Bankir.Ru
24 мая, среда 01:37

Объявление

Свернуть

На Bankir.ru начался цикл публикаций, созданных по следам обсуждений на форуме

Показать больше
Показать меньше

Маржинальная торговля и кредитование

Свернуть
X
  • Фильтр
  • Время
  • Показать
Очистить всё
новые сообщения

  • Маржинальная торговля и кредитование

    Мы собираемся предоставлять услуги по марженальной торговле, вопрос заключается в том, как происходит передача бумаг на счетах на бирже. Иначе говоря банк имеет два счета, счет банка и номинального держателя, каким образом происходит передача бумаг клиенту.

  • #2
    Через счет номинального держателя, если бумаги клиентские.

    Комментарий


    • #3
      Да, но каким образом на бирже перевести бумаги со счета банка на счет номинального держателя!(внутри биржи минуя торги...)И как в бухгалтерском учете отразить передачу бумаг и по каким ценам?

      Комментарий


      • #4
        Бумаги, приобретенные за счет "плеча", на счет
        клиента внутри дня не опускаются - ММВБ воспринимает
        код клиента как информационный реквизит и лицевой
        учет под счетом номинального держателя не поддерживает,
        даже если ваша система интернет-трейдинга его
        проставляет.

        В конце дня короткие бумаги (отрицательные позиции
        в бумагах) и выбранное плечо (отрицательный остаток
        на позиционном денежном счете) реформируются
        (позиционный roll over, или rolling spot) - как правило,
        в сделки репо с банком или маркет-мейкером от лица банка.
        В нашей системе (поддерживает маржевый интернет-трейдинг)
        имеется возможность ввода клиентом приоритетов на очередность
        закрытия позиций по бумагам - соответственно,
        1) процедура реформирования закрывает эти бумаги в
        указанной очередности;
        2) та же очередность используется при принудительном
        закрытии (стоп-лосс) при "пробое" нормируемого уровня
        обеспеченности - maintenance margin;

        Соответственно, банк имеет определенное основание
        (в виде заверенного поручения на очередность
        продаж) ликвидации позиций в определенных бумагах.
        В данном случае речь идет о схеме, когда
        вся текущая ликвидационная стоимость портфеля
        - рассчитанная по текущим рыночным ценам с учетом установленных
        банком дисконтов по залоговой стоимости отдельных
        видов активов - принимается в подкрепление (maintenance)
        открываемой позиции. То есть, лимит кредитования при
        его выдаче не обусловлен правом клиента открыть
        позицию в определенной бумаге - в любой.
        Норматив подкрепления позиции (плечо) соответственно
        волатильности и ликвидности каждой бумаги
        также устанавливается банком - может быть и стопроцентным,
        т.е. бумага в кредит не покупается, только с кассовым
        обеспечением. Итак,

        В процессе реформирования все бумаги первой частью репо
        переносятся на маркет-мейкера. Соответственно, остаток
        счета номинального держателя бьется с суммой бумаг на
        лицевых счетах после исполнения первой части репо - шорты
        откуплены на маркетмейкера, купленные в кредит
        бумаги на него отпроданы. Все срочные обязательства
        завернуты в репо. Разница между остатком счета
        номинального держателя от начала к концу дня -
        полностью обеспеченная клиентская покупка или
        продажа бумаг.

        Цена сделок репо в первой части автоматически
        устанавливается для каждого клиента в размере
        учетной цены, по которой бумаги зачислялись
        в депозитарии - с тем чтобы не образовывать
        доход. Цена второй части сделок репо по
        восстановлению позиций (исполняются в начале
        следующего торгового дня) устанавливается
        равной первой части - по некоторым соображениям,
        предпочтительно закладывать % доход банка за маржевое
        кредитование в комиссию со сделок репо а не в
        разницу цен репо и не создавать клиентам лишнего движения
        в учетных ценах бумаг. Вся комиссия репо берется
        со второй части (когда известно, сколько прошло
        календарных дней в кредите), иначе при исполнении
        первой части нужно заботиться о том, через сколько
        дней откроется следующий торговый день.

        Утреннее состояние остатков (перед репо-2) отличается
        от конца предыдущего торгового дня на сумму комиссии,
        взятой за сделки репо. После репо-2 клиент внутри дня
        имеет ту же маржевую позицию, которую оставил. Работает
        внутри дня, потом реформирование, и т.д.

        По предложению некоторых банков встроена
        возможность автоматического исполнения сделок
        репо в РПС на ММВБ (при этом четырехкратно
        попадаем на комиссию биржи, но у кого-то есть
        соображения против внебиржевых сделок).

        Кроме того следует учитывать, что итоговый
        отчет ММВБ может не сойтись с протоколом
        уведомлений о сделках, накопленным через
        шлюз - факт, о котором предупреждает сама
        ММВБ. Соответственно, готовить репо нужно по
        итоговому отчету.

        BR,
        Psrg
        Скрин Маркет Системз ЗАО www.transaq.ru
        --------------------------------------
        -- интернет-трейдинговые-дилинговые системы --
        -- динамическое управление рисками производных --
        sergp@futures.msk.ru

        Комментарий


        • #5
          Поделитесь опытом, господа бухгалтера !
          Бухгалтерский учет сделок с ценными бумагами в случае,
          когда в пределах заключенного с клиентом договора на брокерское обслуживание
          клиенту предоставляется возможность в течение дня самостоятельно поуправлять своим портфелем за счет средств банка на бирже, т е сверх
          своего остатка на 30601.

          А родные 61-е гласят (п.3.31 Счет 30601)
          " Операции проводятся в пределах имеющихся средств на счете".
          Кто как выходит из этой ситуации ?
          С уважением.

          Комментарий


          • #6
            Выход совершенно естественный - внутридневное кредитование, хотя это и приводит к огромному числу заморочек в плане автоматизации и бюрократизации

            Даем клиенту плечо в определенной пропорции и забрасываем необходимый объем средств с его счета (423,407) на его 30601. На вопрос "а откуда на них денежка взялась ?" ответ однозначный - "с овердрафта !", т.е. с кредитных счетов. Все ясно и прозрачно, да?

            А дальше, представив на практике как это осуществить, главное обсуждать со своими сотрудниками все тихо и спокойно, а то кто-нибудь (если не все) инфаркт схватят.

            Мы сейчас пытаемся автоматизировать это дело, народ уже вышел из первоначального шокового состояния , т.к. проблем - море. У нас по некоторым клиентам - 1000-1500 сделок в день бывает (рекорд на одного - 4598 в день при подъеме рынка в декабре).

            Возникающие проблемы:
            - по сложившейся практике кредит может быть представлен клиенту не только в денежном выражении, но и ценными бумагами из портфеля банка.
            - выдача/погашение/внебалансовый учет кредитов в реальном режиме времени (проще написать, чем сделать ).
            - постоянный мониторинг позиции клиента, чтобы вовремя принудительно закрыть его позицию при падении рынка для недопушения невозврата кредита и минимизации риска банка
            - расчет средней суммы овердрафта за опердень и начисление %
            - взаимодействие с клиентами и биржей в онлайновом режиме
            - клиент подписывает кучу проводок 40702-30601 и обратно, соответствующих расчетному движению средств.
            - и т.д, и т.п.

            Что-то уже отработано, что-то на стадии ввода, а пока почти все ручками и как правило в архиве по итогам предыдущего дня

            А вы для начала можете просто выдавать внутридневные кредиты с 9:00 до 18:00 на максимально допустимую сумму, правда за это ваш клиент заплатит лишние для него проценты

            В общем, если клиентов мало и они "ленивые", то можно проводить все ручками (до поры до времени)

            Мне так же хотелось бы услышать что-нибудь о чужем опыте.

            ------------------
            B.R.,
            Alex

            Комментарий


            • #7
              Что-то никто не хочет делиться с нами опытом,
              уважаемый Alex...
              И Чекмарев как-то не адекватно откликнулся на мой вопрос...
              GENE, может подкинуть эту темку в ценные бумаги ?
              С уважением.

              Комментарий


              • #8
                Да, пора!... А вы думаете, что ценовики разбираются в маржинальной торговле?
                ...А жизнь так и будет крутить и крутить колесо...

                Комментарий


                • #9
                  GENE, должны !

                  ФЕДЕРАЛЬНАЯ КОМИССИЯ ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ

                  РАСПОРЯЖЕНИЕ
                  от 17 ноября 2000 г. N 1007-р

                  ОБ УТВЕРЖДЕНИИ КВАЛИФИКАЦИОННОГО МИНИМУМА
                  ПО СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОМУ ЭКЗАМЕНУ ДЛЯ РУКОВОДИТЕЛЕЙ,
                  КОНТРОЛЕРОВ И СПЕЦИАЛИСТОВ ОРГАНИЗАЦИЙ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ
                  БРОКЕРСКУЮ И ДИЛЕРСКУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ


                  Сущность операции "продажи без покрытия" ("короткие продажи"). Особенности осуществления сделок с ценными бумагами при предоставлении кредитов клиенту, в том числе под залог принадлежащих клиенту ценных бумаг (маржинальная торговля). Риски при осуществлении маржинальной торговли (рыночный риск, кредитный риск, валютный риск, риск ликвидности и др.). Проблема определения требуемой величины обеспечения (маржи) при осуществлении маржинальной торговли. Использование методологии "Стоимостной меры риска" (Value - at - Risk, VAR) для вычисления депозитной маржи.

                  С уважением

                  Комментарий


                  • #10
                    А мы в подобных случаях используем 47408! Вот.
                    ...А жизнь так и будет крутить и крутить колесо...

                    Комментарий


                    • #11
                      Я так наивно предположу:
                      а нельзя ли с клиентом заключить доп.соглашение о том, что в случае перерасхода средств на 30601 он пополняет в конце опердня либо сам (с расчетного счета), либо путем безакцептного списания (опять же, с расчетного счета). А уж если в результате этих операций в конце дня на РАСЧЕТНОМ счете клиента образуется дебет, то тут вступает в силу другое соглашение - об овердрафте, которое к предыдущему, вроде бы и отношения не имеет.

                      Комментарий


                      • #12
                        По своему достаточно обширному опыту общения с "маржинальными" брокерами,
                        несмотря на разговоры о "многих" используемых схемах, практически все
                        используют реформирование позиций - открытых с использованием "плеча"
                        и "коротких", в однодневные сделки репо с "маркет-мейкером" (т.к. брокер
                        не должен выступать стороной в сделке).

                        Для более "жесткой" фискации обязательств, по просьбе некоторых из банков
                        мы делали встроенную в интернет-трейдинг систему автоматического
                        реформирования позиций перед окончанием сессии в сделки репо, которые
                        одним пакетом заявок отправляются в секцию РПС (режим переговорных сделок)
                        ММВБ и фиксируются на "организованном рынке". Поскольку при этом возникает
                        доп.комиссия, в бэкофисной части системы можно указать, позиции каких клиентов
                        нужно направлять в РПС, а каких можно оформлять внутренними сделками в бэкофисе.
                        При открытии следующего торгового дня, позиции восстанавливаются обратными
                        сделками (опять-таки по выбору, в РПС или в бэкофисе). Т.е., нечто вроде
                        однодневного rolling spot контракта, в чистом виде под определение
                        маржинальных сделок не попадающее.

                        Цена сделок репо в первой части автоматически устанавливается для каждого
                        клиента в размере балансовой цены, по которой бумаги зачислялись,
                        - с тем чтобы не образовывать доход на клиентских счетах. Цена второй части
                        сделок репо по восстановлению позиций устанавливается на том же уровне - по
                        некоторым соображениям, предпочтительно закладывать % доход банка овернайт
                        перенос позиций в комиссию со сделок репо а не в разницу цен репо и не создавать
                        клиентам лишнего движения в учетных ценах бумаг. Вся комиссия репо берется
                        со второй части (когда известно, сколько прошло календарных дней в кредите),
                        иначе при взимании комиссии с первой части нужно заботиться о том, через сколько
                        дней откроется следующий торговый день.

                        Утреннее состояние остатков (перед репо-2) отличается от закрытия предыд.
                        дня на сумму комиссии, взятой за сделки репо. После репо-2 клиент для
                        работы интрадей получает ту же маржевую позицию, которую оставил. Работает
                        внутри дня, потом реформирование, и т.д.

                        В течение торгового дня позиция ведется в онлайновой системе аналитического
                        учета - на позиционных счетах, которые, для отражения в отчетности
                        реформируются в репо, а в ходе торгов рассматривается в качестве
                        лимитов на совершение операций (внутри дня корректируется в реальном времени
                        с учетом реализованных и позиционных профит-лоссов).

                        BR,
                        Psrg www.transaq.ru

                        Комментарий


                        • #13
                          2 GENE
                          "А мы в подобных случаях используем 47408! Вот."

                          Типа ? Поясни, как енто, поделись технологией !
                          Я пока не вижу использования при маржинальной торговли для этого счета

                          Тут наши аудиторы мысль высказали интересную: с их точки зрения, если мы предоставляем клиенту право работать сверх его фактического остатка на 30601, то налоговики могут полученный доход определить типа "доход по операциям с ценными бумагами, полученный за счет позиции самого банка (чувствуете, чем пахнет ?) с делегированием клиенту права заключения сделок от лица банка в неявном виде, т.е. де-факто". Ну может их фразу я переврал немного, но, надеюся, смысл понятен. Мы посидели с юристами, посидели, крыть-то вроде нечем будет по суду (не дай бог) , сделки по бирже идут с фиксацией в реальном режиме времени, задним числом в нашу систему опердня проводок не добавишь (опять же на сервере запоминается реальное время ввода проводки вне зависимости от того, в какой опердень она попадет) - ежели кому интересно очень будет - "вскроют" сервер. Вот и начали мы огород городить, чтобы усе было в рамках законности. Когда мы его догородим - не знаю, уж очень большой поток информации получается.

                          Вот такая печальная история. И это все при том, что все позиции клиента сверх реального остатка на 30601 на конец дня закрываются.

                          Так что все понятно: и допустимый размер плеча, и расчет рисков on-line, и стоп-лоссы и пр. и др. Но вот пока работаем, нарушаем, понимаешь, несем потенциальный (может для кого и довольно умозрительный) налоговый риск.

                          Ну что, обсудим такой аспект? Пишите, ребята, пишите.

                          P.S. Единственно что хорошего, аудиторы не решились этого писать в аудиторском заключении.

                          ------------------
                          B.R.,
                          Alex

                          Комментарий


                          • #14
                            "Типа ? Поясни, как енто, поделись технологией !"

                            Я имел в виду случай, когда у банка есть с клиентом брокерский договор, в соответствии с которым банк, как правило, приобретает для клиента бумаги за его счет, но от своего имени, однако допускается приобретение ценных бумаг для клиента и за счет банка в случае недостаточности в распоряжении банка средств клиента на момент оплаты бумаг с последующим возмещением затрат банка со стороны клиента. При этом, пользуясь тем, что в договоре купли-продажи бумаг банк выступает как самостоятельная сторона, мы рассматриваем этот договор как срочную сделку (т.к., продавец поставляет бумаги по предоплате) и на этом основании применяем 47408. В дальнейшем, поскольку бумаги поступают не в собственность банку, а клиенту, мы списываем остаток на 47408 за счет поступивших на 30601 средств.
                            Не знаю, подходит ли данный вариант с юридической точки зренияпод маржинальную торговлю, но мы делали именно так .
                            ...А жизнь так и будет крутить и крутить колесо...

                            Комментарий


                            • #15
                              2 AlexP
                              насчёт фиксации времени совершении сделок в течение рабочего дня...

                              Насколько понятно из документов ММВБ, и это прописывается у нас во ВСЕХ документах с клиентами, офицальной информация о совершении сделок признаётся после 18:00 (13:30 для ГЦБ). Это связано с тем, что в случае сбоя биржа имеет право отменить ВСЕ всделки имевшие несчастье быть заключёнными до или после какого-то времени...Следовательно 2 вывода - все проводки в системах учёта, если они конечно делаются, в течение торговой сессии являются предварительными, неутверждёнными и т.д. и т.п. 2-е - т.к. "официальная" информация о сделках поступает после 6-и то и расчёт реального использования клиентом несвоих средств делпется тоже после 6-и и отражение этого процесса начинается тоже после 6-и. Таким образом если клиент работал только внутри дня - в общем-то отражать ничего в качестве кредита не надо. Если идёт речь об отражении взимания платы за такую услугу (внутредневное кредитование) - лучше этот момент учитывать в брокерской комиссии (как % с оборота или фиксированной ставки).

                              Комментарий


                              • #16
                                Господа! А зачем так сложно? Овердрафты... "вскроют" сервер... (Кто вскроет? Зачем? На каком основании? Проверки ведь на основе документов проходят)
                                Почему нельзя просто использовать 474 (например, 47408 как предлагает GENE. Вот.) Или рассматривать кредит клиенту просто как задолженность по расчетам. Просто не всегда хорошо, но и не всегда плохо... Маржинальная торговля в нормативах не описана нигде.

                                С уважением.
                                С уважением.

                                Комментарий


                                • #17
                                  Дамы и господа !

                                  Не знаю, в тот ли раздел я влез (может ссылками помогут админы), но не хочется плодить одинаковые темы в разных разделах форума, хотя вопрос охватывает нас всех.

                                  Есть реальный шанс попробовать легализовать и упростить маржинальную торговлю ценными бумагами по белому.
                                  Чтобы не путать народ в терминах, поясню - маржинальная торговля, это когда у клиента на 30601 денег нет, а банк выдает ему кредит, т.е. пополняет брокерский счет, для использования средств на рынке ценных бумаг.

                                  Для начала предлагаю опустить бухгалтерскую сущность и не рассматривать замену этой "топорной" схемы другими (типа РЕПО, третьих фирм и т.п., т.к. там возникают жуткие юридические догонки и при достаточной "упертости" клиента, он может объявить все сделки недействительными и плевать на ваши стоп-лоссы).

                                  Итак, при "белой" торговле возникает кредитование брокерского счета, и тут мы встаем перед дилеммой - как определить ставку по выданному кредиту. Большинство банков, как и биржи, берут свою плату с оборота по сделкам и, казалось бы, выдай под 0% годовых - и все в порядке - бери комиссию как раньше. НО есть НК с его 40-й статьей, которая дает право МНС «доначислить» в размере рыночных ставок сумму неполученных процентов. К тому же, если мы кредитуем 30601 физика, у физика возникает по ст. 212 НК материальная выгода, что так же приводит к налогообложению. Т.е. влетаем на налоги со всех сторон (и это помимо обложения собственно дохода по ценным бумагам и комиссий банка).

                                  Можно, конечно, рассчитывать «плавающую» ставку по итогам дня, но это трудно технически при количестве клиентов более 50, да и нет 100% уверенности, что мы избежим ограничений «снизу» (см. выше) и «сверху» (когда ставка окажется чрезмерно большой, а наш клиент – юр. лицо, то для него угроза по той же 40-й статье в разрезе «занижения» налогооблагаемой базы). Таким образом этот вариант нас тоже не спасает.

                                  Поэтому, на законотворческом уровне возникла возможность, чтобы скорректировать налоговый кодекс, пока есть время и рассматриваются поправки. Готовы поддержать структуры власти (уровень думы и регулирующих органов), заинтересованные в развитии нормального рынка ценных бумаг.

                                  Я лично склоняюсь к 0% варианту кредитования при условии целевого использования «плеча», поэтому необходимо более четко сформулировать поправки к ст. 212 и 290 НК (пока ее не приняли) и прошу у ВСЕХ помощи в формулировках. Времени осталось – 18 часов с момента опубликования моего сообщения.

                                  Заранее спасибо откликнувшимся.

                                  Комментарий


                                  • #18
                                    Не совсем понятно, в чем проблема? Кредит есть кредит, пусть клиент платит. Установите соглашением ставку 3/4 ставки рефинансирования и берите ее со всех клиентов. То, что она не рыночная, МНС еще надо доказать. Если опасаетесь, что подобная ставка кредита отпугнет инвесторов - снизьте комиссию по маржинальным сделкам. В чем заключается острая необходимость менять законодательство?
                                    С уважением.

                                    Комментарий


                                    • #19
                                      СКАР
                                      Дело в том, что установив какую-либо фиксированную ставку мы действительно отпугнем клиента, т.к. анализ реальной усредненной базы по маржинальной торговле дал разброс ставок от 0,5% до 1852% годовых в зависимости от состояния рынка и активности клиента. И это была довольно ограниченная выборка, хотя и не на "спокойном" рынке.
                                      Представьте, что вы клиент банка и вам предлагают кредит под 20% годовых исключительно для спекуляций на российском рынке ценных бумаг, при условии внесения залога (пусть и намного меньшего), да еще с правом автоматического закрытия по стоп-лоссу. Вы согласитесь ?
                                      А по поводу "рыночности" доказывать опять придется нам или клиенту, над которым повиснет ст.269.

                                      Комментарий


                                      • #20
                                        от 0,5% до 1852% годовых
                                        Не совсем понятно, о какой ставке Вы говорите.
                                        Что касается ставки кредита в 20%, то это довольно умеренная ставка. Маржинальной торговлей пользуются клиенты, ведущие активную спекулятивную игру на рынке, настроенные на риск и на высокую доходность. Поэтому 20% их устраивает.
                                        А доказывать нерыночность будет ИМНС.
                                        "Статья 40. Принципы определения цены товаров, работ или услуг для целей налогообложения
                                        1. Если иное не предусмотрено настоящей статьей, для целей налогообложения принимается цена товаров, работ или услуг, указанная сторонами сделки. Пока не доказано обратное, предполагается, что эта цена соответствует уровню рыночных цен."
                                        С уважением.

                                        Комментарий


                                        • #21
                                          СКАР
                                          А с нового года они не будут использовать 40-ю, а будут исходить из ст. 269
                                          "Особенности отнесения процентов по полученным заемным средствам к расходам". А по ней МНС ничего доказывать не надо (по крайней мере в той редакции, которая есть у меня).
                                          А приведенная мной ставка - комиссия банка взятая с клиента и пересчитанная в зависимости от объема предоставленного ему плеча, т.е преобразованная в аналог процентного дохода.

                                          Комментарий


                                          • #22
                                            Кстати... каким образом Вы предлагаете осуществлять маржинальную торговлю по "белой" схеме в случае, если брокер - некредитная организация? О кредите речи быть не может. Займ? Или просто "предоставление денежных средств, с отсрочкой возврата", как это обозвала ФКЦБ?
                                            С уважением.

                                            Комментарий


                                            • #23
                                              А почему бы не предоставление денежных средств в рамках договора брокерского обслуживания ? Да в принципе-то я не законодатель, я обосную проблему и возможный выход, а уж "старшие" товарищи пусть думают над отточенностью формулировок. На то она и дума, чтобы думать.

                                              Комментарий


                                              • #24
                                                "Времени осталось – 18 часов с момента опубликования моего сообщения... "
                                                А что потом, вопрос более не обсуждается?
                                                Можно продолжить? По моему проблем с материальной выгодой при маржинальном кредитовании нет. бесплатно в течение дня, платно на ночь (например3/4 ставки ЦБ), лучше бы подсказали
                                                как вообще оформляется предоставление кредита для покупки ценных бумаг, займ или банковский кредит, как пролонгировать, каким образом определять сумму займа, если клиент в течение дня меняет свою задолжность, если клиенту необходима сумма больше оговоренной в договоре займа, то есть он просит увеличить плечо в оговоренных ранее пределах...Как оформить, подскажите пожайлуста!

                                                Комментарий


                                                • #25
                                                  Помогите с методикой расчетов по маржинальным позициям клиента... подскажите где можно взять любую инфо по маржинальному кредитованию....

                                                  Комментарий


                                                  • #26
                                                    Маржинальное кредитование
                                                    Добрый день.
                                                    Общую методику можно посмотреть здесь:
                                                    http://www.transaq.ru/coverage.htm
                                                    С уважением,
                                                    Дмитрий.

                                                    Комментарий


                                                    • #27
                                                      спасибо DS(SMS) вы мне очень помогли))))

                                                      Комментарий


                                                      • #28
                                                        Уважаемые!
                                                        Согласно новым изменениям в ФЗ " О рынке ценных бумаг" ( а именно интересует статья 3, пункт 4) теперь Брокер может предоставлять в заем Клиенту денежные средства и/или бумаги под залог имеющихся у Клиента или приобретаемых Брокером для Клиента ценных бумаг. Если уже кто-нибудь начал кредитовать Клиентов по новым схемам в соответствии с изменениями к закону, то не сталкивался ли он с проблемой создания резервов на возможные потери согласно Положению ЦБ РФ №137-П от 12.04.01.
                                                        Буду рад откликнувшимся, дабы обсудить всевозможные подводные камни, которые возникают при этой схеме работы.

                                                        Комментарий


                                                        • #29
                                                          Извиняюсь, если оффтопик. Речь о маржинальной торговле ценными бумагами российских эммитентов. Предельный уровень маржи, разрешенный ФКЦБ (постановление N 6) – 60%. Интересует информация о брокерах, предлагающих более существенно более «высокую» маржу. Потенциальный клиент – юридическое лицо (резидент или не резидент), большие суммы собственных средств. Отвечать можно на e-mail (tradeppp@mail.ru)

                                                          Всем удачи
                                                          Последний раз редактировалось tradeppp; 30.07.2003, 21:07.

                                                          Комментарий


                                                          • #30
                                                            Вопрос на засыпку:
                                                            если брокер предотавляет своим клиентам услугу по перекрестному кредитованию между клиентами на рынке ценных бумаг, попадает ли данная операция под понятие "маржинальная сделка" и ограничения ФКЦБ об уровне маржи 25,35 и 50%??????????

                                                            Комментарий

                                                            Пользователи, просматривающие эту тему

                                                            Свернуть

                                                            Присутствует 1. Участников: 0, гостей: 1.

                                                            Обработка...
                                                            X