Bankir.Ru
3 декабря, суббота 05:29

Объявление

Свернуть
Показать больше
Показать меньше

Нас ожидает кризис ликвидности?

Свернуть
X
  • Фильтр
  • Время
  • Показать
Очистить всё
новые сообщения

  • Нас ожидает кризис ликвидности?

    Случайный успех
    Результаты исследования Standard & Poor's неутешительны для российских банков

    Светлана Петрова
    Ведомости
    20 августа 2002

    По результатам исследования, проведенного ведущим мировым рейтинговым агентством - Standard & Poor's, в прошлом году банковская система России росла быстрее всех развивающихся стран. Тем не менее выводы S&P печальны: российские банки почти не зарабатывают на собственно банковских операциях, а сама система движется к кризису ликвидности. Частные банки зависят от финансово-промышленных групп, но все равно не могут конкурировать с государственными.
    Эксперты S&P впервые отранжировали 30 крупнейших российских банков по прибыли, капиталу, депозитам и кредитам, рассчитанным по международным стандартам учета (IAS или US GAAP). Список S&P отличается от рэнкингов по российским стандартам на девять банков. В основном это объясняется тем, что отчетность по международным стандартам учитывает счета дочерних банков. По данным агентства, это серьезно повлияло на показатели МДМ-банка, в 2001 г. купившего несколько банков, и Внешторгбанка, на балансе которого находятся акции росзагранбанков. Кроме того, по российским и международным стандартам по-разному учитываются капитал и прибыль. Международные аудиторы "очищают" капитал от раздувания путем выдачи связанных кредитов компаниям, которые в итоге вносятся в уставный фонд. Зато МСФО учитывают прибыль от переоценки ценных бумаг по рыночным котировкам. Кроме того, некоторые крупные банки не предоставили отчетность по МСФО (Банк Москвы, НОМОС-банк, Россельхозбанк, ГЛОБЭКС).

    Надо отдать должное нашим банкам - эксперты S&P говорят, что разница между показателями по российским и международным стандартами уменьшилась по сравнению с 1999 - 2000 гг. , т. е. капиталы банков становятся реалистичнее.

    Поразительный рост. .. .

    Ведущий банковский аналитик S&P по России Екатерина Трофимова говорит, что в агентстве были поражены ростом капитала банковского сектора России в 2001 г. , особенно Сбербанка, который вошел в тройку лидеров по капиталу в Восточной Европе. За редким исключением российские банки не выплачивают дивидендов, так что почти вся заработанная в 2001 г. прибыль пошла на капитализацию. Например, составляющими роста капитала Сбербанка на $1,09 млрд стали капитализация $910 млн чистой прибыли и допэмиссия на $180 млн.

    Но существенная часть прибыли банков по международным стандартам была "бумажной" - от переоценки портфелей ценных бумаг с учетом их рыночных котировок. По данным S&P, у Сбербанка на нее пришлось примерно 25% валовой прибыли. Трофимова объясняет это благоприятной конъюнктурой фондового рынка: в 2001 г. сильно выросли цены российских акций и облигаций. "Но это нестабильный источник доходов, особенно в России", - отмечает Трофимова.

    А вот доход по классическим банковским операциям - от кредитов и комиссии - был значительно ниже. По словам Трофимовой, по международным стандартам отчетности очень немногие российские банки являются доходными - хотя чистая процентная маржа, которую банки зарабатывают на кредитовании, достаточно высока по сравнению с другими странами Восточной Европы, объемы кредитования невелики и генерировать серьезную прибыль банкам не удается. Недостаточно развит и комиссионный бизнес российских банков, что представляет угрозу для стабильности их доходов, отмечает Трофимова.

    По мнению предправления МДМ-банка Владимира Рашевского, не заработать на росте рынка ценных бумаг в 2001 г. было бы глупо. Но он разделяет озабоченность аналитиков S&P: "Потенциал роста рынка ценных бумаг сейчас не столь значителен [как в послекризисные годы]. Уровень маржи банков также снижается. Давать кредиты умеют ограниченное число банков. А уровень окупаемости издержек у банков весьма высок. Чтобы банк работал в прибыль, он должен иметь реальную валюту баланса хотя бы $100 млн, а таких банков в стране сравнительно мало".

    Так что развить прошлогодний успех в 2002 г. российским банкам вряд ли удастся, считают аналитики S&P.

    А вот по российским стандартам основную часть прибыли банки зарабатывают на классических операциях, а не на рынке ценных бумаг, говорит первый зампред правления Внешторгбанка Вадим Левин. Он объясняет это тем, что ставки по кредитам (около 20% ) значительно выше доходности госбумаг.

    Сбербанк непоколебим.

    Банковский сектор постепенно консолидируется: доля top-30 увеличивается. Практически все крупнейшие банки показали серьезный рост клиентских средств, опережающий средние темпы по сектору. 33% -ное падение депозитов у ДИБа не в счет - это следствие переориентации банка на инвестиционный бизнес, который не требует серьезных клиентских денег. Трофимова ожидает, что концентрация бизнеса в 30 - 40 крупнейших банках будет продолжаться. По ее мнению, это полезно, но без подстегивания со стороны ЦБ, например введения жестких требований к минимальному капиталу, расклад на рынке клиентских средств сильно не изменится - Сбербанк будет доминировать, хотя его доля постепенно станет снижаться.

    Но лидерству "Сбера" ничего не угрожает, убеждена Трофимова. "Его доля на рынке клиентских депозитов снижается, но все медленнее", - говорит она. В прошлом году из-за некоторого ослабления позиций на рынке частных вкладов Сбербанк снизил свою долю рынка на 2%. Но его монополии на рынке частных вкладов ничего не угрожает, а по депозитам юрлиц он стабильно удерживает 13 - 14% рынка. По оценкам S&P, в ближайшие год-два доля Сбербанка сохранится на уровне 40%.

    Опасная щедрость.

    По данным S&P, реальный (с учетом инфляции) рост депозитов составил 20% , а кредитов - 37% , хотя еще в 2000 г. они увеличивались одинаковыми темпами (на 30% ). По предварительным данным, в первом полугодии 2002 г. эта тенденция сохранилась: кредиты выросли на 20 - 30% , а депозиты - всего на 10%. Эта диспропорция настораживает S&P. "Такая динамика может привести к разрыву ликвидности банков из-за недостатка ресурсов при избытке их инвестиционных проектов", - предупреждает Трофимова.

    Вадим Левин из ВТБ признает проблему дисбаланса в динамике депозитов и кредитов. "Кроме того, активы банков всегда были длиннее пассивов, - говорит он. - Но ужесточающийся контроль ЦБ за выполнением нормативов ликвидности, уроки кризисов и понимание банкирами проблемы не дадут ей стать критической".

    Государственный риск.

    Еще одна опасность, о которой предупреждает S&P, - доминирование госбанков. Сейчас их доля в совокупном капитале банковской системы превышает 60%. В прошлом году Сбербанк и ВТБ обеспечили 50% роста кредитов, выданных российскими банками. Продажа госпакетов в мелких и средних банках пока пробуксовывает. "Интерес сторонних инвесторов к покупке долей в российских банках сомнителен", - считает Трофимова. По мнению экспертов S&P, доминирование госбанков ограничивает рыночную конкуренцию не только в банковском секторе, но и в экономике в целом: государство, контролирующее банковский бизнес, может использовать это для административного распределения кредитных ресурсов в определенную отрасль и бизнес.

    Президент Альфа-банка Петр Авен называет проблему гипертрофированной роли госбанков "наследием социалистического прошлого и отчасти последствием дефолта 1998 г. , когда рухнули многие частные банки". Тем не менее он уверен, что достойно конкурировать с госбанками можно и в таких условиях и доля рынка, которую занимают крупные частные банки, будет только увеличиваться. Альфа-банку, кстати, удалось закрепиться на втором после Сбербанка месте по объему частных вкладов. Но отрыв "Сбера" не позволяет назвать это конкуренцией: Альфа-банку, единственному из частных банков, удалось отвоевать чуть больше 1% розничного рынка.

    На дне.

    В итоге S&P признало российскую банковскую систему одной из наименее развитых в мире. На конец 2001 г. кредитный портфель банков достигал почти $41 млрд, что не так много на фоне общего объема экономики страны ($390 млрд). Банки настолько малы по сравнению с объемом бизнеса своих корпоративных клиентов, что даже единичная операция - выплата налогов, крупный кредит или приход одного значительного клиента - может до неузнаваемости изменить их баланс. По надежности российские банки уступают банкам практически любой другой страны мира.

    "Реальные изменения наступят лишь тогда, когда банковская система преодолеет зависимость от влияния ФПГ и создаст условия для развития независимых банков", - говорит Трофимова.

    Банкиры, разумеется, недовольны выводами S&P. "Государственная поддержка банков их не устраивает, ФПГ и крупные корпорации они тоже критикуют, хотя это сегодня единственный источник капитализации банковского сектора, если бороться за выход ФПГ из банковской системы, мы вообще без нее останемся", - говорит председатель правления Всероссийского банка развития регионов Дмитрий Титов. Он признает, что банковский бизнес малоприбылен - из-за этого избыточный капитал из нефтянки и других экспортных отраслей перетекает в более рентабельные секторы. "Но дойдет дело и до банков", - уверяет Титов. Вопрос в другом - дойдут ли до этого банки.
    ссылка на статью
    Не торможу ни перед чем!

  • #2
    По моему нам еще предстоит пережить системный кризис.
    Конечно не в тех масштабах, как в 1998 году.
    Однако, как заметило уважаемое агентство, растет концентрация банковского сектора, что усиливает подверженность системным рискам.
    На сегодняшний день у ЦБ нет реальных рыночных инструментов, для активного вмешательства в случае ухудшения состояния банковского сектора.
    Плюс растущий разрыв ликвидности.
    Эти факторы при неблагоприятном макроэкономическом сценарии могут привести к кризису ликвидности в банковской системе.
    Конечно, много если..., но кризисный вариант развития событий в краткосрочной перспективе исключать нельзя.

    Комментарий


    • #3
      10U предстоит пережить системный кризис
      В краткосрочной перспективе - системный банковский кризис --- вряд ли..
      1. ЦБ мониторит плотно большую тридцатку банков и прибавить ликвидности ему пока есть чем. Была бы политическая воля. Есть ли она у текущего главного цебешника - непонятно....
      2. Есть реальные рыночные инструменты, но непроверенные на теле РФ. (ЦБ на практике отработал только пару тройку моделей). Рыночные механизмы ЦБ, видимо в краткосрочной перспективе применять и не будет. Оно и зачем? Надзорный орган диктует спрос и предложение на денежных рынках..

      Комментарий


      • #4
        В любых учебниках экономики говорится о цикличности. А поскольку банки периодически трясет ( 95,98) то щаз самая пора для небольшого кризиса.

        Комментарий


        • #5
          Я прикинул, нетто-привлечение у банков увеличилось по сравнению с началом года. Не нравится мне все это....
          Не торможу ни перед чем!

          Комментарий


          • #6
            То Headless!
            Недавно я прочитал еще одну статью о возможных направлениях банковского кризиса сейчас. Так вот там говориться о том, что следующий кризис будет кризисом плохих кредитных портфелей. Я с ним согласен. Во-первых, сама по себе концентрация капитала и активов в банковской системе - процесс хоть и увеличвающий риски, но небыстрый. Он еще год-два будет длиться, прежде, чем стать существенным.
            Так как для вызова системного кризиса ликвидности на рынке МБК (каким был кризис 95 года) необходимо, чтобы уровень МБК в структуре активов и пассивов банка был гипертрофировано высоким, то есть не менее 30-35% в структуре пассивов и активов. Тогда эффект домино может привести к очень серьезным последствиям.
            Сам по себе переход на МСФО кризис ликвидности вряд ли вызовет. Это S&P перебрал. Он просто некоторые схемы обнажит. И то на уровне собственных экспертных оценок.
            Другое дело - отсутствие среднесрочных дешевых ресурсов для наращивания кредитных портфелей, удлиннение кредитов и, самое главное, спад производства. Скорее всего, основная часть процентного риска сидит именно в том, что банки увеличивают нетто-привлечение МБК, а также дергают остатки с расчетных счетов и вкладывают его в кредиты. Но главное, по моему мнению, все-таки затоваренность предприятий, серьезный спад спроса на их продукцию, так как она во всех смыслах устарела. Спад производства может породить вал невозвратов и кризис ликвидности. Была такая статья хорошая "Заложники кредитных портфелей", там развитие этого процесса во времени описывалось.
            И ЦБ РФ будет во время кризиса платить в дебет счета, как это было в 1998, чтобы выйти на "чистые дыры".
            Что нас может выручить от кризиса. Я думаю, что в ближайшие годы получить от населения долгосрочные ресурсы вряд ли удасться. Поэтому выручить может либо рефинансирование со стороны ЦБ, либо капитал иностранных банков.
            AlexS

            Комментарий


            • #7
              AlexS
              Дайте, пожалуйста, адресок или если можете сбросьте статью мне на В-мыло.
              Кстати, у некоторых банков уже МБК составляет около 30% в структуре обязательств. Благо левераж невелик.

              Комментарий


              • #8
                до тех пор, пока цены на нефть и другие основные экспортные товары падать не будут - глобальных проблем с ликвидностью не произойдет... но если цены на нефть упадут ниже 18 долларов США за баррель в 2003 году, то возможно зависание ряда банков, особенно увлекшихся кредитной экспансией - так что следите за качеством активов, господа

                Комментарий


                • #9
                  долларей в балансах много, а рублей мало. Хорошо, если клиенты в кредит доллары берут, а так совсем неинтересный актив стал. Вот еще физики смекнут, что доллари селить надо - тогда начнется печаль, особенно если ЦБ покупать не захочет

                  Комментарий


                  • #10
                    Поэтому выручить может либо рефинансирование со стороны ЦБ, либо капитал иностранных банков после того, как нерезов кинули в 1998, на это вряд ли стоит расчитывать...
                    Рефинансирование ЦБ.... учитывая настроения крупных лоббистов (Мамут и пр), которые заинтересованы в укрупнении банковской системы, тоже вряд ли. Кризис сыграет им на руку. Всех спасать не будут.
                    Не торможу ни перед чем!

                    Комментарий


                    • #11
                      Headless Кризис сыграет им на руку кризис всегда им на руку



                      Я ТЕБЯ СПРАШИВАЛА- БУДИТ ЛИ КРИЗИС? ПОМНИШЬ?

                      Headless как ты думаешь надо ли из Сбера вклад уносить? а то я в отпуск уеду и все

                      Комментарий


                      • #12
                        senegalka БУДИТ ЛИ КРИЗИС? пока скажу так, не знаю... Хочу посмотреть повнимательнее на динамику межбанка и активных операций банков. Просто мне кажется что все больше и больше банков стали финансировать долгосрочные операции за счет короткого межбанка.
                        Вообще основное событие, которое может повлиять на кризис в России и мире - война с Ираком, когда, сколько и как будет развиваться. Для нас - желательно конечно, если эти разборки произойдет в следующем году. Высокие цены на нефть, компенсируют расходы по обслуживанию внешнего долга.
                        Не торможу ни перед чем!

                        Комментарий


                        • #13
                          AlexS Скорее всего, основная часть процентного риска сидит именно в том, что банки увеличивают нетто-привлечение МБК, а также дергают остатки с расчетных счетов и вкладывают его в кредиты.

                          Об этом и речь.
                          Вот картина по 30 крупнейшим банкам с янв. по май (Увы позднее данных ЦБ еще не выкладывал).. Наверно во многом характерная картина и для остальных банков.. Как меняется МБК с июня неизвестно. Но и то, что видно (застой), не очень вдохновляет.

                          Комментарий


                          • #14
                            Уже идут сигналы с рынка мбк - ИБК, Местбанк ... кто следующий?
                            Не слишком ли часто стали приходить плохие новости о банках с невозращенным межбанком на балансе?

                            Комментарий


                            • #15
                              Как крупный банк не посмотришль, так он в нетто-привлечении. Оно, конечно, может так и должно быть, взять денег легче - просто действительно инструмент стал использоваться не для покрытия разрывов в ликвидности, а для финансирования вложений (это уж кто куда горазд). Только вот оверами годовые и длиннее активы перекрывать - не кончится это добром...
                              Хотя оно ведь и понятно - межбанк дешевле депозитов, как не взять то, коли дают.

                              Комментарий


                              • #16
                                http://lenta.ru/economy/2002/08/19/cbr/

                                Рефинансиpование банков начнется осенью. Hо не по официальной ставке
                                ЦБ

                                Ставка, по котоpой ЦБ России намеpен начать осенью пpедлагать кpедиты
                                банкам будет существенно отличаться от существующей ставки
                                pефинансиpования. Об этом заявил в интеpвью GZT.ru пеpвый заместитель
                                пpедседателя ЦБ Олег Вьюгин. Hапомним, что данная ставка, по котоpой ЦБ
                                должен выдавать кpедиты коммеpческим банкам, сейчас составляет 21 пpоцент.
                                Однако, как отметил Олег Вьюгин, пока по факту действует pефинансиpование
                                на один день: кpедиты overnight и внутpидневные кpедиты. Ломбаpдные
                                аукционы объявлялись, но не пpоводились

                                По его словам, в начале каждого месяца ЦБ будет пpедлагать банкам на
                                аукционной основе, сpоком на несколько месяцев, инстpументы по изъятию
                                ликвидности. "Мы будем сpазу гаpантиpованно откpывать окна для
                                кpаткосpочного pефинансиpования в течение месяца - на сpок до одной-двух
                                недель. То есть у банков появится возможность планиpовать ликвидность: если
                                они видят, что у них пpедполагается ее избыток, они могут сдать его в
                                Центpальный банк", - заявил Олег Вьюгин.

                                Как отметил Олег Вьюгин, депозитный аукцион обpазует pыночную ставку,
                                котоpая будет служить оpиентиpом. В пpивязке к этому показателю ЦБ
                                опpеделит ставки по кpедитам для банков. Это будет уже неpыночная ставка, а
                                ставка Центpального банка, заметил заместитель главы ЦБ. Объем
                                пpедоставления сpедств будет опpеделяться на аукционе. Все pефинансиpование
                                будет осуществляться только под залог госудаpственных ценных бумаг. Пpичем
                                в их пеpечень включат не только ГКО-ОФЗ, но и евpооблигации.

                                Как только эти ставки pеально заpаботают - то есть банки в своей
                                деятельности начнут на них оpиентиpоваться, тогда уже ставку
                                pефинансиpования можно будет начать пpиближать к этим базовым ставкам
                                Центpального банка", - заявил замглавы Центpобанка. Отметим, что на
                                пpактике ставка pефинансиpования ЦБ используется сейчас пpи уплате штpафов,
                                а также для вопpосов налогообложения.

                                Комментарий


                                • #17
                                  Voha
                                  Спасибо за инфу.
                                  Хорошая информация для размышления.

                                  Комментарий


                                  • #18
                                    10U Ага, "левши"! Парк недоделанных "велосипедов" пополнится..
                                    Откуда "избыток" ликвидности у комбанков будет. Или ОВ готовит что-то вкусненькое для своих.
                                    Последний раз редактировалось Voha; 24.08.2002, 05:26.

                                    Комментарий


                                    • #19
                                      Как крупный банк не посмотришль, так он в нетто-привлечении
                                      да тенденция такая наметилась: Альфа, ПСБ, МДМ. но это не критично. на мой взгялд они могут использовать остатки на лоро и овернайты как стабильный ресурс благодаря обилию желающих разместиться. ресурс стабилен также как и расчетные счета на мой взгляд.
                                      по поводу кризиса ликвидности - согласен что причиной его в будущем станет именно плохое качество кредитного портфеля. и если до кризиса не отменят пресловутую статью ГК о том что вкладчик может забрать когда захочет - то кризис будет жестким. если отменят то помягче.
                                      ПОНЯТНО?!

                                      Комментарий


                                      • #20
                                        2 Dimon
                                        ЛОРО - тоже двс, они в любой момент могут на к/сч в Цб уйти, а валютные - напрямую к нерезам. У некоторых банков процентов до 30 баланса сформировано за счет средств других банков (лоро+мбк). И вся эта масса конечно стабильна, но опять же до поры до времени.
                                        Вся проблема с кризисами в том, что даже несмотря на прогнозируемость (что тоже не факт) самого кризиса, возможность спрогнозировать момент его наступления с приемлемой точностью близка к 0, поэтому не знаешь точно когда начинать к нему готовиться

                                        Комментарий


                                        • #21
                                          Нужно быть к нему готовым всегда.
                                          Как рекомендует Базельский Комитет: сильный банк кажется очень ликвидным при нормальных условиях, ликвиден при неожиданных событиях на рынке и вполне ликвиден при кризисе.

                                          Комментарий


                                          • #22
                                            2 A R Mark
                                            для прогнозирования тех или иных явлений есть хороший способ - определение критических точек, индикаторов, при превышении которых сектор становится нестабильным. но они как правило построены на опыте прошлых кризисов.
                                            конечно тяжело предсказать кризис с точностью до момента 0.
                                            ПОНЯТНО?!

                                            Комментарий


                                            • #23
                                              To Dimon!
                                              Еще бы определить ту точку, которая скажет о моменте усиления риска. А то можно прохлопать сектор или установить слишком высокий приемлемый уровень, тогда банк опомнится, когда уже "по уши" залезет в проблемный сектор.
                                              Вот совсем недавно прочитал об отмене стальных пошлин в США. Получается что сталевары снова привлекательны для кредитования. Но вот долго ли эта отмена продержиться? Как введут снова, тогда вроде сектор снова непривлекателен. И что, например, будет с кредитами при всуплении России в ВТО. Но это все политические риски. А вот хорошо бы в отдельных обзорах раскрывать развитие качество тех или иных направлений инвестиций банковского капитала. И поменять наконец 302 форму, а то она не отражает основных секторов инвестиций.

                                              Комментарий


                                              • #24
                                                да недостаток информации на лицо :-(
                                                ПОНЯТНО?!

                                                Комментарий


                                                • #25
                                                  Первый круг постепенно прикрывает лимиты на второй?
                                                  Не торможу ни перед чем!

                                                  Комментарий


                                                  • #26
                                                    А на первый круг не начали закрывать лимиты?

                                                    Комментарий


                                                    • #27
                                                      10U
                                                      Я пообщался со знакомыми , если не прикрыли, то собираются прикрыть часть. После Места стремаются...
                                                      Не торможу ни перед чем!

                                                      Комментарий


                                                      • #28
                                                        Headless
                                                        Да, после Местбанка и ИБК необходимо будет делать упор на какчество, а не на какличество. Только качество не всегда линию открывает, и ставки у него ниже рынка, зараза.

                                                        Комментарий


                                                        • #29
                                                          http://www.finmarket.ru/z/nws/news.asp?cod=203509&tp=1
                                                          Центробанк проверяет 200 крупных российских банков на предмет устойчивости в случае потенциального кризиса (07.09.02 14:18:00)

                                                          Центробанк проверяет 200 крупных российских банков на предмет устойчивости в случае потенциального кризиса. Об этом на IV Всероссийской банковской конференции "Банковская система государственной стратегии экономического развития России", организованной ассоциацией банков "Россия" заявил заместитель директора департамента банковского регулирования и надзора Центробанка Владимир Сафронов.
                                                          По словам Сафонова, ЦБ и МВФ разработали программу оценки финансового сектора России. В рамках программы ЦБ провел оценку устойчивости банковского сектора в случае наступления неблагоприятной ситуации на российском финансовом рынке. В данный стресс-тест , которым проверяются 200 крупнейших банков (их активы составляют 90 проц. от совокупных российских банковских активов) вошли оценки кредитного и рыночного рисков, а также риска ликвидности.
                                                          Выяснилось, что на настоящий момент потенциальные потери банковского сектора будут меньше, чем во время кризиса 1998 года. По данным Сафронова, в структуре потенциальных потерь 70 проц. приходятся на кредитный риск, 25 - на риск ликвидности и 5 - на рыночный риск.
                                                          Сафронов также заявил, что ЦБ в настоящий момент разрабатывает подходы к созданию института кураторства. Куратор будет стоять во главе группы, в которую будет стекаться информация о банках. После анализа, группа будет принимать решение по организации режима надзора и проведению внеплановых проверок кредитных организаций.

                                                          Комментарий


                                                          • #30
                                                            Voha интересно, как они тестировали. Судя по цифрам, скорее всего просто посмотрели структуру активов.
                                                            Не торможу ни перед чем!

                                                            Комментарий

                                                            Пользователи, просматривающие эту тему

                                                            Свернуть

                                                            Присутствует 1. Участников: 0, гостей: 1.

                                                            Обработка...
                                                            X