По данным Русского экономического общества, объем накопленной наличности у населения страны с 2002 по 2004 год вырос в 2 раза. На руках у россиян по-прежнему остается колоссальный объем средств. На декабрь 2004 года накопления граждан составляли 818,5 млрд. рублей, причем в этой сумме не учитывались сбережения в валюте. Россияне все еще предпочитают держать сбережения под матрацем. Единственное, чему они по старинке доверяют, – банковские депозиты. И это при том, что процентные ставки по вкладам даже не покрывают инфляцию.

Однако сегодня каждому россиянину доступны и другие формы инвестирования – например, в ценные бумаги. Понятно, что самостоятельно выходить на фондовый рынок достаточно сложно – нужны серьезные знания и хотя бы минимальный опыт. Можно, конечно, передать свои средства в индивидуальное доверительное управление. Правда, позволить себе такое могут только состоятельные люди – это удовольствие не из дешевых. Новичкам, не очень разбирающимся в тонкостях фондового рынка, лучше сделать выбор в пользу коллективного инвестирования, другими словами, купить пай в паевом инвестиционном фонде.

Кстати, таких смельчаков становится все больше. Если в конце 2003 года свои средства доверили ПИФам всего 28 500 человек, то на сегодняшний день пайщиков уже 80 тысяч. Эксперты убеждены – у коллективных форм инвестирования в России большое будущее. Подтверждает это и бурный рост числа ПИФов. Сегодня их около 350. А по оценкам Русского экономического общества, выпустившего недавно исследование «Паевые фонды в российской экономике», к концу 2006 года их будет уже около 650.

Уникальный «денежный мешок»

Что представляет собой ПИФ? Условно говоря, это «денежный мешок», который объединяет средства отдельных граждан и юридических лиц. Этими средствами управляют не сами клиенты, а профессиональная управляющая компания (УК). Каждая УК предлагает клиентам одну или несколько инвестиционных стратегий.

По мнению экспертов, ПИФы сегодня одна из самых надежных и прозрачных структур на российском финансовом рынке. Пайщики могут быть уверены, что управляющая компания внезапно не исчезнет с их деньгами. Гарантия этого – хорошо продуманная система функционирования ПИФов и жесткий контроль со стороны Федеральной службы по финансовым рынкам. Работа паевых фондов регулируется более чем 30 постановлениями ФКЦБ. Важно и то, что функции управления имуществом, его хранения и контроля за управлением разделены между разными компаниями. Учет и хранение ценных бумаг, являющихся имуществом фонда, ведет спецдепозитарий, сведения о владельцах паев хранит спецрегистратор, а контроль над всеми осуществляет аудитор. Причем все три компании несут солидарную ответственность за все нарушения.Такая надежная система контроля помогла ПИФам без существенных потерь выдержать кризис 1998 года.

Чем выгодны ПИФы для частных вкладчиков – очевидно. Во-первых, управляющая компания распоряжается средствами большого числа пайщиков как единым капиталом, потому у нее больше возможностей для инвестирования. Еще один плюс – то, что средствами управляют профессиональные менеджеры. Немаловажное достоинство – льготная система налогообложения, которая распространяется на ПИФы. Согласно законодательству паевые фонды не являются юридическими лицами и поэтому не платят налог на прибыль, а налогообложению подлежит только доход, полученный владельцами инвестиционных паев при их реализации.

Но, пожалуй, главное преимущество – ПИФы способны добиваться большей доходности, чем ставки по банковским депозитам. Например, в рейтинге самых доходных ПИФов, составленном РБК по итогам прошедшего лета, нет ни одного фонда, показавшего отрицательную динамику стоимости пая. При этом некоторые ПИФы смогли принести своим пайщикам доход более 20%, что существенно выше ожидаемой инфляции до конца года (11%) и средней годовой ставки по банковским депозитам (10%).

Как стать пайщиком

Стать пайщиком ПИФа просто. Паи продаются как в офисах управляющих компаний, так и через банки, с которыми у них заключены агентские соглашения. Чтобы купить пай, достаточно предъявить паспорт и открыть счет в банке. Стоимость пая у разных компаний отличается, но сегодня некоторые из них, стремясь привлечь частных инвесторов, снижают эту планку до нескольких тысяч рублей.

Конечно, нужно учесть и сопутствующие расходы. Обычно при покупке пая с инвестора берут комиссионные – около 1–1, 5% стоимости паев на день покупки, а при продаже управляющая компания попросит от клиента скидку – 1, 5–2% стоимости пая. Размер скидки зависит от того, как долго клиент владел паями – если срок не превышает двух-трех месяцев, то с него возьмут максимальный процент. А если пайщик в ПИФе как минимум полгода, то выйти из фонда можно будет даже бесплатно. Большинство управляющих компаний стремятся таким образом как можно дольше удержать клиентов в фонде. Помимо скидки вкладчики при продаже паев должны еще уплатить подоходный налог, равный 13%, ведь сам паевой фонд не является юридическим лицом и, следовательно, не платит налог на прибыль.

Самые доходные ПИФы прошедшего лета

 

Фонд

Управляющая Компания

Изменение за 3 месяца (%)

Изменение за 1 месяц (%)

Изменение за 6 месяцев (%)

Изменение с начала года (%)

Стоимость пая на 31.08.05 (руб.)

Открытые

1.

АльянсРосно–Акции

Альянс РОСНО Управление активами

38,14

14,06

29,65

41,96

78,53

2.

КапиталЪ-Перспективные вложения

КапиталЪ

37,72

18,60

27,50

42,59

1419,09

3.

ДВС Фонд акций предприятий малого и среднего бизнеса

ДВС Инвестмент

33.44

18.64

1338,62

4.

ДВС Фонд акций

ДВС Инвестмент

33,14

16,71

1330,19

5.

Солид-Инвест

Солид Менеджмент

32,72

12,07

21,61

35,48

228,60

6.

ПиоГлобал ФА

ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент

31,60

11,53

19,14

30,57

2919,77

7.

Добрыня Никитич

Тройка Диалог

31.38

11,90

25,61

44,45

4502,01

8.

КИТ – Российская нефть

КИТ Финанс

31.21

15,57

27,43

36,44

2256,06

9.

Просперити Фонд Акций

Просперити Кэпитал Менеджмент

30,64

15,83

-

-

13 063,01

10.

Биржевая площадь – Индекс ММВБ

Банк Москвы

30,27

10,50

24,27

45,65

1422,37

Интервальные

1.

Ермак ФПИ

Ермак

34,76

32,83

26,94

39,52

684,27

2.

ЛУКОЙЛ Фонд Первый

УРАЛСИБ

33,63

14,38

31,44

48,45

5337,37

3.

ЛУКОЙЛ Фонд Отраслевых инвестиций

УРАЛСИБ

33,01

14,51

31,39

46,81

5489,28

4.

Индекс ММВБ

ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент

28,89

10,48

23,40

41,46

2,32

5.

Потенциал

Тройка Диалог

28,49

14,71

1256,74

6.

ЛУКОЙЛ Фонд

УРАЛСИБ Перспективных вложений

25,35

10,56

27,96

41,13

5751,82

7.

Солид Интервальный

Солид Менеджмент

23,64

7,95

19,26

27,80

32,32

8.

ЛУКОЙЛ Фонд

УРАЛСИБ Профессиональный

22.90

9,69

25,54

32,18

3351,37

9.

КИТ – Фонд акций

КИТ Финанс второго эшелона

22,59

13,48

15,98

21,26

1370,43

10.

Нефтяной

Менеджмент Центр

17,75

6,30

15,56

22,47

55 117,47


Источник: Независимая газета