«Показатели кредитной активности банков падают на разных рынках. Кредиты нефинансовому сектору в рублевой оценке всех банковских активов сократились на 4,7% за месяц», - сообщил зампред ЦБ РФ Михаил Сухов, выступая на российском экономическом и финансовом форуме в Женеве.

В то же время, по его словам, рублевые кредиты в рублевой оценке сократились на 1,1%. «Это подтверждает бизнес-мнение о том, что в начале года кредитоваться будет сложнее как со стороны заемщиков, так и со стороны банков», - отметил представитель регулятора.

Необходимо заметить, что кредиты в иностранной валюте увеличились на 1,6%. Это обусловлено тем, что российские банки начинают работать с заемщиками, которые до сих пор действовали на международных финансовых рынках.

«В феврале кредитование населения показало минус 1,5%. Темпы продолжают падать, думаю, вокруг цифр 4-5% будет некоторая стабилизация в годовом исчислении», - добавил Михаил Сухов. По его оценке, отрицательная динамика здесь сохранится в течение как минимум нескольких месяцев.

В такой ситуации на передний план выходят проблемы низкого спроса на кредиты, а также плохого качества заемщиков, считают эксперты.

Просрочка по кредитам населению выросла с начала года на 0,8% - до 6,6% против 5,8% на 1 января. При этом более трети россиян (37%) сегодня уверены, что не платить по банковскому кредиту вполне возможно, если на то есть «веские основания».

Российские банки нарастили убытки в феврале до 36 миллиардов с 24 миллиардов рублей месяцем ранее. На этом фоне ЦБ ожидает в текущем году продолжения процесса консолидации банков.

Комментирует Сергей Козловский, руководитель аналитического отдела Grand Capital:

- Дальнейшее снижение темпов кредитования приведет к еще большим убыткам банковского сектора, не исключаем уход отдельных региональных игроков и проведение сделок по слиянию. Снижение кредитования отражает соответствующее снижение деловой и потребительской активности, а это в свою очередь негативно отразится на динамике ВВП.

Комментирует Александр Шамрай, заместитель руководителя Аналитического центра - начальник отдела анализа и прогнозирования МСП Банка:

- Действительно сейчас наблюдается снижение объемов кредитования нефинансового сектора. Особенно ярко эта тенденция проявилась после декабрьского валютного кризиса. Например, в январе 2015 года в целом по банковской системе было выдано на 25% меньше кредитов, чем в январе 2014 года. Всего же за 2014 год было выдано лишь на 6,4% больше кредитов, чем в 2013 году – это весьма скромный прирост, который с учетом инфляции оказывается и вовсе отрицательным.
Если говорить о кредитовании бизнеса, то особенно тяжелая ситуация в сегменте малого и среднего предпринимательства – объем выданных таким компаниям кредитов на рынке в 2014 году снизился почти на 6%, а в январе 2015 года составил лишь 62% от показателя предыдущего января. Портфель задолженности МСП «похудел» на 0,9% за 2014 год и еще на 1,2% - за первый месяц 2015 года.
На этом фоне растет уровень «просрочки». В 2014 году доля «плохих» кредитов в портфеле задолженности малого и среднего бизнеса выросла на 0,63 п.п. (с 7,08% до 7,71%). В январе произошел резкий скачок – сразу на 0,87 п.п. (до 8,58%).
К сожалению, ожидать скорого исправления ситуации не приходится. Дело в том, что проблема не только и не столько в текущих сложностях банков с фондированием, сами клиенты, предприниматели, испытывают кризис ожиданий. Высокий уровень неопределенности макроэкономической ситуации затрудняет прогнозирование и, соответственно, планирование, что, в свою очередь, крайне негативно сказывается на деловой и инвестиционной активности. Серьезного улучшения ситуации можно ожидать лишь после стабилизации и выхода экономики на траекторию роста.

Комментирует Борис Батин, генеральный директор MoneyMan:

- Темпы кредитования снизились не только в банковском секторе. Это коснулось всех сегментов кредитования, в том числе рынка микрофинансирования. По оценке агентства «Эксперт РА» совокупный портфель займов МФО за 2014 год вырос на 28%, вместо прогнозируемых 40%. Однако, «Эксперт РА» анкетирует далеко не все компании сектора. По нашей оценке рынок вырос на 35%, что тем не менее ниже прогноза на 5%. Причины снижения роста рынка заключаются в снижении возможностей и удорожании оптового фондирования для МФО, в уходе с рынка нескольких сотен игроков, а также исключении из государственного реестра МФО более 1200 компаний в течение 2014 года. Наибольшее снижение роста коснулось сегмента займов микро- и малому бизнесу, а также потребительских займов физическим лицам.
Тем не менее, микрофинансирование остается самой быстрорастущей инвестиционно привлекательной отраслью финансового сектора экономики России. Вне зависимости от кризисных явлений в экономике и давлении макроэкономических факторов вырос сегмент PDL («займы до зарплаты»), а наибольший рост показал сегмент онлайн-займов. В первом полугодии 2014 года доля компаний дистанционного кредитования в портфеле микрозаймов страны составляла около 2%. По итогам 2014 года доля онлайн МФО достигла 4%. По прогнозам MoneyMan, по итогам 2015 года доля профинансированных через интернет займов вырастет до 8-10% от рыночного портфеля.
Сегмент развивается значительно быстрее рынка. Свидетельствует об этом статистика компаний. Например, кредитный портфель MoneyMan за 2014 год вырос в 4,6 раза, объем профинансированных займов в 4-м квартале 2014 года вырос в 10,5 раз по сравнению с аналогичным периодом 2013 года. Бизнес-модель онлайн-кредитования в кризисное время становится все более привлекательной, поскольку позволяет значительно снижать издержки, что позволяет предлагать заемщикам более привлекательные условия займов, включая низкую ставку.

Комментирует Андрей Коптелов, директор департамента по оптимизации бизнес-процессов Университета "Синергия":

- Снижение темпов кредитования означает, что доходность данного вида бизнеса для банка будет снижаться, что в совокупности с ростом просроченной задолженности, как в корпоративном, так и в розничном секторах приведет к сокращению данного направления во многих финансовых организациях.
К тому же активное продвижение услуг розничного и корпоративного кредитования государственными банками, имеющими легкий доступ к дополнительным финансовым ресурсам, делает этот рынок еще более конкурентным, что приведет к переориентации некоторых коммерческих банков на другие виды финансового бизнеса.
Снижение темпов кредитования приведет к сокращениям в сетях банках, специализирующихся на розничном кредитовании, и данный процесс уже начался в прошлом году, а в этом он будет продолжаться.
Учитывая общую макроэкономическую ситуацию, вполне вероятен негативный сценарий развития события, когда мы увидим крах достаточно крупных финансовых институтов специализирующихся исключительно на кредитовании, как корпоративном, так и розничном.

Комментирует Алексей Волков, директор по маркетингу Национального бюро кредитных историй (НБКИ):

- Темпы кредитования сокращаются уже достаточно давно – их снижение шло практически весь 2014 год. Тогда это было связано с более тщательным подходом к оценке рисков, вызванным снижением кредитного здоровья розничных заемщиков. В 2015 году доходы населения по факту продолжат сокращаться, причем значительную их долю «съест» инфляция. А ведь доходы населения - главный фактор, который оказывает наиболее мощное влияние на развитие розничного кредитования. И в ближайшие месяцы предпосылок для улучшения данной тенденции мы не видим.
Вместе с тем, если в дальнейшем падение уровня доходов граждан прекратится или существенно замедлится, снизятся темпы инфляции, а учетная ставка будет снижена, то и ситуация на кредитном рынке придет в равновесие и будет себя вести стабильно и прогнозируемо. Просто это будет «другая реальность», к которой придется привыкать и кредиторам, и населению. Возможно некоторые банки уйдут с рынка или будут поглощены, а часть заемщиков будут отрезаны от кредитования. Повысится роль положительной кредитной истории в розничном кредитовании – ее наличие будет являться одним из главных условий при выдаче кредита.
Стабилизация на рынке рано или поздно наступит. Розничное кредитование не исчезнет - это по-прежнему высокомаржинальный вид кредитования, особенно по сравнению с кредитованием юридических лиц, на котором текущая ситуация может сказаться в еще большей степени, ограничивая возможности обращения корпоративных заемщиков к заемным средствам. В целом, розничное кредитование может остаться одним из драйверов развития банковской системы.

Комментирует Ярослав Кабаков, президент Ассоциации микрофинансовых организаций:

- Исходя из текущих тенденций в экономике и банковском секторе, масштаб кризисных процессов продолжает нарастать, величина просроченной задолженности по банковским кредитам увеличилась на 9%, к аналогичному периоду предшествующего года. В том числе происходит дальнейшее снижение темпов кредитования. Весьма вероятно, по итогам года стоит ожидать заметного ухудшения качества кредитного портфеля российских банков, повышения доли проблемных и безнадежных ссуд в кредитном портфеле. Убыток по итогам 2015 года может возникнуть у половины российских банков (сейчас убыток у трети банков). Это в свою очередь будет дополнительным, если не основополагающим фактором перехода к отрицательным темпам прироста годового ВВП. Таким образом российская экономика продолжит сваливаться в рецессию, будет происходить дальнейшее ухудшение финансового положения как физлиц, так и корпоративных заемщиков.

Комментирует Иван Шаров, генеральный директор брокерской компании "Финансовое агентство":

- Отрицательная динамика темпов кредитования негативно влияет на все сферы потребления, в которых процесс кредитования проходит.
Так, например, значительное падения объема продаж автомобилей на данный момент может частично компенсироваться ростом объема выданных автокредитов.
В ситуации, когда стоимость автомобиля возросла, клиент скорее будет готов рассмотреть подобную покупку в кредит.
Аналогично и в торговых сетях – в рядовом магазине бытовой техники и электроники доля кредитования может достигать до трети от общего объема продаж.
Падение темпов кредитования, ужесточение требований к клиентам при получении кредита, безусловно, способствуют снижению покупательской способности граждан.
На фоне роста инфляции и снижения предложения на рынке труда именно кредитование может явиться одним из немногих инструментов, поддерживающих уровень потребления, а, значит, и итоговый валовый продукт.

Комментирует Игорь Золотухин, заместитель генерального директора управляющей компании KSP Capital:

- На каком бы рынке не работал ваш бизнес, он имеет прямую зависимость от показателя кредитования. Дело в том, что чем меньше кредитуется предприятие, тем меньших объемов производства оно может достигнуть. Это в свою очередь может привести к таким глобальным последствиям, как сокращение ВВП в целом. И если отрицательная динамика будет сохранена, то объемы производства упадут, как следствие - объем потребления, может наблюдаться снижение деловой активности в целом. Непосредственно для нашей компании такая ситуация может оказывать некоторое влияние на портфель проектов. Например, при таких высоких ставках невозможно привлекать инвестиционные кредиты, что в свою очередь может помешать реализации новых проектов.

Комментирует Константин Корищенко, завкафедрой фондовых рынков и финансового инжиниринга РАНХиГС, экс-зампред ЦБ:

- Снижение темпов банковского кредитования в последние несколько месяцев вызвано вполне понятными причинами - рост процентной ставки ЦБ, существенная девальвация рубля и значительный рост размера плохих кредитов, как в корпоративном, так и в розничном секторе.
Однако, это проблема будущего. Прошлый год завершился достаточно позитивно. Объем выданных предприятиям кредитов в рублях за 2014 год (33 трлн. руб.) больше, чем за 2013 (31.5 трлн. руб.). Такая же картина и для валютных кредитов предприятиям, однако, при пересчете в валюту объемы кредитования существенно упали.
В рознице картина схожая - 10 трлн. руб. в 2013 году против 11.3 трлн. руб. в 2014.
Какие же факторы будут определять темпы роста кредитования в 2015?
1. Динамика курса рубля. Последний месяц мы видим относительную стабилизацию рубля и даже его рост при падающей нефти. Сегодняшний уровень и структура ставок (для лучших заемщиков - 18-21%% в рублях, в евро - 5-7%, в долларах 5-8%) подразумевает, что, если не будет серьезной девальвации рубля - до 75 руб/евро и 70 руб/долл, то сейчас выгоднее брать кредиты в иностранной валюте, особенно, в евро. По долгосрочному тренду, 70 руб/долл соответствует минимальной цене нефти 50 долл. за баррель. Вероятность падения до таких уровней курса рубля не слишком высока.
2. Достаточность капитала и объем просроченной задолженности. Объем просроченной задолженности вырос за последние месяцы на 200 млрд. руб. по корпоративным кредитам и на 50 млрд. руб. - по розничным. Такими темпами деньги, выделенные государством на докапитализацию банков, уйдут в основном на покрытие резервов по плохим долгам. Это будет существенным образом сдерживать рост кредитования.
3. Снижение доходов населения и прибыли компаний. Реальная заработная плата падает последние несколько месяцев нарастающими темпами, которые достигли уровня -10%. Суммарная прибыль всех российских предприятий (за исключением добычи полезных ископаемых) падает на 10-15 % второй год подряд.
Все перечисленные факторы говорят о том, что ни банки, ни их заемщики (корпоративные и розничные) не смогут в 2015 году наращивать объемы кредитов теми темпами, которые наблюдались последние годы. Рублевые кредиты по существующим ставкам недоступны большей части бизнеса, а для принятия риска по валютным кредитам необходим достаточной детальный анализ и мониторинг ситуации на валютном рынке. Это требует финансирования отдельного аналитического подразделения в компании, что далеко не все могут себе позволить в условиях кризиса.
Недостаток текущей ликвидности будет провоцировать задержку в оплате контрактов и переход к работе по предоплате. Это существенно замедлит экономическую активность и повлечет нарастающее снижение объемов производства.
То, насколько упадет ВВП и каков будет уровень неплатежей и, вероятно, банкротства малых и средних предприятий, будет зависеть от того, насколько быстро ключевая ставка опустится до уровня ниже 8-10 % и насколько стабильно будет себя вести рубль в ближайшие 3-6 месяцев в условиях (очевидно) высокой волатильности цен на нефть.
При этом политическая составляющая (Украина, санкции), будет влиять на экономику, прежде всего и в основном, через курсовую динамику.

Комментирует Андрей Паранич, директор саморегулируемой организации «Микрофинансирование и Развитие» (СРО «МиР»):

- Развитие экономики во многом осуществляется за счет использования кредитных ресурсов. Как показывает практика, при снижении темпов кредитования рост экономики заметно сокращается. Сегодня почти все действующие предприятия уже имеют кредиты или кредитные линии, которыми они привыкли пользоваться постоянно. При невозможности рефинансировать эти кредиты по приемлемой ставке предприятие окажется в тяжелой экономической ситуации. Чтобы вернуть кредит, предприятию придется изъять деньги из оборота, что приведет к падению объема производства, сокращению числа рабочих мест и сокращению инвестиционной активности.
Отсутствие кредитных ресурсов также мешает развитию самозанятости населения и микробизнеса. Микрофинансовые компании, кредитующие малый и средний бизнес, могли бы компенсировать недостаток банковских кредитных ресурсов, однако и МФО также испытывают недостаток кредитных средств от банков.

Комментирует Дмитрий Соломников, директор по развитию оценочной компании "1Капиталь":

- Снижение темпов кредитования связно с ростом ключевой ставки и повышением требований к заемщикам. Это влияет на участников следующим образом:
1. Банки вынуждены повышать резервы на невозвратные кредиты, как следствие снижение прибыли по итогам 2015 года во всем банковском секторе.
2. Компании заемщики не могут кредитоваться / перекредитоваться, вынуждены снижать активность своего развития или вовсе уходить с рынка.