ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГОВ И ОСНОВНЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ

Долгосрочные РДЭ Нордеа Банка, СЭБ Банка и Данске банка обусловлены потенциальной поддержкой при необходимости от финансово сильных материнских финансовых организаций. Указанные банки находятся в 100-процентной собственности скандинавских банков Nordea Bank AB («AA-»/прогноз «Стабильный»), SEB Bank («A+»/прогноз «Стабильный») и Danske Bank («A»/прогноз «Негативный») соответственно.

Fitch рассматривает Нордеа Банк, СЭБ Банк и Данске банк как дочерние структуры «ограниченной значимости» ввиду их небольшого размера (менее 1% консолидированных активов) и ограниченной сфокусированности материнских структур на российском рынке. Тем не менее, по мнению Fitch, материнские банки, вероятно, будут иметь сильную готовность предоставить поддержку своим дочерним банкам ввиду высокой степени интеграции, небольшой цены потенциальной поддержки, если она потребуется, общего бренда и связанных с этим репутационных рисков в случае дефолта дочерней структуры. Fitch отмечает, что по настоящее время всем трем банкам предоставлялась адекватная поддержка.

РДЭ дочерних банков по-прежнему ограничены страновым потолком Российской Федерации (в настоящее время на уровне «BBB+»), что отражает риск введения ограничений на перевод и конвертацию валюты в случае дефолта Российской Федерации («BBB»/прогноз «Стабильный»).

Fitch не присваивало дочерним банкам рейтинги устойчивости ввиду высокого уровня операционной интеграции, а также интеграции риск-менеджмента и казначейской функции с материнскими банками. Материнские структуры предоставляют основную часть фондирования дочерним банкам, активно участвуют в процедуре одобрения кредитов и гарантируют часть кредитных портфелей дочерних структур.

Клиентская база Нордеа Банк в России гораздо больше, чем у СЭБ Банка и Данске банка. По состоянию на конец 11 мес. 2012 г. Нордеа Банк занимал 23-е место по величине активов (совокупные активы составляли 271 млрд. руб.) среди банковских групп в России согласно «Ежемесячному обзору российских банков» за 11 мес. 2012 г. (Russian Banks Monthly Datawatch), доступному на сайтах www.fitchresearch.com и www.fitchratings.ru. На ту же дату активы СЭБ Банка были равны 8 млрд. руб., а Данске банка – 9 млрд. руб.

Кредитование у Нордеа Банка ориентировано на крупные российские компании, главным образом из сектора природных ресурсов. СЭБ Банк и Данске банк кредитуют преимущественно скандинавских клиентов. Хорошие показатели качества активов у банков отражают высокие стандарты кредитных процедур и сфокусированность на высококачественных заемщиках. Проблемные кредиты у Нордеа Банка (просроченные более чем на 90 дней) находились на низком уровне в 1,5% на конец 9 мес. 2012 г. У СЭБ Банка и Данске банка проблемные кредиты составляли соответственно 0,2% и 0%. Все три банка продолжают получать определенные регулятивные преимущества за счет того, что по существенной части кредитного портфеля предоставлены гарантии от материнской организации. Гарантии от материнской структуры покрывали 59% всех кредитов у Нордеа Банка, почти 100% у СЭБ Банка и 80% у Данске банка на конец 9 мес. 2012 г.

Нордеа Банк, СЭБ Банк и Данске банк продолжают в высокой мере полагаться на заемное фондирование от материнских банков, которое составляло соответственно 62%, 63% и 60% всех обязательств банков на конец 9 мес. 2012 г. Долг перед третьими сторонами, привлекаемый на финансовых рынках, является минимальным у всех трех банков, и на сегодняшний день нет планов по увеличению рыночных заимствований.

СЭБ Банк и Данске банк в последнее время имеют высокую капитализацию (на конец 11 мес. 2012 г. регулятивный показатель достаточности капитала был на уровне соответственно 72% и 48%). Капитализация Нордеа Банка на конец 9 мес. 2012 г. была хорошей при показателе достаточности общего капитала по соглашению Basel II в 14,8%. Несмотря на недавний вялый рост, прибыльность находится на хорошем уровне (в меньшей степени у СЭБ Банка).

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ:

«Стабильный» прогноз по рейтингам банков отражает прогноз по рейтингам Российской Федерации. Долгосрочные РДЭ Нордеа Банка и СЭБ Банка могут быть повышены в случае позитивной динамики странового потолка России. Потенциал повышения рейтингов Данске банка в настоящее время ограничен ввиду уровня РДЭ Danske Bank и «Негативного» прогноза по его рейтингу.

Рейтинги каждого из дочерних банков могут быть понижены в случае понижения странового потолка России. Продажа какого-либо из дочерних банков также может привести к понижению рейтинга на несколько уровней. В то же время, насколько известно Fitch, в настоящее время ни один из материнских банков не имеет планов ухода с российского рынка.

Проведенные рейтинговые действия:

ОАО Нордеа Банк, ОАО СЭБ Банк и ЗАО Данске банк

Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне «BBB+», прогноз «Стабильный»

Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне «F2»

Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне «AАА(rus)», прогноз «Стабильный»

Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «2».

Источник: Fitch Ratings