетворения спроса на российскую валюту со стороны российских и иностранных инвесторов! Благодаря снижению торговой маржи на операции с российским рублем до 2% клиенты Saxo Bank получают более гибкий и эффективный инструмент для управления своими активами. 28 ноября 2008 года в Москве состоялась первая ежегодная церемония награждения Forex Expo Awards 2008. Saxo Bank признан победителем в номинации «Лучший Банк-Брокер»

В заключение компания Larson & Holz Ltd хотела бы отметить, что рынок форекс, как и другой финансовый рынок является зоной повышенного риска.

Многие, особенно начинающие трейдеры считают, что если они будут работать с надежным, первоклассным брокером, то прибыль, как говорится, автоматически приложится. Однако, при торговле финансовыми инструментами основной риск заключается непосредственно в самом рынке. Если трейдер совершает сделку на покупку евро против доллара, но евро вопреки его ожиданиям дешевеет, то он будет вынужден все равно зафиксировать убыток в независимости от того, кто его контрагент, дилинговый центр или банк. В любом деле важен профессионализм, упорство и конечно немного везения. Что же касается того, кого выбрать, Larson&Holz Ltd рекомендует помнить, что банк при прочих равных условиях гораздо более надежен любого дилингового центра, но торговля через ДЦ, как правило, более комфортна и удобна, чем через банковские структуры.

Все материалы раздела «Пресс-релизы» (6210)