On-line конференции

В первую очередь, это ухудшение качества кредитных портфелей. Одной из основных тенденций 2009 года стал серьезный рост просроченной задолженности на фоне снижения объемов кредитования. По официальной статистике ЦБ РФ, объем долгов по всем выданным кредитам превысил к концу 2009 года 1 триллион рублей. Если до кризиса рост просрочки был сопоставим с темпами увеличения объемов кредитования, то в условиях кризиса, когда темпы прироста кредитных портфелей сначала резко снизились, а потом стали отрицательными, объемы просроченной задолженности начали стремительный рост и стали более заметными относительно выданных кредитов.

К середине 2009 года наблюдалось сокращение «объемных» показателей бизнеса. В первую очередь это затронуло совокупные активы по банковскому сектору, кредитные портфели банков, вклады. Сократилась и прибыль. У некоторых банков она сократилась более значительно, другие показали существенные убытки. В целом по системе, также был продемонстрирован совокупный убыток. К концу года ситуация улучшилась. Выросли вклады, наметилась динамика по кредитам. Многие банки смогли закрыть год пусть с небольшой, но прибылью. В целом ситуация нормализовалась. У нас публикуются обзоры по рассчитанным данным.

Ну… что тут можно сказать. Статистика – она ведь тоже продажная девка империализма. И, судя по всему, наша «продажная девка» считает своей обязанностью демонстрировать максимум оптимизма.

По поводу инфляции считаю, что цифра искусственно занижена.

С ростом ВВП за 2009 год соглашусь. Он был обусловлен ростом цен на сырье, остальные отрасли в это время находились в стагнации.

Мне кажется, что несмотря на то, что существуют разные источники расчетов по инфляции и ее динамике, динамике ВВП, мы вполне можем доверять данным Росстата. Они вполне реальны. Вопрос методики подсчета и базы используемой для этих расчетов.

Я весь последний год констатировал, что тема «смерти доллара» не только закрыта, но и вообще была высосана из пальца. Да, мы наблюдаем глобальную посткризисную коррекцию валютного рынка. Уверен, что она ставит окончательный крест на всех ритуальных камлания отпевателей доллара. Другое дело, что многие из них теперь столь же истово принялись отпевать евро. Сон разума по-прежнему исправно рождает чудовищ. Можно предположить, что в ближайшее время мы будем наблюдать не только возврат доллара к былым позициям, но и отдельные всплески его курса. Возврат к золоту менее $1000 за унцию также вполне реален. Если американская экономика продемонстрирует неплохие показатели, несложно предположить, что инвесторы начнут покидать «тихие гавани» и устремляться за американскими акциями. А отсюда – почти прямая корреляция с долларом. Сотни тысяч мелких, агрессивных, не боящихся рисков трейдеров сделают то, что не могли политики и финансовые монстры, - всей толпой сыграют на повышение доллара.

Очень интересный вопрос. Действительно, происходит своеобразная переоценка «ценностей»: доллар из «опалы» снова в почете, у евро появилась болезнь под названием греческо-испанский вирус.

Смерть «вечнозеленой ценности» - это достаточно продолжительный процесс. Если сравнить уровни бюджетных дефицитов Греции и США, можно увидеть, что они практически равны.

Сейчас  доллар в выигрышном положении. Он является валютой расчетов всего мира (без преувеличения), и платежи валютированием  проходят допоздна по всему миру (в силу географического положения Штатов) – в этом огромное преимущество доллара.

Насколько долго оно продержится? Думаю, рынок будет волатильным, т.е. доллар несколько окрепнет ближайшее время, но в следующие годы его опять могут начать хоронить.

Мне кажется на валютный рынок нужно смотреть не с позиций отношения одной из конвертируемых валют к рублю. Здесь более важным является индикатор или показатель соотношения валютного курса (пара доллар к евро) и среднее значение по валютной корзине. Именно эти соотношения наиболее точно показывают изменения на валютном рынке и позволяют оценить последствия таких изменений для экономики и финансового рынка в целом.

Я уверен, что по итогам кризиса, суммарные потери в численности персонала и других «штучных» параметрах, таких как количество офисов, не приблизятся даже к 10%. А вот дальнейший количественный рост действительно маловероятен. Наступила эра рационализации бизнеса, и не только банковского.

Не владею информацией, насколько банковская система «схлопнулась» в численности персонала. В собственном капитале система только выросла – с 2,7 трлн. рублей на 1 января 2008 года до 4,6 трлн. рублей на 1 ноября 2009 года. Совокупный депозитный портфель также существенно подрос. Активы и совокупный кредитный портфель в размерах существенно не изменились. Другое дело, что они резко, на порядок потеряли в качестве.

Что касается персонала, то наши наблюдения, а также результаты опроса наших клиентов, который компания проводила летом 2009 года, говорят о том, что многие банки не только сокращали штат, но и  перепрофилировали часть своих сотрудников. Чтобы избежать массовых сокращений кредитных специалистов, чьи услуги в условиях кризиса оказались не востребованными, им были предложены места в отделах по работе с проблемной задолженностью – количество и численность собственных служб по взысканию задолженности в банках выросло. Это не означает, что банки уменьшили объемы просрочки, передаваемой на аутсорсинг. Напротив, работы у коллекторских агентств только прибавилось. Однако самостоятельная работа кредиторов с проблемной задолженностью также получила серьезное развитие.

Мое мнение состоит в том что банковская система не потеряла, а напротив выиграла от кризиса. Я не имею в виду то, что получен новый опыт по выживанию. Банкиры получили возможность несколько по другому, без искуственной эйфории взглянуть на возможности своего бизнеса. Да пришлось отложить планы по развитию. Но зато произошла качественная переоценка активов, и кредитов которые бесконтрольно (с точки зрения рисков) росли последние годы. Сокращение расходов и разумный подход к управлению финансами. Кроме того многие банки ранее увольнявшие сотрудников, сейчас набирают новых. Так что потерь скорее всего не удалось избежать совсем, но в принципе получен колосальный опыт который даст новый толчек к развитию. К тому же когда за спиной в качестве поддержки выступал ЦБ России можно чувствовать себя гораздо увереннее в своем бизнесе. В этом наша банковская система отличается в лучшую сторону от других стран особенно постсоветского пространства и восточной Европы.

Главная потеря - существенное снижение инвестиционной привлекательности сектора, что очевидно приведет к снижению притока свежего капитала в банковский бизнес и довольно долго еще будет оказывать давление на уровень капитализации банковской системы, которая и до кризиса была не очень-то высокой.

С точки зрения качественных категорий, уверен, российский банкинг как система в ходе кризиса гораздо больше приобрел, нежели потерял. Я уже сказал выше: если брать цифирь, то потерь-то, в общем-то, и нет. Даже потери в кадрах касались в основном «продавцов кредитов», всевозможных маркетинговых гениев с образованием уровня региональных пединститутов и псевдоаналитиков, а не квалифицированных финансовых специалистов.

Потеря капитализации. Для всех банков.

Одна из таких потерь – приостановка роста потребительского кредитования, которое стремительно развивалось в докризисные годы, но в 2009 году сделало большой шаг назад. Ставки по кредитам в сравнении с 2007 годом серьезно выросли, требования к заемщикам ужесточились, спрос со стороны населения на кредитный продукты упал. Потребуется значительное  время, чтобы вернуться к докризисным темпам кредитования.

Плюсы в цифрах. Сокращение поголовья российского банкинга. Увеличения числа слияний и поглощений и укрупнение в результате этого брендов. Рост розничного депозитного портфеля до 6,8 трлн. Рост (пусть и вынужденный) собственного капитала, Это – несомненные плюсы их числа тех, о которых говорят: не было бы счастья, да несчастье помогло.

Плюсы, безусловно, есть. Снижение безумного левереджа финансовых рынков (по некоторым оценкам, в пять-десять раз), которое привело к более реальному отношению к ценообразованию на товары.

Один из очевидных плюсов кризиса заключается в том, что банки стали демонстрировать более взвешенный подход к оценке рисков при выдаче кредитов. Сегодня получить кредит заведомо неплатежеспособному заемщику стало практически невозможно – проверка потенциальных клиентов на этапе выдачи кредитов стала очень серьезной.

Если говорить о коллекторском бизнесе, то кризис сделал наши услуги не просто более востребованными, но и доказал, что грамотная работа с просроченной задолженностью, которая возникает не только в сложных экономических условиях, должна осуществляться всегда и в любом бизнесе. Кредиторы в целом стали демонстрировать более пристальное внимание к работе с просроченной задолженностью. Серьезное развитие также получил рынок переуступки портфелей проблемных потребительских кредитов (цессии). Сегодня к этому методу работы с долгами прибегают все больше кредиторов. Среди участников таких сделок мы видим даже тех, кто раньше категорически отвергал вероятность продажи своей дебиторской задолженности. В 2008 году количество банков, проводивших тендеры по продаже долгов, составляло около 16, а в 2009 – уже 25. А совокупный портфель долгов, выставленных банками на продажу в 2009 году превысил $ 2,5 млрд, в то время как в 2008 этот показатель был на уровне $1,3 млрд.

Также можно отметить, что кризис заставил нас сосредоточить внимание на контроле над расходами, что позволило повысить эффективность бизнеса компании.

Не стоит судить о количестве банков по количеству лицензий. Уверен, что в России осталось не более 300 компаний, которые действительно могут считать себя полноценными банками.

Полагаю, что в течение ближайших 2-3 лет все-таки сбудутся.

Уверен, сбудутся.

Только путем естественного убывания. Никаких специальных действий по сокращению банковского сектора ЦБ России не планирует.

Вовсе и не откатилась, а стала трезвее и рациональнее. Уверен, что уровень облуживания клиентов в банках находится сейчас на самом высоком уровне за всю историю банковской системы России. Кризис учит ценить хорошего клиента. Банки становятся более эффективными, активно пересматривают свои бизнес-модели, структуру риск-аппетита. А сколько вредных мифов развеял кризис...

Если брать психологическо-маркетинговое состояние банкинга, то, думаю, можно говорить об откате на пять лет. Примерно к 2005 году, когда начался активный кредитный бум.

Если единицами отступления считать капитализацию, то на все десять. Если измерять в единицах восприятия рисков, то даже вперед зашли - кризис научил смотреть на риски и их вероятность несколько иначе. И это неплохо.

В цифрах и источниках фондирования откатились – года на три. В полученном опыте мы пробежали вперед лет пять не меньше.

На самом деле, разговор о минимальном размере капитала банка носит достаточно абстрактный характер. Все зависит от того, какие конкретно финансовые услуги банк собирается предоставлять. На мой взгляд, в первую очередь регулятору стоит обратить внимание на методологическую, кадровую и технологическую оснащенность банка.

Вообразите банк с капиталом в 90 миллионов рублей. При соотношении капитала к активам в 12%, он будет иметь суммарный актив 750 миллионов рублей. Вызывает огромные сомнения возможность ведения самостоятельного розничного бизнеса на доходы с такой суммы активов.

При этом, функцию финансового посредника вполне успешно можно выполнять и при значительно меньшем капитале. Зри в корень! - говаривал Козьма Прутков...

Неоднозначное. Вернее, я сам, например, полагаю, что это позитивная мера, которая подтолкнет процессы укрупнения банкинга. Однако вижу, что многие эксперты и участники рынка, чье мнение для меня является авторитетным, решительно возражают против увеличения минимальной планки капитала банков. И это заставляет задуматься.

Все это подтверждает стремление финансовых властей качественному усилению банковской системы, что приведет в итоге к консолидации банков и сокращению их числа. Нормальное, в общем, отношение.

Нормальное отношение. Капитализация должна быть на приемлемом уровне. И здесь важен не суббординированный кредит а именно капитал первого уровня. Учитывая что прибыльность банковского сектора резко сократилась источников для пополнения капитала осталось не много. Поэтому Центральный банк дает возможность собственникам поддержать устойчивость своих банков путем взносов в уставные капиталы или дополнительными эмиссиями. Рассчитывать на то что акционеры или участники сами, добровольно примут решение об увеличении капиталов не приходится. Самосознание пока остается не очень высоким даже среди собственников.

Причин несколько – «контролируемая» девальвация рубля с последующей стабилизацией не подорвала веру в «монетарные» способы сбережения средств, что позволило избежать ажиотажного спроса на товары долгосрочного пользования, как это случилось, например, в Венесуэле, второй фактором послужило падение спроса населения на товары всех групп из-за снижения доходов и поколебавшейся из-за кризиса уверенности в завтрашнем дне, что вполне естественно.

Действительно, это так. И, возможно, это самый позитивный момент, который мы наблюдаем в ходе кризиса. Кризис уже не разваливает товарно-денежную систему России, как это часто бывало в прошлом. Это очень обнадеживающий момент, вполне возможно, у нас уже есть зачатки нормальной экономики.

Падение спроса. Глобальное. Но это официальная версия, а я думаю, что инфляция еще впереди. Деньги в глобальном смысле (и доллары, и рубли, и евро) через некоторое время (2012-2015) начнут обесцениваться по отношению к товарам. То есть, полагаю, инфляция просто оттянута по срокам.

Если говорить совсем ответственно – едва ли это возможно. Если же воспользоваться правом этакого стороннего эксперта и попытаться помоделировать ситуации… Думаю, мы весной можем наблюдать снижение цены на нефть до $60 за баррель плюс-минус мелочь. А осенью - $80 за баррель.

Да, прогнозировать можно. Вопрос в том, насколько прогноз тот или иной сбудется.

Не исключаю, что нефть «просядет» на некоторое время (может, во втором квартале 2010 г.), но для стремительного падения ниже уровней в 60 долларов оснований не видно.

Вероятно, год закончим около 80-85 долларов за баррель. Очень хорошую формулу задал Кудрин в бюджете на 2010 год – при нефти 57 долларов, курс доллар/рубль должен составлять 33 рубля. То есть, при 1 881 рубле за баррель, бюджет комфортно закрывается. Если учесть, что наш экспорт более чем на 70 % состоит из энергоносителей, можно самостоятельно рассчитать сценарии поведения рубля при той или иной цене на нефть.

Капитализм и глобализация не противоречат друг другу - напротив, глобализация - это следствие бурного развития капитализма. Так что кризис - точно не последний, а эффект глобализации с каждым новым кризисом будет проявляться все ярче.

Скорее все-таки последний кризис капитализма. Потому что его природа все та же, классическая – перепроизводство. Только в данном случае не леса, угля или стали, а перепроизводство финансовых инструментов. Кризис глобализации, скорее всего, будут носить совсем иной характер и связаны с мировыми системами оплаты и оценки труда. Дело в том. Что всемирные процессы интеграции стали все заметнее опережать нивелирование стоимости труда в мире. Разрыв увеличивается все сильнее, рано или поздно, это приведет к коллапсу. Те, кто стоит очень дорого, рискуют потерять работу. Те, кто стоит очень дешево, могут изменить свои совокупные требования. Это приведет к глобальной переоценке товаров. Но до такого кризиса минимум пять-десять лет.

Да, это именно первый кризис глобализации.

Юлия я с вами полностью согласен – мне почему то кажется что это первый кризис глобализации, источники потребления ресурсов для роста которой иссякли, в том виде в котором они существовали многие годы. Возможно потребуется еще не один год чтобы создать новую экономическую глобальную модель.

Возвращение динамики ипотечного рынка к докризисному уровню не представляется вероятным в этом году. Дешевая ипотека невозможна без секьюритизации или других форм рефинансирования. Потребкредитование вызывает больший оптимизм, т.к. занятость и доходы населения, похоже, выходят из кризисного пике.

Быстрый рост реален, но все же, полагаю, в этом году к показателям 2006-2007 годов мы еще не дойдем.

Серьезный рост ипотечного рынка в этом году вряд ли возможен. Это связано, во-первых, с очень высокими ставками по ипотечным кредитам, которые сами по себе делают ипотеку недоступной для потенциальных заемщиков, во-вторых, с тем, что требования, предъявляемые банками к потенциальным заемщикам, очень жесткие, а, в-третьих, со снижениями реальных доходов населения, которое в большинстве своем просто не готово к подобным долговым нагрузкам.

Что касается развития потребительского кредитования, то рост данного сегмента вполне вероятен. Спрос на потребительские кредиты у населения есть, как есть и предложения со стороны банков, которые не хотят терять свою долю рынка. Однако возврата к докризисным показателям в 2010, скорее всего, не будет.