21 ноября, вторник 17:08
Bankir.Ru

Объявление

Свернуть
1 из 2 < >

Выбираем Золотого пользователя - 2017

2 из 2 < >

Выбираем Золотого модератора - 2017

Показать больше
Показать меньше

финансовый анализ страховой компании

Свернуть
X
  • Фильтр
  • Время
  • Показать
Очистить всё
новые сообщения

  • финансовый анализ страховой компании

    большая просьба поделиться информацией по поводу финансового анализа страховой компании (теория, практика). Какие коэффициенты нужно анализировать, в чем особенности.

  • #2
    Уважаемая Елена,
    Вас вопрос интересует с прояессиональной точки зрения - как аналитика по страховым компаниям, или с научной точки зрения - диссертация, диплом, реферат ?

    С уважением,
    Александр.
    С уважением,
    Алекс Рискман

    Комментарий


    • #3
      Меня тоже интересует для мотивированного суждения

      Комментарий


      • #4
        значит , методики удобоваримой нет?

        Комментарий


        • #5
          Уважаемые коллеги!
          Безусловно методикии анализа страховых компаний существуют.
          Однако, методики есть разные, которые зависят от целей, с которыми анализируются стразовые компании.
          To GAZ
          Вот Вам, например, необходима методика для анализа страховой компании с какой целью ?
          Какие управленческие решения вы будете принимать на основе результатов анализа?

          Следует заметить, что при анализе страховых компаний оценивается 2 основных блока показателей:
          Финансовые показатели и
          Бизнес-показатели.
          С первыми все более-менее понятно - казалось бы открывай баланс, Отчет о прибылях и убытках, считай показатели и анализируй.. Но и здесь есть свои тонкости.

          Для российских страховых компаний очень важным является анализ Бизнес-Показателей, которые являются слабоформализуемыми, информацию для их анализа можно пояерпнуть лищь обративншись напрямую к страховой компании, т.к. более детальная информация о бизнесе страховой компании РФ досткпна в СМИ только по крупным СК, а по средним и мелким СК, практически нет никакой информации:
          например, возмите "Северую бассейновую страховую компанию" (информации по ней - кот наплакал, а риски страхует огромные ... правда большую часть перестраховывает на Западном страховом рынке, и, как правило, через брокеров).

          Почему так важны бизнес - показатели ?
          Это особенность РФ, где важно больше не с какой страховой компанией Вы работаете, а с каким менеджером (руководителем) страховой компании вы работаете - все завязано на личном контакте!

          Поэтому, при анализе страховой компании прежде всего слежует выяснить
          кто является учредителями, акционерами (собственниками) и руководителями страховой компании.
          На основе полученной информации принять решение о возможности сотрудничества с финансово-промышленной группой, в которую входит анализируемая страховая компания.
          Как правило все крупные страховые компании РФ входят в какую-финансов промышленную группу или аффилированы с другими страховыми компаниями, которые опяьб же входят в какую-то финансово-промышленную организацию.

          Следует также отметить, что крупные страховые компании имеют в своем арсенале богатую палитру инструментов "рисования баланса", это - операции с дочерними компаниями, оффшорными аффилированными компаниями, брокерскими и финансовыми компаниями, которые направлены на оптимизацию баланса на отчетные даты.
          У мелких и средних компаний инструментарий не такой богатый, но все же....

          По этой причине актуальным здесь может быть прежде всего анализ годовой аудированной отчетности, составленной по международным стандартам IAS или US GAAP (или каким-либо другим международным стандартам)... и как дополнение - будет анализ российкой отчетности.
          простой формальный анализ СК по российкой отчетности - мягко говоря не очень релевантен.
          Возможно это одна из причин, по которой в чистм виде Вы не можете найти готовую методику.

          И все же ...главное при принятии решения о работе со страховой компаний - личное общение с ее руководством.

          Но тем не менее, наверное Вам было бы интересно получить информацию о некотороых ключевых финансовых показателях и основные идеи по анализу бизнес- показателей...
          позже я напишу в эту тему об этом или выложу информацию в интернете.
          С уважением,
          Алекс Рискман

          Комментарий


          • #6
            Может этот материал поможет http://www.optim.ru/fin/2002/1/rschi...schiborsch.asp

            Комментарий


            • #7
              Да, дейтсвительно, статья г-на Кирилла Щиборща очень известна, и уже достаточно давно.
              Довольно-таки грамотный материал, изложенный последовательно в виде теоретического пособия.
              Некоторым он действительно будет полезен.
              В материале излагаются определенные принципы анализа бухгалтерской отчетности страховой компании.
              Именно бухгалтерской отчветности, а не самой страховой компании.
              Кроме того, в тсатье анализируется информация, которую получить от страховой компании довольно-таки трудно, а в ряде случаев не представляется вообще возможным это сделать.
              Значительное углубление в цифры порой удалает аналитика от основного смысла финансового анализа.
              В качестве некоторых недостатков статьи можно отметить, что сужедние о надежности страховой компании не может полагаться исключительно на анализ финансовых показателей Баланса и Отчета о прибылях и убятках, тем более, что крупнейшие страховщики РФ, используют методы "причесывания" баланса на отчетные даты, в частности с использованием собственных или дружественных офшорных компаний.
              В статье г-на Кирилла Щиборща не уделяется внимание анализу бизнеса страховой компании, качеству страхового и пересраховочного портфеля, качеству инвестиционного портфеля.
              Не анализируется структура акционеров/собственников стразовой компании (т.е. кто хозяева бизнеса - а от этого у нас в РФ многое зависит), не анализируется срок деятельности СК на страховом рынке, принадлежность страховой компании к какой-либо финансово-промышленной группе, не анализируется развитость филиальной сети СК и сети представительств, не уделяется внимания анализу перечня и оказываемых страховых услуг (в т.ч. количество видов страхования, которыми имет право заниматься страховая компания. Обойдем вниманием автора вопрос наличия/отсутствия банковских кредитов в на балансе страховых компаний (наличие банковского кредита в большинстве случаев - является негативным фактором в оценке страховой компании).
              С уважением,
              Алекс Рискман

              Комментарий


              • #8
                To: grand_f
                А вы сами пользовались Материалом гКирилла Щиборща в своей практике?
                С уважением,
                Алекс Рискман

                Комментарий


                • #9
                  насчет Щиборща: консультант на оборонном заводе (крылатые ракеты выпускает) пишет трактаты по анализу страховых компаний. результат предсказуемый: огромное количество нечитаемых схем и таблиц (у человека явная склонность то ли к электротехнике, то ли к конспирологии), глубокомысленные изречения по поводу факторного анализа, а реально человек просто учит сравнивать отдельные статьи баланса и P&l на разные даты.
                  резюме: никакого отношения к анализу бизнеса и вообще к жизни это не имеет. пользоваться этим можно только для написания наукообразных дипломных работ. даже мотивированного суждения для ЦБ на этом не сделаешь.

                  Комментарий


                  • #10
                    tagomago
                    Пожалуй соглашусь с Вами.
                    Вы высказались более категорично чем я, но увы, Вы абсолюто правы!
                    Попробую в ближайшем будущем предложить вниманию форумян нечто более приближенное к действительности :О)).
                    Спасибо за участие в обсуждении темы и Удачи!!!
                    С уважением,
                    Алекс Рискман

                    Комментарий


                    • #11
                      Зравствуйте! Помогите в решении данной проблемы: По закону "Об обяз. соц. страховании от несчаст. случаев на производстве...." ст. 17 п. 2 (пп6) необходимо 6) в течение суток со дня наступления страхового случая сообщать о нем страховщику;
                      У нас за последний год произошло 3 типичных случая, но ничего, что было прописано в данной ст. (пп. 8,9,11) и в ПОСТАНОВЛЕНИИ от 24 октября 2002 г. N 73 "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ФОРМ ДОКУМЕНТОВ, НЕОБХОДИМЫХ ДЛЯ РАССЛЕДОВАНИЯ И УЧЕТА НЕСЧАСТНЫХ СЛУЧАЕВ НА ПРОИЗВОДСТВЕ, И ПОЛОЖЕНИЯ ОБ ОСОБЕННОСТЯХ РАССЛЕДОВАНИЯ НЕСЧАСТНЫХ СЛУЧАЕВ НА ПРОИЗВОДСТВЕ В ОТДЕЛЬНЫХ ОТРАСЛЯХ И ОРГАНИЗАЦИЯХ" не было сделано.
                      Просто были оплачены больничные, где со слов потерпевших было написано, что травма произошла на производстве. Скоро ждем проверку... Хотим минимизировать риски... что можно сделать, чтоб как можно снизить ответственность? Готовы сделать все, что возможно задним числом (комиссия и т.д.)
                      Заранее благодарна!!!

                      Комментарий


                      • #12
                        Riskman
                        Нет, еще не успел, т.к. тоже нахожусь в поиске приемлемых
                        методик в плане написания мотивированного суждения по страховщикам. К сожалению, в режиме цейтнота, нет возможности вникать в тонкости анализа страхового бизнеса, но кровь из носа, нужно сделать мотивированное суждение к приходу проверки ЦБ. Скорее всего, придется подойти к делу чисто формально. Но хоть что-то надо вразумительное написать, чтоб в глаза не бросалось, посчитать какие-нибудь коэффициенты на основе ф1 и ф2. Тем более, что есть положение ЦБ 218-п об анализе страховщиков-учредителей, там тоже в общем-то формальный подход и, думаю, он бы ЦБ устроил. Поиск в инете ничего существенного не дал.
                        Есть программы по анализу страховщиков с методиками, но они недоступны в общем пользовании. Поэтому, спасибо за мнения по данной ссылке. Я, как неискушенный в страховых делах, просмотрев данный материал, все-же получил общее представление о предмете. Мне совершенно ясно, что в большинстве своем ф1 и ф2 не отражают действительного положения дел и данной информации явно недостаточно. Очевидно также, что в системе управления банковскими рисками должен быть проведен адекватный по глубине анализ страховщика, но нет у нас соответствующего специалиста, а результат должен быть - сделан анализ, сформировано досье и вынесено суждение, причем желательно с отнесением страховщика не в 5-ю группу риска. Вот и парюсь, как многие сейчас, найти что-то готовое и приемлемое в этом контексте.

                        Комментарий


                        • #13
                          grand_f
                          Понимаю.
                          Вот так же, как Вы, я мог бы написать 3-4 года назад.
                          Но сейчас у меня более четкое представление о страховых компаниях, т.к. последние годы я вплотную занимаюсь анализом страховщиков, как российских так и зарубежных и, благодаря этому перелопатил кучу различных статей и литературы на русском и других доступных мне языках .
                          Попробую Вам помочь.
                          Последний раз редактировалось Riskman; 06.05.2004, 17:46.
                          С уважением,
                          Алекс Рискман

                          Комментарий


                          • #14
                            Анализ страховых компаний

                            Для начала разделим с Вами анализ страховых компаний на 2 части:

                            1. Финансовый анализ деятельности страховой компании (бОльшая часть показателей формализуема).
                            2. Анализ Бизнеса страховой компании (показатели неформализуемы).

                            Займемся первой частью.

                            Наиболее целесообразно проводить финансовый анализ деятельности страховой компании следующим образом:

                            1. Проверка соответствия страховой компании требованиям Минфина и Росстрахнадзора:
                            а)Проверяется выполнение требования по минимальному уставному капиталу.
                            б)Проверяется наличие соответствующих лицензий.

                            2. Определение класса страховой компании РФ по выбранному показателю (я использую для упрощения обычную величину активов страховой компании). Цель - классифицировать все компании по масштабу бизнеса для принятия решения о сотрудничестве с определенными классами СК (например, мы выбираем только крупные компании, скажем с 1 по 4 класс). Что это заначит ? Я придумал вот такую классификацию из 10 классов СК (наподобие Агентства АМ BEST www.ambest.com - мирового лидера в анализе и рейтинговании страховых компаний):

                            Классы страховых компаний по размеру активов
                            в МИЛЛИОНАХ рублей (!)
                            КЛАССЫ
                            I -> 10 000 и более
                            II -> 5000 - 10000
                            III -> 3000 - 5000
                            IV -> 1000 - 3000
                            V -> 500 - 1000
                            VI -> 300 - 500
                            VII -> 100 - 300
                            VIII -> 50 - 100
                            IX -> 10 - 50
                            X -> 0 - 10



                            т.о. нас интересуют компании на ниже 4 класса, т.е. с активами не менее 1 млрд. рублей.Если эжто очень круто, то можно взять скажем, классы с 1 по 7 включительно.
                            т.е. мы будем работать со страховыми компаниями, активы которых не менее 100 млн. рублей.
                            Короче, здесь можно придумать свой показатель и сделать свою классификацию
                            Если вы сочтете это ненужной забавой ... позвольте с Вами не согласиться.
                            Когда вы будете сравнивать проанализированные страховые компании между собой у Вашего руководства возникнет сразу вопрос - сравниваете ли вы одинаковые по масштабам бизнеса компании или нет - вот тут вам и пригодится в качестве аргумента данная классификация.

                            Этап 2. Анализ основных абсолютных финансовых показателей российских СК.

                            После определения класса страховой компании, определяются другие основные абсолютные показатели СК в тыс. руб. Совокупность данных показателей формируют своеобразную "визитную карточку" СК, характеризующую масштабы ее деятельности.
                            Таблица 2 (напротив наименовения показателя проставляем данные из формы 1, формы 2 и прочих форм бухгалтерских и статистических форм).
                            Показатель
                            1. Активы страховой компании
                            2. Собственный капитал
                            3. Страховые резервы
                            4. Страховые резервы - нетто перестрахование
                            5. Инвестиционные активы
                            6. Финансовый результат по итогам анализируемого периода
                            7. Страховая сумма (ответственность) на отчетную дату
                            8. Объем собранной премии –всего по итогам анализируемого периода, кроме страхования жизни
                            9. Объем заработанной премии - нетто перестрахование по итогам анализируемого периода, кроме страхования жизни
                            10. Банковские кредиты
                            11. Гарантии и другие забалансовые обязательства

                            Данная информация необходима для получения уточненного представления о масштабах деятельности страховой компании.
                            Примечание: информацию по показателю 7 (Страховая сумма (ответственность) на отчетную дату) страховые компании обяно не дают, т.к. не ведут специфичесого учета по данному показателю, так что его, в принципе, можно опустить.
                            И вообще можно создать любую другую визитную карточку страховой компании, но эта карточка необходима для обощения даных о бизнесе СК.
                            Эту карточку можно демонстрировать в своих заключениях об анализе страховых своему руководству, другим подразделениям Вашей компании и т.д.

                            На этапе 2 на самом деле как такового анализа абсолютных показателей мы не проводим (хотя я наз вл этот этап "анализ".

                            Аналихз всех показателей мы будем проводить на этапе №3.
                            Там мы среди прочего будем смотреть на динамику абсолютных показателей СК (активы, собственный капитал, объем страховых резервов, объем поступившых страховых премий и др.)




                            Этап 3. Расчет и анализ относительных показателей российских СК

                            Для взвешенного отражения в интегральной оценке уровня внутренней финансовой устойчивости СК всех существенных показателей финансового состояния СК и некоторых бизнес-показателей, а также для получения представления о том, по каким укрупненным параметрам финансового состояния СК имеет преимущества или недостатки, экспертным путем были определены группы относительных показателей финансового состояния СК (Таблица 3), подлежащие анализу. Каждая Группа показателей отражает определенную характеристику деятельности страховой компании и имеет свое количество показателей (от 2-х до 4-х) и свой вес в интегральной оценке. Вес каждого показателя внутри одной группы одинаков. Показатели данных групп рассчитываются аналитиком, заносятся в специальную форму "Экспресс-анализа" и анализируются, т.е. сравниваются с оптимальными значениями.

                            Таблица 3
                            Группы относительных показателей
                            1. Показатели достаточности собственого капитала
                            2. Показатели Рентабельности
                            3. Показатели Убыточности страховых операций
                            4. Показатели Достаточности инвестиций и Качества инвестиционного портфеля
                            5. Показатели оценки Перестраховочных операций
                            6. Показатели Оценки Платежеспособности СК и оценки ее ликвидности в целом
                            7. Показатели Деловой активности
                            8. Дополнительные показатели (на усмотрение автора методики анализа можно включить некоторые слабоформализуемые показатели по бизнесу, а можно эту группу показателей выделить в отделный раздел бизнес-показателей - но об этом позже).

                            Наиболее важными являются группы финансовых показателей №1, №3 №6.

                            1. Показатели достаточности капитала (финансовй устойчивости).
                            1.1 Доля Собственного капитала в пассивах
                            Формула Расчета
                            Собственный капитал (Строка 490 Баланса )
                            =---------------------------------------------------
                            Итого Обязательства и Капитал (Строка 700 Баланса)

                            Экономическое значение:
                            Показатель определяет общий уровень финансовой устойчивости страховой организации. Чем выше значение показателя, тем выше уровень финансовой устойчивости.

                            1.2 Достаточность фактического размера маржи платежеспособности

                            Формула Расчета
                            Фактический размер маржи платежеспособности (ф.6, стр. 001)
                            = ------------------------------------------------------------------------------------
                            Нормативный размер маржи платежеспособности (ф.6, стр. 007)

                            Экономическое значение:
                            Показатель определяет достаточность фактического размера маржи платежеспособности (скорректированной величины собственного капитала) по отношению к объему принимаемых страховой компанией на себя рисков.
                            А именно, показатель сообщает нам о том, достаточен ли у страховой компании размер собственного капитала относительно уже принятого объема рисков на страхование. Если показатель находится в пределах оптимума (см. ниже), значит у компании все в порядке. Если данный показатель в динамике уменьшается, значит аппетиты страховой компании по принятию рисков растут быстрее темпов роста собственного капитала. Это не страшно и даже гже-то нормально для динамично развивающейся страхзовой компании до момента, когда указанный показатель упадет ниже 95% -100%(экспертный рубеж). Показатель существенно превышающий 100% говорит о том, что у СК есть большой запас прочности по принятию на себя рисков в страхование и может означать наличие у СК планов по бурному развитию стразового бизнеса в будущем (компания "запаслась" большим собственным капиталом, для того, чтобы принимать большие риски). Если большой запас прочности держится достаточно долго, то такая СК достаточно консервативна, либо занимается специфическими видами стразования, требующими такого запаса прочности (затрудняюсь сзоду сказать какими), либо управление в СК недостаточно качественное, либо СК кэптивная и создана для эпизодического проведения каких-то специфических оптимизационных операций.

                            Оптимальное значение показателя: 95%(100%)-200%

                            1.3 Уровень покрытия страховых резервов-нетто (кроме страхования жизни) собственным капиталом
                            Формула Расчета:

                            Собственный капитал (ф.1 стр. 490)
                            = ---------------------------------------------------------------------------------------------
                            Технические резервы-нетто, кроме страхования жизни (ф.1 стр.520+стр.530+стр.540)

                            Экономическое значение
                            Показатель определяет достаточность собственного капитала по отношению к объему принятых СК на себя рисков, выраженных в виде страховых технических резервов.
                            Данный показатель в чем - то перекликается с показателем 1.2.
                            Но спешу заметить, что показатель 1.2 учитывает в т.ч. страхование жизни.
                            Данный показатель сознательно это избегает, т.к. страхование жизни - отдельный предмет для разговора и я пока не буду его касаться.
                            С этого момента мы букдем рассматривать показатели, характеризующие преимущественно деятельность страховой компании в обсласти страхования иного, чем страхование жизни.


                            Продолжение следует ...
                            Последний раз редактировалось Riskman; 06.05.2004, 18:04.
                            С уважением,
                            Алекс Рискман

                            Комментарий


                            • #15
                              Что касается маржи платежеспособности (ф.6). Если честно, я не очень понимаю, из чего исходил российский страхнадзор, устанавливая алгоритм расчета этой маржи. Используются довольно странные показатели риска, с которыми сравнивается капитал, в зависимости от структуры бизнеса страховщика (16% от премий, или 23% от выплат, или 5% от резервов по страхованию жизни, или же их комбинация). По моему мнению, было бы правильнее просто принять прозрачный норматив капитал/премии-нетто, который и является solvency margin в классическом, хотя и несколько устаревшем понимании.

                              Комментарий


                              • #16
                                Не могу с Вами не согласиться, уважаемый tagomago.
                                Мне до сих пор не понятны эти загадочные страхнадзоровские 16% и 5%.
                                Но это, так сказать, норматив страхнадзора, который формально должен выполняться.
                                Конечно, из перечня анализируемых коэффициентов его можно исключить, но можно, при этом, добавить в раздел о выполнении требований Росстрахнадхора (проверка достаточности устfвного капитала + проверка достаточности маржи платежеспособности).
                                Я подумаю над этим.
                                А вот еще 2 вопроса к Вам:

                                1. Почему вы считаете устаревшим к-т "капитал/премии-нетто" (сегодня появилось что-либо принципиально новое на эту тему ? Поделитесь, если не трудно.)
                                2. В различных источниках я встречал различные оптимальные значения показателя "капитал/премии-нетто": в одних источниках говориться что показатель не должен быть менее 100%, а в других (Аудиторская фирма "Мариллион", которая ранее имела на своем сайте в интеренете подробное описание финансовых показателей страховых компаний) - указано, что данный показатель должен ,ыть не менее 28% (откуда взяли они эту цифру - тоже не понятно). Что вы думаете по этому поводу?

                                Кстати, а как Ваше настоящее имя?
                                Последний раз редактировалось Riskman; 07.05.2004, 12:31.
                                С уважением,
                                Алекс Рискман

                                Комментарий


                                • #17
                                  Анализ страховых компаний ПРОДОЛЖЕНИЕ (2):

                                  2. Показатели Рентабельности
                                  2.1 Рентабельность страховой и финансово-хозяйственной деятельности (кроме страх. жизни)
                                  Формула Расчета
                                  Прибыль или убыток от обычной деятельности кроме с. жизни*

                                  = -----------------------------------------------------------------

                                  Доходы страховой компании**



                                  *)Прибыль или убыток от обычной деятельности кроме стр. жизни

                                  1)Прибыль и убыток до налогообложения (ф.2, стр.250)

                                  2)- Результат от операций по страхованию жизни (ф.2, стр.070)

                                  **)Доходы страховой компании (сумма позиций)=

                                  1Страховые премии (взносы) всего (ф.2, стр.081) по нежизни
                                  2Доходы по инвестициям (ф.2, стр. 180)
                                  3Операционные доходы, кроме связанных с инвестициями (ф.2 стр. 210)
                                  4Внереализационные доходы, кроме дооценки финансовых вложений (ф.2 стр. 230).


                                  Экономическое значение:
                                  Показатель определяет рентабельность страховой и финансово-хозяйственной деятельности (отношение прибыли СК от обычной деятельности по видам страхования иным, чем страхование жизни к общему объему доходов СК по страховой и инвестиционной деятельности (кроме страхования жизни) в отчетном периоде).


                                  2.2 Рентабельность собственного капитала
                                  Формула Расчета
                                  Прибыль или убыток от обычной деятельности (ф.2, стр. 270)
                                  = ---------------------------------------------------------------------------------------------
                                  Средняя величина Собственного капитала за период (ф.1 стр. 490)

                                  Экономическое значение:
                                  Показатель определяет рентабельность участвующего в бизнесе собственного капитала.

                                  3. Показатели Убыточности страховых операций

                                  3.1 Показатель уровня страховых выплат (Claims Level Ratio), кроме страх. жизни.

                                  Формула Расчета
                                  Оплаченные убытки всего (ф.2, стр. 111)
                                  = --------------------------------------------------
                                  Страховые премии (взносы) всего (ф.2 стр. 081)

                                  Экономическое значение:
                                  Показатель упрощенно определяет общий уровень убыточности страховых операций СК с учетом перестраховщиков.

                                  3.2 Показатель убыточности – Нетто (Net Loss Ratio), кроме страхования жизни
                                  Формула Расчета:

                                  Оплаченные убытки-нетто перестрахование (ф.2, стр. 110)
                                  = -------------------------------------------------------------
                                  Заработанная премия –нетто перестрахование*



                                  *Заработанная премия –нетто перестрахование=
                                  1) Собранные премии –нетто перестрах. за отчетный период (ф.2 стр. 080)

                                  2) + Резерв незаработанной премии-нетто перестрахование на начало отчетного периода**

                                  3) - Резерв незаработанной премии-нетто перестрахование на конец отчетного периода**

                                  начало отч. периода.



                                  **Резерв незаработанной премии – нетто перестрахование =
                                  1) Резерв незаработанной премии (ф. 1 стр. 520)

                                  2)- Доля перестраховщиков в резерве незаработанной премии (ф.1 стр.170)



                                  Экономическое значение:
                                  Показатель определяет собственный уровень убыточности страховых операций СК без учета участия перестраховщиков в полученных премиях и осуществленных выплатах. Как правило, данный показатель всегда выше показателя уровня выплат, который учитывает участие перестраховщиков по причине наличия в практике анализируемой страховой компании таких условий перестрахования, как "перестрахование на базе эксцедента убытка", когда убытки ниже оговоренных в договоре перестрахования оплачиваются самой страховой компанией. При этом, крайне низкие значения показателя означают то, что СК "не платит" по договорам страхования, что не может характеризовать СК с положительной стороны. Слишком высокие значения показателя могут свидетельствовать о несбалансированном страховом портфеле СК, возможно, о неоптимальности политики перестрахования рисков или о катастрофических потерях СК, вызванных объективными причинами. В зависимости от специализации страховой компании, оптимальным считается показатель, который принимает значение в пределах от 5% до 60%. В данном случае мы установили более консервативный интервал 5%-40%.


                                  3.3 Показатель Уровня расходов (Expenses Ratio), кроме страхования жизни
                                  Формула Расчета
                                  Расходы страховой компании*
                                  = ---------------------------------------------------------------------------------------------
                                  Заработанная премия – нетто перестрахование


                                  *)Расходы страховой компании=

                                  1) Расходы на ведение страх. операций–нетто перестрах. (ф. 2 стр. 160)

                                  2)+ Управленческие расходы (ф. 2 стр. 200)

                                  3)+ Операционные расходы, кроме связанных с инвестициями (ф. 2 стр.220 )

                                  4)+Внереализационные расходы, кроме уценки финансовых вложений (ф.2 240).

                                  Экономическое значение:
                                  Показатель определяет уровень расходов СК по страховым операциям по отношению к Объему заработанной премии за вычетом перестрахования. Чем ниже уровень расходов, тем выше запас прочности страховой компании. Оптимальным мы экспертно считаем показатель, значение которого располагается в интервале 5-30%.




                                  3.4 Комбинированный показатель убыточности – нетто (Net Combined Ratio)

                                  Формула Расчета
                                  = (Показатель убыточности – Нетто) + (Показатель уровня расходов)

                                  Экономическое значение:
                                  Показатель определяет общий уровень убыточности страховых операций, совмещая в себе убыточность страховых выплат и уровень расходов по страховым операциям. Оптимальное значение показателя – менее 100%. Мы же выбрали более консервативный интервал - до 70%-90%.

                                  Продолжние следует...
                                  С уважением,
                                  Алекс Рискман

                                  Комментарий


                                  • #18
                                    1. На самом деле понятно, что российские чиновники не сами придумали столь сложный алгоритм – это калька с одного из западных стандартов. В идеале норматив должен представлять собой отношение капитала (точнее, surplus) к сумме взвешенных рисков, т.е. аналог risk-adjusted capital adequacy ratio для банков.
                                    Пример такого подхода см., например, здесь:
                                    http://www.sonpo.or.jp/english/marke...ncy/ratio.html
                                    Существуют и некие международные рекомендации, действующие с начала 90-х, согласно которым: для всех видов страхования, кроме страхования жизни – капитал сравнивается с объемом собранных премий ИЛИ выплат; для страхования жизни – математически рассчитанным рискам (именно этим занимаются актуарии).
                                    Вероятно, в каких-то странах был принят упрощенный алгоритм, устанавливающий пресловутые 15%-16%, и росстрахнадзор скопировал его в свою инструкцию.
                                    В теории это все правильно. Но на мой взгляд, специфика деятельности российских компаний пока не позволяет использовать вероятностные модели оценки рисков как это делается, например, в Японии. Более того, даже в развитых странах для анализа страховой компании обычно используется упрощенная формула solvency margin (так, например, делает S&P).
                                    2. И вот что думает S&P по поводу оптимальных значений маржи. В зависимости от объема премий, коэффициент должен быть от =200% (для самых маленьких) до =330% (для крупнейших).

                                    Комментарий


                                    • #19
                                      А нижний предел никак не ограничивается ?
                                      Вы указываете меньше или равно 200%, т..е показатель 5% вписывается во все диапазоны как для крупнейших, так и для маленьких,Ю но сомнительно, что этот 5% уровень хорош.
                                      Или я Вас не правильно понял.
                                      С уважением,
                                      Алекс Рискман

                                      Комментарий


                                      • #20
                                        Премии к капиталу = от 200% до 330%.
                                        т.е. собранные премии не должны превышать капитал более чем 2-3 раза,
                                        а 5% - это Вы о российской нормативной маржи платежеспособности по страхованию жизни?
                                        так это совсем другое дело: он равен произведению 5% резерва по страхованию жизни на поправочный коэффициент, который определяется как отношение резерва по страхованию жизни нетто к общей величине резерва (но не меньше 0.85). И вот это произведение не должно быть меньше фактической маржи (т.е. капитала) более чем на 30%.
                                        Я как-то пытался перевести русский формат маржи в более понятный вид коэффициента премии/капитал. У меня получалось, что 30%-й лимит может соблюдаться при значении коэффициента на уровне примерно 450%.
                                        Впрочем, все это не слишком важно, так как российские страховщики давно научились рисовать и нормативную маржу, и сам капитал, и все остальное.

                                        Комментарий


                                        • #21
                                          Спасибо !
                                          Теперь я понял, т.е. 200-300% это не капитал к премиям, как я думал, а премии к капиталу.
                                          т.е. Капитал к премиям должен быть не менее 1/3-1/2, т.е. 33%-50%.
                                          Ок. теперь въехал
                                          т.е. показатель капитал/премии-нетто на уровне 100% вы считаете завышенным ?
                                          С уважением,
                                          Алекс Рискман

                                          Комментарий


                                          • #22
                                            что будет работодателю за нарушение правил подпункта 6 п. 2 ст. 17 (2. Страхователь обязан: 6) в течение суток со дня наступления страхового случая сообщать о нем страховщику... ??? и как этого можно избежать или хотя бы минимизировать расходы?!?!?!?! Заранее спасибо!

                                            Комментарий


                                            • #23
                                              Mar`ana
                                              Я думаю, по этому вопросу (По закону "Об обяз. соц. страховании от несчаст. случаев на производстве...." ст. 17 п. 2 (пп6)) можно попробовать обратиться.
                                              1. В юридическую ветку форума.
                                              2. По поводу минимизации расходов, попробовать обратиться на какой-нибудь бухгалтерский форум (может быть кто-то уже сталкивался с подобной проблемой).

                                              К сожалению для Вас, в данном форуме, очевидно, общаются аналитики страховых компаний, сотрудники страховых компаний, студенты и аспиранты.
                                              С уважением,
                                              Алекс Рискман

                                              Комментарий


                                              • #24
                                                Riskman Cпасибо!

                                                Комментарий


                                                • #25
                                                  А вот плакать - не стоит !
                                                  Кто ищет, тот всегда найдет.
                                                  Я понимаю, что вопрос срочный, попробуйте, действительно? обратиться к юристам и бухгалтерам.
                                                  Ваша фирма оплатила больничные сама ?
                                                  С уважением,
                                                  Алекс Рискман

                                                  Комментарий


                                                  • #26
                                                    Если Ваша компания оплатила больничные сама и не (!) получила возмещение из фонда социального страхования, то эти выплаты больничных можно оформить в виде премий, но необходимо будет заплатить, при этом социальный налог, т.к. для работника это будет дополнительный доход.
                                                    С уважением,
                                                    Алекс Рискман

                                                    Комментарий


                                                    • #27
                                                      Анализ страховых компаний ПРОДОЛЖЕНИЕ (3):



                                                      4.Показатели Достаточности инвестиций и Качества инвестиционного портфеля

                                                      4.1 Уровень покрытия инвестиционными активами страховых резервов нетто


                                                      Формула Расчета
                                                      Инвестиции (ф.1 стр.120)+Денежные средства (ф.1 стр. 270)
                                                      =--------------------------------------------------------------------
                                                      Страховые резервы-нетто перестрахование*

                                                      *Страховые резервы-нетто перестрахование
                                                      =1)Резерв незаработанной премии (ф. 1 стр.520)
                                                      2)+Резерв убытков (ф. 1 стр.530)
                                                      3)+Другие страховые резервы (ф. 1 стр. 540)
                                                      4)-Доля перестраховщиков в резерве незаработанной премии (ф. 1 стр.170)
                                                      5)-Доля перестраховщиков в резерве убытков (ф. 1 стр.180)

                                                      Экономическое значение:
                                                      Показатель определяет степень размещения средств, за счет которых покрываются обязательства страховой компании, в инвестиционных активах и в виде денежных средств на банковских счетах СК и в кассе. Сумма объема инвестиционных активов и денежных средств на банковских счетах и в кассе должны соответствовать или превышать размер страховых резервов. Значение показателя менее 100% может свидетельствовать о размещении компанией средств в неликвидных активах, либо в активах с высокой или повышенной степенью риска (дебиторская задолженность, нематериальные активы, оборудование и материалы).


                                                      4.2 Ликвидность активов, принимаемых в покрытие страховых резервов (экспертно)


                                                      Формула Расчета:
                                                      ликвидная часть активов, принимаемых в покрытие страховых резервов*
                                                      =----------------------------------------------------------------------------
                                                      активы, принимаемых в покрытие страховых резервов (ф.7 стр.190)


                                                      *Ликвидная часть активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, определяется экспертным путем на основе данных детальной формы №7 (Отчет о размещении страховых резервов). Если информация о ликвидности активов, принимаемых в покрытие страховых резервов отсутствует, балльная оценка данного показателя принимает значение 0.



                                                      Экономическое значение:

                                                      Показатель определяет степень ликвидности активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, согласно форме №7 бухгалтерской отчетности "Отчет о размещении страховых резервов". Ликвидная часть активов определяется экспертным путем. Для страховой компании принципиально важным является обладание существенным объемом ликвидных активов, что связано со спецификой деятельности СК и необходимостью в случае возникновения крупного страхового события (или одновременного возникновения значительного числа страховых событий) в разумно короткие сроки превратить инвестиционные активы в денежные средства и обеспечить выполнение своих обязательств по выплате страхового возмещения.


                                                      4.3 Степень диверсификации инвестиционного портфеля (экспертно)

                                                      Формула Расчета:

                                                      Степень диверсификации инвестиционного портфеля может определяется в % от 0 до 100% на основе Индекса Херфиндала-Хиршмана (ИХХ) или экспертным путем.
                                                      Если информация о степени диверсификации инвестиционного портфеля анализируемой СК– отсутствует, балльная оценка данного показателя принимает значение 0.

                                                      Экономическое значение:
                                                      Степень диверсификации инвестиционного портфеля (СДИП) определяет уровень концентрации активов СК в различных финансовых инструментах. СДИП - важный фактор оценки качества активов наряду с ликвидностью ИП. Оценка СДИП имеет особое значение в случае, если у СК в инвестиционном портфеле (ИП) преобладают долевые финансовые инструменты (акции, паи). В этой ситуации, СДИП можно считать хорошей если:
                                                      · в портфеле долевых инструментов преобладают высоколиквидные бумаги, с невысокой относительно рынка степенью волатильности;
                                                      · в портфеле долевых инструментов не наблюдается концентрация ценных бумаг, выпущенных одним или незначительным числом эмитентов;

                                                      В случае, если долевые инструменты в ИП отсутствуют, СДИП можно считать хорошей если в ИП преобладают ликвидные инструменты: облигации РФ, ликвидные облигации субъектов РФ, средства на срочных депозитах в надежных банках, средства на р/с и в кассе.
                                                      При этом, средства на депозитах и на р/с не должны концентрироваться в банках, вызывающих сомнение с т.з. их кредитоспособности, также средства СК не должны концентрироваться в ценных бумагах, эмитенты которых также вызывают сомнение с т.з. кредитоспособности, в противном случае СДИП может быть оценена как средняя или низкая.

                                                      Продолжение следует...
                                                      С уважением,
                                                      Алекс Рискман

                                                      Комментарий


                                                      • #28
                                                        Ого, сколько тут информации нарисовалось! Спасибо за просвещение.
                                                        Уважаемый Riskman, используете ли Вы какое-либо специализированное ПО для анализа СК?

                                                        Комментарий


                                                        • #29
                                                          Уважаемый grand_f, специализироованне ПО для анализа СК НЕ использую, строю модели в MS Excel под собственные потребности.
                                                          С уважением,
                                                          Алекс Рискман

                                                          Комментарий


                                                          • #30
                                                            Riskman Привет! Хотела еще раз поблагодарить Вас за активное участие в решении моей проблемы! Там случайно никакие статьи не нашлись? Ну хотя бы о том, что больничные возмещаются Соцфондом? Еще раз спасибо огромное!!!!

                                                            Комментарий

                                                            Пользователи, просматривающие эту тему

                                                            Свернуть

                                                            Присутствует 1. Участников: 0, гостей: 1.

                                                            Обработка...
                                                            X