Товарно-сырьевой рынок

Brent продемонстрировала вчера резкие колебания с падением к 62,88 долл./барр. в моменте. Тем не менее, несмотря на заявление министра нефти Саудовской Аравии о том, что объемы добычи в апреле останутся вблизи рекордных уровней, а также возобновление спроса на доллар США, мы полагаем, что слабость на рынках энергетики не продлится долго. Во-первых, число буровых установок в Северной Америке продолжает сокращаться неплохими темпами до минимальных с 2010 года уровней и это уже начало давить на объемы добычи. Во-вторых, текущее укрепление доллара может быстро закончиться, так как крупных экономических отчетов на неделе не предвидится, а перепозиционирование и фиксация прибыли не займет много времени. Больших поводов для сиюминутного укрепления USD нет, а, значит, и серьезного фактора давления на энергетический рынок. Главной целью для Brent остается отметка 65 долл./барр., только после преодоления которой можно будет говорить о возобновлении восходящего тренда по «черному золоту».

Валютный рынок

В понедельник стало известно, что Банк России принял решение повысить минимальные ставки на аукционах валютного РЕПО на сроки 1 неделя и 28 дней до LIBOR + 2 п.п., а по годовым аукционам РЕПО - до LIBOR + 2,5. Примерно в это же время рубль резко ушел к недельному минимуму против доллара на отметке 52,98.  Часть рынка поспешила сделать вывод, что российская валюта реагирует на текущее решение регулятора и уже начинает подготовку к близящемуся заседанию по денежно-кредитной политики (30 апреля), от которого ждут понижения ставки. Тем не менее, мы полагаем, что основным фактором падения рубля стала динамика нефти – североморский сорт Brent от внутридневного максимума 64,33 скатился к 62,10 долл./барр. Цены отреагировали на общее укрепление доллара США, а также на заявление министра нефти Саудовской Аравии о том, что объемы добычи в апреле останутся вблизи рекордных 10 млн баррелей в день. Скорее всего, текущая реакция нефти носит рефлекторный и краткосрочный характер, так что не исключено, что уже сегодня USD/RUB вновь откроет торги «гэпом» вниз вблизи 50-пунктовой отметки.

У GBP/USD своя драма. Уровень 1,50 вновь оказался непреодолимым препятствием на пути вверх, и создается впечатление, что до выборов нам действительно вряд ли стоит ждать пробоя этого психологического барьера. Действительно, британский экономический фон остается довольно позитивным: даже недотянувший до ожиданий пятничный отчет по рынку труда подтвердил падение уровня безработицы ниже предкризисных уровней 2008 года. Фунт оставался под давлением в течение всего апреля больше на политических, чем экономических рисках. Таким образом,  в текущих условиях имеет смысл придерживаться прежней стратегии продаж британской валюты вблизи 1,50 и покупать вблизи 1,47.

Фондовый рынок

Несмотря на восстановление интереса к доллару США в понедельник, фондовые индексы смогли продолжить рост. Полученных на прошлой неделе слабоватых американских отчетов и «мягких» комментариев со стороны представителей Федрезерва оказалось достаточно для общего позитива.  Тот факт, что текущая неделя скудна на интересные экономические события, а также приближение финансовых отчетов крупнейших компаний (Yahoo!, Boeing, Coca-Cola, Facebook) могут создать условия для дальнейшего роста

NASDAQ (NQ) и Dow Jones (YM), особенно если прибыли превысят ожидаемые значения. Отметим, что именно акции крупнейших технологических компаний двигали индексы вверх в течение понедельника. Ближайшими целями по бенчмаркам могут стать 4460 и 18080.

Источник: Алена Афанасьева, старший аналитик ГК Forex Club