Bankir.Ru
4 декабря, воскресенье 11:12

Объявление

Свернуть
Пока нет объявлений.

Процентные свопы

Свернуть
X
  • Фильтр
  • Время
  • Показать
Очистить всё
новые сообщения

  • Процентные свопы

    Уважаемые коллеги,

    Все желающие обсудить перспективу процентных свопов за кружкой холодного пива - пишите сюда. Если наберется хоть один желающий - будем думать о времени и месте.

  • #2
    Перспективы самые радужные.
    Только не достаточно много коллег понимают, что такое своп. Тем более процентный.

    Комментарий


    • #3
      Процентный своп - одна сторона платит фиксированный купон на определенную сумму, другая - плавающий, привызанный к какой-то величине (например LIBOR + n%), на ту же сумму. Используется, помимо прочего, для хеджирования процентных рисков в управлении портфелем.

      Комментарий


      • #4
        корпфиник
        Я думаю, что не надо так ссужать. Под определение "процентный своп", imho, попадают любые сделки мены активов с "встроенным" процентым или дисконтным доходом.
        Да, такие сделки нужны для хеджа. Особенно интересны при повышенной волатильности рынка долговых обязательств.

        Комментарий


        • #5
          Господа, а как вы относитесь к структурированным продуктам (в том числе и свопам) создаваемым Morgan Stanley и др. То что они творили в 90-х, просто высший пилотаж. Настоящая финансовая алхимия, приносящая сверхприбыли. К сожалению, из переведенных на руский язык книг, есть пока только "ФИАСКО". Интересно, когда наш рынок дорастет до такого уровня.
          Мы тогда такие темы замутим......Все в шоколаде будем!!!

          Комментарий


          • #6
            K_Stan Господа, а как вы относитесь к структурированным продуктам (в том числе и свопам) создаваемым Morgan Stanley и др.

            А уж что творит сечас. На самом деле Голдман в этом деле всегда был самый-самый да и мой медведь не отстает. А если по теме процентных свапов - какие-то специфические вопросы или просто?

            Комментарий


            • #7
              slevin
              Пока просто. Уж, больно тема интересная. Изучал тут всякую инфу по ABSам, MBSам, кондуитам, но это все теория. О том как все это происходит на практике - создание продукта, взаимодействие с оффшорами, проводки по счетам и т. д. частично описано лишь в "ФИАСКО". Более углубленно изучить эту тему на практике пока возможности нет.

              Комментарий


              • #8
                корпфиник
                Я думаю, что не надо так ссужать

                А я думаю, что не надо умничать, я Вам на пальцах пытался объяснить. Классический interest rate swap - именно то, что я описал.


                Злой с бодуна финик.

                Комментарий


                • #9
                  Одного я понять не могу, а что, собственно, вы , дорогие россияне, с помощью этих самых свопов хеджировать собрались???? В мире они возникли из-за того, что компании с низкими рейтингами имели сравнительное преимущество на рынке займов под плавающую ставку и пытались с помощью этих свопов удешевить заимствования под фиксированную ставку, а у нас, насколько мне известно, 99% кредитных договоров содержит оговорку о возможности изменения ставки банком (т. е. фактически все наши кредиты выдаются под плавающую ставку, хоть и выглядит она как фиксированная). Кому же нужны тогда процентные свопы????
                  И второй вопрос, а что у нас взять в качестве плавающей ставки??? МосИБИД, МИАКР??? Все слишком нерепрезентативно...... Вот когда у нас появятся кредиты на условиях МИБОР +/- маржа, можно будет подумать и о свопах, а пока - нет у рынка потребности в таких инструментах.....
                  Не учите меня жить и я не скажу куда вам идти.

                  Комментарий


                  • #10
                    корпфиник
                    Финик это просто псевдоним, или Вы "финансовый консультант" (специалист по корпоративным финансам с аттестатом ФКЦБ 7.0) их тоже называют финиками.

                    Комментарий


                    • #11
                      Толномур Хеджировать я собираюсь портфель.
                      Допустим рынок падает, а у меня большая неликвидная позиция в длинной бумаге. Плохо дело. Тут то я и вступаю в своп - плачу фикс, получаю флоат.
                      Потери по бумаге покрываются доходом по свопу. И наоборот.
                      Так вот, у меня есть потребность. И баланс немаленький тоже есть. Только другой стороны нету

                      Комментарий


                      • #12
                        K_Stan
                        Аттестата у меня нету - гиморра слишком много, а нужды нету. Корп финансами занимаюсь уже давно, как в Москве, так и в Нью Йорке.

                        Комментарий


                        • #13
                          корпфиник

                          плачу фикс, получаю флоат

                          Насчет флоат хотелось бы уточнить.... какой флоат имеется в виду?????
                          Не учите меня жить и я не скажу куда вам идти.

                          Комментарий


                          • #14
                            Толномур А это - кому что надо. Я бы взял UST 3 5/8 5/15/13 + спред как флоат. Кто-то колбасит на LIBOR +.

                            Комментарий


                            • #15
                              корпфиник

                              Я бы взял UST 3 5/8 5/15/13 + спред как флоат. Кто-то колбасит на LIBOR +.

                              Такой рынок есть в Лондоне, его не нужно создавать, я так понял, что изначально речь шла о рублях и рублевых инструментах....
                              Не учите меня жить и я не скажу куда вам идти.

                              Комментарий


                              • #16
                                да, толномур верно написал - ванильный свап это ЛИБОР против фихсированной ставки, ЛИБОР 4 раза в год,ACT/360, Adj, MF, устанавливается в начале периода, платится в конце (последние два очень важны). Фиксированная нога 2 раза в год, 30/360. свопы натуральные хеджи по ряду причин в которые я вдаватся не буду, (заметьте что свап по LIBOR-у без спреда возможен только для компаний с одинаковым кредитным статусом). в принципе, я вполне не против об этом поболтать, но я в Ню Иорке.

                                Комментарий


                                • #17
                                  Здравствуйте, господа!!!
                                  Готовлюсь к ФКЦБ 1.0. Там есть темка небольшая про свопы (процентные). Я когда прочитал, ничего не понял. Эта тема очень заинтересовала. Пожалуйста, подскажите где взять подробную информацию по этой теме, хотя бы азы. Или если у вас есть что-нибудь по этой теме в электронном виде, если не жалко, скиньте на почту: svechkov@sandy.ru. Извените, за мою не просвещенность, но что такое imho?

                                  Заранее благодарен.

                                  Комментарий


                                  • #18
                                    Dan_S

                                    Я когда прочитал, ничего не понял. Эта тема очень заинтересовала. Пожалуйста, подскажите где взять подробную информацию по этой теме, хотя бы азы.

                                    Посмотри на сайте ISDA http://www.isda.org
                                    только там все на английском.

                                    Извените, за мою не просвещенность, но что такое imho?

                                    ИзвИнить можно, ИМХО расшифровывается как "по моему скромному мнению"
                                    Не учите меня жить и я не скажу куда вам идти.

                                    Комментарий


                                    • #19
                                      Толномур Огромное спасибо.
                                      Выше была упомянута книга под названием ФИАСКО. Вы бы не могли подсказать, где ее можно достать?

                                      Заранее благодарен.

                                      Комментарий


                                      • #20
                                        Dan_S

                                        Выше была упомянута книга под названием ФИАСКО. Вы бы не могли подсказать, где ее можно достать?

                                        Хм, хороший вопрос. Первое что мне приходит на ум - книжный магазин, если там нет, то попробуй поискать в и-нете, многие магазины торгуют книгами, например, Озон (не сочтите за рекламу, г-да модераторы).
                                        Не учите меня жить и я не скажу куда вам идти.

                                        Комментарий


                                        • #21
                                          Прежде чем заниматься свопами (в т.ч. и процентными) неплохо бы отметиться на Венской бирже опционов. А то лет 10 обещаем - они уже ждать небось устали! А потом за свопы энергично приняться. Почему бы, например, нашим банкам, планирующим первичное размещение акций, не закинуть в Европу опциончиков. А можно их и в свопы преобразовать (типа: мы им акции наших ведущих надежных банков, вошедших в международные рейтинги; а они нам чего-нибудь из облигаций). Уж на акциях-то как проценты плавают - лучше не придумаешь!
                                          Удачи

                                          Комментарий


                                          • #22
                                            lotss
                                            Прежде чем заниматься свопами (в т.ч. и процентными) неплохо бы отметиться на Венской бирже опционов.
                                            Опции на сток и процентные свапы преследуют разные цели, поэтому совершенно нет причины связывать появление одного с другим. ИР Свапы гораздо проще внедрить - они сделки ОТС

                                            Комментарий


                                            • #23
                                              Вообще-то говоря надо уточнить фундаментальные понятия! Свопчик - это ж элементарный обмен финансовыми инструментами без привлечения денюжек. А видов их: хоть завались. И своп: акция на облигацию, отягощенный опционом. так чего там разводить? И свопы, действительно, очень просто внедрить именно в России, где абсолютно сжата денежная масса. Можно и процентный. И мы его уже давно внедрили с 1994 года, когда под обещание потребителя заплатить казначейскими обязательствами, предприятие поставщик выписывало векселя собственным поставщикам. Что за роскошные свопы были!
                                              Удачи

                                              Комментарий


                                              • #24
                                                Ну если разводить нечего, я с удовольствием продам какой-нибудь свап а то и много. А там посмотрим чего получится

                                                Комментарий


                                                • #25
                                                  Ну если разводить нечего, я с удовольствием продам какой-нибудь свап а то и много. А там посмотрим чего получится
                                                  А вот возьму и куплю. UBS в Москве есть ? Али в Нью Йорк надо звонить ?

                                                  Комментарий


                                                  • #26
                                                    Али в Нью Йорк надо звонить ?
                                                    UBS в Москве есть и DB есть и многое другое. Нас нету. А насчет прямо вот так сечас - а не страшно что надуют? Там есть много мелочей которые надо учитывать, начиная с конструкции кривой и заканчивая всякими convexity adjustments.

                                                    Комментарий


                                                    • #27
                                                      А насчет прямо вот так сечас - а не страшно что надуют
                                                      Не страшно - нас тоже не пальцем делали, и есть кому всю эту бодягу считать.

                                                      Комментарий


                                                      • #28
                                                        Хмм, в самом деле? Ок, как насчет оценить такую простенькую сделку:

                                                        Начало 8/8/03, конец 8/8/08, я имею право выйти из сделки начиная с 08/08/05 каждые пол года, нотификация за 9 рабочих дней по Ню Ирокскому календарю. Фиксированная нога платит вам 4.2% каждые пол года в конце периода, 30/360, MF, Adj. LIBOR нога платит мне 3М spot rate, по TELRATE19901 мне каждые 3 месяца, с установкой (fixing) в конце периода, АCT/360, MF, Adj.

                                                        Сколько по вашему она стоит?

                                                        Комментарий


                                                        • #29
                                                          Сколько по вашему она стоит?
                                                          257 килобаксов за 10 мио notional

                                                          Комментарий


                                                          • #30
                                                            Хмм, в самом деле? Ок, как насчет оценить такую простенькую сделку
                                                            Нечего пальцы тут растопыривать. Лучше пришли по мылу что вы можете предложить.

                                                            Комментарий

                                                            Пользователи, просматривающие эту тему

                                                            Свернуть

                                                            Присутствует 1. Участников: 0, гостей: 1.

                                                            Обработка...
                                                            X